1-5月份鋼鐵行業(yè)運行情況

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會

一、國民經(jīng)濟存在下行壓力，積極因素增加

1.固定資產(chǎn)投資增速回落

2014年1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比名義增長17.2%，增速比上年同期回落3.2個百分點。其中制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增長14.2%，比上年同期回落3.6個百分點。全國固定資產(chǎn)施工項目計劃總投資同比增長13.2%，比上年同期回落5.6個百分點；新開工項目計劃總投資同比增長12.7%，比上年同期回落2.9個百分點。1-5月份，對鋼材消費增長拉動較大的是道路運輸業(yè)投資增長24.3%，增速比去年同期提高3.2個百分點；而鐵路運輸業(yè)固定資產(chǎn)投資前5個月僅完成1459億元，同比增長8.3%，與全年8000億元的固定資產(chǎn)投資計劃相比，進度明顯過緩，下半年鐵路投資能否完成全年計劃將是影響建材需求的一項重要因素。

2.房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落

1-5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長14.7%，增速比去年同期回落5.9個百分點，扣除土地購置款后同比增長13%，增幅比去年同期回落11.7個百分點。其中，住宅（住宅投資占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為68.46%）投資同比增長14.6%，增速比上年同期回落7個百分點。房屋新開工面積同比下降18.6%，上年同期為增長1%；房屋施工面積同比增長12%，比上年同期回落4個百分點。

3.規(guī)模以上工業(yè)增加值增速回落

1-5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.7%，增速比上年同期回落0.7個百分點。其中采礦業(yè)工業(yè)增加值同比增長3.8%；制造業(yè)同比增長9.9%；電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)同比4.3%，增速均處于較低水平。出口交貨值同比增長4.9%，增速比上年同期回落0.3個百分點。

4.工業(yè)品出廠價格指數(shù)降幅收窄

1-5月份，工業(yè)品出廠價格（PPI）指數(shù)同比下降1.9%，降幅同比收窄0.23個百分點。5月份當(dāng)月， PPI同比下降1.4%，降幅同比收窄1.5個百分點。從5月份當(dāng)月及累計情況看，PPI指數(shù)繼續(xù)在負(fù)增長區(qū)間，但降幅持續(xù)收窄，表明PPI指數(shù)呈筑底企穩(wěn)的態(tài)勢。

5.中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)持續(xù)回升

5月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.8%，環(huán)比上升0.4個百分點，2月份以后，PMI已連續(xù)三個月上升，制造業(yè)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇狀態(tài)。

1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)開發(fā)投資和規(guī)模以上工業(yè)增加值增速回落，房屋新開工面積大幅下降，對鋼材需求增長形成壓力，同時工業(yè)品出場價格存在筑底企穩(wěn)跡象，制造業(yè)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇狀態(tài)，經(jīng)濟增長出現(xiàn)了積極向好的因素，下半年，道路投資能否繼續(xù)保持大幅增長，鐵路投資能否完成全年計劃將是影響建筑鋼材需求的重要因素。

二、粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增長，非會員企業(yè)產(chǎn)量數(shù)據(jù)不匹配

1-5月份，世界63個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)共生產(chǎn)粗鋼6.84億噸，同比增長2.4%，其中中國粗鋼產(chǎn)量超過世界63個主要產(chǎn)鋼國家總產(chǎn)量的一半。1-5月份我國產(chǎn)粗鋼、生鐵、鋼材分別為3.43億噸、3.01億噸、4.53億噸，分別同比增長2.71%、0.23%和6.07%，增速比去年同期分別回落5.28個百分點、6.86個百分點和4.74個百分點。1-5月份，全國粗鋼（折合量）表觀消費量為3.13億噸，同比增加33萬噸，僅增長0.1%。5月份全國粗鋼（折合量）表觀消費量為6315萬噸，同比下降1.9%。

5月份，全國共生產(chǎn)生鐵6151.81萬噸，粗鋼7043.24萬噸，鋼材9682.33萬噸；其中重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)生鐵5367.15萬噸，粗鋼5505.67萬噸，鋼材5338.90萬噸；重點統(tǒng)計以外的企業(yè)生產(chǎn)生鐵784.66萬噸，同比下降16.68%，生產(chǎn)粗鋼1537.57萬噸，同比增長0.05%，生產(chǎn)鋼材4343.43萬噸，同比增長10.13%，該部分企業(yè)鐵、鋼、材產(chǎn)量數(shù)據(jù)嚴(yán)重不匹配。

三、出口鋼材量增價跌，含微量合金鋼比重大幅上升

5月份出口鋼材807萬噸，環(huán)比增加53萬噸，增長7%，當(dāng)月出口量相當(dāng)于年出口近億噸的水平；進口鋼材122萬噸，環(huán)比減少8萬噸，下降6.2%。1-5月份累計出口鋼材3394萬噸，同比增長33.6%；進口鋼材611萬噸，同比增長6.3%；折合粗鋼凈出口2942萬噸，占1-5月粗鋼總產(chǎn)量的8.58%。

進出口價格方面，5月份鋼材進口均價1263美元/噸，環(huán)比增長2美元/噸；鋼材出口均價790美元/噸，環(huán)比下跌8美元/噸。1-5月份累計進口均價1247美元/噸，同比增長52美元/噸；出口均價794美元/噸，同比下降79美元/噸；進出口價差擴大到453美元/噸。

進出口區(qū)域方面，1-5月份，我國進口鋼材主要來源于日本、韓國和中國臺灣，從日本、韓國進口量同比分別增長6.6%和12.8%，從中國臺灣進口量下降2.9%，三地合計占鋼材進口總量的87%。向東盟、韓國、中東地區(qū)的出口量占總出口量的54.7%；向南美、歐盟、美國的出口量亦快速增長，同比增長率接近或超過50%，對日本出口同比增長154%。隨著這些國家和地區(qū)經(jīng)濟恢復(fù)、鋼材價格回升，對其出口量可能還將維持在較高水平。

2012-2013年，在我國鋼材出口總量中，含微量合金鋼材占比基本穩(wěn)定在45%-48%。但今年含微量合金鋼材出口呈現(xiàn)出增長態(tài)勢，一季度這個比例超過50%，達到51.44%，5月份這一比例增長至52.78%。在出口量增長的同時，出口價格卻大幅下跌，后期出口形勢嚴(yán)峻。目前歐盟即將對進口不銹鋼冷軋薄板發(fā)起貿(mào)易救濟調(diào)查，這將對我國不銹鋼冷軋薄板向歐盟出口產(chǎn)生較大影響。

四、鋼材庫存持續(xù)下降，去庫存化明顯

6月份22個城市5大品種鋼材社會庫存為1071萬噸，環(huán)比下降96萬噸，連續(xù)3個月保持下降。6月份五大品種庫存均在下降，其中螺紋鋼庫存減少量最大，降低55萬噸，其次熱軋板卷庫存下降29萬噸。5月份全國主要地區(qū)除華南以外庫存均在下降，其中華東、華北庫存下滑量較大。

據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，到5月末會員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存1420萬噸，企業(yè)庫存連續(xù)3個月下滑，不過仍較今年初增長160萬噸。

五、原燃料供大于求矛盾突出，價格持續(xù)下跌

1-5月份，全國鐵礦石產(chǎn)量5.68億噸，同比增加5480萬噸，增幅為10.7%；累計進口鐵礦石3.83億噸，同比增長19%。國內(nèi)主要港口鐵礦石庫存5月末達到11588萬噸，環(huán)比增長325萬噸，較年初增長2853萬噸。截至6月20日全國主要港口鐵礦石庫存為11621萬噸，庫存繼續(xù)保持增長。鐵礦石供應(yīng)增加，價格持續(xù)下跌。5月份，鐵礦石進口平均價格110.19美元/噸，環(huán)比下降4.16美元/噸；1-5月進口均價為121.15美元/噸，同比下降14.1美元/噸。

2014年鐵礦石價格持續(xù)下跌，其中進口礦價格2月第2周跌破120美元/噸，3月中、下旬保持在110美元/噸之下，4月上旬有所反彈，隨后再度下跌，5月19日跌破100美元/噸，6月16日跌破90美元/噸，進口鐵礦石價格將呈現(xiàn)持續(xù)震蕩下跌走勢。

6月份國內(nèi)煉焦煤價格保持弱勢平穩(wěn)，截至6月23日，全國主要城市焦煤價格與去年底相比下跌110元/噸-300元/噸；焦煤期貨1409結(jié)算價格較去年底下跌238元/噸。6月上半月全國焦炭價格保持穩(wěn)定，下半月出現(xiàn)小幅下滑。截至6月23日，全國主要城市焦炭價格下跌170元/噸-420元/噸；焦炭期貨1409結(jié)算價格較去年底下跌369元/噸。

今年以來，原燃料價格下跌消化了大部分鋼材價格下跌造成的減利因素，但是鋼鐵企業(yè)并沒有享受到原燃料降價帶來的利益，而是把實惠傳遞到了下游行業(yè)。

六、鋼鐵投資進一步萎縮，新開工項目大幅減少

1-5月份，鋼鐵工業(yè)（包括黑色金屬礦采選業(yè)、煉鐵業(yè)、煉鋼業(yè)、鋼加工業(yè)，扣除了鑄造業(yè)和鐵合金業(yè)）完成固定資產(chǎn)投資1596億元，同比下降10.11%，降幅比1-4月擴大2.07個百分點。鋼鐵行業(yè)是全國19大行業(yè)56個子行業(yè)中投資同比下降的4個行業(yè)之一，降幅僅次于管道運輸業(yè)的下降11.2%。其中，煉鐵業(yè)同比大幅下降47.02%，降幅比1-4月擴大11.57個百分點；鋼加工業(yè)同比下降17.42%，降幅比1-4月繼續(xù)擴大1.64個百分點；煉鋼業(yè)同比下降10.45%，降幅比1-4月擴大11.37個百分點；黑色金屬礦采選業(yè)投資同比增長14.54%，增幅比1-4月擴大2.82個百分點。

1-5月份，鋼鐵工業(yè)新開工項目1416個，比去年同期減少242個，其中主要是鋼加工項目減少138個，礦山、煉鐵、煉鋼項目也均有所減少。

在投資方向上，進一步向礦山投資集中。1-5月份，黑色金屬礦采選完成投資496.45億元，占總投資額的31.11%，比1-4月提高4.25個百分點，鋼加工、煉鋼、煉鐵投資比重進一步下降。

民間投資同樣在進一步萎縮，但速度低于全行業(yè)，投資占比超過了八成。1-5月份，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)完成投資1464億元，同比下降12.8%。其中民間投資1179億元，同比下降5.6%，占全國黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)完成投資的80.53%，比1-4月份提高1.59個百分點，比去年同期提高5.83個百分點。說明鋼鐵工業(yè)民間投資也在逐步萎縮，但萎縮速度低于全行業(yè)投資，致使投資占比不斷提高。

七、鋼材價格持續(xù)下跌，再創(chuàng)新低

5月末國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)（CSPI）為94.27點，環(huán)比下降1.7點，降幅為1.77%，同比下降7.56點，降幅為7.42%。長材價格指數(shù)95.8點，同比降幅8.25%；板材價格指數(shù)95.22點，同比降幅5.48%。進入6月份以來，呈現(xiàn)連續(xù)下跌態(tài)勢，至6月第3周跌至93.28點，連續(xù)第9周下跌。從國際市場看，與國內(nèi)走勢基本一致。5月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為164.7點，環(huán)比下降2.0點，降幅為1.2%；與上年同期相比下降4.0點，降幅為2.4%，但同比降幅低于國內(nèi)。從地區(qū)看，北美鋼價繼續(xù)上升，歐洲、亞洲由升轉(zhuǎn)降。

5月末，在中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中，長材及熱軋板材價格均由升轉(zhuǎn)降，鍍鋅板價格與上月持平，冷軋薄板和熱軋無縫管價格則繼續(xù)下降。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環(huán)比下降82元/噸、100元/噸和62元/噸；中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板及無縫鋼管環(huán)比分別下降39元/噸、46元/噸、50元/噸和31元/噸。

八、經(jīng)濟效益略有好轉(zhuǎn)，整體處于盈虧邊緣

5月份，大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入3166.55 億元，環(huán)比下降0.53%；實現(xiàn)利稅95.81億元，環(huán)比增長24.76%；實現(xiàn)利潤為28.47億元，環(huán)比增加16.22億元，增長1.32倍。當(dāng)月虧損面17.05%，環(huán)比下降3.40個百分點；銷售利潤率0.90%，環(huán)比提高0.52個百分點。從利潤的構(gòu)成情況來看，5月份主營業(yè)務(wù)利潤實現(xiàn)扭虧是效益環(huán)比增長的主要原因。

1-5月累計實現(xiàn)銷售收入15036.08億元，同比增長0.95%；實現(xiàn)利稅320.07億元，同比下降6.32%；實現(xiàn)利潤17.54億元，同比減少15.28億元，下降46.55%，累計實現(xiàn)扭虧。累計虧損面29.55%，同比下降10.22個百分點；虧損額89.31億元，同比下降3.84%；銷售利潤率為0.12%，同比下降0.10個百分點。

1-5月份，大中型鋼鐵企業(yè)期間費用同比增長8.82%，其中管理費用同比下降7.5%，財務(wù)費用同比增長29.01%，銷售費用同比增長18.94%。5月末，大中型鋼鐵企業(yè)存貨占用資金同比增長3.02%，其中產(chǎn)成品資金占用同比增長1.45%；企業(yè)銀行借款同比增長8.18%，其中短期借款同比增長10.59%，長期借款同比增長1.85%；應(yīng)收賬款同比增長6.51%，應(yīng)付賬款同比增長8.38%；資產(chǎn)負(fù)債率高達69.86%，同比提高0.63個百分點。

九、后期市場形勢分析

宏觀經(jīng)濟方面，1-5月份固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)開發(fā)投資、消費品零售總額和規(guī)模以上工業(yè)增加值增速回落，PPI延續(xù)下降趨勢，宏觀經(jīng)濟仍然存在下行壓力，但是積極因素逐漸增多，5月份全社會特別是重工業(yè)用電量增長加快，央行定向降準(zhǔn)范圍進一步擴大，PMI連續(xù)三個月回升等因素將支撐國民經(jīng)濟保持在下限以上增長，如果二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)沒有好轉(zhuǎn)，預(yù)計下半年政府將出臺進一步的刺激政策。

原燃料市場方面，1-5月份國產(chǎn)鐵礦石增長10.7%，預(yù)計三季度產(chǎn)量仍將保持增長。澳大利亞三大礦山發(fā)貨能力較去年增加約1億噸，三季度新增產(chǎn)能將陸續(xù)釋放，全球鐵礦石市場供大于求的局面已經(jīng)確立，港口庫存繼續(xù)維持高位，預(yù)計下半年礦石價格仍存在下跌空間。鋼鐵企業(yè)要嚴(yán)格控制產(chǎn)量，避免盲目增產(chǎn)，合理控制鐵礦石采購節(jié)奏，避免集中補庫造成鐵礦石價格反彈。黑龍江等煤炭大省采取措施，保障煤炭市場競爭力；山西省降低各種費用，噸煤減負(fù)6.5元；2015年再取消兩項收費后，可再減輕煤炭企業(yè)負(fù)擔(dān)74.64億元，噸煤再減負(fù)7.8元，兩輪改革全部到位后，噸煤減負(fù)可達14.3元，預(yù)計煤炭產(chǎn)量繼續(xù)保持增加，三季度水力發(fā)電量逐步增加，煤炭市場供大于求形勢仍將繼續(xù)，價格震蕩下行。

下游市場方面，今年以來，造船行業(yè)快速復(fù)蘇，汽車產(chǎn)銷保持快速增長，是拉動板材市場需求增長的主要動力，但也同樣出現(xiàn)了令市場擔(dān)憂的信號。1-5月汽車產(chǎn)量同比增長9.4%，但主要應(yīng)用國產(chǎn)鋼材的自主品牌乘用車銷售同比下降0.9%，占乘用車銷售市場的份額同比下降3.8個百分點，必將影響國產(chǎn)汽車板的需求增長。而壓力容器版、橋梁板銷售仍然困難，市場需求較弱。長材方面需求仍要取決于房地產(chǎn)投資、道路運輸業(yè)投資以及鐵路投資能否達到全年計劃，預(yù)計仍將好于板材。

鋼材價格難以大幅回升。1-5月份粗鋼產(chǎn)量保持高位，鋼材需求增長放緩，市場供大于求矛盾突出，原料價格弱勢震蕩。若粗鋼產(chǎn)量依然維持高位，短期內(nèi)鋼材價格難有大幅回升。