基金觀點(diǎn)薈萃：南方、上投摩根、鵬華、海富通

南方基金：

看好互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)機(jī)會(huì)

南方基金認(rèn)為，目前A股自上而下需要等待機(jī)會(huì)，自下而上需要尋找機(jī)會(huì)。而未來(lái)大級(jí)別機(jī)會(huì)來(lái)臨的前提條件在于資金利率的穩(wěn)定回落。就現(xiàn)階段而言，看好互聯(lián)網(wǎng)特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，新能源汽車(chē)、北斗導(dǎo)航等領(lǐng)域亦存在長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。南方基金表示，未來(lái)主要關(guān)注兩大主線：一是成長(zhǎng)主線。成長(zhǎng)股不僅在中國(guó)屬于稀缺資源，在全球也供不應(yīng)求。但目前成長(zhǎng)股價(jià)格不一定便宜，需動(dòng)態(tài)評(píng)估；二是傳統(tǒng)中游制造業(yè)主線。“制造+服務(wù)”的模式依然受到歡迎，特別是在客戶服務(wù)方面，本土企業(yè)有很大優(yōu)勢(shì)。

上投摩根：

今年投資以防御為主

上投摩根基金認(rèn)為，2014年投資應(yīng)該以防御為主，等待資金面和新股中樞明朗。在對(duì)國(guó)內(nèi)投資環(huán)境和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境持樂(lè)觀態(tài)度的同時(shí)，對(duì)于“滬深股市上行”的預(yù)期相對(duì)較低，總體來(lái)看，2014年是機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)的一年，但機(jī)會(huì)更多蘊(yùn)藏在一些有超預(yù)期成長(zhǎng)性的個(gè)股中，個(gè)人投資者較難把握，因此建議投資者考慮一些歷史業(yè)績(jī)連續(xù)多年排名較好的偏股型基金進(jìn)行投資；債券方面，信用較好的債券已經(jīng)止跌企穩(wěn)，上投摩根基金認(rèn)為目前較高的資金價(jià)格將能給債券基金帶來(lái)較好的利息收入。

鵬華基金：

環(huán)保龍頭公司估值合理

鵬華基金表示，今年以來(lái)，環(huán)保行業(yè)成為A股的領(lǐng)漲板塊之一，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)該行業(yè)的偏好也迅速升溫。中國(guó)環(huán)境污染治理已達(dá)到臨界點(diǎn)，政策支持力度空前。從基本面看，掌握核心技術(shù)的環(huán)保企業(yè)不多，且工程類(lèi)環(huán)保公司占比較大，這類(lèi)企業(yè)應(yīng)收賬款多，企業(yè)擴(kuò)張面臨資金瓶頸。從估值水平看，經(jīng)過(guò)前期的大幅上漲，環(huán)保行業(yè)龍頭公司估值較合理，而主題類(lèi)公司估值已高高在上，業(yè)績(jī)難以支撐。未來(lái)的建倉(cāng)策略是精選環(huán)保類(lèi)的上市公司，等待合理的買(mǎi)入機(jī)會(huì)?？傮w會(huì)在生態(tài)農(nóng)業(yè)、環(huán)境治理、清潔生產(chǎn)等二級(jí)子行業(yè)中精選公司。

海富通基金：

仍需警惕IPO沖擊

海富通基金認(rèn)為，今年IPO將是懸在市場(chǎng)尤其是創(chuàng)業(yè)板頭上的一把利劍，未來(lái)新IPO的現(xiàn)身將對(duì)創(chuàng)業(yè)板造成沖擊，需警惕創(chuàng)業(yè)板震蕩風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)投資需密切關(guān)注央行貨幣政策執(zhí)行情況、新股發(fā)行節(jié)奏，以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)能否企穩(wěn)。建議目前投資應(yīng)注重自下而上挖掘基本面增長(zhǎng)確定性較強(qiáng)、真正受益于政策紅利、行業(yè)景氣度出現(xiàn)回升的上市公司。對(duì)于近期升溫的兩會(huì)行情預(yù)期，海富通基金指出：作為一年一度的重要會(huì)議，兩會(huì)必會(huì)對(duì)A股市場(chǎng)產(chǎn)生一定影響；尤其在目前宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑、資金面仍舊偏緊的環(huán)境下，主題投資趨于活躍。