強(qiáng)制性中央公積金制度應(yīng)否推行

近年本澳社會(huì)老齡化問(wèn)題日益受到社會(huì)關(guān)注，全民退休保障不時(shí)成為社會(huì)關(guān)注的議題。隨著早前政府施政報(bào)告提出今年將展開(kāi)非強(qiáng)制性中央公積金制度的公開(kāi)諮詢及落實(shí)相關(guān)立法工作，中央公積金制度如何落實(shí)的話題再度成為各界熱議的話題。那麼，到底非強(qiáng)制性中央公積金制度在澳門(mén)有何諮詢空間？為真正保證居民退休後的生活，何時(shí)是實(shí)行強(qiáng)制性中央公積金的最佳時(shí)機(jī)？推行強(qiáng)制性公積金制度，僱主及僱員將面臨何等困難？政府如何對(duì)這一龐大基金進(jìn)行監(jiān)管以及處理投資回報(bào)問(wèn)題？

帶著上述一連串的疑問(wèn)，本刊邀請(qǐng)了澳門(mén)理工學(xué)院社會(huì)工作學(xué)課程賴偉良副教授、澳門(mén)大學(xué)社會(huì)科學(xué)及人文學(xué)院陳建新助理教授、澳門(mén)大學(xué)工商管理學(xué)院黃必紅助理教授、政府社會(huì)協(xié)調(diào)常設(shè)委員會(huì)鄭仲錫代表、澳門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)王耀理事、澳門(mén)街坊總會(huì)鄭煜常務(wù)理事兼助理秘書(shū)長(zhǎng)、澳門(mén)中小企業(yè)協(xié)進(jìn)會(huì)容應(yīng)存副理事長(zhǎng)、澳門(mén)中華新青年協(xié)會(huì)高岸聲副會(huì)長(zhǎng)、澳門(mén)投資發(fā)展推廣協(xié)會(huì)徐少東會(huì)長(zhǎng)作為本期的訪談嘉賓，一起為未來(lái)中央公積金制度建言獻(xiàn)策。

1 您認(rèn)為強(qiáng)制性中央公積金制度應(yīng)不應(yīng)該推行？

對(duì)本澳僱主和僱員而言各有哪些困難？

黃必紅（澳門(mén)大學(xué)工商管理學(xué)院助理教授）：

——“政府對(duì)中央公積金相關(guān)的管理策略尚未出臺(tái)，也未明確未來(lái)退休金的水準(zhǔn)、目標(biāo)收益率等。目前澳門(mén)推行強(qiáng)制性公積金的條件尚未成熟?！?/p>

澳門(mén)居民目前養(yǎng)老保障主要依靠政府財(cái)政收入供款的社會(huì)保障基金。近年澳門(mén)經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭好，但很難確保未來(lái)仍能維持有較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度，因而為了社保制度的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有必要建立第二層保障制度，即中央公積金制度。

在關(guān)於第二層社會(huì)保障制度的構(gòu)思中，政府的原意是最終達(dá)至實(shí)行強(qiáng)制性中央公積金制度。按澳門(mén)目前的狀況來(lái)看，若是實(shí)行強(qiáng)制性公積金制度，對(duì)於大型企業(yè)來(lái)說(shuō)問(wèn)題不大，但對(duì)澳門(mén)更多的中小企業(yè)而言將會(huì)是百上加斤。加之，外來(lái)勞動(dòng)人口不需要參與公積金制度，這就有可能引發(fā)僱主更加傾向雇用外勞，進(jìn)而對(duì)本地勞動(dòng)市場(chǎng)造成一定的衝擊。加之澳門(mén)一部份年紀(jì)比較大和能力較低的勞動(dòng)人口未必有能力供款。另外，政府對(duì)中央公積金相關(guān)的管理策略尚未出臺(tái)，也未明確未來(lái)退休金的水準(zhǔn)、目標(biāo)收益率等。因此，我個(gè)人認(rèn)爲(wèi)目前澳門(mén)推行強(qiáng)制性公積金的條件尚未完全成熟。

賴偉良（澳門(mén)理工學(xué)院社會(huì)工作學(xué)課程副教授）：

——“推行自願(yuàn)性中央公積金制度的意義並不大，建議政府儘快推行強(qiáng)制性中央公積金制度。”

今年施政報(bào)告提出將就非強(qiáng)制性中央公積金制度公開(kāi)諮詢及展開(kāi)相關(guān)法律文本的草擬工作。其實(shí)，推行自願(yuàn)性中央公積金制度的意義並不大，即使雇員有意參與，但相信大部分僱主也未必願(yuàn)意。建議政府儘快推行強(qiáng)制性中央公積金制度。

若推行強(qiáng)制性中央公積金制度，大企業(yè)相對(duì)容易接受，但中小企業(yè)定會(huì)以增加其營(yíng)運(yùn)成本而有所反彈。另一方面，即便是成功推行，也並非澳門(mén)社會(huì)保障體系就可以一勞永逸，這是因?yàn)橹醒牍e金制度需要較長(zhǎng)時(shí)間才會(huì)發(fā)揮儲(chǔ)蓄作用，特別是對(duì)一些年長(zhǎng)僱員而言，供款時(shí)間短、供款額有限，退休時(shí)可提取的退休金自然不會(huì)很多，更不可能完全解決居民養(yǎng)老保障的問(wèn)題。

陳建新（澳門(mén)大學(xué)社會(huì)科學(xué)及人文學(xué)院助理教授）：

——“希望政府先做好研究以及進(jìn)行廣泛諮詢，爭(zhēng)取在下一任特首任期內(nèi)落實(shí)中央公積金制度，最終過(guò)渡至強(qiáng)制性中央公積金制度?！?/p>

強(qiáng)制性中央公積金制度要當(dāng)成一個(gè)長(zhǎng)效機(jī)制來(lái)運(yùn)作，不是政府一錘定音就能達(dá)到一呼百應(yīng)的效果。如果作為主導(dǎo)的政府方?jīng)]有與民間達(dá)成良好的共識(shí)，就可能導(dǎo)致制度原意與市民期望出現(xiàn)落差的情況，甚至出現(xiàn)不規(guī)範(fàn)的現(xiàn)象。未來(lái)四、五年間凝聚共識(shí)落實(shí)制度框架是工作重點(diǎn)，希望政府先做好研究以及進(jìn)行廣泛諮詢，爭(zhēng)取在下一任特首任期內(nèi)落實(shí)雙層式社保第二層中央公積金，最終過(guò)渡至強(qiáng)制性中央公積金制度。

強(qiáng)制性公積金制度對(duì)於僱主及僱員來(lái)說(shuō)，難點(diǎn)在於供款比例及回報(bào)率。尤其年青人會(huì)更看重回報(bào)率高低。以香港為例，當(dāng)?shù)鼐用駥?duì)強(qiáng)積金的抱怨主要集中在：一是回報(bào)率低，二是僱員沒(méi)有選擇基金公司的權(quán)利。這些問(wèn)題澳門(mén)政府在日後研究中也應(yīng)充分考量。

王耀（澳門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)理事）：

——“未來(lái)還是保持非強(qiáng)制性公積金制度會(huì)更好。如果中央公積金強(qiáng)制供款，這就與社會(huì)保障機(jī)制雷同，也將與雙層社保的出發(fā)點(diǎn)背離。”

未來(lái)還是保持非強(qiáng)制性公基金制度會(huì)更好，現(xiàn)有社會(huì)保障制度中，第一層社保屬?gòu)?qiáng)制性供款，勞資雙方每月供款45元，定位是基本社會(huì)保障，第二層中央公積金己由政府直接撥款。政府應(yīng)把兩層保障制度定位想清楚，如果第二層中央公積金強(qiáng)制供款，這就與第一層機(jī)制雷同，也將與原本的出發(fā)點(diǎn)背離。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，為真正實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障的概念，第一層社保的供款方式應(yīng)改為比例供款，這樣就能夠彌補(bǔ)高低收入之間的差距，也可體現(xiàn)社會(huì)財(cái)富的二次分配。而第二層中央公積金應(yīng)該靠政府撥款，作為市民分享經(jīng)濟(jì)成果的主要方式，還可考慮應(yīng)該將部分現(xiàn)金分享注入公積金賬戶中。

若政府推行強(qiáng)制性公積金制度，對(duì)本澳僱主和僱員而言主要面臨的可能是供款負(fù)擔(dān)，但羊毛出在羊身上，僱主也會(huì)將成本轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者或者僱員身上。

鄭仲錫（社會(huì)協(xié)調(diào)常設(shè)委員會(huì)代表）：

——“因應(yīng)澳門(mén)已經(jīng)踏入老齡化社會(huì)，如何未雨綢繆應(yīng)付未來(lái)退休生活，推行全民受惠的中央公積金制度已是刻不容緩?！?/p>

澳門(mén)雙層退休保障制度，第一層社會(huì)保障主要包括基本的生活保障和就業(yè)期間風(fēng)險(xiǎn)保障；第二層便是中央公積金制度，中央公積金旨在讓僱員擁有較為寬裕的退休保障。澳門(mén)現(xiàn)時(shí)參與私人退休公積金制度的僱員（包括外勞）只占33.7%，就是說(shuō)，還有近六成的僱員沒(méi)有退休方面的保障。因應(yīng)澳門(mén)已經(jīng)踏入老齡化社會(huì)，如何未雨綢繆應(yīng)付未來(lái)退休生活，推行全民受惠的中央公積金已是刻不容緩。建議由非強(qiáng)制性最終過(guò)渡至強(qiáng)制性公積金制度。

對(duì)於強(qiáng)制性中央公積金制度，勞資雙方各有考量，於僱主而言將導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)和行政成本增加，而對(duì)僱員來(lái)講也要負(fù)擔(dān)一定程度的供款。勞資雙方不應(yīng)規(guī)避難題，盡早積極尋找解決方案，主動(dòng)參與公積金制度。

鄭煜（澳門(mén)街坊總會(huì)常務(wù)理事兼助理秘書(shū)長(zhǎng)）：

——“希望政府借鑑香港和新加坡兩地的優(yōu)缺點(diǎn)，結(jié)合澳門(mén)實(shí)情積極構(gòu)建中央公積金制度，及探討非強(qiáng)制性過(guò)渡到強(qiáng)制性制度的時(shí)間表。”

澳門(mén)雙層式社會(huì)保障制度中，第一層就是社會(huì)保障基金，第二層則是中央公積金。前者由僱主、僱員供款及政府注資，主要對(duì)市民生老病死等問(wèn)題提供相應(yīng)的援助。若不落實(shí)第二層的中央公積金制度，僅有社保就根本無(wú)法保障未來(lái)居民退休生活。希望政府能夠借鑑香港和新加坡兩地的優(yōu)缺點(diǎn)，結(jié)合澳門(mén)實(shí)情積極構(gòu)建中央公積金制度，及探討非強(qiáng)制性過(guò)渡到強(qiáng)制性制度的時(shí)間表。

容應(yīng)存（澳門(mén)中小企業(yè)協(xié)進(jìn)會(huì)副理事長(zhǎng)）：

——“若立法強(qiáng)制性推行公積金制度，對(duì)中小企來(lái)說(shuō)或多或少都有壓力。目前不適宜推行強(qiáng)積金制度立法。”

中央公積金制度致力於保障市民的退休生活，出發(fā)點(diǎn)是好的。而且，強(qiáng)制性公積金在一定程度上對(duì)提高僱員的穩(wěn)定性有所助益的。澳門(mén)現(xiàn)時(shí)已有大企業(yè)和政府等機(jī)構(gòu)設(shè)私人退休金計(jì)劃，但更多中小企無(wú)法承受供款而普遍抗拒，尤其是近幾年澳門(mén)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，中小企業(yè)人資短缺、成本瘋長(zhǎng)等因素已讓中小企生存空間被壓窄。加之，現(xiàn)時(shí)已有最低工資立法、社保供款加碼等社會(huì)訴求，若再立法強(qiáng)制性公積金制度，對(duì)中小企來(lái)說(shuō)或多或少都有壓力。另外，中小企僱員轉(zhuǎn)工現(xiàn)象日漸普遍，也不希望被強(qiáng)積金制度束縛。所以，目前不適宜推行強(qiáng)積金制度立法。

徐少東（澳門(mén)投資發(fā)展推廣協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)）：

——“以稅務(wù)優(yōu)惠的方式，鼓勵(lì)私人企業(yè)參與非強(qiáng)制性公積金制度，只是權(quán)宜之計(jì)，一段時(shí)間後必須推動(dòng)世界銀行所提出的第二條支柱，實(shí)行強(qiáng)制性公積金制度，構(gòu)建全民退休制度?！?/p>

為了全民退休生活有保障，政府?dāng)M推出優(yōu)惠政策，讓自願(yuàn)加入非強(qiáng)制性公積金（非強(qiáng)積金）的僱主繳納的供款視為經(jīng)營(yíng)成本，享有三倍所得補(bǔ)充稅優(yōu)惠，此舉無(wú)疑能提高僱主的參與度，但只屬過(guò)渡性質(zhì)，要推動(dòng)世界銀行所提出的第二條支柱則必須實(shí)行強(qiáng)制性公積金制度（強(qiáng)積金）。

強(qiáng)積金的供款對(duì)大財(cái)團(tuán)及中高收入以上人士未必造成衝擊，但卻使中小企及小僱員百上加斤，政府應(yīng)提供人性化選擇方案，提供不同的供款比例計(jì)劃，以紓解它們的壓力，特別是散工性質(zhì)的低收入人士。鑑於此，政府除了可參考香港於某一薪金比例下無(wú)需供款的做法，也可考慮制訂以最低維生指數(shù)作為參考性指標(biāo)的靈活調(diào)整型供款比計(jì)劃。

高岸聲（澳門(mén)中華新青年協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)）：

——“現(xiàn)時(shí)大部份澳門(mén)人都依賴由政府撥款的社保制度坐享晚年生活，若不實(shí)行強(qiáng)積金制度，未來(lái)政府需要撥出的款項(xiàng)將越來(lái)越多?！?/p>

在澳門(mén)社會(huì)保障體系中，公積金制度勢(shì)在必行。澳門(mén)社會(huì)保障制度應(yīng)該有三層基本保障，一是社保，提供現(xiàn)今市民最基本的養(yǎng)老福利，包括敬老金及養(yǎng)老金；二是構(gòu)建政府與企業(yè)僱主、僱員一同參與的公積金制度，按照社會(huì)發(fā)展的潮流，退休後純粹依靠政府提供養(yǎng)老資助遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，故應(yīng)作為強(qiáng)制性制度實(shí)行；三是個(gè)人儲(chǔ)蓄，或者個(gè)人投資。

現(xiàn)時(shí)大部份澳門(mén)人都依賴由政府撥款的社保制度坐享晚年生活，若不實(shí)行強(qiáng)積金制度，未來(lái)政府需要撥出的款項(xiàng)將越來(lái)越多。再者，政府的資金來(lái)源主要以博彩稅收為主，但花無(wú)百日紅，未來(lái)難以確保有持續(xù)高漲的財(cái)政收入。若實(shí)行強(qiáng)積金制度，全民可受惠，令雙層式社保的真正作用得到發(fā)揮。

2 若政府落實(shí)強(qiáng)制性中央公積金制度，應(yīng)如何保障投資回報(bào)問(wèn)題？

陳建新（澳門(mén)大學(xué)社會(huì)科學(xué)及人文學(xué)院助理教授）：

——“目前香港模式和新加坡模式對(duì)澳門(mén)都有參考意義，但是很難直接借鑒?！?/p>

從港澳金融體系角度分析，澳門(mén)貨幣與港元掛鉤，而港元又與美金掛鉤，由於過(guò)去十幾年來(lái)美金實(shí)行低息政策，某種程度上導(dǎo)致本地投資回報(bào)率遠(yuǎn)低於通貨膨脹率。要使中央公積金的投資回報(bào)追得上通脹率，政府在財(cái)政很健康的情況下用公帑注資公積金帳戶不失為可行，但問(wèn)題是澳門(mén)產(chǎn)業(yè)單一化嚴(yán)重，絶大部份政府財(cái)政收入來(lái)自博彩和周邊産業(yè)，倘推行這樣一個(gè)剛性的措施，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看恐怕難以為繼。

目前香港模式和新加坡模式對(duì)澳門(mén)都有參考意義，但是很難直接借鑒。比如，新加坡的公積金幷非單純指退休保障，還包括醫(yī)療、住房及各種補(bǔ)償機(jī)制，而且供款高逹個(gè)人收入的三成。但澳門(mén)若仿效這樣的全面保障體系，首先在供款比例上就可謂困難重重。再者，新加坡在立國(guó)時(shí)開(kāi)始實(shí)行強(qiáng)制性公積金制度，一些以穩(wěn)定收入為主的養(yǎng)老保障投資工具都放在基礎(chǔ)建設(shè)或者公共事業(yè)中。反觀澳門(mén)公共事業(yè)發(fā)展已趨近飽和，未來(lái)政府維持穩(wěn)定投資回報(bào)的公用事業(yè)或產(chǎn)業(yè)投資工具顯得相對(duì)困難。此外，以香港強(qiáng)積金制度來(lái)看，香港金融市場(chǎng)相對(duì)澳門(mén)成熟，投資信託、行政方面都比澳門(mén)更完善，自然“政府扮演監(jiān)督角色，私人機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)運(yùn)作”模式可行。香港的基金投資很多是在本地市場(chǎng)，而澳門(mén)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模比香港小，政府很多投資都直接委託海外公司管理，這樣所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)較大。

對(duì)此，有社會(huì)人士曾建議澳門(mén)政府參照新加坡設(shè)立一個(gè)類似國(guó)家金融基金負(fù)責(zé)對(duì)外投資。但澳門(mén)政府若要成立類似淡馬錫的投資實(shí)體，有沒(méi)有信得過(guò)的人來(lái)管理？由誰(shuí)去監(jiān)管這個(gè)實(shí)體？天下冇免費(fèi)的午餐。投資必有風(fēng)險(xiǎn)，如果投資收益高，大家拍掌叫好，如果虧錢(qián)，誰(shuí)來(lái)承擔(dān)？這些都需要政府衡量。

賴偉良（澳門(mén)理工學(xué)院

社會(huì)工作學(xué)課程副教授）：

——“澳門(mén)政府未來(lái)委託基金管理公司時(shí)，應(yīng)儘量壓低行政管理費(fèi)用，這也是保障實(shí)際回報(bào)率的途徑之一。其次，可效仿新加坡中央公積金做法，設(shè)定息回報(bào)基金供僱員選擇?！?/p>

就回報(bào)率而言，目前香港強(qiáng)積金制度中高風(fēng)險(xiǎn)基金的回報(bào)率不到5%，加之1%到3%之間不等的行政管理費(fèi)也是很高，更難以抵銷同期通貨膨脹率，故回報(bào)率非常低也是備受香港社會(huì)批評(píng)。澳門(mén)政府未來(lái)委託基金管理公司時(shí)，應(yīng)儘量壓低行政管理費(fèi)用，這也是保障實(shí)際回報(bào)率的途徑之一。其次，澳門(mén)政府可效仿新加坡中央公積金做法，設(shè)定息回報(bào)基金供僱員選擇，從而保障定息回報(bào)讓僱員減少因市場(chǎng)波動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也可提供其他的投資組合讓僱員自行選擇，因應(yīng)不同的回報(bào)而自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

澳門(mén)強(qiáng)制性中央公積金運(yùn)作與香港強(qiáng)制性公積金運(yùn)作會(huì)有些許不同。香港的強(qiáng)制性公積金是委託私人銀行與保險(xiǎn)公司參與運(yùn)作，而澳門(mén)央基金極可能是政府進(jìn)行管理，再委託私人基金公司進(jìn)行投資，這將有助規(guī)避香港強(qiáng)積金所發(fā)生的種種問(wèn)題，相信澳門(mén)居民對(duì)中央公積金接受程度會(huì)高很多。

黃必紅

（澳門(mén)大學(xué)工商管理學(xué)院助理教授）：

——“政府要推行強(qiáng)制性公積金制度，首先應(yīng)解決資金的保值和增值等管理問(wèn)題。”

中央公積金作為一項(xiàng)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄的過(guò)程，年輕人從入職起繳費(fèi)至退休方能將供款領(lǐng)出，因此公積金的保值和增值意義尤其重大。如果政府要推行強(qiáng)制性公積金制度，首先要解決資金保值增值等管理問(wèn)題，從而提高居民的參與慾望。

按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)投資回報(bào)率至少都需高於通貨膨脹率，然而，至今澳門(mén)社保基金投資不到1%的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低於通貨膨脹率（5%），若將供款存入公積金賬戶，意味著完全無(wú)法抵抗通脹，這就令居民望而卻步。再且，以現(xiàn)時(shí)澳門(mén)如此之低的收益率來(lái)說(shuō)，需要很高的供款率才能保證未來(lái)達(dá)到預(yù)設(shè)養(yǎng)老金水準(zhǔn)。政府需要嚴(yán)格測(cè)算居民退休後的養(yǎng)老金水準(zhǔn)為多少，然後根據(jù)這個(gè)水準(zhǔn)訂出一定的收益率，測(cè)算出居民的供款比例。

鄭仲錫（社會(huì)協(xié)調(diào)常設(shè)委員會(huì)代表）：

——“對(duì)中央公積金來(lái)說(shuō)，首先應(yīng)做到穩(wěn)定和保本。政府可將一部分資金交由基金持有者自行投資，風(fēng)險(xiǎn)由個(gè)人承擔(dān)?！?/p>

衆(zhòng)所周知，高回報(bào)就需承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)全民受惠的中央公積金來(lái)說(shuō)，首先應(yīng)做到穩(wěn)定和保本，作為公積金持有者而言，當(dāng)然希望公積金回報(bào)追得上通脹這一理想投資目標(biāo)，政府可以將一部份資金交由基金持有者自行投資，但必須有所限定，風(fēng)險(xiǎn)由個(gè)人承擔(dān)。

高岸聲（澳門(mén)中華新青年協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)）：

——“建議由政府負(fù)責(zé)投資，同時(shí)設(shè)立‘基準(zhǔn)回報(bào)率，由政府以包底的形式，從財(cái)政盈餘中撥款填充?！?/p>

建議由政府主導(dǎo)負(fù)責(zé)管理和投資中央公積金，可設(shè)立“基準(zhǔn)回報(bào)率”，即當(dāng)每年投資回報(bào)低於“基準(zhǔn)回報(bào)率”時(shí)，由政府以包底的形式從財(cái)政盈餘中撥款填充，以此增加市民的參與信心，令整個(gè)制度更容易實(shí)行。

王耀（澳門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)理事）：

——“任何投資都是風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)成正比，政府不願(yuàn)意做風(fēng)險(xiǎn)投資是必然。”

澳門(mén)政府基金投資大部份是風(fēng)險(xiǎn)很低收益率也低的銀行存款。風(fēng)險(xiǎn)高，收益率高，風(fēng)險(xiǎn)低，收益率低，任何情況下風(fēng)險(xiǎn)和收入相匹配，這就取決於決策。政府預(yù)算至2016年合共完成撥款370億至公積金賬戶，立法規(guī)範(fàn)公開(kāi)透明、定期公佈投資決策尤為重要。目前雖說(shuō)收益率低但至少保本，這是因?yàn)槿舫霈F(xiàn)虧損，政府會(huì)成為公敵，因而政府不願(yuàn)意做風(fēng)險(xiǎn)投資是必然的。

鄭煜（澳門(mén)街坊總會(huì)常務(wù)理事兼助理秘書(shū)長(zhǎng)）：

——“建議擴(kuò)大參與監(jiān)察成員的架構(gòu)，讓資金運(yùn)用更加透明，才可將市民利益最大化?！?/p>

現(xiàn)時(shí)無(wú)論是社會(huì)保障基金或者中央公積金都由政府社會(huì)保障基金部門(mén)管轄，未來(lái)中央公積金很龐大，市民更關(guān)注管理以及增值問(wèn)題。因?yàn)橘Y金牽涉到全民幾十年後的退休保障，如果資訊流通不夠，會(huì)令更多的市民有所猜忌，所以資訊流通和資訊對(duì)等就是有必要的。另外，投資組合也不應(yīng)有太多，如何精選投資產(chǎn)品，也要政府負(fù)責(zé)去監(jiān)管。建議擴(kuò)大參與監(jiān)察成員的架構(gòu)，讓資金運(yùn)用更加透明，才可將市民利益最大化。

容應(yīng)存（澳門(mén)中小企業(yè)協(xié)進(jìn)會(huì)副理事長(zhǎng)）：

——“澳門(mén)若借鑑新加坡模式，從供款到投資都由政府來(lái)主導(dǎo)和管理，對(duì)僱員會(huì)更有保障?！?/p>

香港實(shí)行強(qiáng)積金制度已經(jīng)十幾年，公積金投資回報(bào)不高，私人基金公司收取管理費(fèi)高昂，令本就不高的盈利率被蠶食，其主要原因就在於香港公積金非政府主導(dǎo)，而是放由私人市場(chǎng)管理。若澳門(mén)借鑑新加坡模式，從供款到投資都由政府來(lái)主導(dǎo)和管理，對(duì)僱員會(huì)更有保障。同時(shí)，也可參考新加坡模式政府保證以每年不少於2.5%的收益予供款人。

徐少東（澳門(mén)投資發(fā)展推廣協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)）：

——“保障投資回報(bào)率三個(gè)方法：一是降低手續(xù)費(fèi)；二是參考香港成立‘補(bǔ)償基金；三是設(shè)立強(qiáng)積金計(jì)劃的‘建議選項(xiàng)?！?/p>

保障投資回報(bào)率有三個(gè)方法。一是降低各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)：不少投資者支付高昂手續(xù)費(fèi)用以換取投資機(jī)構(gòu)的投資理財(cái)服務(wù)，這些費(fèi)用都直接降低了利潤(rùn)回報(bào)，為此，政府可考慮讓於澳門(mén)合法註冊(cè)兼具專業(yè)性的非牟利組織參與投標(biāo)過(guò)程，讓他們仔細(xì)研究各投標(biāo)計(jì)劃可進(jìn)行有效整合的可行性，或有助降低行政費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用。二是特別為收入未達(dá)入息中位數(shù)的僱員設(shè)立與香港“補(bǔ)償基金”類似功能的保障性基金：當(dāng)投資虧蝕超過(guò)一定比例，政府就用這筆補(bǔ)償金按某一比例注資填充，即由政府承擔(dān)最低的投資保障。此外，為了幫助投資理財(cái)知識(shí)較少的市民，政府應(yīng)設(shè)立強(qiáng)積金計(jì)劃的“建議選項(xiàng)”，方便市民選擇合適的計(jì)劃，最低限度讓他們知道投資方向，以及預(yù)期的投資收益。

3 政府應(yīng)如何保障相關(guān)利害人（企業(yè)僱主、僱員）的全面參與？

賴偉良（澳門(mén)理工學(xué)院社會(huì)工作學(xué)課程副教授）：

——“必須成立區(qū)別於與現(xiàn)時(shí)僅有政府、勞資雙方參與的社會(huì)協(xié)調(diào)常設(shè)委員會(huì)的專職委員會(huì)，邀請(qǐng)更廣泛的人士參與及進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，也有必要邀請(qǐng)境外相關(guān)的專業(yè)人士提供顧問(wèn)服務(wù)。”

中央公積金制度直接影響澳門(mén)居民未來(lái)的退休保障，當(dāng)中更存在很多技術(shù)性問(wèn)題，必須成立區(qū)別於與現(xiàn)時(shí)僅有政府、勞資雙方參與的社會(huì)協(xié)調(diào)常設(shè)委員會(huì)的專職委員會(huì)，邀請(qǐng)更多數(shù)更廣泛的人士，包括相關(guān)學(xué)者、保險(xiǎn)業(yè)界、統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融業(yè)等社會(huì)各界的專業(yè)人士共同參與及進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，也有必要邀請(qǐng)境外相關(guān)的專業(yè)人士提供顧問(wèn)服務(wù)。

若政府可與基金公司談妥一個(gè)遠(yuǎn)比市場(chǎng)更低的基金行政費(fèi)的話，也可吸引到更多中小企業(yè)和民間社團(tuán)的參與。

鄭煜（澳門(mén)街坊總會(huì)常務(wù)理事兼助理秘書(shū)長(zhǎng)）：

——“政府能夠發(fā)揮的職能主要有兩樣：第一，主要監(jiān)管僱員僱主的供款必須為戶口所用；第二，就是如何讓資金更加公開(kāi)公平的運(yùn)用和選擇?！?

政府能夠發(fā)揮的職能主要有兩樣：第一，主要監(jiān)管僱員僱主的供款必須為戶口所用；第二，就是如何讓資金更加公開(kāi)公平的運(yùn)用和選擇。這兩方面政府一定要做好，必須完善法律法規(guī)以保障個(gè)人利益。其次，政府可能要面對(duì)的就是供款比例的問(wèn)題，我認(rèn)為比例不需要固定，可以定下某一指標(biāo)先實(shí)行，兩年後再作檢討?，F(xiàn)在每個(gè)合資格的市民已經(jīng)有了中央公積金戶口，只是看後續(xù)怎樣去完善。

陳建新（澳門(mén)大學(xué)社會(huì)科學(xué)及人文學(xué)院助理教授）：

——“以非強(qiáng)制性中央公積金這樣的自願(yuàn)型制度，很難保障僱主和僱員全面參與，但在澳門(mén)推行強(qiáng)制性中央公積金也不是一朝一夕可逹到的?！?/p>

今年施政報(bào)告也只是將立法非強(qiáng)制性中央公積金納入諮詢階段。澳門(mén)現(xiàn)行其實(shí)已是非強(qiáng)制性公積金，很多大型企業(yè)及其僱員根據(jù)個(gè)人的喜好購(gòu)買(mǎi)私人退休公積金，作為員工福利。

以非強(qiáng)制性中央公積金這樣的自願(yuàn)型制度，很難保障僱主和僱員全面參與，不然香港政府也就不需要立法強(qiáng)積金制度。同樣地，在澳門(mén)要推行強(qiáng)制性中央公積金也不是一朝一夕可逹到的。

王耀（澳門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)理事）：

——“考慮到參與者可能出現(xiàn)供款困難，可以採(cǎi)用梯級(jí)供款模式?！?/p>

加強(qiáng)對(duì)的教育工作，讓參與者瞭解強(qiáng)制性供款對(duì)未來(lái)的保障作用，逐步培養(yǎng)供款的責(zé)任。在開(kāi)始實(shí)行時(shí)供款比例不應(yīng)過(guò)高，等大家適應(yīng)了再逐步提高。同時(shí)，考慮到有參與者可能出現(xiàn)供款困難，可以採(cǎi)用梯級(jí)供款模式。

黃必紅

（澳門(mén)大學(xué)工商管理學(xué)院助理教授）：

——“實(shí)施強(qiáng)制性公積金制度，政府需要考慮到各企業(yè)的規(guī)模與僱員收入水平。對(duì)中小型企業(yè)和低收入且年齡較大的僱員，應(yīng)給予相應(yīng)的資助。”

實(shí)施強(qiáng)制性公積金制度，政府需要考慮到各企業(yè)的規(guī)模與僱員收入水平。對(duì)中小型企業(yè)和低收入且年齡較大的僱員，應(yīng)給予相應(yīng)的資助。比如，參照一些發(fā)逹國(guó)家地區(qū)豁免那些收入低於特定水平的居民繳納相關(guān)費(fèi)用。澳門(mén)政府現(xiàn)在財(cái)政盈餘比較充足，完全可考慮對(duì)有需要的中小企業(yè)和收入低年齡大的居民做出不同的支持。

香港的強(qiáng)基金制度推行至今十餘年，收益率也不是很理想，特別是管理費(fèi)問(wèn)題（平均高逹1.74個(gè)百分點(diǎn)），讓香港市民怨言頗大。澳門(mén)市場(chǎng)比較小，除了每月固定比例的供款還要交一定的管理費(fèi)，也將讓居民難以受用。加上由於認(rèn)識(shí)水平有限，很多市民可能沒(méi)有充足的金融知識(shí)去選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y產(chǎn)品，反而令投資風(fēng)險(xiǎn)倍增。建議澳門(mén)借鑑新加坡的經(jīng)驗(yàn)，由政府管理供款基金，一部分由政府統(tǒng)一投資，另一部份可以個(gè)人自由決策，這樣就可以解決管理費(fèi)這一問(wèn)題。

高岸聲（澳門(mén)中華新青年協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)）：

——“主要在於立法，當(dāng)整個(gè)社會(huì)對(duì)這個(gè)制度得出共識(shí)後，就可通過(guò)法案實(shí)行?！?/p>

最終達(dá)致實(shí)行強(qiáng)制性制度並不那麼容易，主要在於立法，當(dāng)整個(gè)社會(huì)對(duì)這個(gè)制度得出共識(shí)後，就可通過(guò)法案實(shí)行。其實(shí)公積金制度更主要的是為市民儲(chǔ)錢(qián)，而不是投資工具。

政府連續(xù)三年撥出一部份財(cái)政盈餘注入合資格市民的個(gè)人公積金賬戶，建議政府將其作為常規(guī)及固定比例的支出，而非由行政長(zhǎng)官個(gè)人意願(yuàn)決定，這樣將讓市民對(duì)公積金更加有信心。此外，澳門(mén)也可借鑑香港模式中當(dāng)僱員收入低於一定金額而只需僱主供款的做法。

容應(yīng)存（澳門(mén)中小企業(yè)協(xié)進(jìn)會(huì)副理事長(zhǎng)）：

——“建議政府每年一次性注資外，也與僱主及僱員一起承擔(dān)一定比例的供款。”

目前，澳門(mén)政府連年庫(kù)房水浸，建議政府每年一次性注資個(gè)人公積金帳戶外，也與僱主及僱員一起承擔(dān)一定比例的供款。用實(shí)際行動(dòng)激勵(lì)僱員主動(dòng)參與，這樣同時(shí)也紓緩僱主壓力。若能形成如此的恒常性機(jī)制，將讓強(qiáng)積金制度更有吸引力，定會(huì)實(shí)現(xiàn)雙贏。但對(duì)於中小企業(yè)的僱主而言，就還不適宜推行強(qiáng)制性公積金制度。

4 您對(duì)於強(qiáng)制性中央公積金制度有何其他的建議？

賴偉良（澳門(mén)理工學(xué)院社會(huì)工作學(xué)課程副教授）：

——“澳門(mén)央積金不具備條件仿效新加坡中途提款；政府在進(jìn)行非強(qiáng)制性公積金制度諮詢階段，建議鼓勵(lì)與引導(dǎo)整體社會(huì)對(duì)央積金制度的認(rèn)受性，及逹成一個(gè)推行具體時(shí)間表；建議對(duì)非盈利社服機(jī)構(gòu)的僱員提供退休保障支持?！?/p>

澳門(mén)央積金不具備條件仿效新加坡可以中途提款。央積金制度的原意是居民未來(lái)的退休保障，若提前提款就會(huì)影響央積金的累計(jì)效益，也違背央積金制度作為退休保障的功能。新加坡的公積金保障制度下，僱主與僱員的供款比例分別高達(dá)10 %以上與20%以上，所以才有條件提供養(yǎng)老、供樓、醫(yī)療保險(xiǎn)、教育等諸多功能，但澳門(mén)目前的條件是無(wú)法於此相比的。

政府在進(jìn)行非強(qiáng)制性公積金制度諮詢階段，建議鼓勵(lì)與引導(dǎo)整體社會(huì)對(duì)央積金制度的認(rèn)受性。首先，鼓勵(lì)大企業(yè)、公營(yíng)事業(yè)機(jī)構(gòu)以及受政府資助的學(xué)校或者社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)參與到央積金制度中來(lái)。如此一來(lái)，才可以儘量擴(kuò)大公積金的影響，公積金制度的認(rèn)受性也會(huì)更高，這有利於逹成一個(gè)推行中央公積金制度的具體時(shí)間表，並讓整個(gè)社會(huì)對(duì)此有一個(gè)共同的目標(biāo)。

此外，政府亦可幫助一些較大影響力的民間服務(wù)機(jī)構(gòu)，特別是一些非牟利社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)的僱員設(shè)立公積金並繳納部分供款。

陳建新

（澳門(mén)大學(xué)社會(huì)科學(xué)及人文學(xué)院助理教授）：

——“目前，政府一方面可以將過(guò)去數(shù)年有關(guān)的研究報(bào)告公開(kāi)，讓社會(huì)和業(yè)界多瞭解，另一方面，推動(dòng)社會(huì)各界對(duì)政策有全面的理解及正確的投資觀念?！?/p>

澳門(mén)社會(huì)保障基金制度近年來(lái)都在不斷地完善，其中一個(gè)重要的改變，是從政府職能上從經(jīng)濟(jì)財(cái)政司轉(zhuǎn)移到社會(huì)文化司，這體現(xiàn)出政府將以社會(huì)保障體系的角度去設(shè)定整個(gè)政策方向，客觀地說(shuō)，最近兩年社會(huì)保障變革比較多，而且社會(huì)福利的保障也有大幅的提升。若是日後推行強(qiáng)制性公積金制度，因應(yīng)每個(gè)人投資取態(tài)不一樣，如年青人能接受的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)高些，而面臨退休的長(zhǎng)者就可能不願(yuàn)意做高風(fēng)險(xiǎn)的投資。建議對(duì)不同年齡層提出補(bǔ)充性制度，讓參與者有更多選擇。

長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，政府最終都會(huì)推行強(qiáng)制性公積金制度，以充分保障到居民日後的退休生活。目前，政府要做的是，一方面可以將過(guò)去數(shù)年的有關(guān)研究報(bào)告公開(kāi)，讓社會(huì)和業(yè)界多瞭解，另一方面，推動(dòng)社會(huì)各界對(duì)政策有全面的理解及正確的投資觀念，居民才能確認(rèn)政策是否值得信任。

黃必紅（澳門(mén)大學(xué)工商管理學(xué)院助理教授）：

——“對(duì)於強(qiáng)制性公積金制度，政府可選擇只在立法上保障，或者主導(dǎo)投資模式，或者全權(quán)操盤(pán)?！?/p>

世界銀行提出要推行多支柱的養(yǎng)老保障，澳門(mén)實(shí)行社會(huì)保障和中央公積金兩項(xiàng)制度，中央公積金作為對(duì)養(yǎng)老保障的補(bǔ)充。由於政府社保基金投資收益率低，加上貨幣貶值、通貨膨脹率高等因素，現(xiàn)時(shí)投資回報(bào)率幾乎是零，甚至為負(fù)。對(duì)於強(qiáng)制性公積金制度，政府可選擇只在立法上保障，或者主導(dǎo)投資模式全權(quán)操盤(pán)。以現(xiàn)在政府豐盈的財(cái)政收入，建議政府借鑑新加坡模式主導(dǎo)基金運(yùn)作，而不是借鑒香港的市場(chǎng)管理模式。

當(dāng)然投資必有風(fēng)險(xiǎn)，如何儘量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，就看政府在技術(shù)上如何操作，同時(shí)參與者也應(yīng)將眼光放到長(zhǎng)遠(yuǎn)收益率，如新加坡就以20年期的收益率來(lái)評(píng)斷，如果高於通貨膨脹率，那麼還應(yīng)肯定其效益。其次，可以採(cǎi)取一定的手段來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，比如在投資策略上，可以採(cǎi)取多樣化的投資策略，以求達(dá)到收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。當(dāng)然也不能因?yàn)閾?dān)心風(fēng)險(xiǎn)而拒絕投資，再且，通貨膨脹率連年居高不下，基金相當(dāng)於一直在貶值，不投資也是一種損失。

鄭煜（澳門(mén)街坊總會(huì)常務(wù)理事兼助理秘書(shū)長(zhǎng)）：

——“社會(huì)協(xié)調(diào)常設(shè)委員會(huì)不應(yīng)只有勞資雙方參與，未來(lái)應(yīng)擴(kuò)大參與人士，其次，公積金賬戶內(nèi)的資金是否只能到退休後才能提取，也是值得探討的問(wèn)題?！?/p>

中央公積金關(guān)乎千家萬(wàn)戶，社會(huì)協(xié)調(diào)常設(shè)委員會(huì)不應(yīng)只有勞資雙方參與，未來(lái)應(yīng)擴(kuò)大參與人士，甚至要有居民和專業(yè)人士的代表，才能聽(tīng)到更多社會(huì)聲音，加之太多的閉門(mén)會(huì)議也會(huì)令外界有所猜疑，所以擴(kuò)充代表和資訊公開(kāi)透明化很重要。

其次，公積金賬戶內(nèi)的資金是否只能到退休後才能提取，也是值得探討的問(wèn)題。建議可以加入有特定的條件而準(zhǔn)許持有者自行提取。比如用於結(jié)婚、置業(yè)、醫(yī)療保險(xiǎn)等作為生活支援的方案。

王耀（澳門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)理事）：

——“其實(shí)中央公積金也可以靈活運(yùn)用，但必須設(shè)定限定的使用用途。外地僱員也應(yīng)該享有社會(huì)保障中對(duì)勞動(dòng)者的保障?！?/p>

中央公積金也可以設(shè)定限定使用用途的靈活運(yùn)用，比如從公積金支取一部份做住房房款。其次，可以鼓勵(lì)居民自主理財(cái)，讓個(gè)人能夠行使一定的自主權(quán)，不過(guò)要規(guī)管投資金額和可投資產(chǎn)品，當(dāng)然投資的盈虧風(fēng)險(xiǎn)需要個(gè)人承擔(dān)。

另外，現(xiàn)時(shí)社會(huì)保障制度僅限於澳門(mén)居民，外地僱員已占澳門(mén)勞動(dòng)力人口三分之一，也應(yīng)該享有社會(huì)保障中對(duì)勞動(dòng)者的保障。再說(shuō)，在社會(huì)保障制度中不應(yīng)有歧視性政策，若是長(zhǎng)期不給予這一群體一定的保障，相信對(duì)澳門(mén)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是不利的，因?yàn)閮l員的滿意度和生活感受對(duì)澳門(mén)整體的社會(huì)發(fā)展和服務(wù)質(zhì)量是有非常大的關(guān)係的，與此同時(shí)，政府也要考慮外地僱員與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的融入問(wèn)題。

鄭仲錫（社會(huì)協(xié)調(diào)常設(shè)委員會(huì)代表）：

——“至於對(duì)公積金使用的監(jiān)管，政府應(yīng)透過(guò)電子渠道公佈增加透明度，讓基金持有者瞭解各項(xiàng)相關(guān)情況，形成恒常的檢討機(jī)制。”

政府將推出非強(qiáng)制性公積金制度諮詢方案，是希望吸引更多僱主和僱員參與，及從宣傳和教育方面讓僱員瞭解公積金的重要性?，F(xiàn)時(shí)市場(chǎng)上有些企業(yè)已經(jīng)實(shí)行私人公積金的退休保障，他日若過(guò)渡至強(qiáng)制性中央公積金制度，私人公積金如何與中央公積金銜接和轉(zhuǎn)移，政府應(yīng)有所考慮。此外，供款比例上，可參考鄰近地區(qū)或者現(xiàn)行私人計(jì)劃中的基本標(biāo)準(zhǔn)，也可以因應(yīng)不同年齡段，設(shè)不同的供款比例。至於對(duì)公積金使用的監(jiān)管，政府應(yīng)透過(guò)電子渠道公佈增加透明度，讓基金持有者瞭解各項(xiàng)相關(guān)情況，形成恒常的檢討機(jī)制。

徐少東（澳門(mén)投資發(fā)展推廣協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)）：

——“政府可考慮成立類似香港積金局的專管部門(mén)?！?/p>

強(qiáng)積金作為全民事業(yè)，政府可考慮邀請(qǐng)僱員、僱主共同組成類似香港積金局職能的專管部門(mén)，管理強(qiáng)積金事宜。

此部門(mén)之成立有助減低社?；鸬墓ぷ鲏毫?，又讓僱員僱主參與，必能直接反映各行業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，以及收集他們對(duì)將來(lái)退休的需求及意見(jiàn)，完善強(qiáng)積金計(jì)劃。政府出資籌組獨(dú)立第三方進(jìn)行監(jiān)督，鑑於強(qiáng)積金是全民大事，故建議由各界人士，特別應(yīng)以基層及年青人為骨幹組成，進(jìn)行全民監(jiān)察。

在政策摸索期政府不妨多做宣傳和諮詢，讓市民明白強(qiáng)制性中央公積金制度的重要性、必需性和及時(shí)性，提高市民的養(yǎng)老意識(shí)。由於培養(yǎng)理財(cái)觀念應(yīng)由幼小時(shí)做起，建議小學(xué)教育增設(shè)“理財(cái)教育”科。

以上措施都是具可持續(xù)發(fā)展的特質(zhì)，對(duì)完善澳門(mén)將來(lái)的全民退休保障制度有很大的幫助。

高岸聲（澳門(mén)中華新青年協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)）：

——“政府不應(yīng)將公積金投資到博彩等高風(fēng)險(xiǎn)投資上，而是應(yīng)進(jìn)行多元化的投資?！?/p>

中央公積金制度不能當(dāng)成一個(gè)投資工具。高回報(bào)率必然面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)。政府不應(yīng)將公積金投資到博彩等高風(fēng)險(xiǎn)投資上，而是應(yīng)進(jìn)行多元化的投資。

此外，現(xiàn)時(shí)已有部份私人企業(yè)參與私人公積金，若未來(lái)政府推行強(qiáng)積金制度，兩者如何銜接及推行，會(huì)否造成僱主僱員的雙重繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，都將是未來(lái)要面對(duì)的問(wèn)題，這也是從非強(qiáng)制性邁向強(qiáng)制性制度要解決的重要問(wèn)題。

容應(yīng)存（澳門(mén)中小企業(yè)協(xié)進(jìn)會(huì)副理事長(zhǎng)）：

——“政府要廣泛諮詢社會(huì)各界，及要多聽(tīng)取中小企業(yè)的看法，探討出最為適合澳門(mén)發(fā)展的模式?！?/p>

公積金涉澳門(mén)全民利益，若推行強(qiáng)積金制度，要謹(jǐn)慎設(shè)定供款比例，1比1的比例是可接受的。再者，對(duì)於公積金的運(yùn)用及投資方式，也需公開(kāi)透明；同時(shí)，也可嘗試多種投資渠道，讓僱員選擇投資產(chǎn)品。最重要的是，政府要廣泛諮詢社會(huì)各界，及要多聽(tīng)取中小企業(yè)的看法，探討出最為適合澳門(mén)發(fā)展的模式。

結(jié) 語(yǔ)：

政府將於今年展開(kāi)非強(qiáng)制性中央公積金制度的公開(kāi)諮詢及落實(shí)立法工作，定會(huì)得到社會(huì)各界的大力支持和廣泛參與。然而，現(xiàn)實(shí)中，澳門(mén)社會(huì)很多大型企業(yè)早已為僱員提供私人退休金公積金，目前接近三成三的僱員已納入非強(qiáng)制性公積金計(jì)劃，全面保障政府公務(wù)員的強(qiáng)積金制度更是早在1987年啓動(dòng)，是故，推行強(qiáng)制性中央公積金制度才能最終構(gòu)建全民受惠的退休保障，早已是社會(huì)共識(shí)。

在強(qiáng)制性中央公積金制度應(yīng)不應(yīng)該推行這一問(wèn)題上，絶大多數(shù)的受訪者都是持正面取態(tài)的。如澳門(mén)大學(xué)社會(huì)科學(xué)及人文學(xué)院陳建新助理教授提到：“希望政府先做好研究以及進(jìn)行廣泛諮詢，爭(zhēng)取在下一任特首任期內(nèi)落實(shí)中央公積金制度，最終過(guò)渡至強(qiáng)制性中央公積金制度?！卑拈T(mén)理工學(xué)院社會(huì)工作學(xué)課程賴偉良副教授也表逹了他的強(qiáng)烈取態(tài)：“推行自願(yuàn)性中央公積金制度的意義並不大，即使僱員有意，但相信大部分僱主也未必願(yuàn)意。建議政府應(yīng)儘快推行強(qiáng)制性中央公積金制度?！钡牵拈T(mén)大學(xué)工商管理學(xué)院黃必紅助理教授卻認(rèn)為：“政府方對(duì)中央公積金相關(guān)的管理策略尚未出臺(tái)，也未明確未來(lái)退休金的水準(zhǔn)、目標(biāo)收益率等。推行強(qiáng)制性公積金的條件尚未成熟。”澳門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)王耀理事更建議：“未來(lái)還是保持非強(qiáng)制性公積金制度會(huì)更好。如果中央公積金強(qiáng)制供款，這就與第一層社會(huì)保障機(jī)制雷同，也將與雙層社保的出發(fā)點(diǎn)背離。”上述受訪者對(duì)是否推行強(qiáng)制性中央公積金制度的看法不一，有正有反，可謂各有道理。

就如何保障投資回報(bào)問(wèn)題的探討上，受訪者都非常踴躍地發(fā)表了積極正面的看法。如澳門(mén)中小企業(yè)協(xié)進(jìn)會(huì)容應(yīng)存副理事長(zhǎng)就談到：“澳門(mén)若借鑑新加坡模式，從供款到投資都由政府來(lái)主導(dǎo)和管理，對(duì)僱員會(huì)更有保障?！卑拈T(mén)中華新青年協(xié)會(huì)高岸聲副會(huì)長(zhǎng)也表示：“建議由政府負(fù)責(zé)投資，同時(shí)設(shè)立基準(zhǔn)回報(bào)率，由政府以包底的形式，從財(cái)政盈餘中撥款填充”。澳門(mén)投資發(fā)展推廣協(xié)會(huì)徐少東會(huì)長(zhǎng)也提出代表專業(yè)界的聲音：“投資回報(bào)率有幾點(diǎn)需要考慮：一是降低手續(xù)費(fèi)；二是參考香港成立‘補(bǔ)償基金；三是設(shè)立強(qiáng)積金計(jì)劃的‘建議選項(xiàng)?！标P(guān)於保障相關(guān)企業(yè)僱主僱員全面參與的問(wèn)題上，澳門(mén)中小企業(yè)協(xié)進(jìn)會(huì)容應(yīng)存副理事長(zhǎng)更建議：“政府也與僱主及僱員一起承擔(dān)一定比例的供款?！痹趯?duì)強(qiáng)制性中央公積金制度有何建議這一問(wèn)題上？各受訪者提出了相當(dāng)多且有爭(zhēng)議點(diǎn)的提議。如社會(huì)協(xié)調(diào)常設(shè)委員會(huì)鄭仲錫代表提到：“供款比例可參考鄰近地區(qū)或者現(xiàn)行私人計(jì)劃中的基本標(biāo)準(zhǔn)，也可以因應(yīng)不同年齡段設(shè)不同的供款比例?！倍拈T(mén)街坊總會(huì)鄭煜常務(wù)理事兼助理秘書(shū)長(zhǎng)更提出：“公積金賬戶內(nèi)的資金是否只能到退休後才能提??？也是值得探討的問(wèn)題?！卑拈T(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)王耀理事也認(rèn)為：“其實(shí)中央公積金也可以靈活運(yùn)用，比如從公積金支取一部做住房房款。”不過(guò)，澳門(mén)理工學(xué)院社會(huì)工作學(xué)課程賴偉良副教授卻對(duì)此持反對(duì)意見(jiàn)：“澳門(mén)央積金不具備條件仿效新加坡可以中途提款?！?/p>

關(guān)於未來(lái)中央公積金制度的構(gòu)建，受訪者都提出了十分有價(jià)值的意見(jiàn)。本刊認(rèn)為，政府積極構(gòu)建全民受惠的中央公積金制度是責(zé)無(wú)旁貸的。而在這一構(gòu)建過(guò)程中，全社會(huì)各界別的參與與積極進(jìn)言尤為重要。此外，在制度立法前嚴(yán)謹(jǐn)參考香港及新加坡強(qiáng)積金實(shí)行所遇到的難題及經(jīng)驗(yàn)也是非常必要的。更為重要的是，要立足本澳的實(shí)際情況，根據(jù)現(xiàn)時(shí)社會(huì)需求而謹(jǐn)慎訂立相關(guān)的立法條文。畢竟，未來(lái)中央公積金制度涉及的是千家萬(wàn)戶的養(yǎng)老保障，更是對(duì)未來(lái)澳門(mén)社會(huì)安居樂(lè)業(yè)、社會(huì)和諧有著至關(guān)重要的影響意義。