互聯(lián)網(wǎng)金融大變革中有新機遇

賽迪顧問

2012年以來，以P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)信貸、第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式備受關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)金融正以其獨特的經(jīng)營模式和價值創(chuàng)造方式，影響著傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)以下三大發(fā)展態(tài)勢：

第一，P2P信貸在摸索中前進(jìn)，與傳統(tǒng)貸款模式形成互補。金融機構(gòu)一直未能有效解決中小企業(yè)融資難問題，而現(xiàn)代信息技術(shù)大幅降低了信息不對稱程度和交易成本，P2P信貸正成為一種可行的融資模式。

第二，眾籌模式受到資本關(guān)注，身份已獲多數(shù)國家認(rèn)可。眾籌平臺作為一種集中資金、能力和渠道的平臺，為中小微企業(yè)和個人提供有效資金獲取渠道。近兩年眾籌模式成為國外最熱的創(chuàng)業(yè)融資模式之一。

第三，第三方支付模式逐漸成熟，移動支付逐步替代傳統(tǒng)支付手段。全球第三方支付平臺呈現(xiàn)交易規(guī)模放大、影響范圍廣泛、業(yè)務(wù)模式逐漸成熟的趨勢。

支付便捷、信息暢通和資源配置高效是互聯(lián)網(wǎng)金融的三大核心特征。若要在互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)海中分一杯羹，應(yīng)關(guān)注支付方式、信息處理和資源配置。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融在支付方式上以移動支付為主。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，個人和機構(gòu)都可在中央銀行支付中心開立賬戶，不再局限于二級商業(yè)銀行的賬戶體系；證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移可以通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行；支付清算實現(xiàn)了電子化，替代傳統(tǒng)現(xiàn)鈔的流通。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融在信息處理方面，通過社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息；通過搜索引擎組織、排序和檢索信息，能有效緩解信息超載問題，有針對性地滿足企業(yè)的信息需求；云計算可以提供海量信息的高速處理。在云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列，可以給出任何資金需求者的風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。

最后，在資源配置方面，資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接聯(lián)系和交易，形成透明、公平的交易環(huán)境?，F(xiàn)代信息技術(shù)大大拓展了金融服務(wù)的生產(chǎn)可能性邊界，使以前不能獲得傳統(tǒng)金融支持的群體也可以得到金融支持。

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要有兩個方向：一是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，其中最為突出的是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的電子商務(wù)化，比如傳統(tǒng)金融機構(gòu)的電子商務(wù)平臺、線上金融平臺等業(yè)務(wù)；一是現(xiàn)代IT企業(yè)進(jìn)軍金融領(lǐng)域，目前主要包括第三方支付、P2P信貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款等領(lǐng)域。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)意味著巨大的機會和挑戰(zhàn)。對政府而言，互聯(lián)網(wǎng)金融可用于解決中小企業(yè)融資問題和促進(jìn)民間金融的陽光化、規(guī)范化，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展，但同時它也帶來了一系列監(jiān)管挑戰(zhàn)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融催生了巨大的商業(yè)機會，促成競爭格局的大變化。

較先起步布局互聯(lián)網(wǎng)金融的電商正在依托數(shù)據(jù)優(yōu)勢向其承載的供應(yīng)鏈兩端延伸：一方面，由電商平臺的物資流端延伸至供應(yīng)鏈上游的數(shù)據(jù)流端，注重原始數(shù)據(jù)的獲取、整理，在電商平臺交易過的客戶均產(chǎn)生一系列真實交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、客戶評價數(shù)據(jù)及認(rèn)證等信息，批量處理大數(shù)據(jù)成為電商的行業(yè)優(yōu)勢；另一方面，向供應(yīng)鏈下游的資金流端延伸，量化處理客戶的信用評價信息，使其成為供應(yīng)商獲得融資服務(wù)的依據(jù)，從而使得電商提供金融服務(wù)成為可能。

對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)來說，首先應(yīng)考慮通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變銷售模式，然后用新技術(shù)豐富支付手段，最后在其核心的信貸業(yè)務(wù)中融入互聯(lián)網(wǎng)理念。

對于規(guī)模巨大的傳統(tǒng)行業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是未來解決行業(yè)中小微企業(yè)融資難題的必由之路。但目前大多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)都缺乏數(shù)據(jù)、資金、平臺等布局互聯(lián)網(wǎng)金融的三大必要條件，因此，由行業(yè)龍頭企業(yè)或第三方機構(gòu)專門搭建的電商和支付平臺將成為傳統(tǒng)行業(yè)布局互聯(lián)網(wǎng)金融的第一步。endprint