第三方支付，未來誰將主導(dǎo)

楊曉龍

2013年互聯(lián)網(wǎng)金融迎來了爆發(fā)期，也給相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來巨大的發(fā)展空間。就市場份額來說，第三方支付成為當前互聯(lián)網(wǎng)金融的支柱，占比高達76.3%，值得關(guān)注。

第三方支付指的是依據(jù)中國人民銀行《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定取得“支付業(yè)務(wù)許可證”，并提供支付服務(wù)的非金融法人企業(yè)。截至2013年6月底，我國第三方支付企業(yè)交易規(guī)模達到6.91萬億元。

第三方支付的興起

探索：1999～2005年。這段時間由于第三方支付尚處在探索期，當時第三方支付企業(yè)數(shù)量雖然少，但它們掀起的支付業(yè)務(wù)革命又吸引了用戶大量進入，成為高成長行業(yè)，迅速吸引了資本市場上的大量投資。第三方支付行業(yè)的發(fā)展帶有典型的資本驅(qū)動特征。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、用戶規(guī)模擴大和投資的大量涌入，第三方支付快速擴張導(dǎo)致的直接后果是，產(chǎn)品和服務(wù)嚴重同質(zhì)化，整體市場環(huán)境不成熟使市場發(fā)展空間有限，競爭加劇。資本遇冷使部分第三方支付企業(yè)出現(xiàn)資金短期不能維持正常的經(jīng)營，第三方支付產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)第一次調(diào)整。

啟動：2006～2010年。經(jīng)歷過探索之后，第三方支付從依靠資本驅(qū)動的快速無序發(fā)展開始走向理性增長。第三方支付企業(yè)開始根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點，進行新產(chǎn)品研發(fā)和新的細分應(yīng)用行業(yè)拓展，通過技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新推動行業(yè)發(fā)展，一些企業(yè)確立了行業(yè)主導(dǎo)地位，出現(xiàn)了成熟的商業(yè)模式。行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)發(fā)力市場推廣，搶占市場份額。

高速發(fā)展：2011年至今。2010年6月《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》及其同年12月出臺的實施細則，標志著我國確立了非金融機構(gòu)支付市場的監(jiān)管基本原則，這也有力地促進了第三方支付的大發(fā)展。

經(jīng)過多年發(fā)展，一些第三方支付的大企業(yè)逐漸找到了適合自己發(fā)展的路徑，并通過產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新在垂直或新型市場快速發(fā)展。特別是第三方支付牌照的發(fā)放，結(jié)束了第三方支付行業(yè)長期受到的資質(zhì)質(zhì)疑，賦予了其合法的法律地位。同時它們也開發(fā)出自身的商業(yè)模式，開始做IPO的準備。

未來第三方支付

可能出現(xiàn)的型態(tài)

第三方支付的突出優(yōu)勢是安全性高、成本較低、方便快捷等，這些優(yōu)勢決定了其未來具有廣闊的發(fā)展空間。但是，第三方支付在未來將由誰來主導(dǎo)將是此中關(guān)鍵問題。有幾種模式需要探討。

中國銀聯(lián)收編第三方支付其他企業(yè)。銀聯(lián)成立于2002年，是向銀行提供跨行交易清算、支付的銀行卡組織，一直是銀行跨行和跨地區(qū)支付的主要通道。由此，銀聯(lián)的收入主要是通道費。最近幾年，第三方支付實現(xiàn)了與銀行直連，繞過銀聯(lián)，而影響了銀聯(lián)的業(yè)務(wù)收入。

面對第三方支付企業(yè)在市場上的蠶食，銀聯(lián)于2012年底發(fā)布《關(guān)于規(guī)范與非金融支付機構(gòu)銀聯(lián)卡業(yè)務(wù)合作的函》，號召銀行對第三方支付的接口進行清理整頓，希望銀行切斷與第三方支付的接口，促使第三方支付接入銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。銀聯(lián)進一步于2013年7月提出《關(guān)于進一步規(guī)范非金融支付機構(gòu)銀聯(lián)卡交易維護成員銀行和銀聯(lián)權(quán)益的議案》，制訂了收編第三方支付的時間表，最終在2014年7月1日前，實現(xiàn)第三方支付全面接入銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。

使用銀聯(lián)的系統(tǒng)，就意味著要向銀聯(lián)交“買路線”，這是銀聯(lián)希望看到的，但多數(shù)第三方支付企業(yè)并不想被銀聯(lián)“收編”。中國銀聯(lián)為此正在積極努力，目前全力督促各大銀行配合銀聯(lián)的工作，可以預(yù)見在不久的將來銀聯(lián)還會有進一步的舉措。不過，銀聯(lián)欲收編第三方支付的想法很可能是“剃頭擔子一頭熱”，因為第三方支付直連銀行，對二者來說也是雙贏，銀行并不積極響應(yīng)銀聯(lián)的“封殺令”。

銀行自主開展代收代付、擔保業(yè)務(wù)。第三方支付業(yè)務(wù)本質(zhì)上是代收代付、提供擔保的業(yè)務(wù)。在這種情況下，為銀行自主開展代收代付、擔保業(yè)務(wù)提供了機遇。商業(yè)銀行可以通過兩種辦法開展該業(yè)務(wù)。

一是直接代收代付、提供擔保。商業(yè)銀行從事代收代付、提供擔保的情形早已出現(xiàn)。例如，2008年，某國有銀行率先推出了網(wǎng)上交易信用支付服務(wù)，并與合作伙伴開通了信用支付網(wǎng)上商城，為商家和客戶提供了一個更加安全、快捷的電子商務(wù)交易平臺。該平臺和支付寶功能類似，只是中介的角色由銀行充當。在買家沒有確認收貨前，資金封閉在銀行體系內(nèi)，一直處于銀行的監(jiān)管之下。該業(yè)務(wù)的優(yōu)點是銀行的信用高，缺點是不能用該銀行之外的賬戶支付。

商業(yè)銀行完全有能力發(fā)展代收代付、擔保業(yè)務(wù)。而且，現(xiàn)在很多銀行都在大力發(fā)展電商平臺，這無疑對銀行開展第三方支付業(yè)務(wù)做了基礎(chǔ)性鋪墊。同時，銀行具有比第三方支付更高的公信力，優(yōu)勢更為明顯。

二是控股第三方支付間接代收代付和提供擔保。隨著第三方支付的發(fā)展，第三方支付行業(yè)集中性正逐步加強，未來會有越來越多獲得牌照的支付企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。此時，銀行可把握機會，通過控股的方式間接開展代收代付、擔保業(yè)務(wù)。通過并購，銀行可以迅速獲取開展第三方支付的牌照及其他資源。（作者單位：工商銀行博士后工作站，北京大學光華管理學院博士后流動站）endprint