金融技術(shù)公司：書呆子的逆襲

一說起時下的金融業(yè)，人們腦海中就浮現(xiàn)出西裝革履的人在摩天大樓里行色匆匆的畫面。然而這種形象已日漸被舊金山、紐約和倫敦市里的年輕人所顛覆，他們穿著顏色亮麗的T恤和牛仔褲，圍著筆記本電腦，在改裝過的倉庫中辦公，閑適地喝著拿鐵，吃著公司提供的美食。

新興的金融技術(shù)公司（Fin-tech）在潛移默化地影響著人們存貸款項、購買外匯、匯款和支付的方式。借助贏取利潤的新經(jīng)濟點，這些公司對現(xiàn)有的金融體制發(fā)起了挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)和金融技術(shù)，將讓整個金融業(yè)的服務(wù)質(zhì)量得到大幅的提升和改善。

以總部設(shè)在舊金山的Xoom公司為例。這家公司成立至今不過10年，主要業(yè)務(wù)是經(jīng)營跨境匯款。該公司通過網(wǎng)絡(luò)在線匯總小筆款項，并采用技術(shù)手段保證安全性與合法性，這樣一來便可大大減少傳統(tǒng)匯款公司所收的費用，例如西聯(lián)國際匯款。自今年年初上市以來，Xoom的股價已經(jīng)翻了一番，市值超過10億美元。對于一家2012年全年收益額僅為800萬美元，凈損耗卻高達500萬美元的公司來說，這無疑是個讓人激動的數(shù)字。該公司股價既不是由其盈利決定的，也不是由其稅收決定的，真正具有定價權(quán)的是公司驚人的發(fā)展速度。

Wonga公司在英國續(xù)寫著上述輝煌。其成立年份較Xoom要更晚一些，公司主營短期貸款，其發(fā)售利率低到令

人訝異。人們對這家公司存有爭議：它搶占了發(fā)薪日貸款機構(gòu)的市場。但是，在熟練的技術(shù)和巧妙的運算操作之下，Wonga正在快速成長，它能夠成功地分析出大量數(shù)據(jù)，甚至包括每位顧客瀏覽其網(wǎng)頁所花費的時間。這就使得該公司能夠在幾秒鐘之內(nèi)迅速地做出信貸決策。顧客從申請貸款到實際收到這筆款項，需要的只是幾分鐘而已。

業(yè)內(nèi)人士估計，Wonga在公共市場中，估值可高達10億英鎊（約合15億美元）。就目前該公司的利潤空間來看，上述評估極為可信。從Wonga 2011年公布的財政信息來看，當(dāng)時該公司的收入為1.85億英鎊，而稅前凈收益高達6200萬英鎊。這些金融技術(shù)公司創(chuàng)下了輝煌的戰(zhàn)績，因此讓風(fēng)投公司比肩接踵地尋找下一個Wonga或者Xoom。Azimo的首席執(zhí)行官邁克爾·肯特（Michael Kent）說：“我每周都可以接到兩至三個風(fēng)投公司打來的電話。”該公司是一家總部設(shè)于倫敦的網(wǎng)絡(luò)匯款公司。

過去幾年，若干因素的交互作用引發(fā)了金融技術(shù)公司興起的風(fēng)潮。其一是金融危機，它讓銀行的公信力普遍下降。其二是銀行持續(xù)的低存款利率，這使得許多存款富裕的人不得不另尋他路，謀求更佳收益。這兩大原因使得對等網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)售公司大獲裨益，諸如美國信貸俱樂部，該公司提供了一個投資者向借貸人放貸的平臺。據(jù)統(tǒng)計，由該俱樂部籌措的信貸總額已超過20億美元。

云計算的未來

“云計算”是通過網(wǎng)絡(luò)傳輸軟件和服務(wù)的計算機術(shù)語，它的興起也一定程度上削減了技術(shù)公司的準入壁壘。這一事實在很多經(jīng)濟領(lǐng)域里都得到了驗證，尤其是在金融服務(wù)領(lǐng)域，它將具有難以預(yù)計的潛能。因為金融服務(wù)業(yè)是一個數(shù)字化產(chǎn)業(yè)，其資金存在的方式不是票據(jù)或現(xiàn)金，而是比特與字節(jié)。

全球化的發(fā)展自是功不可沒。索納利·德·里克爾（Sonali de Rycker）是Wonga公司的董事之一，同時也是Accel投行的合伙人，他表示，Wonga起步時，大部分編程都外包給了烏克蘭首都基輔等地的開發(fā)者。

智能手機的普及也刺激了這些新興公司的發(fā)展，通過手機，人們下單、付款的方式也推陳出新起來。美國的Square和歐洲的iZettle公司均生產(chǎn)廉價的信用卡讀卡器，這種讀卡器可以插入手機中，使商家能夠方便地接收信用卡付款。這種讀卡器之所以能夠降低制作成本，原因就是在于智能手機中已經(jīng)擁有了各種程序。

此外，“大數(shù)據(jù)”的出現(xiàn)也是個不容忽視的因素。“大數(shù)據(jù)”是一個廣義術(shù)語，指進行大量數(shù)據(jù)分析，并得出非人力可獲取的模式或統(tǒng)計結(jié)果的計算機軟件。大數(shù)據(jù)運算能夠幫助Wonga和Zestcash等公司制定新的信貸決策模式。

盡管金融技術(shù)公司前途無量，但眼前面臨的困難仍不可小覷。最為嚴峻的挑戰(zhàn)便是如何贏得客戶的信任。網(wǎng)上訂購一本書并不是什么需要毅力的大事，但將全部財產(chǎn)都交給一家剛成立不久的公司就完全是另外一碼事了，更何況這家公司還是虛擬的，它僅存在于用戶的電腦或者智能手機上。Funding Circle是英國一家對等出借公司，主要從事小企業(yè)融資，該公司董事長薩繆·德賽（Samir Desai）表示，目前他面臨的最大挑戰(zhàn)是如何吸引借款人的注意，“僅有不足1%的企業(yè)聽說過對等網(wǎng)絡(luò)的信貸發(fā)售模式，知道這是不同于銀行的另外一種途徑”。

另一大難題來自于這種金融技術(shù)公司本身的運行模式有其局限性。諸如Zopa（本報——《經(jīng)濟學(xué)人》記者就以調(diào)研的名義向該公司存了50英鎊）這樣的對等網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)售商其實很難保證存款的安全性，也無法確?？蛻艨梢噪S時取走這筆款項。盡管對于監(jiān)管機構(gòu)而言，這種模式可以免受來自銀行的擠兌，風(fēng)險會更低，但是對于那些想獲得長期抵押貸款、以及希望即時提取現(xiàn)金的客戶來說，這種模式意義不大。未來的日子里，相信金融技術(shù)公司還將會從銀行那里搶占更多市場，但講到徹底取而代之，則就又應(yīng)另當(dāng)別論了。