天津金融的創(chuàng)新力量

侯瑞霞

天津已經(jīng)形成了金融機(jī)構(gòu)快速集聚的態(tài)勢(shì)，各類金融機(jī)構(gòu)也都呈現(xiàn)出綜合經(jīng)營的趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量從2006年開展綜合配套改革之初的95家增加到現(xiàn)在的1000多家。

中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過30多年的改革開放，走到了從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，而金融創(chuàng)新的落后與錯(cuò)配，似乎成了一切錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)難題的癥結(jié)。

這樣一組數(shù)據(jù)體現(xiàn)著中國金融業(yè)的實(shí)際：截至2012年底，中國金融資產(chǎn)160萬億，而以國有為主體的銀行業(yè)占了80%以上的份額。但占80%的中國銀行業(yè)卻只服務(wù)了20%的客戶，中小企業(yè)創(chuàng)造了70%多的社會(huì)就業(yè)，從主流金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款比例卻只有10%左右。在人均占有金融資產(chǎn)方面，中國和美、日等國的差距在30倍以上。

“金融業(yè)如何服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要什么樣的金融服務(wù)，能夠滿足需求的服務(wù)就是最好的服務(wù)?！碧旖蚪鹑诟母锞唧w操作人之一的天津市人民政府副秘書長陳宗勝表示。2006年5月26日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》，確定了天津市濱海新區(qū)的“綜合配套改革基地”地位，天津市金融改革在開創(chuàng)中國經(jīng)濟(jì)增長“第三極”的天津市經(jīng)濟(jì)大發(fā)展中，已經(jīng)先行先試了七八年時(shí)間。

探索金融創(chuàng)新之路

“天津市金融領(lǐng)域的改革定位是綜合配套和給全國提供示范，這就要求我們超越天津本市的探索，解決全國普遍存在的金融難題。既然要成為范例，就要避免錯(cuò)試，要成本最小化，所以只有從國際已有的金融改革經(jīng)驗(yàn)中來汲取養(yǎng)料了?！?陳宗勝說。

經(jīng)過反復(fù)論證和調(diào)研，天津市金融改革領(lǐng)導(dǎo)小組診斷出在天津市突出又在全國普遍存在的幾大金融病癥：首先是直接融資太少，各行各業(yè)都依賴于銀行系統(tǒng)的間接融資，導(dǎo)致銀行業(yè)不良資產(chǎn)率較高；其次是分業(yè)經(jīng)營隔離了各金融業(yè)態(tài)的靈活發(fā)展空間，不同金融業(yè)態(tài)畫地為牢，無法釋放內(nèi)在的能量和市場(chǎng)潛力；再次金融機(jī)構(gòu)太少，金融市場(chǎng)太少；還有就是一般金融業(yè)務(wù)太多專項(xiàng)金融太少等問題，使得金融機(jī)構(gòu)不能深入進(jìn)實(shí)體開展切實(shí)貼身的服務(wù)，導(dǎo)致中小微企業(yè)長期得不到有效的資金扶助。

陳宗勝介紹，天津市將金融業(yè)的改革方向定位在“建立與北方經(jīng)濟(jì)中心相適應(yīng)的金融服務(wù)體系”上，以加強(qiáng)服務(wù)的方式走“創(chuàng)新金融”之路,區(qū)別于在當(dāng)時(shí)非常風(fēng)行的各種“金融中心”的建設(shè)。

與股票交易市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)的建設(shè)一直是中國金融業(yè)的短板，天津市率先垂范,主動(dòng)彌補(bǔ)短板,走過一條艱辛而崎嶇的道路，創(chuàng)建天津股權(quán)交易所?，F(xiàn)在，該交易所經(jīng)營得生機(jī)勃勃，有來自全國各地的256家企業(yè)在掛牌交易，年成交額數(shù)百億元。除股權(quán)交易所外，金融資產(chǎn)交易所、礦業(yè)權(quán)交易所、濱海柜臺(tái)交易市場(chǎng)、天津產(chǎn)權(quán)交易中心等場(chǎng)外交易市場(chǎng)也蓬勃發(fā)展，交易產(chǎn)品涵蓋產(chǎn)權(quán)、物權(quán)、股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和不良金融資產(chǎn)等各品種。

“中國的期貨市場(chǎng)同樣是從國外直接嫁接過來的。2006年前后，發(fā)展了20多年的期貨產(chǎn)品也只有十幾個(gè)，原因就在于沒有現(xiàn)貨交易市場(chǎng)?！标愖趧僬f，與交割率只有3%左右的期貨市場(chǎng)比，交割率達(dá)到24%的現(xiàn)貨交易市場(chǎng)讓多層次的商品市場(chǎng)輪廓更加清晰。天津市渤海商品交易所、貴金屬交易所和鐵合金交易所等現(xiàn)貨交易市場(chǎng)先后誕生，不僅大大簡(jiǎn)化了中間環(huán)節(jié)，而且提高了市場(chǎng)效率，為探索我國大宗商品話語權(quán)和定價(jià)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式提供了有益的借鑒。

金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“輸血”

作為大型制造業(yè)的聚集之地，近年來天津市制造業(yè)實(shí)體的負(fù)債率下降很快，在陳宗勝看來，這是金融租賃業(yè)大發(fā)展的功勞所在。天津市的金融租賃業(yè)令人刮目相看，租賃金額占到全國25%的份額。為了發(fā)展金融租賃業(yè)，天津市首開了兩個(gè)全國最先——最先對(duì)金融租賃行業(yè)提供系列優(yōu)惠政策，最先對(duì)該行業(yè)的一系列法律空白和法律盲點(diǎn)給予司法解釋。目前，天津市有大大小小的160 余家租賃公司，不僅使產(chǎn)業(yè)實(shí)體得以輕裝上陣，增強(qiáng)了融資能力，而且為中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)后續(xù)發(fā)展培養(yǎng)了大量的后備軍團(tuán)。

“比如通過廠房租賃的形式，我們引進(jìn)了法國空客公司在中國進(jìn)行飛機(jī)組裝的項(xiàng)目。中國技術(shù)人員從組裝零部件開始，很快便掌握了整機(jī)的組裝技術(shù)，為提升中國飛機(jī)制造業(yè)水平奠定了基礎(chǔ)。”陳宗勝說。

天津市在金融業(yè)的捷足先登同時(shí)表現(xiàn)在基金業(yè)的快速發(fā)展中。2006年，在行政體系上下尚不清楚私募股權(quán)基金為何物時(shí)，天津市首開以政府組織形式召開“國際私募股權(quán)基金大會(huì)”的先河，但由于當(dāng)時(shí)行政體系對(duì)私募的認(rèn)識(shí)不清，后來只好改名為“國際投融資洽談會(huì)”。一年一度的投融資洽談會(huì)成為天津市的一張名片和一道風(fēng)景，為全國金融信息交流和金融項(xiàng)目交易發(fā)揮了積極作用。目前，除了渤海產(chǎn)業(yè)基金和船舶產(chǎn)業(yè)基金兩只國家主推的大型基金外，天津市注冊(cè)的私募基金及基金管理企業(yè)已經(jīng)發(fā)展到2000多家，形成了系統(tǒng)的私募基金產(chǎn)業(yè)鏈和完整的協(xié)作體系。

陳宗勝介紹，在服務(wù)環(huán)境的打造上，天津市引進(jìn)了各類中介組織，成立了國際經(jīng)濟(jì)仲裁中心，國際海事理算中心、國際保理公司等；在物理環(huán)境的建設(shè)上，則打造了一個(gè)在3.84平方公里土地上聳立的120棟大樓、建筑面積達(dá)9.5萬平方米的世界級(jí)金融中心區(qū)——于家堡金融商務(wù)區(qū)。

保障金融穩(wěn)定和安全

對(duì)于金融各要素的市場(chǎng)化推進(jìn)，陳宗勝表達(dá)了審慎而主動(dòng)的觀點(diǎn)。為探索港股直通車之路，天津市曾試圖從資本項(xiàng)下兌換打開個(gè)出口，以讓內(nèi)地居民能夠通過天津的渠道購買到香港的股票。雖然港股直通車的愿望終究沒有實(shí)現(xiàn)，但陳宗勝對(duì)社會(huì)意識(shí)形態(tài)中金融觀念的錯(cuò)配卻報(bào)有理解之心：“資本項(xiàng)下兌換直接放開，可能會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn)。比如說人民幣與外幣兌換，人民幣在國際上有用武之地人家才會(huì)換來使用，所以說資本項(xiàng)下的兌換必須要有貿(mào)易項(xiàng)下的人民幣結(jié)算體系做支撐，才會(huì)對(duì)國家有利?！?/p>

對(duì)于培養(yǎng)壯大新型金融機(jī)構(gòu)來服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，陳宗勝認(rèn)為很適合天津金融業(yè)的實(shí)情：“在香港，你一拐彎就會(huì)看到一個(gè)儲(chǔ)蓄所，社區(qū)銀行遍地都是，天津需要借鑒香港這個(gè)國際金融中心的成功經(jīng)驗(yàn)發(fā)展自己的金融事業(yè)。”經(jīng)過幾年的發(fā)展，天津已經(jīng)形成了金融機(jī)構(gòu)快速集聚的態(tài)勢(shì)，各類金融機(jī)構(gòu)也都呈現(xiàn)出綜合經(jīng)營的趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量從2006年開展綜合配套改革之初的95家增加到現(xiàn)在的1000多家。

在金融改革的各要素領(lǐng)域，利率市場(chǎng)化也是一個(gè)被熱議的話題，貸款利率已經(jīng)放開，那么存款利率是不是也該盡快放開？“利率市場(chǎng)化的推動(dòng)進(jìn)程需要結(jié)合整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的現(xiàn)實(shí)需要，國外的利率市場(chǎng)化之路大多走了幾十年的時(shí)間。”陳宗勝認(rèn)為，國際經(jīng)驗(yàn)表明，利率完全市場(chǎng)化后，一開始總是伴隨著利率迅速上升的情形，但是中國實(shí)體產(chǎn)業(yè)利潤率能不能承受這樣的高利率負(fù)載，還是未知數(shù)。