宜信的“普惠金融”實(shí)踐

王辰越

為賣早點(diǎn)的攤主做信用評估、給種土豆的村姑提供借款撮合、為小微企業(yè)主提供手機(jī)碎片化“信翼平臺——小微企業(yè)生存”課程輔導(dǎo)……與金融企業(yè)的傳統(tǒng)“高富帥”業(yè)務(wù)相去甚遠(yuǎn)，這種事聽起來很像馮氏賀歲大片《私人定制》。

數(shù)年前，有企業(yè)鐵了心要做這種小微企業(yè)的信用生意，執(zhí)意為沒有受到傳統(tǒng)金融體系重視的人群提供普惠金融服務(wù)。這在傳統(tǒng)金融思維的認(rèn)知里，是創(chuàng)辦人“騎著大鵝撞門框”了。

然而就是這家企業(yè)，8年后能領(lǐng)先余額寶、財(cái)付通等，獲評“互聯(lián)網(wǎng)金融十大領(lǐng)軍品牌”；就是這家企業(yè)，比2013年才前赴后繼爭趕“互聯(lián)網(wǎng)金融潮”的阿里小貸、蘇寧銀行、騰訊支付、百度百發(fā)，早上路了8年；就是這家曾名不見經(jīng)傳的企業(yè)，如今業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋全國120多個(gè)城鄉(xiāng)地區(qū)、僅P2P小額信貸撮合額就已超百億，累計(jì)服務(wù)超過100萬個(gè)小微企業(yè)主、農(nóng)戶和學(xué)生，并且擁有自己研發(fā)的針對該人群的信貸技術(shù)和評分卡，這讓監(jiān)管層2013年以來考察這家互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍企業(yè)時(shí)常常頗感震撼。

這家企業(yè)叫宜信。

“草根”金融試水

現(xiàn)任宜信CEO的唐寧曾在北京大學(xué)學(xué)數(shù)學(xué)，后來赴美國學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)。2000年，唐寧從華爾街回國，是一個(gè)天使投資人。

2005年起，很多參加新東方、達(dá)內(nèi)等知名培訓(xùn)機(jī)構(gòu)培訓(xùn)的學(xué)生和學(xué)生的家長，都愿意跟唐寧接觸和交流。實(shí)踐證明，人緣好一點(diǎn)，被人促膝長談的機(jī)會就多，多跟人促膝長談，有時(shí)候還能談出大事來。

2006年，當(dāng)越來越多的學(xué)生和家長常談到希望跟這個(gè)“天使”借錢的時(shí)候，唐寧認(rèn)為機(jī)會來了。唐寧決定把錢借給超百多名的大學(xué)生，后面的結(jié)果是每一個(gè)“窮學(xué)生”都如期還了款。見微知著。窮學(xué)生還貸沒有問題，這讓宜信的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)信心滿滿。

2006年，唐寧創(chuàng)立了宜信公司，專注于通過小額信用借款中介服務(wù)，幫助傳統(tǒng)上沒有被金融體系覆蓋的小微企業(yè)主、經(jīng)濟(jì)上活躍的農(nóng)戶、兼職創(chuàng)業(yè)的城市白領(lǐng)和學(xué)生就業(yè)培訓(xùn)，提供平均額度4萬～ 6萬的信用借款。

小微信貸啟程

眾所周知，在歐美發(fā)達(dá)國家，其金融體系相對豐富和完整。大中型金融和草根金融、商業(yè)金融和政策性金融共生共存，是一個(gè)有“大樹”也有“小草”、有“大象”也有微型金融“小兔”的多元化金融生態(tài)系統(tǒng)，所以金融弱勢群體相對容易獲得特定金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)。

中國經(jīng)濟(jì)此前波瀾壯闊的發(fā)展，不能不說是受惠于中國金融行業(yè)的健康發(fā)展和中國金融體系的逐漸完善。然而，恰如中國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性問題，金融體系的結(jié)構(gòu)性失衡也一直存在，突出體現(xiàn)在：為大型企業(yè)和政府平臺提供資金的金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)能力過剩，而為小企業(yè)、微企業(yè)、個(gè)體、農(nóng)戶提供金融服務(wù)的能力不足。

“中國需要普惠金融，但單靠國有銀行卻不能實(shí)現(xiàn)。”國務(wù)院參事、經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯敏告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，“原因在于，首先收集信息成本過高，傳統(tǒng)銀行審批貸款一般只考慮征信系統(tǒng)中已有的那部分人，而真正需要小額貸款服務(wù)的人群，往往不在征信系統(tǒng)中，而銀行又沒有足夠的人手去深入一線，主動搜集這些人的信息；對于銀行來說，有的是大客戶可以做，沒必要頂著績效考核的壓力去做這部分小額貸款?！?/p>

的確，面向“小微”的“宜人宜己”的生意沒那么容易做，這其實(shí)是一個(gè)門檻非常高的行業(yè)，需要有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力?！盎陲L(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)管理，確保公司在執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、管理架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制工具上高度統(tǒng)一，又能兼顧不同業(yè)務(wù)、不同區(qū)域、不同人群的特點(diǎn)，融入相當(dāng)?shù)撵`活性，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，是對要做百年企業(yè)的宜信的基本要求。”宜信首席品牌官呂海燕說。

金融服務(wù)活動中風(fēng)險(xiǎn)管理的控制一般是按照征信、評級、授信和催收的流程來操作的，在大數(shù)據(jù)的積累過程中，信用管理模型十分重要。這些模型可以最大程度幫助宜信預(yù)估成本、定價(jià)，并分散風(fēng)險(xiǎn)。

但是，征信記錄的獲取在中國也是很難的一件事情，只有和銀行有過往來，才會在央行的征信管理系統(tǒng)中留下信用記錄。然而，“微個(gè)人”很多是沒有這樣的記錄的，使得宜信的事業(yè)必須從最基礎(chǔ)的工作開始。

7年來，宜信的同事深入田間地頭、集市工廠，采用各種各樣的方式來積累信用數(shù)據(jù)和完善信用評估技術(shù)。在實(shí)際操作中，一種是個(gè)人獨(dú)立完成尋找客戶、實(shí)地征信、風(fēng)險(xiǎn)評估、貸后管理全過程的“信貸員模式”；一種是以批量、流水線作業(yè)的方式，完成營銷、審批、放款和催收流程的“信貸工場模式”。無論是信貸員模式還是信貸工場模式，都是一個(gè)憑數(shù)據(jù)決策的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，包括現(xiàn)金流分析、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、催收策略模型等。

“微企業(yè)”經(jīng)常為了抓住稍縱即逝的商機(jī)而急需用款，不像中大型企業(yè)資金需求的確定性那么高。而且，大部分小微企業(yè)在經(jīng)營過程中缺乏話語權(quán)，往往被迫采取先生產(chǎn)后付款的方式，易造成大量的應(yīng)收賬款。而這部分賬款往往容易被拖欠，造成資金鏈中斷，形成突然的資金需求。因此，決策要快而準(zhǔn)。如果金融業(yè)務(wù)是天平，一邊是銷售，一邊是風(fēng)險(xiǎn)，支點(diǎn)就是信用管理。企業(yè)的信用管理能力決定了企業(yè)能走多遠(yuǎn)。

“普惠”未來更好

2013年11月17日，黨的十八屆三中全會作出《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中稱，“發(fā)展普惠金融。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品?！边@是“普惠金融”四個(gè)大字首次出現(xiàn)在政府重大綱領(lǐng)文件。

“普惠型金融是一個(gè)能有效地為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。在中國建立普惠式金融服務(wù)的主要任務(wù)，就是為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)覆蓋不到的小微企業(yè)、小農(nóng)戶和貧困地區(qū)的農(nóng)民提供享受金融服務(wù)的機(jī)會。”湯敏說。

在中國，能夠最廣泛地開展各種金融業(yè)務(wù)的就是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，所以他們也是中國普惠金融體系中最重要的參與者，這其中以銀行最為典型。目前，全國性銀行、部分城市商業(yè)銀行和一些外資銀行都已涉足小額信貸領(lǐng)域。由于銀行定位和核心優(yōu)勢的差異，銀行對小微企業(yè)的定義有較大差異，提供的服務(wù)也各有特點(diǎn)。

即便如此，湯敏對記者說：“給小農(nóng)戶、小微企業(yè)發(fā)放小額貸款，對于大銀行來說，由于方方面面的原因，銀行不賺錢，或者說是沒有貸給龍頭企業(yè)、農(nóng)業(yè)大戶、大中企業(yè)賺的錢多。在貸款規(guī)模有限、人手有限的情況下，特別是在商業(yè)利益、機(jī)構(gòu)績效考核的壓力下，小額貸款被擠壓是不可避免的事?！眅ndprint

記者注意到，近一年來互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛加入到小額貸款機(jī)構(gòu)大軍中來。去年12月，蘇寧斥資3億元發(fā)起設(shè)立重慶蘇寧小額貸款有限公司。騰訊、阿里、京東、百度最近也紛紛進(jìn)軍這一行業(yè)。

中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會會長劉克崮日前在2013年TALK全球社會創(chuàng)新大會上表示，利率市場化加上中央號召，鼓勵(lì)民營資本進(jìn)入金融業(yè)，更多的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生，那樣小支渠就可以發(fā)展了，再倡導(dǎo)民營資本辦小微金融機(jī)構(gòu)往下走，毛細(xì)渠也建起來了。

十八屆三中全會后的微金融、微企業(yè)和微個(gè)人將可能實(shí)現(xiàn)雙螺旋上升，無論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還是傳統(tǒng)或新興金融服務(wù)行業(yè)，以豐富的產(chǎn)品和與眾不同的服務(wù)滿足客戶的需求，與客戶建立長期、穩(wěn)定的關(guān)系，成功地控制風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)帶來可持續(xù)收益，是任何金融服務(wù)持續(xù)成功的關(guān)鍵。

互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)也好，實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)也好，只不過是接觸客戶和服務(wù)客戶的不同方式和工具而已，讓每一個(gè)人都享有適合他們的金融服務(wù)的機(jī)會，才是國家大力發(fā)展普惠金融的目的。

普惠金融在中國

2013年11月17日，“普惠金融”首次出現(xiàn)在十八屆三中全會作出的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中，“發(fā)展普惠金融。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品?！倍饲埃玫幂^多的一個(gè)詞叫“包容性金融”。

此前，周小川9月在《求是》雜志上發(fā)表署名文章，暢談如何推進(jìn)包容性金融在我國進(jìn)一步發(fā)展。周小川認(rèn)為，經(jīng)過多年的改革發(fā)展，我國金融業(yè)綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力大大增強(qiáng)，國際地位大幅提升。當(dāng)然，也要看到金融涉及社會公眾服務(wù)領(lǐng)域還存在一些問題和差距：農(nóng)村金融基礎(chǔ)弱、網(wǎng)點(diǎn)少、成本高，金融服務(wù)的覆蓋面和滲透率還有待進(jìn)一步提高；中小企業(yè)融資難融資貴問題仍然存在；小型社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)發(fā)展亟待加快；部分交叉類金融產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)有待進(jìn)一步規(guī)范，一些地方金融秩序及監(jiān)管仍需加強(qiáng)等。

如何在金融工作中解決好金融領(lǐng)域存在的問題，更好地發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)民生改善的作用，應(yīng)該說是擺在中央銀行和金融界面前的一個(gè)重要課題。

周小川在其規(guī)劃里談到普惠金融工作的“兩個(gè)應(yīng)該”：應(yīng)該適度放寬市場準(zhǔn)入，支持小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展；應(yīng)該推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)，為小金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造與大型金融機(jī)構(gòu)公平競爭的環(huán)境。包括“四個(gè)目標(biāo)”：一是家庭和企業(yè)以合理的成本獲取較廣泛的金融服務(wù)，包括開戶、存款、支付、信貸、保險(xiǎn)等；二是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健，要求內(nèi)控嚴(yán)密、接受市場監(jiān)督以及健全的審慎監(jiān)管；三是金融業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，確保長期提供金融服務(wù)；四是增強(qiáng)金融服務(wù)的競爭性，為消費(fèi)者提供多樣化的選擇。

其中心思想是，以可負(fù)擔(dān)的成本將金融服務(wù)擴(kuò)展到欠發(fā)達(dá)地區(qū)和社會低收入人群，向他們提供價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)，不斷提高金融服務(wù)的可獲得性。

周小川指出，下一階段人民銀行和金融系統(tǒng)將進(jìn)一步研究如何借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，推動包容性金融發(fā)展，堅(jiān)持民生金融優(yōu)先，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，完善政策支持體系，讓廣大人民群眾共享金融改革和發(fā)展的成果。

而在此前，我國央行也積極參與了國際組織有關(guān)包容性金融發(fā)展的各種活動，并于2011年9月加入金融包容聯(lián)盟。目前，我國與俄羅斯、美國合作擔(dān)任全球金融包容合作伙伴第四工作組的共同主席國，央行金融研究所還與世界銀行集團(tuán)成員國際金融公司（IFC）簽署了合作協(xié)議，將在農(nóng)村金融、微型金融和移動銀行方面開展合作研究，促進(jìn)金融普惠。

央行副行長潘功勝此前也表示，中國一直重視包容性金融體系建設(shè)，通過發(fā)展農(nóng)村金融和微型金融使金融服務(wù)更多惠及低收入群體。據(jù)悉，2005年普惠金融概念被引進(jìn)我國，央行推動在山西、陜西、內(nèi)蒙古、四川和貴州5省份的5個(gè)縣進(jìn)行商業(yè)性小額貸款公司試點(diǎn)。目前我國僅小額信貸企業(yè)就已達(dá)7000家，貸款余額在7000億左右。

普惠金融的國際實(shí)踐

由于各國金融體系發(fā)展的程度有很大差別，因此不同國家推動普惠型金融發(fā)展的重點(diǎn)也有所不同。在推動包容性金融發(fā)展方面，巴西和墨西哥的做法具有一定的代表性。

20世紀(jì)90年代以來，巴西央行實(shí)施兩階段的金融包容項(xiàng)目，向低收入家庭提供更多的金融服務(wù)。第一階段是診斷與合作。巴西央行通過金融包容論壇等平臺引導(dǎo)各方圍繞微金融等展開討論，發(fā)布金融包容報(bào)告。同時(shí)，巴西央行與巴西財(cái)政部、社會發(fā)展部等部門在包容性金融制度框架建設(shè)、發(fā)展微金融等方面開展廣泛合作。第二階段是推進(jìn)合作。巴西積極參與全球金融包容專家組的討論，在信息收集技術(shù)方面與金融包容聯(lián)盟、世界銀行扶貧協(xié)商小組等國際組織積極展開合作。

巴西在推動包容性金融發(fā)展方面十分注重金融創(chuàng)新。一個(gè)典型例子是推廣代理銀行業(yè)務(wù)模式。在這種業(yè)務(wù)模式下，巴西允許代理銀行在更大的范圍，以更多的形式提供金融服務(wù)，巴西各大城市的零售商店、郵局、彩票銷售點(diǎn)成為銀行分支機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充。

早在2005年，墨西哥政府就開始推動包容性金融發(fā)展，為此，墨西哥政府制定了“2007—2012國家發(fā)展規(guī)劃”，進(jìn)一步推進(jìn)銀行業(yè)法律體系改革，為民眾提供多元化的金融服務(wù)。2007年，墨西哥央行與證券業(yè)委員會將建立“健全的包容性銀行體系”納入職能范圍，成立金融部專門負(fù)責(zé)提升金融服務(wù)的可獲得性，并實(shí)施了一系列具體措施。例如，通過電子支付渠道發(fā)放社會福利、開設(shè)存款賬戶和辦理工資業(yè)務(wù)，不收取任何費(fèi)用等。

墨西哥在推動包容性金融發(fā)展方面的努力提升了其金融基礎(chǔ)設(shè)施水平和金融服務(wù)便利程度。2000年到2011年，墨西哥的銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量增長了六成以上，POS機(jī)數(shù)量增長了4倍，ATM數(shù)量翻了一番，代理銀行數(shù)量從2009年的9000多家上升到2011年的20000多家。

此外，韓國、俄羅斯、印尼、秘魯、肯尼亞等國也在積極推動包容性金融發(fā)展，有效提升了本國金融服務(wù)的覆蓋率和可獲得性。各國的實(shí)踐表明，普惠金融在促進(jìn)金融改革與發(fā)展、維護(hù)金融體系穩(wěn)定、消除貧困、保護(hù)金融消費(fèi)者等方面具有積極的作用。endprint