藍(lán)籌+科技，機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略清晰

大盤在2000點(diǎn)上下徘徊，下半年應(yīng)如何投資？有專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)調(diào)研無疑是一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。

憑借著專業(yè)的調(diào)研團(tuán)隊(duì)和敏銳的投資嗅覺，以基金、券商為代表的機(jī)構(gòu)投資者的一舉一動(dòng)備受市場(chǎng)關(guān)注。下半年有哪些上市公司引起了機(jī)構(gòu)的投資興趣？又有哪些行業(yè)個(gè)股遭到了機(jī)構(gòu)的“冷落”？

機(jī)構(gòu)調(diào)研引關(guān)注

從5月至今，機(jī)構(gòu)調(diào)研開始密集。在兩個(gè)多月里，各大機(jī)構(gòu)研究員們四處奔走，僅深交所上市公司便調(diào)研了近600家。

據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，截至7月初，已有逾200家滬市上市公司披露了6月份機(jī)構(gòu)調(diào)研匯總情況。其中，約有97家上市公司在6月接待了各類機(jī)構(gòu)的實(shí)地調(diào)研，另有過百家公司則未入機(jī)構(gòu)“法眼”。

整體而言，機(jī)構(gòu)調(diào)研對(duì)象主要集中在績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股上，此外，機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)中發(fā)生的熱點(diǎn)事件也有著較快的“反應(yīng)速度”。例如金證股份6月中旬因沾邊“余額寶概念”而連番上漲，在此背景下，國(guó)泰君安、浦銀安盛基金等機(jī)構(gòu)遂于6月20日對(duì)金證股份進(jìn)行了聯(lián)合調(diào)研。同樣，航空動(dòng)力6月18日發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，而就在預(yù)案披露當(dāng)日，國(guó)海證券、國(guó)投瑞銀基金、澤熙投資等到訪公司，就重組方案進(jìn)行了詳細(xì)交流。

但在另一方面，隨著行業(yè)景氣度陷入低迷，以往曾是機(jī)構(gòu)調(diào)研“香餑餑”的煤炭、釀酒行業(yè)，如今則遭到了機(jī)構(gòu)投資者的集體“冷遇”。依照上市公司披露，陽(yáng)泉煤業(yè)、大同煤業(yè)、開灤股份等6家煤炭企業(yè)在6月份均未有機(jī)構(gòu)投資者實(shí)地調(diào)研；與之類似，酒企中的沱牌舍得、水井坊等4家公司同樣遭遇了機(jī)構(gòu)“零調(diào)研”。

QFII抄底再現(xiàn)

目前，在上市公司座上賓里，出現(xiàn)了越來越多外資身影，而其眼光跟國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)大不一樣。例如蘇寧云商和中興通訊調(diào)研記錄顯示，前去調(diào)研機(jī)構(gòu)里一半以上是外資。據(jù)了解，近兩個(gè)月以來，盡管中國(guó)資本市場(chǎng)正經(jīng)歷單邊下跌，但越來越多“掌管重金”的海外投資者正踏上飛向北京、上海、深圳的航班，全球諸多投資銀行、大型基金和對(duì)沖基金等機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)的興趣正在不約而同地迅速膨脹。有關(guān)人士透露，外資機(jī)構(gòu)目前來華調(diào)研的次數(shù)和規(guī)模近兩個(gè)月來明顯增長(zhǎng)，機(jī)構(gòu)的性質(zhì)也從一些名不見經(jīng)傳的小基金變成了名震華爾街的“大腕”。

去年末，A股市場(chǎng)的一波大幅反彈行情便是在“QFII抄底”的熱浪中迸發(fā)出來的，這一景象會(huì)否重現(xiàn)？

市場(chǎng)低迷階段，往往正是QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）基金“抄底”之時(shí)。6月份以來上證指數(shù)斷崖式下跌，從5月31日至6月25日，15個(gè)交易日里，上證指數(shù)下跌了358點(diǎn)，跌幅高達(dá)15.46%，期間甚至創(chuàng)下了1849點(diǎn)的新低。

大宗交易平臺(tái)顯示，7月份以來QFII頻頻“掃貨”低估值藍(lán)籌。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自滬指1849點(diǎn)以來，QFII席位通過大宗交易平臺(tái)，累計(jì)買入接近4億元的藍(lán)籌股和滬深300ETF，低位吸籌的意味盡顯。

科技股最搶眼

滬深兩市交易所提供的投資者互動(dòng)平臺(tái)信息顯示，近日多家科技類上市公司受到各類機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研。以成長(zhǎng)股較為集中的深交所互動(dòng)平臺(tái)相關(guān)信息為例，7月份以來披露調(diào)研信息的上市公司中，科技類上市公司占據(jù)絕對(duì)多數(shù)。而機(jī)構(gòu)對(duì)科技股的調(diào)研又以智慧城市、消費(fèi)電子與通信三大細(xì)分行業(yè)為重點(diǎn)。

對(duì)此，分析人士指出，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速整體放緩的大背景下，上述行業(yè)是為數(shù)不多的在下半年增長(zhǎng)具有較高確定性的領(lǐng)域。

從智慧城市建設(shè)來看，7月份以來，已有安居寶、英飛拓、易華錄、數(shù)字政通、捷順科技、達(dá)實(shí)智能、中?？萍嫉榷嗉疑鲜泄臼艿綑C(jī)構(gòu)調(diào)研，這些公司分布于安防、智能交通、數(shù)字化城管、智能建筑等多個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈上，其中安防受到機(jī)構(gòu)更多的關(guān)注。有分析師表示，下半年智慧城市建設(shè)加速、民用市場(chǎng)啟動(dòng)和高清智能化升級(jí)仍是安防行業(yè)持續(xù)向好的動(dòng)力，同時(shí)下半年也將進(jìn)入安防行業(yè)傳統(tǒng)旺季，地方政府正在持續(xù)投入對(duì)智慧城市的建設(shè)。7月9日，民生證券的一份研報(bào)表示新一輪平安城市建設(shè)中，行業(yè)價(jià)值鏈下移，應(yīng)用集成商話語(yǔ)權(quán)增加，安防行業(yè)將進(jìn)入新一輪景氣周期。

事實(shí)上，一季報(bào)顯示，社保組合、南方基金、廣發(fā)基金、泰達(dá)宏利等機(jī)構(gòu)已現(xiàn)身平安城市概念股前十大股東，如大華股份、海康威視等。而相關(guān)概念股在上半年表現(xiàn)也很強(qiáng)勁。

而具體到個(gè)股，機(jī)構(gòu)最青睞的公司則頗令人意外。調(diào)研記錄顯示，與房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的廣田股份最受寵，有多達(dá)61家機(jī)構(gòu)上門調(diào)研。

在通信領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)的調(diào)研思路主要圍繞4G建設(shè)展開，中興通訊是徹頭徹尾的外資青睞股，60家機(jī)構(gòu)中有33家是外資。比亞迪也是外資青睞股。近兩月來有59家機(jī)構(gòu)前去調(diào)研，而里面有30家是外資機(jī)構(gòu)，如摩根士丹利、美林證券等。此外，京東方、蘇寧云商及金風(fēng)科技、龍?jiān)醇夹g(shù)等，也為熱門調(diào)研對(duì)象。京東方A和蘇寧云商，分別是43家和35家調(diào)研機(jī)構(gòu)上門。而蘇寧云商35家調(diào)研機(jī)構(gòu)里，有19家也是外資機(jī)構(gòu)，其中有老虎太平洋資本、里昂證券、摩根大通等。

機(jī)構(gòu)下半年看好三類機(jī)會(huì)

今年以來市場(chǎng)分化嚴(yán)重，對(duì)于下半年的資產(chǎn)及板塊配置，正在發(fā)行的博時(shí)裕益基金經(jīng)理姜文濤看好三類投資機(jī)會(huì)，第一類是債券類資產(chǎn)的機(jī)會(huì)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)處于一個(gè)下行的通道對(duì)債券類的投資非常有利。第二類是代表中國(guó)轉(zhuǎn)型方向的幾個(gè)新興領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，比如和能源環(huán)保相關(guān)的油氣產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)的生產(chǎn)生活相結(jié)合帶來的投資機(jī)會(huì)、生物制藥所代表的新技術(shù)的投資機(jī)會(huì)以及傳統(tǒng)的消費(fèi)等等。第三類政策轉(zhuǎn)向?qū)е抡麄€(gè)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性機(jī)會(huì)。

“經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越是不明朗，通信、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的政策紅利將越多，因?yàn)閲?guó)家需要通過對(duì)新興行業(yè)的支持拉動(dòng)國(guó)內(nèi)有效需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的目標(biāo)”一位機(jī)構(gòu)人士表示。而國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，提出的“信息消費(fèi)”和“節(jié)能環(huán)?！背蔀闀?huì)議中的關(guān)鍵詞，也是機(jī)構(gòu)探討的重點(diǎn)。