基于P2P網(wǎng)貸的中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

劉曉叢

（天津商業(yè)大學(xué)，天津 300134）

一、傳統(tǒng)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)界定

中小型企業(yè)即中小企業(yè)，也可簡(jiǎn)稱(chēng)中小企，為小規(guī)模經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，聘用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額都較小。這些企業(yè)往往是由單人或少量人提供資金構(gòu)成，故在經(jīng)營(yíng)上大多業(yè)主非間接管理，幾乎不受外界影響，中小企業(yè)更是可以包括二人理發(fā)店的形式。

（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)尤其是就業(yè)中不可或缺。促進(jìn)著社會(huì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)前進(jìn)，用處越來(lái)越明顯。但是發(fā)展中存在若干阻礙，第一個(gè)問(wèn)題便是融資難。

融資現(xiàn)狀：

1.融資渠道片面，融資方式局限。

2.融資花銷(xiāo)很高。

3.地區(qū)差異顯著，尤其是沿海與內(nèi)地。

（三）傳統(tǒng)商業(yè)貸款行業(yè)分析

1.上市股票融資。中小企業(yè)皆為小生產(chǎn)的發(fā)展模式，極小的規(guī)模，難以滿(mǎn)足我國(guó)對(duì)于上市企業(yè)的門(mén)檻條件，因此很多中小企業(yè)不選擇經(jīng)過(guò)上市得以融資。

2.銀行貸款。多數(shù)中小企業(yè)更愿意經(jīng)過(guò)銀行借貸的模式來(lái)開(kāi)展融資，可是在商業(yè)銀行方面，更希望借款給財(cái)雄勢(shì)大的大企業(yè)，眾多中小企業(yè)受制于各種高標(biāo)準(zhǔn)的條件拒。

3.發(fā)行債券。發(fā)行企業(yè)債券被我國(guó)法律條文苛刻掌控，不近有著極高的發(fā)行條件，而且要求要有苛刻的審核。當(dāng)前僅僅有不多數(shù)的大型國(guó)有企業(yè)發(fā)行了企業(yè)債券。

二、P2P網(wǎng)貸現(xiàn)狀分析

當(dāng)前人們把P2P網(wǎng)貸平臺(tái)看作是金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，大多向民間提供借貸服務(wù)，是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)版，在我國(guó)最多可以劃分為草根金融、民間金融、非正式金融領(lǐng)域。在2012年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)快速擴(kuò)張于國(guó)內(nèi)各地，尤其是有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)入駐溫州、鄂爾多斯民間借貸服務(wù)中心，也有被稱(chēng)作是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的一些平臺(tái)關(guān)門(mén)或卷款跑路，使P2P網(wǎng)貸平臺(tái)變成2012年后半年金融理財(cái)領(lǐng)域的一個(gè)熱門(mén)話題，使得人們對(duì)其古往今來(lái)忽然激起了強(qiáng)烈的興趣。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是P2P技術(shù)與民間借貸相凝結(jié)的金融服務(wù)網(wǎng)站。P2P借貸的英文名字是peer to peer lending，我們翻譯為“人人貸”。網(wǎng)絡(luò)借貸為借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等皆以網(wǎng)絡(luò)方式完成，它是伴隨網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)展和民間借貸的發(fā)起而成長(zhǎng)起來(lái)的一種新穎金融服務(wù)方式。P2P行業(yè)在中國(guó)大概同步于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，依靠信息技術(shù)的進(jìn)展，把過(guò)往散亂的民間借貸轉(zhuǎn)移至網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)而使借出人與貸款人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)鏈接。本人通過(guò)這兩年多實(shí)踐調(diào)查研究和網(wǎng)絡(luò)觀測(cè)，簡(jiǎn)潔的概述了我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的整體現(xiàn)狀，即我之前面對(duì)中央電視臺(tái)訪問(wèn)時(shí)說(shuō)的“三有三無(wú)四集聚”。

進(jìn)一步說(shuō)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)“三有”，即有供給、有需求、也不排除中間服務(wù)商，行業(yè)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)底盤(pán)和穩(wěn)健動(dòng)力；可是P2P網(wǎng)貸行業(yè)卻時(shí)常停留于三無(wú)景象，無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管；也構(gòu)成“四積聚”：海量資金匯聚于P2P平臺(tái)，多數(shù)人認(rèn)為賺錢(qián)的機(jī)會(huì)來(lái)臨而陸續(xù)入場(chǎng)，產(chǎn)生了人才匯聚，P2P平臺(tái)依賴(lài)科技型方式添加了它的奇幻色彩，與此同時(shí)也導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的匯聚。

三、中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款的可行性分析

（一）中小企業(yè)融資難的原因

1.對(duì)中小企業(yè)貸款效率低下、耗費(fèi)高。

2.中小企業(yè)融資觀念片面、使得融資方式單調(diào)。

3.中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告欠標(biāo)準(zhǔn)、不足信賴(lài)。

4.中小企業(yè)制度欠標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)管理不妥。

5.中小企業(yè)缺乏可抵押物、難以獲取擔(dān)保。

（二）中小企業(yè)P2P網(wǎng)貸優(yōu)勢(shì)

1.通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展信息操作和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)。

2.資金供求的限日相適應(yīng)于數(shù)目，無(wú)需借助銀行或券商等中間平臺(tái)，供求方一步交易。

3.極度匯總支付系統(tǒng)結(jié)合于單個(gè)移動(dòng)支付。

4.產(chǎn)品簡(jiǎn)化。

5.金融市場(chǎng)運(yùn)行全部以網(wǎng)絡(luò)形式進(jìn)行，產(chǎn)生較低成本。

6.面向大眾的市場(chǎng)參與者，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易所帶來(lái)海量收益更加造福于老百姓。

四、中小企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸融資的劣勢(shì)分析

第一，身份模糊，監(jiān)管缺位。國(guó)家的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平多半通過(guò)投資詢(xún)問(wèn)或者信息科技發(fā)展公司等模式注冊(cè)，按照工商注冊(cè)管理一些規(guī)則，詢(xún)問(wèn)類(lèi)企業(yè)注冊(cè)資金下限僅需3萬(wàn)元，很低的準(zhǔn)入。缺乏監(jiān)督管理，必定導(dǎo)致大量風(fēng)險(xiǎn)。

第二，業(yè)務(wù)不標(biāo)準(zhǔn)，極高利率，不能通盤(pán)確保資金無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。信用和資金問(wèn)題為當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸問(wèn)題的源頭。信用貸款萬(wàn)一出現(xiàn)借款人無(wú)法環(huán)圈，又缺乏抵押物能夠用來(lái)?yè)?dān)保，出借人的利潤(rùn)和資本金都難以回收。

五、P2P網(wǎng)貸的健全完善及前景分析

放遠(yuǎn)望去，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛發(fā)起，不保證不出現(xiàn)復(fù)雜情形。如今黑白顛倒、龍爭(zhēng)虎斗的局面勢(shì)必?zé)o法長(zhǎng)久維持。P2P良性成長(zhǎng)的基礎(chǔ)或許要經(jīng)受一些考驗(yàn)，趕走某些不法經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)貸公司，更需要沖擊一批借助P2P平臺(tái)開(kāi)展違紀(jì)違法活動(dòng)的團(tuán)體，吾堅(jiān)信，經(jīng)歷清洗之后，某些大型的、有資力的網(wǎng)貸公司可能要吞并一些小微網(wǎng)貸公司，而且集中于發(fā)展平臺(tái)的P2P公司將借鑒和培養(yǎng)一批金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)作，承接網(wǎng)貸行業(yè)的上下層，改善產(chǎn)業(yè)鏈，促成一個(gè)巨型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集體。對(duì)近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況進(jìn)行推斷，若政策法律環(huán)境沒(méi)有變化過(guò)度，我估計(jì)再經(jīng)過(guò)三至五年，我國(guó)可能將發(fā)展出幾家大型的線上與線下相融合的P2P公司，或許要經(jīng)過(guò)連鎖加盟的模式，與此次金融變革試驗(yàn)地區(qū)協(xié)作，而且結(jié)合了資本市場(chǎng)，得到投資后做深層次的局部擴(kuò)展和性能改良。

業(yè)內(nèi)已然公認(rèn)要標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展P2P網(wǎng)貸行業(yè)。如今已初始形成三種發(fā)展道路：第一種是將民間借貸服務(wù)中心作為范例。比如，溫州、鄂爾多斯建立了民間借貸登記服務(wù)中心，將公司的模式推入P2P平臺(tái)進(jìn)駐，需要把一系列貿(mào)易數(shù)據(jù)注冊(cè)備份，監(jiān)督P2P的業(yè)務(wù)，這是一種較標(biāo)準(zhǔn)的模式。第二種是規(guī)范于信息服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)，該模式最初試水于上海。第三種是成立P2P行業(yè)的自律聯(lián)盟。我們國(guó)家要構(gòu)建一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該最先尋找主管部門(mén)，之后才可去民政部門(mén)審核。

據(jù)調(diào)查，2013年以來(lái)差不多每日具有一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上線等級(jí)，行業(yè)成長(zhǎng)越快，就越亞歐明朗和標(biāo)準(zhǔn)。不論通過(guò)何種道路，吾艱辛若是P2P網(wǎng)貸行業(yè)演化為一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)式服務(wù)行業(yè)，中國(guó)中小企業(yè)才能真正迎來(lái)完善期，進(jìn)而開(kāi)放出互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的碩大潛力。

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