淺論碳交易市場(chǎng)形成和運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)

張霞ZHANG Xia

（北京青年政治學(xué)院財(cái)金系，北京 100102）

（Department of Finance，Beijing Youthpolitics College，Beijing 100102，China）

0 引言

面對(duì)全球嚴(yán)重的環(huán)境惡化問題，一個(gè)最現(xiàn)實(shí)的做法就是減少二氧化碳等溫室氣體的排放。溫室氣體會(huì)破壞臭氧層，形成溫室效應(yīng)，提高地球溫度。地球溫度升高將使海平面升高，減少人類的生存空間。此外還會(huì)改變物種結(jié)構(gòu)，對(duì)人類的生存形成潛在威脅。

其實(shí)，限制溫室氣體排放的措施早已有之，比較常見的有政府直接管制和政府征收“庇古稅”。1975 年，美國(guó)環(huán)境保護(hù)署首次允許公司買賣污染信用證，率先建立了可交易的污染物排放市場(chǎng)。這些措施為后來由《京都議定書》確立起來的以交易二氧化碳等有害氣體排放權(quán)為主的國(guó)際碳交易市場(chǎng)提供了有益的經(jīng)驗(yàn)。

1 科斯定理是形成碳交易市場(chǎng)的主要理論基礎(chǔ)

二氧化碳等有害氣體的排放問題在經(jīng)濟(jì)學(xué)中被稱為負(fù)外部性問題，意思是產(chǎn)生這些有害氣體的主體雖然給周圍的人帶來了危害，但卻沒有支付任何補(bǔ)償。由于產(chǎn)生有害氣體的主體多為生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)的目標(biāo)是追求利潤(rùn)最大化，負(fù)外部性使他們的生產(chǎn)成本小于社會(huì)成本，這使企業(yè)自己選擇的產(chǎn)量必然大于社會(huì)最優(yōu)產(chǎn)量，從而使產(chǎn)生的污染氣體數(shù)量大于社會(huì)所能接收的最大數(shù)量，這就加速了溫室效應(yīng)的形成，對(duì)環(huán)境造成嚴(yán)重破壞。

因此，解決問題的關(guān)鍵是如何校正負(fù)外部性，或者說，如何讓企業(yè)為過去無償排放的有害氣體付出應(yīng)有的代價(jià)，這樣會(huì)提高這些企業(yè)生產(chǎn)成本，激勵(lì)他們減少有害氣體的排放。

校正負(fù)外部性傳統(tǒng)上主要依靠政府的力量來實(shí)現(xiàn)。一種是由政府直接管制，即規(guī)定企業(yè)的排污量。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是力度大，實(shí)施速度快，缺點(diǎn)是不管各企業(yè)排污能力的差異，采用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，這會(huì)增加排污的社會(huì)成本，不是最有效率的方法。另一種是政府征收“庇古稅”，即企業(yè)可以自行選擇排污量，但是每排出一單位的污染物，就要依法納稅。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是企業(yè)可以自主選擇污染量，如果單位減排成本小于污染稅稅率，則選擇減排，反之則選擇排污，這時(shí)社會(huì)的排污總成本比直接管制時(shí)低。缺點(diǎn)是污染稅稅率由政府制定的，難以準(zhǔn)確反映排污權(quán)的稀缺程度。

面對(duì)政府解決外部性問題的局限性，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯運(yùn)用可交易產(chǎn)權(quán)的概念，提出了著名的科斯定理組，為解決外部性問題帶來了新的思路。

科斯認(rèn)為，如果把排污權(quán)視為一種歸屬明確的權(quán)利，則可以通過在自由市場(chǎng)上對(duì)這一權(quán)利進(jìn)行交易而使社會(huì)的排污成本降為最低。排污成本低于排污權(quán)市場(chǎng)價(jià)格的企業(yè)會(huì)把權(quán)利出售給排污成本高于排污權(quán)價(jià)格的企業(yè)，這樣，在保持排污總量不變的情況下，排污成本高的企業(yè)會(huì)多排污，而排污成本低的企業(yè)會(huì)少排污。

科斯的新思路從理論上講是一種飛躍，它使市場(chǎng)機(jī)制的作用延伸至在外部性領(lǐng)域，如果運(yùn)用得當(dāng)，它將成為校正負(fù)外部性的最好方法，因?yàn)橐揽渴袌?chǎng)收集信息是最快，最準(zhǔn)確和最節(jié)約的。此外，市場(chǎng)機(jī)制還可以激勵(lì)企業(yè)開發(fā)成本最低廉、技術(shù)最先進(jìn)的方法來減少污染，使資源配置達(dá)到動(dòng)態(tài)優(yōu)化。

美國(guó)的可交易污染市場(chǎng)以及當(dāng)前的國(guó)際碳交易市場(chǎng)的形成和運(yùn)行所依據(jù)的理論正是科斯定理，這是環(huán)境污染等領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)理論探索在低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中的重要運(yùn)用，所以，可以明確地說，科斯定理就是形成碳交易市場(chǎng)的主要經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)。

2 從科斯定理的實(shí)現(xiàn)條件中看碳交易市場(chǎng)在運(yùn)行中必須解決的問題

科斯第一定理認(rèn)為，只要交易成本為零，那么最初的產(chǎn)權(quán)分配將不會(huì)影響資源的最優(yōu)配置。也就是說，如果市場(chǎng)交易成本為零，權(quán)利的初始安排向新的安排轉(zhuǎn)變就不存在代價(jià)和阻力，那么，即使初始安排是不合理的，市場(chǎng)機(jī)制也會(huì)無代價(jià)地改變這種安排，將資源配置到需要的領(lǐng)域中。

現(xiàn)實(shí)世界中，交易成本是不可能為零的，可見，科斯第一定理不是科斯最終要表達(dá)的意思，由它導(dǎo)出的科斯第二定理才是真正的目的?？扑沟诙ɡ碚J(rèn)為，當(dāng)交易成本為正時(shí)，產(chǎn)權(quán)的初始界定會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)效率產(chǎn)生影響。這是因?yàn)?，?dāng)交易成本大于零時(shí)，產(chǎn)權(quán)的初始分配狀態(tài)不能無成本的向最優(yōu)狀態(tài)轉(zhuǎn)變，而權(quán)利的調(diào)整只有在引起的利益大于交易成本時(shí)才會(huì)發(fā)生，所以，最初的產(chǎn)權(quán)界定是否合理將直接關(guān)系到能否通過產(chǎn)權(quán)交易來實(shí)現(xiàn)資源配置最優(yōu)。

科斯定理證明了市場(chǎng)機(jī)制在解決外部性問題中的可行性和優(yōu)越性，同時(shí)也指出了要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的有效交易所必須具備的條件。

①產(chǎn)權(quán)要明晰。這是保證交易能夠?qū)崿F(xiàn)的先決條件。能夠在市場(chǎng)中交易的物品必須是私人物品，公共物品和共有資源是無法利用市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行有效配置的，而成為私人物品的關(guān)鍵就是被賦予法定的產(chǎn)權(quán)。

②交易成本足夠小。要使有利可圖的交易能夠進(jìn)行，必須要使交易所帶來的利益大于交易成本，所以，減少相關(guān)產(chǎn)權(quán)交易的成本是保證市場(chǎng)機(jī)制能夠最大限度地發(fā)揮作用的必要條件。

③初始權(quán)利的大小和分配要適當(dāng)。在存在交易成本的前提下，權(quán)利的最初分配尤其重要，當(dāng)初始權(quán)利分配不恰當(dāng)，且交易成本又高到阻止有效率的交易發(fā)生時(shí)，經(jīng)濟(jì)就不可能達(dá)到本來有可能達(dá)到的最優(yōu)狀態(tài)。

與此相適應(yīng)，要保證碳交易市場(chǎng)有效地運(yùn)行，也必須要解決好以下問題。

①必須確定每年全球可接受的二氧化碳總排放量。排放量的大小應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)濟(jì)利益原則來進(jìn)行測(cè)算。從理論上講，這個(gè)均衡點(diǎn)可以運(yùn)用邊際分析法來確定：每增加一單位的產(chǎn)量，邊際收益是該產(chǎn)量所帶來的消費(fèi)滿足或投資收益，邊際成本是所花費(fèi)的稀缺資源，這里面必須包括所破壞的環(huán)境資源。當(dāng)邊際收益等于邊際成本時(shí)，社會(huì)總福利達(dá)到最大，此時(shí)的產(chǎn)量就是最優(yōu)產(chǎn)量，而由這些產(chǎn)量形成的二氧化碳等有害氣體的排放量就是可接受的適當(dāng)?shù)呐欧帕俊?/p>

在實(shí)踐中，從《京都議定書》到“巴厘島路線圖”再到哥本哈根會(huì)議，主要議題都是確定二氧化碳排放總量，可見目前各國(guó)對(duì)此難以達(dá)得共識(shí)，有待今后進(jìn)一步探索。

②必須確定碳排放量的初次分配方案。根據(jù)“波斯納定理”，權(quán)利應(yīng)賦予那些最珍視它們的人，在二氧化碳排放權(quán)的問題上，最珍視這種權(quán)利的應(yīng)當(dāng)是那些排污成本相對(duì)較高的國(guó)家或企業(yè)，所以理論上應(yīng)把權(quán)利分配給這些國(guó)家。

在實(shí)踐中，這其實(shí)是一個(gè)各國(guó)討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。雖然已經(jīng)有一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)這個(gè)問題提出了研究模型，但最后如何評(píng)價(jià)和實(shí)施，還需要一個(gè)較長(zhǎng)的過程來實(shí)踐。

③必須探索出能夠有效減少碳排放權(quán)交易成本的方法?？扑苟ɡ硪呀?jīng)證明如果存在交易成本，就必須對(duì)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行有效的初次安排，才能減少交易成本，提高經(jīng)濟(jì)效率。

在實(shí)踐中，應(yīng)當(dāng)從制度安排，規(guī)則銜接等角度入手，盡量減少不同系統(tǒng)之間進(jìn)行二氧化碳排放權(quán)交易的難度；此外，對(duì)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行清晰的界定也可以降低交易成本。國(guó)際碳交易市場(chǎng)目前存在著京都框架和非京都框架兩種體系，它們之間的交易方式正在嘗試進(jìn)行銜接。

我國(guó)是世界第二大二氧化碳排放國(guó)，這意味著我國(guó)的減排空間也很大。由于我國(guó)企業(yè)的減排成本比發(fā)達(dá)國(guó)家的減排成本低，所以我們可以通過減排技術(shù)將排放量減少，將省下的排放權(quán)出售給其他國(guó)家的企業(yè)，交易結(jié)果是雙贏的。

依靠自己的力量進(jìn)行減排活動(dòng)，一個(gè)重要的途徑就是建立我國(guó)自己的碳交易市場(chǎng)。很多學(xué)者已經(jīng)就國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)的可行性進(jìn)行了大量論證，國(guó)外相關(guān)業(yè)務(wù)也發(fā)展得很成熟，可以借鑒。國(guó)內(nèi)目前有4 家環(huán)境交易所進(jìn)行相關(guān)交易，許多金融機(jī)構(gòu)也開展了碳排放權(quán)和相關(guān)金融衍生物的業(yè)務(wù)，一切都初見雛形，但還需進(jìn)一步完善。

總之，碳交易市場(chǎng)已經(jīng)成為低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的一個(gè)重要的標(biāo)志，在這個(gè)市場(chǎng)上占據(jù)先機(jī)是各國(guó)進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展的重要保證，也是各國(guó)在新環(huán)境下實(shí)現(xiàn)利益最大化的重要途徑。

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