3月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)下降

3月末，鋼鐵協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為94.83點(diǎn)，環(huán)比下降1.63點(diǎn)，降幅為1.69%，較上月加大0.47個百分點(diǎn)，連續(xù)第7個月下跌，是自2006年2月份以來的最低水平；比上年同期下降12.22點(diǎn)，降幅為11.42%。見圖1。

1.長材價格降幅大于板材

3月末，CSPI長材指數(shù)為96.75點(diǎn)，環(huán)比下降188點(diǎn)，降幅為1.91%；板材指數(shù)為95.26點(diǎn)，環(huán)比下降0.74點(diǎn)，降幅為0.77%。長材價格降幅比板材高1.14個百分點(diǎn)。與去年同期相比，長材指數(shù)下降12.30點(diǎn)，降幅為11.28%；板材指數(shù)下降11.92點(diǎn)，降幅為11.12%。見圖2、表1。

2.主要鋼材品種價格均繼續(xù)下跌

3月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種均繼續(xù)下跌，除冷軋薄板和熱軋無縫管外，價格降幅均較上月有所收窄。其中：高線、螺紋鋼價格分別環(huán)比下跌58元/噸和78元/噸，跌幅相對較大；角鋼價格小幅下跌8元/噸；中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板、鍍鋅板及無縫鋼管價格分別下跌11元/噸、24元/噸、31元/噸、5元/噸和49元/噸。見表2。

圖1 CSPI國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

圖2 CSPI國內(nèi)長材和?板材價格指數(shù)走勢圖

表1 CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表元/噸

表3 CSPI鋼材價格指數(shù)各周變化情況表

3.鋼材價格呈低位波動態(tài)勢

從各周情況看，3月份鋼材價格繼續(xù)呈逐周小幅下跌走勢。進(jìn)入4月份，CSPI鋼材價格指數(shù)小幅反彈，至4月第3周，已連續(xù)3周小幅上升。見表3。

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

3月份，鋼材市場需求增長緩慢，粗鋼日產(chǎn)量保持高水平，市場繼續(xù)呈現(xiàn)為供大于求態(tài)勢；原燃材料價格繼續(xù)回落，對鋼材價格的支撐作用進(jìn)一步減弱。

1.用鋼行業(yè)增速放緩，鋼材市場需求不旺

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.4%，分別比上年同期和第四季度增速回落0.3個百分點(diǎn)；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長17.6%，比上年同期增速回落3.3個百分點(diǎn)，比1-2月份回落0.3個百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長16.8%，比上年同期增速回落3.4個百分點(diǎn)，比1-2月份回落2.5個百分點(diǎn)；3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.8%，比上年同期增速回落0.1個百分點(diǎn)，比1-2月份微升0.2個百分點(diǎn)；全社會用電量同比增長7.2%，其中工業(yè)用電量增長6.9%，雖較上年同期增速有所提高，但比2月份增速分別回落6.5和8.5個百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為50.3%，比上月微升0.1個百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)環(huán)比下降0.4個百分點(diǎn)；PPI同比下降2.3%，環(huán)比下降0.3%，連續(xù)25個月負(fù)增長。從總體情況看，3月份用鋼行業(yè)增長緩慢，鋼材市場需求不旺。

2.鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場供需矛盾未有改觀

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，3月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6155萬噸、7025萬噸和9507萬噸，分別同比增長-0.9%、2.2%和5.0%；平均日產(chǎn)粗鋼226.6萬噸，創(chuàng)單月產(chǎn)量歷史最高水平，比1-2月份的221.7萬噸上升了4.9萬噸，升幅為2.2%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，3月份全國出口鋼材676萬噸，環(huán)比增加196萬噸，增長40.8%；進(jìn)口鋼材125萬噸，環(huán)比增加27萬噸，增長27.6%；凈出口鋼材551萬噸，折合粗鋼586萬噸，環(huán)比增加180萬噸，增長44.3%。同比增加155萬噸，增長36.0%。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，3月份國內(nèi)市場粗鋼日均供給量為207.7萬噸，比1-2月份上升了1.3%。在鋼材需求疲軟的情況下，鋼鐵資源供給量仍保持增長，市場供大于求狀況未有改觀。

3.原燃材料價格繼續(xù)下降，且降幅有所加大

3月份，鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價格均繼續(xù)下降，且降幅較上月又有所加大。其中：國產(chǎn)鐵精粉和進(jìn)口鐵礦石價格環(huán)比分別下降60元/噸和70元/噸，降幅分別為6.32%和8.24%，分別較上月擴(kuò)大3.55和2.68個百分點(diǎn)；煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格環(huán)比分別下降85元/噸、111元/噸和61元/噸，降幅分別為8.42%、9.31%和2.58%，分別較上月擴(kuò)大1.08、0.86和1.58個百分點(diǎn)。進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價格連續(xù)第5個月下降，廢鋼價格連續(xù)第7個月下降，國產(chǎn)鐵精粉、煤焦及冶金焦價格則是連續(xù)第3個月下降。原燃材料價格持續(xù)下降，鋼材成本壓力有所減輕。見表4。

三、國際市場鋼材價格平穩(wěn)略降

3月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為164.8點(diǎn)，環(huán)比下降0.1點(diǎn)，降幅為0.1%，較上月收窄1.9個百分點(diǎn)；與上年同期相比下降15.1點(diǎn)，降幅為8.4%。見圖3、表5。

1.長材價格降幅收窄，板材價格由降轉(zhuǎn)升

3月末，CRU長材價格指數(shù)為178.5點(diǎn)，環(huán)比下降1.3點(diǎn)，降幅為0.7%，較上月收窄1.7個百分點(diǎn)；板材價格指數(shù)為158.8點(diǎn)，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升0.6點(diǎn)，升幅為0.4%。與去年同期相比，長材指數(shù)下降23.5點(diǎn)，降幅為11.6%；板材指數(shù)下降10.1點(diǎn)，降幅為6.0%。見圖4。

2.北美鋼價由降轉(zhuǎn)升，歐洲、亞洲繼續(xù)下降

（1）北美市場

3月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為177.2點(diǎn)，環(huán)比上升2.6點(diǎn)，升幅為1.5%。3月份，美國制造業(yè)PMI為53.7%，環(huán)比上升0.5個百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)上升了0.6個百分點(diǎn)，需求形勢略有好轉(zhuǎn)。3月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為75.7%，比上年同期低0.5個百分點(diǎn)。本月美國市場中厚板價格繼續(xù)上升，其他品種價格繼續(xù)下降。見表6。

（2）歐洲市場

3月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為155.7點(diǎn)，環(huán)比下降0.8點(diǎn)，降幅為0.5%。3月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為53.0%，環(huán)比下降0.2個百分點(diǎn)。在歐洲主要國家中，德國和英國的制造業(yè)PMI分別為53.7%和55.3%，分別環(huán)比下降1.1和0.9個百分點(diǎn)；法國、意大利和西班牙的制造業(yè)PMI分別為52.1%、52.4%和52.8%，分別上升2.4、0.1和0.3個百分點(diǎn)。本月德國市場板材產(chǎn)品價格均有所上升，長材產(chǎn)品價格則有所下跌。見表7。

（3）亞洲市場

圖3 CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

圖4 CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢圖

表4 國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表元/噸

表5 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表美元/噸

表7 德國市場鋼材價格變化情況美元/噸

表8 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表美元/噸

3月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為164.3點(diǎn)，環(huán)比下降0.7點(diǎn)，降幅為0.4%。3月份，亞洲主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)呈低速擴(kuò)張態(tài)勢，其中中國和韓國制造業(yè)PMI分別為50.3%和50.4%，環(huán)比分別微升0.1和0.6個百分點(diǎn)；日本、印度、印尼和中國臺灣地區(qū)的制造業(yè)PMI分別為53.9%、51.3%、50.1%和52.7%，分別環(huán)比回落1.6、1.2、0.4和2.0個百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場型鋼價格保持平穩(wěn)，板材產(chǎn)品價格有升轉(zhuǎn)降，長材品種繼續(xù)下降。見表8。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求將繼續(xù)保持增長

表9 鋼材社會庫存變化情況表萬噸

國際貨幣基金組織（IMF）在4月份發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)測，2014年全球經(jīng)濟(jì)將增長3.6%，比上年增速提高0.6個百分點(diǎn)。其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長2.2%，增速提高0.9個百分點(diǎn)；發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長4.9%，增速僅提高0.2個百分點(diǎn)；中國將增長7.5%，盡管增速回落0.2個百分點(diǎn)，仍是全球發(fā)展速度最快的經(jīng)濟(jì)體；另據(jù)國際鋼協(xié)（WSA）4月份發(fā)布的《2014年-2015年短期鋼鐵需求預(yù)測報告》中數(shù)據(jù)，2014 年全球鋼鐵表觀消費(fèi)量將增長3.1%，比上年回落0.5個百分點(diǎn)。其中中國鋼鐵表觀消費(fèi)量將達(dá)到7.21億噸，增長3.0%，占全球消費(fèi)量的比重為47.22%，僅比上年回落0.05個百分點(diǎn)，仍是較快增長；李克強(qiáng)總理4月10日在博鰲論壇上發(fā)表演講時談到，按照政府已經(jīng)確定的方針和所擁有的政策儲備，中國有能力、有信心保持經(jīng)濟(jì)在合理區(qū)間運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。隨著國家在保障性住房、鐵路等城鎮(zhèn)化建設(shè)的持續(xù)投入，鋼材需求有望繼續(xù)保持增長。

2.社會庫存持續(xù)下降，后期鋼價壓力有所減輕

截止4月18日，全國主要市場五種主要鋼材社會庫存量為1737萬噸，環(huán)比下降204萬噸，降幅為10.51%，已連續(xù)第7周環(huán)比下降；同比下降348萬噸，降幅為16.68%。鋼材庫存持續(xù)下降，對鋼價走勢壓力有所減輕。同期CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為96.39點(diǎn)，連續(xù)第3周環(huán)比小幅上升。見表9。

3.原燃材料價格止跌企穩(wěn)，對鋼價有一定的支撐作用

進(jìn)入4月份以來，相對于鋼價的跌停、反彈，原燃材料價格也出現(xiàn)止跌趨升走勢。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測數(shù)據(jù)，截止4月18日，國產(chǎn)鐵精粉平均價格為898元/噸，價格連續(xù)第2周上升，升幅為1.47%；廢鋼平均價格為2327元/噸，價格連續(xù)第3周上升，升幅為0.91%；煉焦煤和冶金焦價格雖在4月第一周繼續(xù)下降，分別比3月末下降1.62%和2.31%，但降幅明顯收窄，且在4月第2周停止下跌。原燃材料價格止跌企穩(wěn)，對后期鋼價有一定的支撐作用。

4.后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是粗鋼日均產(chǎn)量保持高水平，市場供大于求局面難以扭轉(zhuǎn)。今年一季度全國粗鋼日產(chǎn)水平達(dá)到225.22萬噸，再創(chuàng)歷史新高。在鋼鐵需求增長緩慢的形勢下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，市場供大于求矛盾短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。

二是鐵礦石價格止跌趨升，且升幅高于鋼價。截止4月18日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價格為114.59美元/噸，比3月末上升2.44美元/噸，升幅為2.18%。而同期CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為96.39點(diǎn)，僅比3月末回升1.65%，比進(jìn)口鐵礦石價格升幅低0.53個百分點(diǎn)。

三是國際貿(mào)易摩擦增多，后期鋼材出口形勢不容樂觀。雖然一季度我國鋼材出口保持大幅增長，但國際市場針對我國出口鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起的雙反案件明顯增多。今年以來，先后已有美國、韓國、東盟、俄羅斯等國家涉及中國的雙反案件出現(xiàn)，后期鋼材出口形勢不容樂觀。