環(huán)保資金的排污權(quán)信貸籌集方式及其發(fā)展問題探討

曹萬鵬

摘要：環(huán)境污染正成為掣肘我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的重要因素，巨大的資金缺口嚴(yán)重制約了我國(guó)低排放生產(chǎn)模式改造的步伐，為提供節(jié)能減排資金支持，排污權(quán)綠色信貸金融創(chuàng)新應(yīng)運(yùn)而生。明確排污權(quán)的法律地位并全面落實(shí)推廣，嚴(yán)控?zé)o證排污和偷排行為，提高排污權(quán)數(shù)量核算和發(fā)放的科學(xué)性，確保與排污量嚴(yán)格對(duì)應(yīng)的排污權(quán)存量及其交易市場(chǎng)通暢，才能從根本上拓寬排污權(quán)信貸的發(fā)展道路，并能真正發(fā)揮出緩解環(huán)保資金壓力的功能。

關(guān)鍵詞：排污權(quán)；綠色信貸；質(zhì)押貸款；環(huán)境治理；節(jié)能減排；環(huán)保資金；中小企業(yè)；金融創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-2101（2014）01-0098-05

當(dāng)前我國(guó)嚴(yán)重的環(huán)境問題帶來了巨額環(huán)境污染損失、生態(tài)破壞損失和引致性的生命健康損失。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)2004年因環(huán)境污染造成的經(jīng)濟(jì)損失為5 118億元，占當(dāng)年GDP的3.5%，2006年這一損失為6 900億元，約相當(dāng)于當(dāng)時(shí)中國(guó)GDP的5.8%，2008年環(huán)境污染損失達(dá)到8 947.6億元，2009年更是達(dá)到9 700億，環(huán)境污染和生態(tài)破壞損失合計(jì)達(dá)到13 916.2億元，約占當(dāng)年GDP的3.8%。按照全國(guó)政協(xié)人口資源環(huán)境委員會(huì)副主任王玉慶2012年3月回答記者的說法，2011年折算的環(huán)境污染損失可能達(dá)到2.35萬億元至2.82萬億元。為了應(yīng)對(duì)巨額環(huán)境損失，我國(guó)環(huán)保投資連年持續(xù)快速增長(zhǎng)，2010年環(huán)保投資總額達(dá)到6 654.2億元，占到當(dāng)年GDP的1.67%（見表1）。但與環(huán)境損失相比，環(huán)保資金仍是捉襟見肘。從表1數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)歷年環(huán)保資金尚不足以彌補(bǔ)當(dāng)年的環(huán)境污染損失，在假定環(huán)保資金全部用于彌補(bǔ)當(dāng)年的環(huán)境污染損失，不考慮治理污染、恢復(fù)生態(tài)等環(huán)境整飭支出和改進(jìn)生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)設(shè)備、促進(jìn)節(jié)能減排的支出情況下，尚有1倍以上的差距，與應(yīng)當(dāng)支付的全部項(xiàng)目相比，環(huán)保資金的缺口率可想而知。

一、環(huán)保資金的結(jié)構(gòu)問題及其排污權(quán)信貸籌資方式的發(fā)展

（一）環(huán)保資金用途多元，企業(yè)減排升級(jí)資金極度缺乏

多年以來我國(guó)環(huán)保資金的使用方向是按照城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、工業(yè)污染源治理投資、建設(shè)項(xiàng)目“三同時(shí)”環(huán)保投資等類型來統(tǒng)計(jì)的。其中，建設(shè)項(xiàng)目“三同時(shí)”環(huán)保投資是企業(yè)排放準(zhǔn)入的基本投資，工業(yè)污染源治理投資是生產(chǎn)過程中以強(qiáng)化減排為特點(diǎn)的追加投入，二者與企業(yè)的減排關(guān)系較為密切。

表2的數(shù)據(jù)資料顯示，我國(guó)為數(shù)不多的環(huán)保資金投入中，工業(yè)污染源治理投資和建設(shè)項(xiàng)目“三同時(shí)”環(huán)保投資的常年投入量是占比較少的，多數(shù)年份二者相加大體才能占到50%的份額。與此同時(shí)，我國(guó)大批生產(chǎn)型企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)工藝環(huán)保指標(biāo)陳舊落后，除塵、脫硫、脫銷、污水處理、廢碴處理、重金屬和毒害物質(zhì)處理設(shè)施設(shè)備嚴(yán)重缺乏，煙氣直排、污水直排、廢渣直排、重金屬和有毒有害物質(zhì)直排現(xiàn)象突出。即使在環(huán)保管理最為規(guī)范的大型企業(yè)煙氣排放中，截至2012年底，全國(guó)仍有72%的現(xiàn)役火電機(jī)組尚未安裝煙氣脫硝設(shè)備，煙氣脫硫機(jī)組大部分需要進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造，全國(guó)60%鋼鐵燒結(jié)機(jī)還沒有上脫硫技術(shù)，已經(jīng)安裝脫硫設(shè)施的脫硫效果仍不理想，平均脫硫效果僅為38.6%，2012年與2010年相比，脫硫效果還低了近10個(gè)百分點(diǎn)，脫硝技術(shù)基本還沒有起步。對(duì)非集中排放和中小企業(yè)而言，由于專門減排設(shè)備的功效損失、產(chǎn)能浪費(fèi)和高成本問題，脫硫脫硝設(shè)備投入量非常少。目前，我國(guó)重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)噸鋼節(jié)能環(huán)保投入僅為25.21元，特別是部分歷史落后產(chǎn)能未能淘汰，環(huán)保設(shè)施技術(shù)改造資金投入困難更大。

（二）完善環(huán)保資金來源渠道，強(qiáng)化企業(yè)投資和金融支持

我國(guó)環(huán)保資金的來源主要有三個(gè)渠道：政府投資、國(guó)內(nèi)政策性銀行、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款以及企業(yè)投資。目前我國(guó)環(huán)保資金主要依靠中央和地方政府的各種投入，銀行貸款和企業(yè)投資僅是偶然性項(xiàng)目性局部性的投入，而且銀行貸款也主要是國(guó)家政策性銀行專項(xiàng)項(xiàng)目貸款和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)專項(xiàng)項(xiàng)目貸款，缺乏商業(yè)銀行常規(guī)性環(huán)保貸款。

在環(huán)境問題異常嚴(yán)重、環(huán)保資金缺口巨大的情況下，單純依靠政府提供資金顯然行不通。第一，政府支出應(yīng)主要指向公共性事項(xiàng)，在環(huán)保領(lǐng)域應(yīng)主要用于業(yè)已形成的責(zé)任難以界定的歷史累積性生態(tài)破壞和環(huán)境污染的治理，在這些公共性環(huán)境問題尚不足以解決的情況下，應(yīng)把企業(yè)的環(huán)境責(zé)任盡量還給企業(yè)；第二，企業(yè)進(jìn)行環(huán)保準(zhǔn)入型產(chǎn)業(yè)升級(jí)和設(shè)備改造是企業(yè)基本的市場(chǎng)義務(wù)，是環(huán)保規(guī)則下的基本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為，政府過多介入往往是擾亂環(huán)保升級(jí)秩序，很可能保護(hù)弱者，打擊強(qiáng)者，最終影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展；第三，出于戰(zhàn)略總體部署考慮，政府宜在政策上給與生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)型企業(yè)以引導(dǎo)，而不是直接經(jīng)濟(jì)投入。換句話說，要從根本上消減污染排放和生態(tài)破壞，必須讓企業(yè)擔(dān)起環(huán)保的基本擔(dān)子，真正落實(shí)“污染者付費(fèi)”“誰污染誰治理”的國(guó)際性環(huán)保原則。

在企業(yè)資金緊張，尚未做好準(zhǔn)備進(jìn)行環(huán)保投資的情況下，動(dòng)員金融力量，尋求金企聯(lián)合，創(chuàng)新金融產(chǎn)品形式，引導(dǎo)綠色信貸發(fā)展是解決當(dāng)前環(huán)保資金不足而環(huán)境壓力巨大的必然選擇。

（三）排污權(quán)信貸是重要的綠色信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新

排污權(quán)信貸指企業(yè)以自有的、有償取得的、依法可以轉(zhuǎn)讓的排污權(quán)為擔(dān)保，在遵守國(guó)家有關(guān)環(huán)保、金融和產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的法律、法規(guī)基礎(chǔ)上，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)獲得授信的融資活動(dòng)。排污權(quán)信貸是我國(guó)商業(yè)銀行遵循綠色信貸的基本要求，借助排污權(quán)這一環(huán)境管理衍生物品，針對(duì)環(huán)境投資，創(chuàng)造性開發(fā)出的一種新型綠色信貸產(chǎn)品，是一種依托環(huán)保、服務(wù)環(huán)保、對(duì)環(huán)保直接提供信貸融資的金融創(chuàng)新，是真正意義上的金融信貸性環(huán)保投資，也是本文所看重的企業(yè)環(huán)保性生產(chǎn)方式改進(jìn)的主要資金來源渠道。2008年9月，浙江省嘉興市率先進(jìn)行了排污權(quán)信貸嘗試，此后，山西、湖南、河北等排污權(quán)試點(diǎn)省也推出了排污權(quán)信貸政策。

以河北省排污權(quán)信貸做法為例，《光大銀行石家莊分行排污權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，排污權(quán)信貸“主要用于企業(yè)購(gòu)買排污權(quán)或支付排污權(quán)有償使用費(fèi)、減少污染物排放的技術(shù)改造等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不得用于購(gòu)買股票、期貨等有價(jià)證券和從事股本權(quán)益性投資，不得用于違反國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和政策規(guī)定的用途。”是典型的商業(yè)銀行直接提供環(huán)保資金的金融信貸類型，直接服務(wù)于“減少污染物排放的技術(shù)改造”。在授信額度方面，該辦法規(guī)定最高可以達(dá)到排污權(quán)評(píng)估價(jià)值的80%。期限按照不超過企業(yè)《排污許可證》有效期限的屆滿日且最長(zhǎng)不超過3年來執(zhí)行。

排污權(quán)信貸這種金融創(chuàng)新對(duì)我國(guó)環(huán)保工作具有突出的推進(jìn)作用，它創(chuàng)造了商業(yè)銀行直接投資環(huán)保性生產(chǎn)的新方式，提供了環(huán)保資金籌集的新渠道，它也為商業(yè)銀行自身增添了一種可靠的信貸業(yè)務(wù)，既符合了國(guó)家的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，又切合了企業(yè)的融資需要。

二、當(dāng)前排污權(quán)綠色信貸發(fā)展中面臨的主要問題

（一）理論層面上還有一些爭(zhēng)議急需明確和界定

一是排污權(quán)性質(zhì)和權(quán)力類型的爭(zhēng)議。比較有代表性的觀點(diǎn)主要包括：排污權(quán)依托于排污許可證，屬于一種行政許可權(quán)；排污權(quán)理論緣起于產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)，是一種人對(duì)自然環(huán)境的基本權(quán)利，是一種與獲取清潔環(huán)境權(quán)相對(duì)應(yīng)的使用環(huán)境進(jìn)行排放的權(quán)利；排污權(quán)對(duì)應(yīng)環(huán)境資源，具體為環(huán)境容量資源，可以理解為一種財(cái)產(chǎn)權(quán)，具體又有準(zhǔn)物權(quán)、它物權(quán)、用益物權(quán)等不同的觀點(diǎn)；具體操作層面上，美、日、德等國(guó)在財(cái)務(wù)上都有把排污權(quán)列為存貨和無形資產(chǎn)的爭(zhēng)議，目前，這種爭(zhēng)議在我國(guó)也普遍存在。排污權(quán)的性質(zhì)和權(quán)力類型沒有定論，導(dǎo)致排污權(quán)信貸理論根基不實(shí)，在不同銀行的業(yè)務(wù)劃定及其具體規(guī)則上各具特色，銀行和企業(yè)的財(cái)務(wù)操作上也不統(tǒng)一，這對(duì)信貸的可比性、統(tǒng)計(jì)宣傳推廣方面等都存在一定的影響。

二是排污權(quán)信貸擔(dān)保類型的爭(zhēng)議。目前浙江、山西等地推出的是“排污權(quán)抵押貸款”，河北省推出的是“排污權(quán)質(zhì)押貸款”。抵押和質(zhì)押是法定擔(dān)保的兩種具體形式，抵押一般用于不動(dòng)產(chǎn)以及和不動(dòng)產(chǎn)密切結(jié)合的大件財(cái)產(chǎn)，質(zhì)押分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)力質(zhì)押兩種，抵押大多需要辦理登記但無需轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)占有，質(zhì)押大多需要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)占有但無需辦理登記。由于法律對(duì)二者的以上特點(diǎn)都給出了例外規(guī)定，所以，無論是動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)還是權(quán)力，無論是否轉(zhuǎn)移占有，無論是否登記，都難以推斷出排污權(quán)信貸的擔(dān)保到底應(yīng)該是抵押還是質(zhì)押，尤其排污權(quán)信貸是一種新業(yè)務(wù)類型，不在《擔(dān)保法》具體擔(dān)保形式的適用對(duì)象列舉明細(xì)之中，無論適用抵押還是質(zhì)押，都只能對(duì)應(yīng)“其他”類型，即《擔(dān)保法》第34條之“（六）依法可以抵押的其他財(cái)產(chǎn)”和第75條之“（四）依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”。無論界定為抵押還是質(zhì)押都不違背法律的規(guī)定，但在具體操作辦法上就會(huì)出現(xiàn)差異，對(duì)該種業(yè)務(wù)的推廣產(chǎn)生影響。

理論層面上的爭(zhēng)議顯示了排污權(quán)信貸理論還不夠穩(wěn)固，間接影響到相關(guān)人員對(duì)它的認(rèn)識(shí)，進(jìn)而在一定程度上影響其成長(zhǎng)和發(fā)展。

（二）業(yè)務(wù)層面上還有一些風(fēng)險(xiǎn)需要研究和謹(jǐn)慎對(duì)待

作為一種創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，排污權(quán)信貸市場(chǎng)磨合還比較少，在具體操作中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等還需要逐步體驗(yàn)、逐步發(fā)現(xiàn)、進(jìn)一步研究。但這些風(fēng)險(xiǎn)畢竟屬于銀行開展業(yè)務(wù)的正常風(fēng)險(xiǎn)，可以通過完善制度、精細(xì)化工作、嚴(yán)格流程、制定防范措施等進(jìn)行預(yù)防和監(jiān)控。真正導(dǎo)致排污權(quán)信貸業(yè)務(wù)謹(jǐn)慎成長(zhǎng)、緩慢擴(kuò)展主要在于以下幾種風(fēng)險(xiǎn)。

其一，排污權(quán)設(shè)置擔(dān)保獲取信貸后的自身使用消減風(fēng)險(xiǎn)。排污權(quán)本質(zhì)上是環(huán)境當(dāng)局核定配置的企業(yè)排放許可量。對(duì)企業(yè)而言，它主要是一種“消耗品”，隨著企業(yè)生產(chǎn)開展的進(jìn)程而逐步被“消耗”，企業(yè)在環(huán)境當(dāng)局的“排污權(quán)賬戶”余額逐步減少，最終會(huì)消耗殆盡，縮減為零。排污權(quán)信貸無論是作為抵押貸款還是質(zhì)押貸款，按照現(xiàn)有的規(guī)則和做法，都只對(duì)抗企業(yè)對(duì)排污權(quán)的出讓和許可他人使用，不對(duì)抗企業(yè)對(duì)排污權(quán)的這種正常使用。也就是說，排污權(quán)的“價(jià)值”或者“評(píng)估價(jià)值”是隨時(shí)間發(fā)展而變動(dòng)的，這種變動(dòng)性在與一般擔(dān)保品的折舊性貶值、市場(chǎng)性升值和貶值擁有同樣特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，還有一種突出的特點(diǎn)。這種特點(diǎn)與專利權(quán)商標(biāo)權(quán)用作質(zhì)押后的自身使用不同，專利權(quán)商標(biāo)權(quán)的自身使用不會(huì)必然降低該權(quán)利的價(jià)值，而用作抵押或質(zhì)押的排污權(quán)被企業(yè)繼續(xù)使用必然導(dǎo)致排污權(quán)“財(cái)產(chǎn)”不斷減值。這種風(fēng)險(xiǎn)非常棘手，如果規(guī)定排污權(quán)設(shè)置擔(dān)保后可以對(duì)抗排污權(quán)人的正常使用，必然導(dǎo)致企業(yè)因沒有排污權(quán)而停工，這無異于排污權(quán)信貸業(yè)務(wù)的“自殺”行為；如果放棄80%或70%的當(dāng)期排污權(quán)評(píng)估價(jià)值信貸額度標(biāo)準(zhǔn)，按照放貸到期日的排污權(quán)余量來評(píng)估排污權(quán)價(jià)值，那“信貸額度”將少的可憐，也就失去了存在的意義。

其二，排污權(quán)信貸違約時(shí)銀行拍賣變賣排污權(quán)后企業(yè)的停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)到期無力還貸是各種信貸業(yè)務(wù)都可能遇到的情況，《光大銀行石家莊分行排污權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)管理辦法》第十八條規(guī)定，“授信申請(qǐng)人到期未履行還款義務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)的情形，質(zhì)押權(quán)人可以依法處置質(zhì)押的排污權(quán)”“質(zhì)押排污權(quán)的處置方式包括：（一）通過排污權(quán)交易向符合要求的第三方轉(zhuǎn)讓。（二）符合政府回購(gòu)條件的，可申請(qǐng)政府回購(gòu)儲(chǔ)備?！睙o論出讓還是回購(gòu)，都會(huì)導(dǎo)致貸款企業(yè)喪失排污權(quán)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)因沒有排污權(quán)不能合法排放而無法開工生產(chǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在一定程度上令貸款企業(yè)慎重對(duì)待排污權(quán)信貸。

（三）法律層面上還有一些事項(xiàng)有待法律的完善和發(fā)展

第一，排污權(quán)本身缺乏“法律準(zhǔn)生證”，連“法規(guī)準(zhǔn)生證”都處在未定狀態(tài)⑩。在國(guó)家的環(huán)境法律法規(guī)體系當(dāng)中，沒有“排污權(quán)”的相關(guān)規(guī)定。在環(huán)保部的法規(guī)和辦法中，也沒有關(guān)于排污權(quán)的地位、性質(zhì)、做法的相關(guān)規(guī)定，試點(diǎn)省份有人戲稱自己在做“非法管理活動(dòng)”。我國(guó)民間研究排污權(quán)已有將近30年的歷史，環(huán)保行政部門安排排污權(quán)研究已有近15年的歷史，國(guó)務(wù)院文件提出排污權(quán)政策已有10年歷史，環(huán)保部和財(cái)政部安排排污權(quán)省級(jí)試點(diǎn)工作已經(jīng)有6年歷史，排污權(quán)“法律地位未定”的狀態(tài)迫切需要改變，否則，勢(shì)必影響依托排污權(quán)發(fā)展起來的排污權(quán)信貸業(yè)務(wù)。

第二，排污權(quán)信貸法律地位模糊。其一，排污權(quán)這種新生事物能否用以貸款，金融法律法規(guī)當(dāng)中沒有規(guī)定，找不到具體的依據(jù)；其二，排污權(quán)用作擔(dān)保形式到底按照抵押來操作還是質(zhì)押，根據(jù)《擔(dān)保法》無法做出明確判定，其他信貸法律法規(guī)也找不到法律依據(jù)。目前，只能按照相關(guān)法律沒有禁止性規(guī)定，以法律中的“其他”條款為依據(jù)，以國(guó)家政策和領(lǐng)導(dǎo)人講話精神為導(dǎo)向，來嘗試開辦該項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。這種情況對(duì)排污權(quán)信貸業(yè)務(wù)的大范圍開展非常不利。

（四）最關(guān)鍵的問題是排污權(quán)信貸總體規(guī)模的制約

按照《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年報(bào)2011》公布的數(shù)據(jù)，扣除農(nóng)業(yè)排放、農(nóng)村和城市生活排放、固體廢棄物和危險(xiǎn)廢物排放等現(xiàn)行排污權(quán)制度尚未覆蓋到的領(lǐng)域和范圍，單純已經(jīng)納入排污權(quán)試點(diǎn)工作從而可能參與排污權(quán)信貸的，2011年全國(guó)工業(yè)廢水排放量230.9億噸。其中工業(yè)源化學(xué)需氧量（COD）排放量為354.8萬噸，工業(yè)源氨氮排放量為28.1萬噸；全國(guó)工業(yè)二氧化硫（SO2）排放量為2 017.2萬噸，工業(yè)氮氧化物（NOx）排放量為1729.7萬噸，工業(yè)煙（粉）塵排放量為1 100.9萬噸。按照現(xiàn)有排污權(quán)試點(diǎn)省份一般的價(jià)格情況來計(jì)算，以上排污量對(duì)應(yīng)的排污權(quán)可能的貨幣價(jià)值大約是2 600億元，按80%信貸額度比例計(jì)算，可以轉(zhuǎn)化為排污權(quán)信貸2 000億元，而我國(guó)2011年全部環(huán)保資金才6 026.2億元，也就是說排污權(quán)信貸產(chǎn)生的環(huán)保資金可以達(dá)到全國(guó)總量的三分之一。但事實(shí)上，浙江省的排污權(quán)信貸目前才步入億元階段，其他省才以千萬元計(jì)，也就是說，排污權(quán)信貸的開展規(guī)模才剛剛實(shí)現(xiàn)其可能總量的0.1%。是什么束縛了排污權(quán)信貸規(guī)模的快速擴(kuò)張呢？

第一，排污權(quán)在我國(guó)仍然處于試點(diǎn)階段，目前獲得國(guó)家批準(zhǔn)的試點(diǎn)省市自治區(qū)僅有11個(gè)，而這些省市區(qū)大多又并非全行業(yè)、全地區(qū)開展試點(diǎn)。以2010年獲準(zhǔn)進(jìn)行排污權(quán)試點(diǎn)的河北省為例，目前僅在11地市中的3個(gè)地市、7個(gè)行業(yè)、4種污染物的新、改、擴(kuò)項(xiàng)目開展排污權(quán)試點(diǎn)工作。按照這種情況推算，全國(guó)試點(diǎn)排污權(quán)的排污量未必能占到總排污權(quán)量的1%，所以，排污權(quán)的實(shí)行地區(qū)較少，排污權(quán)覆蓋的行業(yè)和污染物種類偏少，排污權(quán)未能在新老企業(yè)和項(xiàng)目中全面開展，都極大地限制了排污權(quán)的總體規(guī)模，并進(jìn)而限制了排污權(quán)信貸的總量規(guī)模。排污權(quán)試點(diǎn)范圍不拓展，不在全國(guó)推廣，不覆蓋新老企業(yè)，排污權(quán)帶來的環(huán)保準(zhǔn)入條件、成本就不能全國(guó)統(tǒng)一，就會(huì)有負(fù)擔(dān)不公的問題，導(dǎo)致排污權(quán)自身的正常發(fā)展受到影響，并進(jìn)而限制排污權(quán)信貸的總體規(guī)模。

第二，排污權(quán)試點(diǎn)地區(qū)在配置排污權(quán)時(shí)大多制定了政府“基準(zhǔn)價(jià)格”，這些基準(zhǔn)價(jià)格大多根據(jù)典型企業(yè)當(dāng)前消減排污量平均成本測(cè)算，與污染物的致?lián)p價(jià)值和污染物的治理消除成本無關(guān)，且考慮環(huán)境容量稀缺程度較少，所以多數(shù)價(jià)格較低，與市場(chǎng)拍賣交易價(jià)格相比，有的省市基準(zhǔn)價(jià)格比同期拍賣價(jià)格低一倍甚至兩倍。在排污權(quán)信貸額度確定時(shí)的“價(jià)值評(píng)估”中，基準(zhǔn)價(jià)格是最基本的評(píng)估依據(jù)，尤其涉及到銀行最終處置排污權(quán)抵押（質(zhì)押）物時(shí)，環(huán)境當(dāng)局“回購(gòu)”排污權(quán)是以基準(zhǔn)價(jià)格為基礎(chǔ)的。所以，銀行放貸額度基本上是“排污權(quán)記載的排污額度×排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格×80%”，排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格普遍較低的現(xiàn)實(shí)，使得最終排污權(quán)信貸額度的總體規(guī)模也受到限制。

排污權(quán)市場(chǎng)存量小，排污權(quán)的政府“基準(zhǔn)價(jià)格”較低，導(dǎo)致排污權(quán)信貸的現(xiàn)實(shí)可操作數(shù)量較小，難以形成“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”。無論對(duì)于銀行還是貸款企業(yè)，與其他資產(chǎn)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)相比，排污權(quán)質(zhì)押貸款在其相應(yīng)業(yè)務(wù)總量中的比重也比較低，銀行和企業(yè)的業(yè)務(wù)積極性也會(huì)受到影響。

三、我國(guó)排污權(quán)綠色信貸的發(fā)展思路

排污權(quán)信貸迎合了當(dāng)前節(jié)能減排的社會(huì)發(fā)展大趨勢(shì)，具有利于銀行、利于企業(yè)、利于環(huán)保投資、利于排污權(quán)制度推廣的“四惠”特點(diǎn)，是一種不可多得的綠色信貸創(chuàng)新業(yè)務(wù)，亟需推進(jìn)發(fā)展。前面分析了排污權(quán)信貸發(fā)展中的幾個(gè)問題，我們認(rèn)為，一般的問題，在發(fā)展過程中都可以正常化解，我國(guó)市場(chǎng)型金融信貸工作已經(jīng)開展30年，有了較為豐富的理論認(rèn)識(shí)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)對(duì)能力。真正影響排污權(quán)信貸工作的是排污權(quán)自身的問題，推進(jìn)排污權(quán)信貸業(yè)務(wù)快速持續(xù)開展的功課應(yīng)該主要做在信貸業(yè)務(wù)依托的排污權(quán)上。

（一）提高排污權(quán)數(shù)量核算和發(fā)放的科學(xué)性

排污權(quán)數(shù)量核定是一項(xiàng)復(fù)雜的技術(shù)性工作，也是容易出現(xiàn)“權(quán)力尋租”的環(huán)節(jié)。排污權(quán)遵從總量控制的原則，依照地區(qū)環(huán)境容量測(cè)定地區(qū)排污權(quán)總量，再把該總量科學(xué)分解后配置給地區(qū)內(nèi)的企業(yè)。環(huán)境容量測(cè)算需要根據(jù)污染物類型考慮各種影響因素分別進(jìn)行，具體到地區(qū)排污權(quán)總量，還需要考慮各種污染物之間的相互影響，分解到企業(yè)的時(shí)候，涉及到地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量、結(jié)構(gòu)、發(fā)展方向、政府導(dǎo)向等多種因素，也關(guān)系到公平公正和社會(huì)影響。該環(huán)節(jié)技術(shù)要求非常高，數(shù)據(jù)繁雜，運(yùn)算量龐大，稍有疏忽就可能出現(xiàn)問題。

作為對(duì)應(yīng)環(huán)境資源具有明顯財(cái)產(chǎn)性的一項(xiàng)權(quán)利，獲得排污權(quán)不單純意味著環(huán)境的市場(chǎng)準(zhǔn)入，企業(yè)可以開工生產(chǎn)，還意味著可以用來擔(dān)保獲取貸款，也可以直接出售獲取收益。排污權(quán)的分配配置越來越受到企業(yè)重視和社會(huì)關(guān)注，許多企業(yè)想盡辦法謀求獲取更多的排污權(quán)，尤其是價(jià)格相對(duì)低廉的初始排污權(quán)，違法違規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)明顯增加。

排污權(quán)發(fā)放不科學(xué)不嚴(yán)格，將嚴(yán)重降低排污權(quán)的權(quán)威性、有價(jià)性，影響基于排污權(quán)的一切活動(dòng)的開展，導(dǎo)致排污權(quán)泛濫，排污權(quán)市場(chǎng)價(jià)值貶值，排污權(quán)信貸名存實(shí)亡。所以，一要加強(qiáng)工作的技術(shù)介入力度，二要嚴(yán)防“權(quán)力尋租”。只有這樣，排污權(quán)才有威信，排污權(quán)信貸才能健康持續(xù)發(fā)展。

（二）規(guī)范排污監(jiān)控，嚴(yán)控?zé)o證排污和偷排行為

環(huán)境容量的消耗，即企業(yè)的排污排放行為，是一種在物理實(shí)踐上的非排他性活動(dòng)，排污權(quán)僅僅是法律上的限制，依賴于企業(yè)的自覺守法和環(huán)境部門的嚴(yán)格執(zhí)法來維持，并不能在物理上限制和規(guī)范排污。

目前，我國(guó)工業(yè)企業(yè)偷排濫排的現(xiàn)象比較多，深井地下排污、夜間偷排或關(guān)停減排設(shè)備、掩藏隱匿排放口、少報(bào)多排、應(yīng)對(duì)檢查等現(xiàn)象在社會(huì)上被廣泛唾棄，尤其是一些小作坊黑企業(yè)，連基本的環(huán)保手續(xù)都不辦理，肆意排放。這些現(xiàn)象的存在，導(dǎo)致嚴(yán)重的“劣幣驅(qū)逐良幣”問題，既然無證可以排污，1噸許可量可以排10噸，就會(huì)嚴(yán)重?cái)_亂排污權(quán)管理制度，使總量控制和排污權(quán)配置信息失真，排污權(quán)的地位和信譽(yù)嚴(yán)重消弱。無證排污和偷排行為會(huì)縮減排污權(quán)市場(chǎng)總量，擠壓排污權(quán)質(zhì)押貸款，還會(huì)造成企業(yè)故意不回贖的“惡意”排污權(quán)質(zhì)押貸款增加現(xiàn)象，從源頭上毀損排污權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

加強(qiáng)和規(guī)范企業(yè)排污監(jiān)控，搞清楚企業(yè)真實(shí)的排污量，是做好排污權(quán)工作的關(guān)鍵。在此基礎(chǔ)上，嚴(yán)控?zé)o證排污和偷排行為，可以嚴(yán)肅排污權(quán)的權(quán)威性，保證排污權(quán)的價(jià)值，把違法排放部分納入排污權(quán)范圍，從數(shù)量和價(jià)值兩方面提升排污權(quán)信貸的規(guī)模，并提升排污權(quán)信貸的銀行與企業(yè)的共同認(rèn)同度。

（三）擴(kuò)大排污權(quán)制度適用范圍，鼓勵(lì)排污權(quán)二次交易

上文中已經(jīng)就當(dāng)前排污權(quán)的試點(diǎn)范圍問題作了說明。排污權(quán)在我國(guó)經(jīng)歷了近30年的研究，并已經(jīng)開展了多年的工作試點(diǎn)，可以有效推進(jìn)我國(guó)環(huán)境管理的市場(chǎng)化進(jìn)程，具備了全面推開的條件。當(dāng)務(wù)之急，是盡早推開排污權(quán)工作，并逐步制度化，為排污權(quán)信貸奠定牢固的基礎(chǔ)，并為規(guī)?；l(fā)展提供前提。

排污權(quán)二次交易規(guī)則的成熟和數(shù)量增加，能明顯提升排污權(quán)的“變現(xiàn)性”和“市值”，提高銀行對(duì)排污權(quán)質(zhì)押貸款的積極性，減小排污權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）盡快制定和完善相關(guān)法律法規(guī)

針對(duì)當(dāng)前排污權(quán)制度法律法規(guī)欠缺的問題，應(yīng)在前期20年研究的基礎(chǔ)上，盡快修訂環(huán)保法，把排污權(quán)納入環(huán)境法律體系中，由環(huán)保部制定和頒發(fā)排污權(quán)的基礎(chǔ)性法規(guī)辦法，制定排污權(quán)的基本制度。同時(shí)，研究出臺(tái)排污權(quán)信貸的基礎(chǔ)性金融法規(guī)條例，鼓勵(lì)和規(guī)范排污權(quán)綠色信貸發(fā)展。

（五）中小企業(yè)是排污權(quán)信貸的主戰(zhàn)場(chǎng)

在我國(guó)，中小企業(yè)在數(shù)量上占企業(yè)總數(shù)的99%，承擔(dān)國(guó)內(nèi)稅收總額的43%，社會(huì)商品銷售額的57%，全部企業(yè)從業(yè)人數(shù)的75%。同時(shí)，中小企業(yè)的單位產(chǎn)值排放率也居高不下，污染排放量占整個(gè)工業(yè)污染排放總量的50%。中小企業(yè)一般設(shè)備落后，管理規(guī)范性不高，環(huán)?；A(chǔ)薄弱，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)差，資金緊張，享受政府生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)扶植和環(huán)保改造補(bǔ)貼等機(jī)會(huì)少，融資需求欲望強(qiáng)烈。與財(cái)大氣粗的大型企業(yè)相比，排污權(quán)信貸額度在企業(yè)資產(chǎn)中的占比和在全部融資量中的占比，更受到中小企業(yè)的看重，當(dāng)然，也受到中小型銀行的看重。這種特點(diǎn)在目前已經(jīng)有所體現(xiàn)，并且必然會(huì)一直延續(xù)這種趨勢(shì)。應(yīng)當(dāng)及時(shí)抓住這個(gè)特點(diǎn)，積極鼓勵(lì)銀行對(duì)中小企業(yè)的這種“雪中送炭”的信貸業(yè)務(wù)，緩解中小企業(yè)的“貸款難”和環(huán)保資金缺位的問題。

隨著排污權(quán)制度在全國(guó)的全面推開，排污權(quán)綠色信貸的總量必然會(huì)快速增長(zhǎng)起來，借助這種金融信貸籌資渠道，推動(dòng)中小企業(yè)實(shí)施環(huán)保型生產(chǎn)升級(jí)改造，解決中小企業(yè)環(huán)保拖后腿、治理缺資金的問題，引導(dǎo)全社會(huì)工業(yè)生產(chǎn)走向低碳高效。

參考文獻(xiàn)：

[1]根據(jù)2009年環(huán)境污染和生態(tài)破壞損失合計(jì)13 916.2億元，王玉慶發(fā)言折合2011年損失約折合2.35億元，平均后考慮歷史損失增長(zhǎng)率折中取值計(jì)算得出.

[2]根據(jù)王玉慶發(fā)言，就低折合2011年損失約折合2.35億元.

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