淺析比特幣的非貨幣屬性

楊 濤

（西南大學，重慶 400700）

誕生于2009年的比特幣曾經(jīng)只是部分網(wǎng)絡極客的游戲獎品，其轉(zhuǎn)手交易也只在這個小眾群體里流轉(zhuǎn)，并不為大眾所知。2010年5月，美國一個程序員用1萬個比特幣購買了一個價值25美元的披薩，使得比特幣走出虛擬網(wǎng)絡的世界，在現(xiàn)實的商品世界充當了一般等價物的角色。隨著比特幣玩家群體的擴大，愿意接受比特幣作為支付手段的商店也漸漸增多。

誕生、發(fā)展于無國界的網(wǎng)絡世界的比特幣，在我國也能發(fā)現(xiàn)其活躍的身影。2013年4月四川雅安地震后，壹基金表示接受比特幣捐贈，隨后便收到了50個比特幣的捐款。同月，一個美國人在北京一家咖啡店用0.015個比特幣購買了一杯咖啡。2013年10月，百度加速樂平臺和中國電信江蘇公司嘗試接受比特幣。①與此同時，比特幣在其他國家和地區(qū)的發(fā)展讓人無法忽視。2013年8月，德國財政部承認比特幣為記賬單位，可以作為“私人貨幣”結(jié)算，只要私人之間達成一致即可作為支付手段使用，但也強調(diào)比特幣不具備法定支付手段的功能。2013年10月，世界首臺“比特幣自動提款機”在加拿大溫哥華啟用，可以直接辦理加拿大元與比特幣的兌換。

與比特幣在現(xiàn)實交易世界中的試探前行相比，更為瘋狂的是比特幣交易價格的暴漲。2010年4月25日，比特幣首次公開交易，當時一個比特幣的市場價是0.03美元。2013年11月比特幣的市場價一路狂飆至1242美元，貴比黃金。雖然隨后受各種因素影響，比特幣市場價格有較大波動，但截止2013年12月10日，比特幣在“M t.GOX”交易網(wǎng)站上的市場價格仍高達958美元，在“比特幣中國”交易網(wǎng)站上的市場價格是5839元人民幣。不到四年時間，兩萬多倍的增長率自然吸引了大量的投資者。比特幣再也不只是網(wǎng)絡極客眼中的虛擬財富，甚至已經(jīng)成為引起“中國大媽”關注的投資產(chǎn)品。

比特幣價值在短時期內(nèi)的瘋狂飆升也引起了監(jiān)管部門的關注，2013年12月3日中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會五部委聯(lián)合下發(fā)《關于防范比特幣風險的通知》（以下簡稱《通知》），明確界定比特幣不具有貨幣屬性，實質(zhì)上是一種虛擬商品，并要求各金融機構(gòu)和支付機構(gòu)不得開展與比特幣相關的業(yè)務。此《通知》一出立刻引發(fā)比特幣交易市場的激烈震旦，當天比特幣市場價格下跌就超過20%。對照馬克思提出的貨幣五項職能：價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段和世界貨幣來看，比特幣似乎都具備這些功能。如前所述，比特幣在現(xiàn)實世界中已經(jīng)作為支付手段購買商品，在全世界的流通效率更是達到了前所未有的程度，很多人出于投資的目的也在儲存比特幣。從種種表象上看，比特幣不僅是名稱中帶著“幣”字，而且也具有貨幣的功能。因此也有人預言：“比特幣正在用實踐證明貨幣的非國家化、去中心化以及多種貨幣自由競爭的可行性……比特幣已經(jīng)重新定義貨幣，也將顛覆人類對貨幣的認識?！雹?/p>

五部委下發(fā)的《通知》明確宣稱比特幣不是貨幣，認為“雖然比特幣被稱為‘貨幣’，但由于其不是由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。從性質(zhì)上看，比特幣應當是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用?！薄锻ㄖ穼Ρ忍貛艑傩缘慕缍ǚ浅Ｇ逦J定比特幣就是一種虛擬商品，而非貨幣。這個明確肯定的界定對比特幣的監(jiān)管具有決定性的意義，確認比特幣不是貨幣后自然就可以要求各類金融機構(gòu)不得開展與比特幣相關的業(yè)務，包括：不得為為客戶提供比特幣登記、交易、清算、結(jié)算等服務；不得接受比特幣或以比特幣作為支付結(jié)算工具；不得開展比特幣與人民幣及外幣的兌換服務；不得開展比特幣的儲存、托管、抵押等業(yè)務；不得發(fā)行與比特幣相關的金融產(chǎn)品；不得將比特幣作為信托、基金等投資的投資標的等。

在比特幣發(fā)展亂花迷眼的2013年11月之后，五部委聯(lián)合下發(fā)正本清源的《通知》無疑是及其必要，且是非常及時的。界定比特幣的非貨幣身份是對比特幣開展有針對性監(jiān)管的基礎。但作為政府規(guī)范性文件的《通知》，未能對比特幣非貨幣屬性的界定原因展開分析，在認定比特幣非貨幣屬性時的依據(jù)僅限于“不是由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性”這么兩點。雖然比特幣的非貨幣屬性已有定論，但筆者認為還是有必要對其屬性的界定原因展開分析，在此基礎上才能對伴生的相關風險實行有效的管控。

貨幣是伴隨著商品和商品交換的產(chǎn)生和發(fā)展而產(chǎn)生的，其根源是商品本身，是交換發(fā)展的必然產(chǎn)物。③是否由貨幣當局發(fā)行并非判斷貨幣身份的最客觀標準。“沒有集中發(fā)行方”確實不符合人們對傳統(tǒng)貨幣發(fā)行的認識，但哈耶克在其著作《貨幣的非國家化》中就提出了顛覆傳統(tǒng)貨幣制度的革命性建議，即廢除中央銀行制度，允許私人發(fā)行貨幣，并自由競爭，而且認為在這個競爭過程將會發(fā)現(xiàn)最好的貨幣。如果哈耶克的建議能夠?qū)崿F(xiàn)的話，“沒有集中發(fā)行方”就不會成為決定比特幣非貨幣屬性的特征。“總量有限”確實是比特幣自身的固有特征，但當比特幣充當一般等價物時的度量確實可以無限放大的，如買一杯咖啡可以支付0.015比特幣。2100萬個比特幣確實與我們現(xiàn)實流通的法定貨幣的需求數(shù)量不可相提并論，但按一定比值又可以拆分為無限小、無限多的份額。同時，比特幣的總量上限也讓人們認為這是解決貨幣超發(fā)、通貨膨脹的有效路徑。而“使用不受地域限制”和“匿名性”這兩個特點，與貨幣本質(zhì)并不沖突。而要論述比特幣的非貨幣屬性，還應該結(jié)合貨幣的本質(zhì)內(nèi)涵和比特幣本身特點。因此，筆者認為，還可以從如下幾個方面論述比特幣的非貨幣屬性：

一、比特幣缺乏必要的信用基礎

貨幣的本質(zhì)是體現(xiàn)了商品交換過程中經(jīng)濟主體之間的信用關系，這一點可以追溯至貨幣的起源，“原始貨幣制度的基礎不容置疑地含有信用因素”。④金屬貨幣自身具有價值就是其信用擔保。從鑄幣開始，貨幣的信用通常由發(fā)幣主體來保證。當主權(quán)國家成為發(fā)幣人強制推行信用貨幣后，持幣人即使即使手持一張與價值完全不等的紙幣，也不會質(zhì)疑該紙幣所代表的價值?！皬呢泿疟憩F(xiàn)形式的發(fā)展演變上看，無論貨幣作為交易媒介的信用保證來自于其內(nèi)在價值，還是來源于外在的發(fā)行主體或特定經(jīng)濟主體的信用，貨幣體現(xiàn)了商品交換中經(jīng)濟主體之間的一種信用關系，即對貨幣作為交換媒介的認可、接受與信賴，這正是貨幣大行其道的原因?！雹荻忍貛琶黠@就缺乏這樣的信用基礎。雖然也有人說比特幣的協(xié)議與其強大密碼學支撐的不可偽造性和產(chǎn)權(quán)認證系統(tǒng)就是其信用基礎。但信用的實質(zhì)是以償還和付息為條件的借貸行為。比特幣在現(xiàn)實交易世界中的價值在于持幣人愿意相信有人會接納其持有的比特幣，否則存在于網(wǎng)絡世界的那一串密碼對持幣人而言既無價值又無使用價值。而去中心化話的發(fā)幣形式更是無人對持幣人承諾還本付息。如果失去比特幣交易的后手，比特幣的持幣人不可能從那一串代碼中獲得其投入的本息。可見，僅憑比特幣協(xié)議及密碼認證系統(tǒng)不足以構(gòu)建貨幣賴以生存的信用基礎。

二、比特幣未能反映特定的社會生產(chǎn)關系

貨幣的本質(zhì)是商品，但又不是普通的商品，而是固定地充當一般等價物并體現(xiàn)一定社會生產(chǎn)關系的特殊商品。貨幣作為一般等價物，無論表現(xiàn)為金銀，還是表現(xiàn)為某種價值符號，都只是一種表面現(xiàn)象，其本質(zhì)應該是反映商品生產(chǎn)者之間的關系。⑥雖然比特幣是商品，但卻不是適合充當一般等價物的商品。其根源就在于比特幣難以反映特定的社會生產(chǎn)關系。

大約是出于對金屬貨幣產(chǎn)生源頭的類比，最初的比特幣玩家將比特幣的產(chǎn)生方式稱之為“挖礦”，玩家需要運行特定挖礦軟件讓電腦計算解鎖計算難題，每解鎖一個數(shù)據(jù)區(qū)塊就能獲得一定量的比特幣獎勵。這是比特幣產(chǎn)生產(chǎn)生的唯一源泉。比特幣的產(chǎn)生情況只與電腦的計算能力相關，配置高的電腦就可以挖到多的比特幣。而社會生產(chǎn)關系是指在一定所有制基礎上形成的，并在社會生產(chǎn)過程中發(fā)生的生產(chǎn)和分配、交換、消費等關系的總和。在社會生產(chǎn)過程中的生產(chǎn)和分配、交換、消費之間存在著相互聯(lián)系、相互制約的辯證關系。其中，生產(chǎn)是起決定作用的環(huán)節(jié)，它決定著分配、交換、消費的對象、方式、數(shù)量和性質(zhì)；分配和交換是聯(lián)結(jié)生產(chǎn)和消費的橋梁和紐帶，對生產(chǎn)和消費起著重要的影響作用；消費是最終目的和動力。比特幣的產(chǎn)生以先占為原則，有能力購置“挖礦機”（即高速計算機）的人可以獲取比特幣的所有權(quán)，但該所有權(quán)與比特幣分配、交換和消費并無必然聯(lián)系。比特幣產(chǎn)生之初只是網(wǎng)絡極客們的玩物，如果網(wǎng)絡極客之間沒有人愿意以購買的方式獲得比特幣，這種所有權(quán)根本就無法流通，也即完全不存在分配、交換和消費。即使后來逐漸現(xiàn)實世界的商家愿意接納比特幣作為消費的支付對價，通常也是因為該商家的老板自己本身就是玩比特幣的網(wǎng)絡極客。隨著愿意接受比特幣的人群擴大，比特幣的交易平臺也出現(xiàn)并成長起來，賦予了比特幣顯著的流通能力。在此情境下，比特幣才構(gòu)建起貌似完整的分配、交換、消費環(huán)節(jié)。雖然比特幣流通環(huán)節(jié)的建立刺激了比特幣的產(chǎn)生（比特幣交易價格暴漲后，很多不是網(wǎng)絡極客的人也加入到比特幣“挖礦”的行動中，加速了比特幣的產(chǎn)生），但比特幣的分配和交換本身卻不是生產(chǎn)和消費的橋梁，消費更不是比特幣產(chǎn)生的最終目的和動力。

可見，比特幣玩家在網(wǎng)絡世界中的計算并不能反映商品生產(chǎn)者之間的社會生產(chǎn)關系，比特幣不具備充當一般等價物的條件。

三、比特幣購買力的確定不具合理性

有學者認為：貨幣就是在一定范圍內(nèi)被廣泛接受的購買力符號，⑦也即貨幣代表一定的購買力。貨幣購買力是指單位貨幣在一定的價格水平下能買到的商品或支付勞務費用的能力，其實質(zhì)就是一定數(shù)量的貨幣能在市場上買多少東西。貨幣之所以能夠流通，其實就是貨幣象征的購買力在任何時候都被市場承認，人們相信用貨幣能在未來換得自己所需的商品。如果一種貨幣不能被順利兌換為商品，那么它所象征的購買力就消失了，這樣就失去了其貨幣的本質(zhì)。⑧在實際經(jīng)濟生活中，貨幣購買力并不是人們事先計算出來的，而是在市場經(jīng)濟關系中自發(fā)形成的。貨幣購買力的總量通常取決于它所對應的商品總量，只要對應的商品總量不變，貨幣的總購買力不變。貨幣的實際購買力反映的是貨幣總量與所對應的商品總量的關系。⑨但比特幣的總量是限定的，無法直觀地反映出比特幣總量與所對應商品的關系，其購買力由愿意接受比特幣的人群數(shù)量所決定，愿意接受比特幣的人群廣時，可兌換的商品數(shù)量就多，當愿意接受比特幣的人群數(shù)量減少，尤其是有影響力的人群減少時，比特幣能夠兌換的商品數(shù)量就急劇下滑。曾經(jīng)接受比特幣的百度加速樂平臺在五部委下發(fā)《通知》后，明確宣布不再接受比特幣，消息一出立即引發(fā)比特幣價格大幅下跌。盡管這只是中國的政策引起一家中國的公司宣布拒絕接受比特幣，但依然引發(fā)全球比特幣交易價格的重挫。這正是因為比特幣購買力的基礎與比特幣的供應量以及商品總量無關，其購買力的確定不符合貨幣購買力確定的一般規(guī)則。

四、比特幣缺乏貨幣資產(chǎn)所需的安全保障

比特幣使用對等網(wǎng)絡技術(shù)，無需中央權(quán)威機構(gòu)和銀行即可運作，發(fā)行和交易管理由比特幣網(wǎng)絡集體進行，可在世界任何地方使用，也可接受來自任何國家的支付，不會被凍結(jié)、無法跟蹤、不用納稅，交易成本極低。同時，基于密碼學的設計可以使比特幣只能被真實的擁有者轉(zhuǎn)移或支付，確保了比特幣流通交易的安全性，降低了欺詐風險。從這些角度看，比特幣確實是獲得了之前任何支付系統(tǒng)都無法達到的優(yōu)越性。誕生自網(wǎng)絡世界的比特幣其運行離不開基礎運營網(wǎng)絡平臺，隨著比特幣的流通，還產(chǎn)生了專門的比特幣兌換平臺，如2010年2月誕生的世界第一個比特幣交易平臺——比特幣市場、2011年3月建立的第一個可以用比特幣兌換現(xiàn)實貨幣——英鎊的交易平臺、2012年12月建立的世界首家由官方認可的比特幣交易所——法國比特幣中央交易所。產(chǎn)生于網(wǎng)絡的比特幣，其滲入現(xiàn)實生活的路徑也是網(wǎng)絡。

貨幣歷經(jīng)從實物到金銀到一張紙幣，再到一個賬號的發(fā)展，古人無法想像我們現(xiàn)在用數(shù)據(jù)交換就能實現(xiàn)貨幣流通，我們也無法預測今后貨幣的存在形態(tài)是不是就是一串密碼數(shù)據(jù)。比特幣存在、運行的數(shù)據(jù)信息形式本身與貨幣的發(fā)展軌跡并不沖突，但比特幣目前的運行存在一個無非克服的缺陷：即基于其匿名、去中心化等特征，用戶賬號一旦被盜將無從申訴和救濟。雖然比特幣從誕生之日就以類似銀行卡號和密碼的地址要私鑰作為其賣點，但不可否認的一點是，無論再精密的加密規(guī)則，只要是被人類智慧創(chuàng)造的，也將被人類智慧所破解。2013年6月就有人聲稱自己25000個比特幣在網(wǎng)絡上被盜；也曾有黑客入侵過位于東京的比特幣交易網(wǎng)站M t.Gox，并大肆拋售比特幣拉低比特幣的兌換率。一時間，引發(fā)比特幣玩家的極大恐慌。而一旦比特幣運行平臺的穩(wěn)定性和安全性遭到破壞，申訴、救濟的渠道是非常無力的。但作為現(xiàn)金資產(chǎn)的貨幣卻又需要一套可靠的財產(chǎn)權(quán)維護、救濟系統(tǒng)，一旦貨幣財產(chǎn)受到侵犯，就能得到強有力的公力救濟。顯然，比特幣目前并不具備這樣的安全保障系統(tǒng)，而去中心化的運作模式也很難在今后建立起能夠有效實現(xiàn)安全保障的系統(tǒng)?？梢?，比特幣并不具備作為貨幣資產(chǎn)必備的安全保障。

綜上，中國人民銀行聯(lián)合四部委下發(fā)的《關于防范比特幣風險的通知》對比特幣的性質(zhì)認定非常客觀和準確，但對比特幣非貨幣屬性的認識還需要結(jié)合貨幣本身的屬性和比特幣自身的特點，對比特幣的非貨幣屬性成因有了深入認識后，才能更有效地對比特幣展開監(jiān)管。

注釋

①在五部委出臺《關于防范比特幣風險的通知》后，這兩家公司宣布停止接受比特幣。

②達鴻飛：《比特幣：通縮貨幣的未來》，載《第一財經(jīng)日報》2013年11日1日第A14版。

③包屹紅主編：《貨幣銀行學》，華中科技大學出版社2012年版，第5頁。

④夏丹陽：《貨幣理論與貨幣政策研究》，中國財政經(jīng)濟出版社2004年版，第39頁。

⑤趙智鋒、鄭飛：《論貨幣的本質(zhì)是價值信用關系》，載《當代經(jīng)濟研究》2008年第10期，第17頁。

⑥石丹林、李秀萍主編：《貨幣銀行學》，清華大學出版社2012年版，第11頁。

⑦⑧舒爽：《淺議貨幣的本質(zhì)》，載《研究研究導刊》，2012年第3期，第97頁。

⑨袁樂平：《論貨幣的實際購買力與市場購買力的分離》，載《湖南社會科學》2003年第3期，第96頁。

[1]達鴻飛.比特幣：通縮貨幣的未來[N]，第一財經(jīng)日報，2013年11月1日版.

[2]包屹紅.貨幣銀行學[M].華中科技大學出版社，2012年版.

[3]夏丹陽.貨幣理論與貨幣政策研究[M].中國財政經(jīng)濟出版社，2004年版.

[4]趙智鋒，鄭飛.論貨幣的本質(zhì)是價值信用關系[J].當代經(jīng)濟研究，2008（10）.

[5]石丹林，李秀萍.貨幣銀行學[M]，清華大學出版社2012年版，第11頁。

[6]舒爽.淺議貨幣的本質(zhì)[J].研究研究導刊，2012（3）.

[7]袁樂平.論貨幣的實際購買力與市場購買力的分離[J].湖南社會科學，2003（3）.