2016年度世界輪胎75強排行榜析評

陳維芳，邢玉琛

（1.桂林橡膠機械有限公司，廣西 桂林 541002；2.中國化工裝備有限公司，北京 100817）

美國《輪胎商業(yè)》公布的2016年度世界輪胎75強排行榜（按企業(yè)2015年度與輪胎有關的銷售額排名）見表1。近期，東西方輪胎需求出現(xiàn)反差，北美和歐洲地區(qū)出現(xiàn)止跌復蘇跡象，我國和日本等亞洲國家還處于下降通道。

表1 2016年度世界輪胎75強排行榜

1 普利司通連續(xù)第8年折冠，排名較上年度變化不大

2016年度世界輪胎75強排名是歷年來變化最小的一次，幾乎是上年度的翻版，前21位排名基本未變，第22位起才出現(xiàn)較明顯的變化：我國興源輪胎從上年度的第25位上升至該排位。日本普利司通以240.450億美元銷售額連續(xù)第8年居世界之首，普利司通繼續(xù)折冠得益于其參股2個公司，一是參股（持股比例為43.6%）土耳其薩巴奇輪胎，二是參股（持股比例為14.6%）芬蘭諾基亞輪胎。法國米其林以221.300億美元銷售額排名第2位，美國固特異以148.000億美元銷售額排名第3位。第4位仍是德國大陸輪胎，銷售額為107.800億美元，其與前3強銷售額的差距進一步縮小。輪胎銷售額“100億美元俱樂部”成員共有4家企業(yè)，分別是普利司通、米其林、固特異和大陸輪胎。意大利倍耐力列第5位，日本住友橡膠工業(yè)列第6位，韓國輪胎居第7位，日本優(yōu)科豪馬列第8位，第9和10位為我國輪胎企業(yè)，正新橡膠以38.470億美元銷售額列第9位，杭州中策橡膠以33.953億美元銷售額列第10位。新加坡佳通輪胎、美國固鉑輪胎橡膠、韓國錦湖輪胎和日本東洋橡膠分列第11—14位。我國三角輪胎和山東玲瓏橡膠分列第15和第20位，印度MRF公司、印度阿波羅輪胎、韓國下世紀輪胎和芬蘭諾基亞輪胎分列第16—19位。在75強中，我國大陸企業(yè)30家，我國臺灣企業(yè)5家，印度企業(yè)10家，美國企業(yè)5家，日本企業(yè)4家，韓國和俄羅斯企業(yè)各3家，土耳其企業(yè)2家，法國、德國、意大利、新加坡、芬蘭、白俄羅斯、加拿大、瑞典、捷克、伊朗、阿根廷、印度尼西亞和越南企業(yè)各1家。新進入排行榜的5家企業(yè)均為我國企業(yè)：山東永泰輪胎、山東銀寶輪胎、山東永盛、山東慧通輪胎、延長石油；相應被擠出排行榜的5家企業(yè)為：山東恒宇、雙喜輪胎、北京首創(chuàng)、泰國Vee橡膠、青島黃海，其中4家企業(yè)為我國企業(yè)。

2 銷售額總體下降，行業(yè)收購重組活躍

2015年世界輪胎銷售額為1 601.350億美元，相當于2010年的水平，銷售額同比連續(xù)第4年下降，降幅首次達到2位數(shù)，為11.0%。在75強有兩年對比數(shù)據(jù)的66家企業(yè)中，銷售額下降企業(yè)54家，12家增長；前30強銷售額全部下降，銷售額下降成為2015年度輪胎行業(yè)的主流。銷售額下降的原因有主要國家貨幣對美元匯率走低。2015年，世界主要國家貨幣對美元匯率下降5%～20%。普利司通、米其林和固特異3家企業(yè)的銷售額占世界輪胎總銷售額的38.1%，較上年度下降9.1%，呈連續(xù)下降的趨勢。前10強的銷售額占世界輪胎總銷售額的63.4%，比上年微增0.4%，行業(yè)集中度結束連續(xù)多年下降趨勢，基本穩(wěn)定并微提高。世界輪胎“20億美元俱樂部”成員由上年度的17家企業(yè)減為16家

企業(yè)，“10億美元俱樂部”成員依舊為27家企業(yè)。2015年輪胎行業(yè)主要有四起大的并購重組，這對本年度輪胎75強排名影響很小，但對下年度的排名會有較大影響。最大的收購案是中國化工收購倍耐力商用輪胎和農業(yè)輪胎業(yè)務。中國化工旗下的風神股份已同意購買雙喜輪胎及青島黃海股份，并將這兩個企業(yè)與收購的倍耐力商用輪胎及農業(yè)輪胎業(yè)務組成商用輪胎事業(yè)部，該事業(yè)部將成為全球第四大商用輪胎供應商，其銷售額將達30億美元，其中16億美元由收購的倍耐力業(yè)務部貢獻。另外，風神輪胎出售其90%乘用輪胎股份給倍耐力。這系列動作將使倍耐力的銷售額下降，下年度住友橡膠工業(yè)、韓國輪胎有可能超越倍耐力，沖擊第5位，而中國化工與倍耐力組建的商用輪胎事業(yè)部預計排在第20位左右。優(yōu)科豪馬收購印度聯(lián)合輪胎將使其銷售額增長5億美元，其將向第7位發(fā)起沖擊。固鉑輪胎橡膠收購我國青島格立達輪胎65%的股權，計劃在此工廠形成年產300萬套載重輪胎的能力，該廠將對固鉑輪胎橡膠銷售額貢獻數(shù)億美元。瑞典特雷勒堡以12.5億美元收購CGS控股公司的股權及其三大業(yè)務公 司（Mitas公司、Rubena公司和Savatech doo公司），其銷售額將增長8億美元，其排名將推進至前30位。

續(xù)表1

2015年度輪胎銷售額下降除去匯率因素外，主要原因是橡膠等主要原材料價格下降導致輪胎價格走低，對輪胎銷售額增長產生負作用。我國輪胎銷售額下降受美國等貿易壁壘的影響較大。2016年度世界輪胎價格依然下行，主要國家貨幣對美元匯率還呈下降趨勢，預計2016年度輪胎銷售額仍將下降，下降幅度可能為6%～8%。

3 凈利潤提高，行業(yè)效益仍向好

世界輪胎75強2015年度的營業(yè)利潤和凈利潤與上年度基本持平，但是由于銷售額下降，營業(yè)收入/銷售額比率和凈利潤/銷售額比率較大幅度增長，行業(yè)平均利潤率為12.4%，與上年度基本持平；平均凈利潤率為5.9%，比上年度下降1.5%。報告利潤的21家企業(yè)利潤情況見表2。大陸輪胎和諾基亞輪胎營業(yè)利潤率較高，分別為25.0%和21.8%；諾基亞輪胎的凈利潤率列第1位，為17.7%。另外，21家企業(yè)中凈利潤下降的企業(yè)僅7家，其中美國蒂坦國際、韓國錦湖輪胎和新加坡佳通輪胎等下降；凈利潤相對上年度增長與下降的企業(yè)數(shù)量相當，印度3家公司凈利潤較上年度增長較大，MRF公司增幅最大，達到86.2%，西亞特輪胎增幅為41.6%，J.K.輪胎增幅為40%。

表2 2015年世界輪胎行業(yè)利潤情況

世界輪胎行業(yè)的員工平均銷售額為212 515美元，比上年度下降11.5%；諾基亞輪胎的員工平均銷售額為338 068美元，列第1位；固鉑輪胎橡膠、普利司通-薩巴奇輪胎、東洋輪胎和韓國輪胎的員工平均銷售額為分別為326 011，304 653，297 360和268 6 82美元，分列第2—5位。

總的說來，2015年度世界輪胎行業(yè)利潤向好的主要原因是橡膠價格較低?；诖耍鄶?shù)輪胎公司都弱化輪胎銷售額，著力于提高利潤。

4 投資又趨活躍，有明顯向北美及東南亞轉移趨勢

近年來世界輪胎行業(yè)投資旺盛，在2014年度輪胎投資首次放緩后，2015年度又趨活躍。據(jù)《輪胎商業(yè)》統(tǒng)計，2015年度輪胎行業(yè)投資超過100億美元，收購額達25億美元。1/2投資用在亞洲，其中大部分用在東南亞及印度；1/3投資用在北美。2015年度宣布投資的新輪胎項目8個，加上輪胎擴產項目，至少新增3 300萬套半鋼乘用/輕卡子午線輪胎及1 150萬套載重輪胎年產能。與此形成鮮明對比的是宣布關閉的輪胎項目較少，涉及年產能不過數(shù)百萬套。按投資總額排名，大陸輪胎以23億多美元居第1位，其在美國投資的19億美元中14億美元用于在密西西比北部建立載重輪胎廠，該廠2016年11月動工，2019年底投產。日本優(yōu)科豪馬、我國寧夏神州及法國米其林投資項目都突破10億美元大關。優(yōu)科豪馬耗資11.8億美元收購印度聯(lián)合輪胎，米其林預計投資5.1億美元在墨西哥建立新輪胎廠。日本普利司通預計投資7.64億美元，我國雙錢輪胎控股預計投資5.35億美元，美國固特異預計投資3.615億美元。

2015年度世界輪胎行業(yè)投資額占銷售額比率為6.6%。按資本支出/銷售額比率排名，印度J.K.輪胎以18.8%居首位，印度尼西亞佳通輪胎以13.6%列第2位。按財務預算資本支出排名，大陸輪胎、普利司通及米其林居前3位，其財務預算資本支出分別為23.9億、21.0億和19.8億美元。行業(yè)研發(fā)費用較上年度有較大幅度提高，按研發(fā)費用排名，普利司通和米其林居前2位，其研發(fā)費用分別為7.849億和7.571億美元。按研發(fā)費用/銷售額比率排名，大陸輪胎以6.2%列首位，倍耐力、米其林、下世紀輪胎分列第2—4位。這說明國外大型輪胎公司比以前更注重技術創(chuàng)新，這值得我國輪胎行業(yè)借鑒和思考。

5 結語

2015年度世界輪胎市場繼續(xù)在下降通道中滑行，預計2016年度世界輪胎銷售額還將繼續(xù)下降，東西方輪胎需求狀況反差更明顯，世界多數(shù)輪胎制造商弱化銷售額，著眼于提高營業(yè)利潤。