金屬融資遭遇“騙貸門”

今年年初以來，從“超日債”違約事件導(dǎo)致銀行收緊信貸，到人民幣貶值提高融資成本，融資銅貿(mào)易屢屢遇險(xiǎn)。而近日中國青島港一項(xiàng)關(guān)于重復(fù)質(zhì)押倉單騙取貸款的調(diào)查又將金屬質(zhì)押融資推上了風(fēng)口浪尖。

對于靜靜躺在某港口倉庫中的一批銅來說，它們的命運(yùn)并不是被加工成各種各樣的銅產(chǎn)品，而是出現(xiàn)了這樣令人困惑的情況：有好幾家貿(mào)易商都表示自己是這批銅的主人，并拿著同樣的倉單到不同的銀行將其質(zhì)押，并且各自都獲得了相應(yīng)的貸款。顯然，銀行被騙了。這樣的騙貸戲碼在中國青島港悄無聲息地上演著，而近日，一項(xiàng)關(guān)于重復(fù)質(zhì)押倉單騙取貸款的調(diào)查則將青島港的“騙貸門”事件暴露在世人面前。

“騙貸門”東窗事發(fā)

2014年6月3日，路透社中文的一則關(guān)于“中國東北部青島港因接受當(dāng)局調(diào)查，暫停鋁和銅出運(yùn)”的報(bào)道引起了國內(nèi)有色金屬行業(yè)的廣泛關(guān)注。該媒體還指出，當(dāng)局調(diào)查的原因或涉及銅鋁倉單方面的作假，以及被用于反復(fù)質(zhì)押。并且銀行對此感到很憂慮，已經(jīng)派出工作人員第一時(shí)間趕赴港口核對，確保融資交易所針對的倉單貨物真實(shí)存在。

6月6日，青島港正式承認(rèn)在調(diào)查金屬貿(mào)易融資騙貸問題，據(jù)了解，青島港大港分公司于5月31日接到公安機(jī)關(guān)調(diào)查騙貸案件的通知。隨著調(diào)查深入，青島港封了大港的金屬存儲區(qū)，港口部分交割已經(jīng)暫停。青島港方表示，調(diào)查針對的是部分金屬的持有者及大港保稅區(qū)的第三方倉儲企業(yè)，并非針對該集團(tuán)。

6月5日，曝光了一家名為青島德誠礦業(yè)有限公司的被調(diào)查企業(yè)，該公司總部設(shè)于青島，是一家中小型民營企業(yè)，主要經(jīng)營鋁土礦、氧化鋁以及一些銅精礦的進(jìn)口貿(mào)易。據(jù)悉，這批貨物大概有10萬噸氧化鋁和2000～3000噸銅，貨值約在幾億元。據(jù)了解，德誠與四家不同的倉儲公司分別出具倉單，然后利用銀行信息不對稱的漏洞，去不同銀行重復(fù)質(zhì)押，實(shí)際的銀行貸款敞口超過10億元，而這些資金都被用于投資房地產(chǎn)等項(xiàng)目。目前該公司因?yàn)橘Y金鏈斷裂而受到調(diào)查，其老板陳基鴻已被公安機(jī)關(guān)控制。

實(shí)際上，這種倉單重復(fù)質(zhì)押騙取貸款的行為在青島港并不是個例，隨著“騙貸門”事件的持續(xù)發(fā)酵，中信資源、萬向資源、山東杰正等企業(yè)紛紛浮出水面。中信資源6月10日稱，已在6月3日該集團(tuán)的氧化鋁和電解銅被青島法院查封，并介入調(diào)查。在調(diào)查結(jié)果出來前，公司不能準(zhǔn)確評估其存放在青島港的氧化鋁和電解銅或?qū)υ摷瘓F(tuán)的影響。另外，有消息人士透露，青島港被調(diào)查銅鋁庫存的其中一個貨主則是萬向資源。上述兩家企業(yè)的子公司則都是山東杰正投資集團(tuán)的主要客戶，而山東杰正投資有限公司又是青島德正資源控股有限公司的控股子公司，德誠礦業(yè)的母公司也是德正資源集團(tuán)，這些企業(yè)下屬子公司關(guān)系盤根錯節(jié)，也便于互相倒貨從而獲取銀行貸款。

目前青島已經(jīng)有多家企業(yè)因貸款問題陷入困境，預(yù)計(jì)隨著調(diào)查的不斷深入，牽涉到的企業(yè)數(shù)量和規(guī)模很有可能會進(jìn)一步擴(kuò)大。目前蓬萊港也開始卷入其中，“騙貸門”事件的調(diào)查或?qū)⒙拥饺珖?/p>

銀行為“貓膩”買單？

為什么不同的企業(yè)能夠?qū)ν慌浳锔髯猿钟邢嗤奈募?？或者同一家企業(yè)對一批貨物持有好幾張相同的文件？這說明企業(yè)在青島港開具倉單的過程中肯定有“貓膩”。

在一次融資交易中，企業(yè)可能與第三方的倉儲公司相互勾結(jié)，甚至有可能串通銀行放貸人員，針對同一批貨物，開具多張倉單，然后企業(yè)分頭去找不同銀行質(zhì)押騙取多筆貸款。雖然青島港表示“陷入上述欺詐案件的貨主及代理均為公司的獨(dú)立第三方，公司并非貨主與代理間協(xié)議的訂約方。除裝卸及倉儲服務(wù)外，青島港并未向代理提供其他服務(wù)，且對涉及調(diào)查的金屬產(chǎn)品不擁有任何權(quán)益”。但據(jù)一位青島倉儲人士透露，開具假倉單只需要辦事員放水就行，不需要經(jīng)過高層，但這種行為高層應(yīng)該是默許的。因此，“騙貸門”事件除了暴露出相關(guān)企業(yè)的誠信問題外，也凸顯出青島港的管理不嚴(yán)格、質(zhì)押物登記制度不完善等漏洞。

此次“騙貸門”事件的調(diào)查，就緣起于一家銀行在內(nèi)部核查時(shí)發(fā)現(xiàn)倉單質(zhì)押貸款額度與相應(yīng)的港口抵押貨物數(shù)量不一致，從而發(fā)現(xiàn)青島港倉單存在重復(fù)質(zhì)押貸款的行為。

南非標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)在6月初的一份聲明中稱，已經(jīng)開始著手調(diào)查青島港潛在的違規(guī)行為，但是目前還無法完全確定具體的損失額。隨后，花旗銀行、渣打銀行、荷蘭銀行、法國巴黎銀行和法國外貿(mào)銀行等多家境外銀行也開始介入調(diào)查。渣打銀行等已經(jīng)暫停向中國部分客戶提供新的金屬融資業(yè)務(wù)。

而國內(nèi)至少有17家銀行涉及青島港的有色金屬融資業(yè)務(wù)，包括中國進(jìn)出口銀行、工農(nóng)中建交五大行，華夏、民生、興業(yè)、招商、中信五家中型銀行，還包括恒豐、齊魯、日照、威海、濰坊等山東本地金融機(jī)構(gòu)，以及河北銀行一家異地城商行。據(jù)了解，涉及青島港有色金屬貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的金額在148億元左右，其中進(jìn)出口銀行單家就在40億左右，多家大行涉及金額都在10億左右。這些中資銀行表示，正在考慮通過法律訴訟渠道來保全資產(chǎn)。

融資銅還能走多遠(yuǎn)？

年初以來，關(guān)于金屬貿(mào)易融資的討論就一直十分熱烈，尤其是融資銅。隨著大宗商品貿(mào)易市場的日益繁榮，融資銅已經(jīng)成為了國內(nèi)許多企業(yè)獲得低成本融資的主要渠道。

融資銅貿(mào)易融資與倉單質(zhì)押融資有所不同，進(jìn)出口企業(yè)通過境內(nèi)銀行開出的延期付款90～180天的遠(yuǎn)期信用證，將境外現(xiàn)貨銅進(jìn)口到中國保稅口岸，再將銅賣給貿(mào)易商，從而利用還款的時(shí)間差獲得低成本融資。

信用證可以循環(huán)開，倉單也可以重復(fù)質(zhì)押，雖然方式不一樣，但二者常常被企業(yè)聯(lián)合在一起用于融資。隨著“超日債”危機(jī)爆發(fā)和人民幣的急貶，銀行已經(jīng)意識到金屬貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)驟增，因此在信用證開證方面已經(jīng)趨于謹(jǐn)慎。而“騙貸門”風(fēng)波進(jìn)一步加劇了金屬融資的風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)?dǎo)致一系列信貸緊縮與違約的連鎖反應(yīng)，而相關(guān)融資活動也有可能因此而停滯，銅的金融屬性也會相應(yīng)削弱。

據(jù)外媒報(bào)道，如果青島港調(diào)查造成的影響擴(kuò)散，調(diào)查可能使得那些本已出售商品業(yè)務(wù)的西方銀行完全退出這一領(lǐng)域。目前，多家外資銀行已暫停對中國客戶融資，香港很多銀行也停止了對中國內(nèi)地企業(yè)融資的開證業(yè)務(wù)。一旦銀行停止融資貸款，中國貿(mào)易商就會開始甩賣銅產(chǎn)品以獲得資金，中國的銅進(jìn)口量也會隨之大幅下降。

一些銀行則要求貿(mào)易商將質(zhì)押的銅和鋁轉(zhuǎn)運(yùn)至監(jiān)管更為嚴(yán)格的倉庫，因此，青島港部分庫存將會轉(zhuǎn)往東亞地區(qū)的LME倉庫。但實(shí)際上LME的庫存卻沒有增加，LME6月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，該交易所的銅庫存減少0.3%，至166，825噸，為2008年8月以來最低位。銅注銷倉單減少1%，至68，875噸，為5月22日以來最低位。因此青島港運(yùn)至LME倉庫的銅并未轉(zhuǎn)化為庫存，而是被再次拋售質(zhì)押給了外資銀行，換取短期資金；而大量的倉單被注銷，表明融資貿(mào)易商解除交割，拋售現(xiàn)貨。

與此同時(shí)，隨著銀行的年中集中結(jié)算時(shí)期臨近，本來資金就緊張的融資貿(mào)易商還款的壓力將加大，甚至?xí)兄行∑髽I(yè)老板“跑路”的情況，因此不少人認(rèn)為融資貿(mào)易行業(yè)將面臨重新洗牌的局面。

但也有人認(rèn)為金屬融資的需求仍舊穩(wěn)定，銀行收緊信貸只是短期行為，銀行不可能完全放棄與金屬貿(mào)易融資相關(guān)的業(yè)務(wù)，否則從長期來看銀行也將因此蒙受損失。而對于整個銅行業(yè)來說，江西銅業(yè)集團(tuán)副總經(jīng)理吳育能認(rèn)為，“金屬倉單質(zhì)押騙貸”事件是個案，可能在短期內(nèi)會使國內(nèi)銀行縮減對有色金屬企業(yè)的信用證額度，限制轉(zhuǎn)口貿(mào)易量，使外資銀行縮減“倉單質(zhì)押回購業(yè)務(wù)”，但它不會影響有色金屬的生產(chǎn)，更不會影響有色金屬的消費(fèi)，改變不了有色金屬市場的供需關(guān)系，也不會引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。