6家私人銀行客戶破萬 探索跨境投資

有錢人越來越多，刺激著商業(yè)銀行的神經(jīng)，私人銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)隨之愈演愈烈。

《投資者報(bào)》對(duì)16家上市銀行年報(bào)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，其中14家銀行在年報(bào)中披露了私人銀行的發(fā)展?fàn)顩r。整體上看，各家銀行在積極打造私人銀行中心，客戶的數(shù)量也都有不同程度的增長(zhǎng)。

在戰(zhàn)火紛亂中，誰能更好地把脈高凈值人群的理財(cái)需求，提供差異化服務(wù)，誰就能在競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。那么目前，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)整體狀況如何，需求發(fā)生了怎樣的變化？

招商銀行和全球領(lǐng)先的管理咨詢公司貝恩公司聯(lián)合發(fā)布《2013中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》，對(duì)中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)、高凈值人群投資態(tài)度和行為特點(diǎn)以及私人銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)進(jìn)行了研究。

報(bào)告指出，2012年中國(guó)個(gè)人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到80萬億元人民幣。可投資資產(chǎn)1000萬元人民幣以上的高凈值人士數(shù)量超過70萬人，人均持有可投資資產(chǎn)約3100萬元，共持有可投資資產(chǎn)22萬億元。雖然受到宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整影響，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)2010～2012年增長(zhǎng)相比2008～2010年放緩，但過去兩年仍達(dá)到14%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。預(yù)計(jì)2013年將繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，高凈值人群數(shù)量將達(dá)84萬人，可投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)27萬億元。

中國(guó)高凈值人群更加關(guān)注“財(cái)富保障”和“財(cái)富傳承”，投資心態(tài)更為成熟、穩(wěn)健，跨境多元化配置需求日益顯著。

6家私人銀行客戶破萬

近年來，各家銀行對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的重視程度提高，投入力度也不斷加大。

2012年年報(bào)中，有8家銀行披露了私人銀行中心的數(shù)量。如工商銀行在已建10家私人銀行分布基礎(chǔ)上，累計(jì)設(shè)立26家私人銀行中心，并將業(yè)務(wù)延伸到海外，在巴黎組建私人銀行中心（歐洲）。招商銀行去年在佛山、大連、蘇州、濟(jì)南、廈門和鄭州等城市新設(shè)6家私人銀行中心，已在全國(guó)24 個(gè)重點(diǎn)城市設(shè)立了29 家私人銀行中心，數(shù)量上超過了工行。此外，中國(guó)銀行有私人銀行21家，農(nóng)業(yè)銀行有19家分行成立私人銀行部。中小銀行基本在10家以下。

還有新軍在積極加入戰(zhàn)團(tuán)。躋身全國(guó)性股份制銀行的北京銀行去年組建私人銀行部，并于年內(nèi)成立中關(guān)村、深圳、杭州3家私人銀行中心，正式進(jìn)入私人銀行領(lǐng)域。

隨著私人銀行中心在全國(guó)鋪開，客戶數(shù)量也得到大幅提升。

具體來看，各家銀行私人銀行客戶的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同。按照2012年開始實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》相關(guān)規(guī)定，私人銀行客戶是指金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬元及以上的商業(yè)銀行客戶。但有些銀行有自己的規(guī)定，比如工商銀行門檻為800萬元，招商銀行為1000萬元。

雖然這造成了各行統(tǒng)計(jì)口徑的差別，但依然可以大致上進(jìn)行比較。從年報(bào)已披露數(shù)據(jù)看，有6家銀行私人銀行客戶數(shù)量破萬。其中中國(guó)銀行突破4萬人，農(nóng)業(yè)銀行為3.5萬人，工商銀行突破2.6萬人，招商銀行1.95萬人，光大銀行1.32萬人，中信銀行1.17萬人。

一些中小銀行雖然基數(shù)不高，但增長(zhǎng)迅速。2012年，興業(yè)銀行私人銀行客戶同比增幅達(dá)199%，民生銀行增長(zhǎng)了102%，浦發(fā)銀行增幅超過53%，交通銀行增長(zhǎng)26.5%。建設(shè)銀行、招商銀行也均有10%以上的增幅。業(yè)務(wù)處在起步階段的北京銀行，私人銀行達(dá)標(biāo)與潛力客戶實(shí)現(xiàn)40%的增長(zhǎng)。

在管理資產(chǎn)規(guī)模上，工商銀行規(guī)模最大，為4732億元；中國(guó)銀行也超過了4500億元；招商銀行和農(nóng)業(yè)銀行分別為4342億元和3960億元。從增長(zhǎng)上看，浦發(fā)銀行最為顯著，同比增幅超過53%，突破1000億元；建設(shè)銀行和招商銀行分別增長(zhǎng)了30.2%和17.4%。

財(cái)富保障成首要目標(biāo)

客戶增長(zhǎng)了，服務(wù)自然需跟上。中國(guó)高凈值人群在財(cái)富管理上有哪些需求？

《2013中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，高凈值人群的首要財(cái)富目標(biāo)，從兩年前的“創(chuàng)造更多財(cái)富”轉(zhuǎn)向“財(cái)富保障”，提及率高達(dá)30%。其次為“高品質(zhì)生活”和“子女教育”，提及率均約為15%左右?！皠?chuàng)造更多財(cái)富”由2009年初和2011年初的首要財(cái)富目標(biāo)下降到第四位。

除現(xiàn)金儲(chǔ)蓄、債券等傳統(tǒng)的穩(wěn)健類投資外，中國(guó)高凈值人群對(duì)家族信托、跨境資產(chǎn)配置等財(cái)富保障和風(fēng)險(xiǎn)分散的金融安排興趣較高。但在目前實(shí)際安排中，現(xiàn)有的財(cái)富保障和風(fēng)險(xiǎn)分散手段主要依賴保險(xiǎn)和跨境資產(chǎn)配置。

家族信托作為對(duì)家族財(cái)富進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)隔離的重要金融工具，已受到較多高凈值人士的關(guān)注。從產(chǎn)品需求角度看，家族信托位于首位，提及率接近40%。在超高凈值人群中，家族信托的需求更加旺盛，提及率超過50%，并且有超過15%的受訪超高凈值人士已經(jīng)開始嘗試接觸家族信托。

跨境資產(chǎn)配置的關(guān)注度和實(shí)際執(zhí)行比例都較高。調(diào)研結(jié)果表明，37%的高凈值人士表示希望通過跨境資產(chǎn)配置進(jìn)行財(cái)富保障和風(fēng)險(xiǎn)分散，約30%的高凈值人士已經(jīng)實(shí)際進(jìn)行了跨境資產(chǎn)配置。

有將近50%的受訪高凈值人士表示已經(jīng)購(gòu)買各種保險(xiǎn)產(chǎn)品，以期規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，給家人提供保障。

有26%的受訪高凈值人士在現(xiàn)金儲(chǔ)蓄、債券等傳統(tǒng)的穩(wěn)健類投資外，尚未針對(duì)財(cái)富保障做出進(jìn)一步安排，對(duì)財(cái)富保障相關(guān)的各種產(chǎn)品及服務(wù)仍處于探索和了解階段。

此外，隨著事業(yè)逐步進(jìn)入巔峰期和穩(wěn)定期，部分高凈值人士的子女即將成年，“財(cái)富傳承”的需求開始顯現(xiàn)。調(diào)研數(shù)據(jù)表明，在全部高凈值人群中，約有1/3的人開始考慮財(cái)富傳承，而超高凈值人群的這一比例更高，達(dá)到近50%。隨著年齡的增長(zhǎng)，高凈值人群對(duì)財(cái)富傳承的關(guān)注度進(jìn)一步提升。遺產(chǎn)稅政策信號(hào)的刺激、財(cái)富保障、子女成年以及家族企業(yè)進(jìn)入移交階段是促使高凈值人群開始考慮財(cái)富傳承的主要原因。

多元化配置需求顯著

經(jīng)歷了過去兩年市場(chǎng)的起伏，面對(duì)市場(chǎng)前景的不確定性，現(xiàn)階段中國(guó)高凈值人群投資的風(fēng)險(xiǎn)偏好更趨穩(wěn)健，選擇中低風(fēng)險(xiǎn)投資的比例顯著增加，高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品的比重大大降低。隨著更多的高凈值人士開始關(guān)注財(cái)富保障，通過分散投資和追求穩(wěn)健收益來規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)也成為越來越多投資者的共識(shí)。

在市場(chǎng)大幅波動(dòng)的情況下，大部分投資者調(diào)低了投資收益預(yù)期，更加希望實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，對(duì)中低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健投資的需求日益擴(kuò)大。

報(bào)告顯示，與2009年初的調(diào)研結(jié)果相比，選擇中低風(fēng)險(xiǎn)投資的高凈值人士比例從2009年初的不到80%，到2011年初超過80%，至2013年初接近90%。

投資者對(duì)股票、基金和其他境內(nèi)投資（除信托產(chǎn)品以外）的熱情降溫，固定收益類產(chǎn)品比例顯著增加。儲(chǔ)蓄、股票和房地產(chǎn)仍是中國(guó)高凈值人群境內(nèi)資產(chǎn)配置的主要部分，但整體占比進(jìn)一步下降。

2009 年初，以現(xiàn)金與存款、股票和房地產(chǎn)為代表的傳統(tǒng)投資類別占比高達(dá)70%；2011年初，三類資產(chǎn)占比下降至60%左右；2013年初，進(jìn)一步下降至大約50%。基金以及其他境內(nèi)投資（除信托產(chǎn)品以外）比例均有所下降。高凈值人群的債券持有占比明顯增加，從2011年的3%到2013年的7%，提升約4個(gè)百分點(diǎn)。大多數(shù)信托產(chǎn)品由于具有類固定收益產(chǎn)品的特征，成為近兩年的市場(chǎng)熱點(diǎn)，在高凈值人群的資產(chǎn)組合中占比上升約11個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)的高凈值人士雖然投資和生活的主要重心在國(guó)內(nèi)，目光卻開始更多地投向海外市場(chǎng)，投資需求向多區(qū)域、多幣種、多形式的跨境多元化配置轉(zhuǎn)變。2008年，境外投資在高凈值人群可投資資產(chǎn)總量中的占比尚不足10%，但在過去5年間，這一比例顯著提高，2012年升至20%左右。

超過30%的高凈值人士、超過50%的超高凈值人士持有境外投資。在已持有境外投資的高凈值人群中，有將近60%的受訪者表示未來會(huì)進(jìn)一步增加境外投資金額。在目前沒有境外投資的高凈值人士中，超過50%的受訪人士表示計(jì)劃未來開始境外投資。

在投資渠道的選擇上，隨著高凈值人群與私人銀行的信任合作關(guān)系更加深化，私人銀行逐漸成為高凈值人士越來越依賴的投資理財(cái)渠道。約一半的受訪者以商業(yè)銀行的私人銀行為主要的投資理財(cái)渠道，較2011年增長(zhǎng)了10%以上；此外，超過30%受訪的高凈值人士表示未來將進(jìn)一步增加在私人銀行管理資產(chǎn)的比例。

隨著中國(guó)高凈值人群跨境多元化配置需求的日益顯著，境外市場(chǎng)將成為境內(nèi)市場(chǎng)的重要延伸。據(jù)了解，多家中資機(jī)構(gòu)已開始海外業(yè)務(wù)布局。