光大銀行資管部總經(jīng)理張旭陽：不當“沒落貴族”就必須轉(zhuǎn)型

“資管部的設(shè)立是順理成章?！闭劶捌湓O(shè)立的戰(zhàn)略意義，5月中旬剛走馬上任的光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽說。

5月28日，在地處京城金融街的光大中心大樓，張旭陽獨家接受《投資者報》記者專訪。談及財富管理中心升格為資管部，他表示，這為銀行理財業(yè)務(wù)理念的踐行提供了一個更大的平臺。

此外，原光大銀行投資與托管業(yè)務(wù)部總經(jīng)理陳昌宏接替張旭陽任零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，原光大銀行北京分行副行長曾聞學(xué)出任總行投資與托管業(yè)務(wù)部總經(jīng)理一職。

按資管模式代客理財

金融脫媒趨勢逐漸明晰，利率市場化逐步加快，商業(yè)銀行享受政策紅利、依仗高息差實現(xiàn)盈利增長越來越難以為繼。

2012年，中國銀行業(yè)利潤額仍然龐大，但已然難掩其業(yè)績增長疲態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2012年中國17家上市銀行實現(xiàn)凈利潤合計10407.3億元，同比增幅17.3%，從上年的29%下滑11.7%個百分點。凈利息收入合計20498.4億元，同比增幅從2011年的24.9%降至16.3%。凈息差縮窄，直接拖累了利息凈收入的增速，股份制銀行受此影響最甚，最多下滑20個基點。17家上市銀行2012年手續(xù)費和傭金收入同比增速為12.5%，遠低于2011年38.5%的漲幅。

2013年，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)將面臨更大挑戰(zhàn)。5月28日，穆迪金融機構(gòu)部副總裁胡斌表示，利率市場化將在2013年導(dǎo)致中資行的利差下降10～13個基點。據(jù)此前穆迪估算，中資行2013年因市場利率化將減少凈利潤796億元。而2012年受利率彈性增高影響，中資行損失的凈利潤為285億元。

中間業(yè)務(wù)仍然是當期銀行保持利潤增速的抓手。成立統(tǒng)籌銀行代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資金管理部是很多銀行不約而同的選擇。

近期興業(yè)銀行和交通銀行相繼成立資產(chǎn)管理部，光大銀行則將原來的二級部門財富管理中心升級為一級部門、組立資產(chǎn)管理部。當《投資者報》記者28日去到位于金融街的中國光大中心，張旭陽正在將他的辦公室從五樓的財富管理中心搬上六樓的資產(chǎn)管理部。

新成立的光大資產(chǎn)管理部定位于掌管銀行所有代客理財業(yè)務(wù)，包括理財產(chǎn)品的設(shè)計、投資和管理，以及為客戶提供受托投資和資產(chǎn)管理投資顧問服務(wù)，但不涉及自營投資業(yè)務(wù)。此外，資產(chǎn)管理部只是在總行組織結(jié)構(gòu)上的調(diào)整，各分支行近期內(nèi)不會增設(shè)此部門，各分行目前仍是借助于公司投行部做理財產(chǎn)品的落地。

由于財富中心負責(zé)理財產(chǎn)品的設(shè)計研發(fā)，在實際運作中，與銀行的對公業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)都有一定程度交叉。相比偏居零售銀行部之下的一個二級部門，成立與同業(yè)機構(gòu)部、公司業(yè)務(wù)部同級的資管部能整合資源、加大對公業(yè)務(wù)以及同業(yè)務(wù)上對其他部門的支持力度，同時也能將代客理財這一平臺做得更大。

在接管之前財富管理中心主營業(yè)務(wù)之外，光大資管部新的使命是發(fā)展資產(chǎn)證券化和結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)。除了傳統(tǒng)的銀行表內(nèi)資產(chǎn)的證券化業(yè)務(wù)，資管部倚靠銀行豐富的客戶資源和大量的表內(nèi)資產(chǎn)與券商平臺合作，以發(fā)起者的身份實現(xiàn)資產(chǎn)證券化，再向下沉淀到理財項目當中。

而通過結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)，貸款不再是銀行為客戶提供融資的唯一渠道，亦可作為其信托融資顧問，合理解決客戶融資需求。

張旭陽曾在很多公開場合表示，未來銀行理財產(chǎn)品必須要向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，而現(xiàn)在成立的資管部則為其理財業(yè)務(wù)理念的踐行提供了一個更大的平臺。通過近十年的發(fā)展，在目前更規(guī)范、更透明、更專業(yè)的監(jiān)管要求下，理財模式向更高形式轉(zhuǎn)化的時點已經(jīng)到來。

“原來已經(jīng)有基礎(chǔ)了，再者有監(jiān)管要求，水到渠成地將財富管理中心升級為資管部，真正按資產(chǎn)管理的模式做理財業(yè)務(wù)。”張旭陽說。

提升理財能力最關(guān)鍵

2012年，原招商銀行行長馬蔚華在中國銀行家高峰論壇上說：“傳統(tǒng)銀行不改變的話，你們就是二十一世紀快滅亡的恐龍?！睆埿耜栆彩恰翱铸堈摗钡膿碥O。

談到銀行傳統(tǒng)的存、匯、貸生產(chǎn)線生存空間明顯受壓時，張旭陽說：“老百姓要做財富管理，公司要做現(xiàn)金管理，存款已經(jīng)越來越稀少；至于貸款，大企業(yè)都用發(fā)債去做了，中小企業(yè)都做集合債了，留給銀行貸款業(yè)務(wù)的只有小微企業(yè)了。匯款業(yè)務(wù)，銀行以前做結(jié)算，現(xiàn)在淘寶也可以做結(jié)算?；鸸驹谕瞥鯰+0的基金，券商的保證金跟淘寶掛上鉤以后，可以用淘寶做結(jié)算。”

今后，銀行可能要面臨更多此類“從地縫里”冒出來的金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品。“最早的競爭是同業(yè)間銀行與銀行的競爭，現(xiàn)在銀行要去跟基金、保險、券商競爭?！痹趶埿耜柨磥?，各類新政的出臺，監(jiān)管的放開將進一步加劇銀行業(yè)務(wù)的競爭局面?！氨确秸f去年證監(jiān)會的新政，基金公司的子公司做貸款，券商可以通過資管做貸款，信托2008年就可通過銀信合作做貸款，再過幾天銀行的競爭對手不止這些，可能是人人貸、宜信、小貸公司、淘寶?！?/p>

張旭陽表示，商業(yè)銀行要避免“沒落貴族”式命運，必須轉(zhuǎn)型，要有更多元化的市場業(yè)務(wù)，去跟其他金融機構(gòu)競爭。“商業(yè)銀行要把自己變成一個數(shù)據(jù)分析者、集成服務(wù)商、撮合交易者和財富管理者，所以在這種情況下，商業(yè)銀行必須要做資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

近些年，銀行理財產(chǎn)品屢報巨虧，光大銀行也未能幸免。財富中心升格為資管部，平臺大了，但理財能力如何提升，顯然是擺在張旭陽面前最重要的課題。