亞洲時(shí)代來(lái)臨了

世界公認(rèn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展兩大引擎——一是美國(guó)，二是中國(guó)大陸。但是，這兩大引擎的引導(dǎo)國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方式明顯不同。

美國(guó)這個(gè)大引擎，基本上是靠製造金融危機(jī)和軍事衝突來(lái)驅(qū)動(dòng)（刺激）美國(guó)經(jīng)濟(jì)以及全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展；而中國(guó)大陸這個(gè)引擎，主要是靠製造業(yè)和直接製造消費(fèi)市場(chǎng)來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。特別是近20年來(lái)，美國(guó)製造金融危機(jī)轉(zhuǎn)嫁美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的做法接連不斷，從亞洲金融危機(jī)，到攻打伊拉克；從製造「兩房」（房利美、房地美）事件，到不斷推出QE計(jì)畫(huà)；從輸出戰(zhàn)爭(zhēng)到輸出美元；從製造國(guó)際緊張局勢(shì)到抬高原物料價(jià)格……美國(guó)這個(gè)經(jīng)濟(jì)引擎一直在利用它的「世界霸主」地位，牽引著全球經(jīng)濟(jì)像股市一樣——忽高忽低地崎嶇發(fā)展；與此同時(shí)，中國(guó)大陸經(jīng)濟(jì)在投資、出口兩駕馬車(chē)的拉動(dòng)下，不斷創(chuàng)造GDP增長(zhǎng)。20年的持續(xù)增長(zhǎng)，不僅讓中國(guó)大陸經(jīng)濟(jì)上了一個(gè)又一個(gè)臺(tái)階，而且也讓中國(guó)大陸對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)力不斷提升。把中國(guó)大陸經(jīng)濟(jì)實(shí)力推上國(guó)際舞臺(tái)的，正是廣大臺(tái)資企業(yè)全面參與的「中國(guó)製造業(yè)」。

正因如此，在「中國(guó)製造」打遍天下無(wú)敵手時(shí)，很多「製造業(yè)」臺(tái)商企業(yè)也開(kāi)始「揚(yáng)眉吐氣」——不管是世界代工老大富士康，還是「牽一髮動(dòng)全球」的長(zhǎng)三角、珠三角電子產(chǎn)業(yè)，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)和影響作用，都越來(lái)越明顯。

如今，國(guó)際經(jīng)濟(jì)局勢(shì)正在發(fā)生新的變化，美國(guó)製造戰(zhàn)爭(zhēng)和製造金融危機(jī)的政策並沒(méi)有改變。亞洲經(jīng)濟(jì)雖然與國(guó)際經(jīng)濟(jì)緊密相聯(lián)，但是亞洲經(jīng)濟(jì)正在出現(xiàn)新的趨勢(shì)——一方面是中國(guó)大陸開(kāi)始大動(dòng)作轉(zhuǎn)型內(nèi)需市場(chǎng)；另一方面是亞洲經(jīng)濟(jì)整合，特別是東盟經(jīng)濟(jì)整合正在緊鑼密鼓進(jìn)行。亞洲時(shí)代控股集團(tuán)總裁陳建仲認(rèn)為，身處亞洲和中國(guó)大陸經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)下的臺(tái)商企業(yè)，必須「贏在時(shí)代發(fā)展的拐點(diǎn)」。

今年的G20世界領(lǐng)袖高峰會(huì)，本應(yīng)引起全球重視的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題，結(jié)果被美國(guó)要不要攻打敘利亞新聞所掩蓋。即便如此，G20仍透露出很多經(jīng)濟(jì)發(fā)展資訊。比如：美國(guó)央行縮減所謂的量化寬鬆（QE）操作政策就備受世界各國(guó)關(guān)注。因?yàn)樵擁?xiàng)政策不僅將引發(fā)資本大舉流出新興經(jīng)濟(jì)體，而且對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展也會(huì)帶來(lái)影響，尤其對(duì)以出口為導(dǎo)向的臺(tái)資企業(yè)影響是非常直接的。

陳總裁分析說(shuō)，簡(jiǎn)單而言，美國(guó)的國(guó)策其實(shí)非常簡(jiǎn)單，就是維護(hù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保障美國(guó)人民利益。對(duì)外「輸出戰(zhàn)爭(zhēng)」也好，「輸出美元」也罷，其目的都是一樣的，都是為了確保美國(guó)的核心利益，而輔之以上「雙輸出」政策的，是錯(cuò)綜複雜的「美國(guó)式遊戲規(guī)則」。自1945年二戰(zhàn)以來(lái)，美國(guó)之所以能夠獨(dú)霸全球，就是因?yàn)槊绹?guó)制定了各式各樣的用以保障美國(guó)利益的「遊戲規(guī)則」，只要這些遊戲規(guī)則遭到破壞或受到影響，美國(guó)就會(huì)動(dòng)用「兩個(gè)拳頭」——美元與戰(zhàn)爭(zhēng)。

所謂QE，只不過(guò)是美國(guó)為保障人民利益對(duì)外輸出危機(jī)的手段而已。如今要改變這種政策，同樣也是這個(gè)目的。

QE起因於美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，肇因是美國(guó)的「兩房事件」。今天再看「兩房事件」發(fā)展過(guò)程會(huì)更加清晰——那就是美國(guó)為解決窮人買(mǎi)不起房問(wèn)題，就向窮人大量貸款?？墒?，大量的貸款的錢(qián)「從哪來(lái)」？於是就把「兩房」的貸款債務(wù)打包「賣(mài)給全世界」，等於讓全世界有「美元存底」的國(guó)家和人民一起負(fù)擔(dān)美國(guó)窮人的買(mǎi)房錢(qián)。這個(gè)「免費(fèi)午餐遊戲」已經(jīng)運(yùn)行多年，外界並不知情?？墒?，美國(guó)窮人太不爭(zhēng)氣，硬是把這個(gè)本來(lái)天衣無(wú)縫的大氣泡捅破了，結(jié)果導(dǎo)致了「兩房事件」爆發(fā)，這本來(lái)是美國(guó)自己內(nèi)部引起的「經(jīng)濟(jì)問(wèn)題」，本應(yīng)由美國(guó)自己解決，但是，美國(guó)歷來(lái)都是「有福自己享」，「有難別人當(dāng)」，於是就推出了QE，用美元貶值的方式，把「兩房事件」引起的經(jīng)濟(jì)危機(jī)「轉(zhuǎn)嫁」給世界——因?yàn)槊绹?guó)擁有龐大的「美元」和「美債」通路。美國(guó)因此給世界帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)「有目共睹」，直接受影響的就是很多以美國(guó)市場(chǎng)為主的臺(tái)資企業(yè)被迫倒閉。

如今美國(guó)又要改變「量化寬鬆貨幣政策」了，同樣也是基於美國(guó)利益。一方面是美國(guó)的「兩房事件」已基本得到解決，「兩房」的股票開(kāi)始轉(zhuǎn)好，美國(guó)財(cái)政部投資「兩房」錢(qián)已經(jīng)套回。到2013年9月底，兩家公司返還給財(cái)政部的股利將達(dá)1460億美元，在一年時(shí)間之內(nèi)，「兩房」返還給財(cái)政部的金額已超出他們借入的金額。

美國(guó)現(xiàn)在要把「兩房」引起的「突發(fā)事件」重新導(dǎo)正回來(lái)——堅(jiān)持美元幣值，讓因QE被貶值的美元慢慢再升回來(lái)。當(dāng)然，美元的一貶一升，切切實(shí)實(shí)地讓美國(guó)順利地轉(zhuǎn)嫁了經(jīng)濟(jì)危機(jī)——美元貶值讓美元儲(chǔ)備國(guó)「外匯存底縮水」、抬高全球大宗物資價(jià)格，讓對(duì)外依賴資源的國(guó)家「資產(chǎn)大幅縮水」。比如說(shuō)，A國(guó)擁有1萬(wàn)美元存底，因美元貶值，結(jié)果就變成8千元了。再因?yàn)閲?guó)際大宗物資價(jià)格飆升，美元購(gòu)買(mǎi)力只剩5千了。這樣一來(lái)，全世界擁有美元資產(chǎn)的國(guó)家，美元一貶一升就蒸發(fā)了50%，美國(guó)也因此就可減少50%的國(guó)際債務(wù)。

美國(guó)取消「量化寬鬆貨幣政策」又會(huì)怎樣呢？陳總裁認(rèn)為，直接的結(jié)果就是現(xiàn)在媒體上所見(jiàn)到的——大量美元從新經(jīng)濟(jì)體撤出，流向美國(guó)。一方面推動(dòng)美元升值，另一方面加速新經(jīng)濟(jì)體國(guó)家通貨膨脹——美元流出後，所在國(guó)必須用大量的貨幣進(jìn)行「填補(bǔ)」。目前已經(jīng)波及到亞洲一些國(guó)家，如印尼、印度、緬甸等。

美國(guó)在實(shí)施「美元乾坤大轉(zhuǎn)移」過(guò)程，勢(shì)必對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，與此同時(shí)，美國(guó)也會(huì)再次干預(yù)大宗物資市場(chǎng)價(jià)格，讓各項(xiàng)生產(chǎn)要素朝有利於「美元升值」的方向發(fā)展。

面對(duì)美國(guó)如此政策，陳總裁認(rèn)為，美國(guó)的世界老大地位固然不可動(dòng)搖，但是從美國(guó)這次對(duì)敘利亞問(wèn)題上，可以看出美國(guó)並沒(méi)有充足的經(jīng)濟(jì)底氣。與當(dāng)年發(fā)起入侵和占領(lǐng)阿富汗和伊拉克的戰(zhàn)爭(zhēng)相比，美國(guó)今次一直希望英國(guó)和法國(guó)能在敘利亞軍事行動(dòng)中帶頭，但是，歐洲的國(guó)防支出正在大幅縮水（自從經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)已經(jīng)下降了15%），這就使得美國(guó)在發(fā)動(dòng)對(duì)敘利亞戰(zhàn)爭(zhēng)問(wèn)題上瞻前顧後，根本原因，是美國(guó)已經(jīng)缺乏經(jīng)濟(jì)底氣。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)本身會(huì)給美元發(fā)展帶來(lái)什麼前景，目前仍是變數(shù)。

儘管「兩房」事件已經(jīng)遠(yuǎn)離5年，但是，企業(yè)家更要多留意美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。「兩房」的問(wèn)題是因?yàn)椤競(jìng)€(gè)人債」或「家庭債」引起，如今的美國(guó)開(kāi)始流行「企業(yè)債」。

Dealogic公佈的數(shù)據(jù)顯示，2007年金融危機(jī)爆發(fā)前，在美國(guó)發(fā)行的公司債中，垃圾債占17%。而2013年發(fā)行的公司債中，垃圾債占了25%。根據(jù)測(cè)算，垃圾級(jí)公司2012年流動(dòng)性、收益、償債能力和股票市值分?jǐn)?shù)的中值比2007年還低4%。

穆迪投資者服務(wù)公司（Moody’s Investors Service Inc.）表示，儘管美國(guó)的企業(yè)利潤(rùn)增速已從2010年的39%一路降至2012年的8%，再降至2013年上半年的3.9%，但企業(yè)舉債步伐仍在加快。穆迪稱，企業(yè)負(fù)債水平卻出現(xiàn)了相反的走勢(shì)，債務(wù)擴(kuò)張率已從2010年的-1%升至2012年的7.3%，至2013年上半年進(jìn)一步升至7.9%。

陳總裁提醒說(shuō)，美國(guó)企業(yè)舉債借錢(qián)是為了謀利，問(wèn)題是，他們借的債最後會(huì)由誰(shuí)承擔(dān)？這才是臺(tái)商企業(yè)要密切關(guān)注的。這或許也給臺(tái)資企業(yè)融資提供一些參考和借鑒。

有人認(rèn)為，未來(lái)的世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭，將是從新興經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。也就是說(shuō)，美國(guó)除了繼續(xù)製造經(jīng)濟(jì)危機(jī)外，還想把「亞洲製造」變?yōu)椤该绹?guó)製造」。更有人認(rèn)為亞洲可能再次爆發(fā)金融危機(jī)。

陳總裁認(rèn)為，美國(guó)改變「量化寬鬆貨幣政策」，對(duì)亞洲國(guó)家?guī)?lái)衝擊是不可避免的。印尼到巴西、印度等新興市場(chǎng)的資產(chǎn)，7、8月份都遭遇了大量拋售。同時(shí)也應(yīng)看到，亞洲國(guó)家在全球增長(zhǎng)方面已成為越來(lái)越重要的貢獻(xiàn)者，一旦美元流出加速，新興市場(chǎng)的放緩就可能會(huì)威脅到全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)甦，進(jìn)而影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)。

取消「量化寬鬆貨幣政策」不但是雙刃劍，而且很難按照美國(guó)的如意算盤(pán)發(fā)展。

這主要體現(xiàn)在如下幾點(diǎn)：

一是新興經(jīng)濟(jì)體的政治以及戰(zhàn)略影響力已日漸增強(qiáng)，美國(guó)的相對(duì)實(shí)力正在減弱。

二是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的升級(jí)版也將為世界經(jīng)濟(jì)提供新的動(dòng)力。

三是今天亞洲各經(jīng)濟(jì)體與1997年時(shí)的情況很少有共同點(diǎn)。那個(gè)時(shí)候，很多國(guó)家都實(shí)行固定匯率制，它們的企業(yè)舉借了大量外債。如今，亞洲經(jīng)濟(jì)體實(shí)行浮動(dòng)匯率，擁有更高的儲(chǔ)備和更健全的銀行體系。比如印度就有能夠支撐7個(gè)月進(jìn)口的儲(chǔ)備，而在印度1991年向IMF尋求幫助時(shí)，其外匯儲(chǔ)備只可以滿足大約三週的進(jìn)口。

四是似乎毫髪無(wú)損地從2008年金融危機(jī)中走出來(lái)的亞洲，對(duì)付今次「量化寬鬆貨幣政策」比以前更有經(jīng)驗(yàn)。最重要的是，經(jīng)過(guò)二十多年的蓬勃發(fā)展，中國(guó)大陸已經(jīng)成為亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的火車(chē)頭，如今的亞洲抵抗美國(guó)製造金融危機(jī)的能力已大大提升。

五是中國(guó)大陸最近的連串動(dòng)作值得臺(tái)資企業(yè)認(rèn)真研究。

如：在上海設(shè)立的一個(gè)新自由貿(mào)易區(qū)，作為推動(dòng)人民幣自由兌換的一項(xiàng)舉措，深圳前海地區(qū)也正在擴(kuò)大香港與大陸之間跨境人民幣貸款的試點(diǎn)，人民幣跨境流動(dòng)將更寬鬆，將提高資本的使用效率，加快大陸經(jīng)濟(jì)從出口依賴型向內(nèi)需拉動(dòng)型的轉(zhuǎn)變，而這些都有助於大陸經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

再比如：

1.為應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)QE退出和新興經(jīng)濟(jì)體金融市場(chǎng)動(dòng)盪等外部衝擊，大陸的對(duì)策是保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)、保持金融體系的穩(wěn)定，防止資金大量外流。

2.中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川表示，大陸下半年繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，如有需要可做一些靈活微調(diào)。一旦央行釋放流動(dòng)性，市場(chǎng)對(duì)大陸經(jīng)濟(jì)前景趨於樂(lè)觀，人民幣匯率將更為穩(wěn)定。

3.隨著金融創(chuàng)新和金融市場(chǎng)發(fā)展，以貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中介目標(biāo)的效果逐漸減弱。

4.加強(qiáng)資本流動(dòng)的監(jiān)管，防止資本在短期內(nèi)大量流出。

5.一些新興經(jīng)濟(jì)體、尤其是印度和印尼的市場(chǎng)動(dòng)盪，已使人民幣成為一個(gè)穩(wěn)定中心。

6.人民幣首次躋身交投最活躍的國(guó)際貨幣行列，已成為全球十大貨幣之一，中國(guó)希望在長(zhǎng)期由美元和歐元主導(dǎo)的市場(chǎng)中扮演更加重要的角色。

不難發(fā)現(xiàn)，從國(guó)際到亞洲，從亞洲到海峽兩岸，整個(gè)經(jīng)濟(jì)格局都在發(fā)生改變——國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展因美國(guó)QE政策改變正處在「劇烈拉扯階段」；亞洲經(jīng)濟(jì)正在齊心協(xié)力防止「經(jīng)濟(jì)滑坡」，謀求穩(wěn)定發(fā)展格局。大陸經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)型——從投資、出口拉動(dòng)，朝以內(nèi)需為主的內(nèi)需、投資、出口三駕馬車(chē)方向發(fā)展。處在轉(zhuǎn)型過(guò)程中的大陸，各種新現(xiàn)象、新事物會(huì)層出不窮。臺(tái)資企業(yè)應(yīng)該認(rèn)清這個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。

陳總裁表示，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展時(shí)期，還是在於經(jīng)濟(jì)困難階段，每個(gè)企業(yè)在掌握大勢(shì)發(fā)展的情況下，內(nèi)部都面臨「如何理財(cái)」問(wèn)題，都面臨「如何盤(pán)活資產(chǎn)」問(wèn)題。而亞洲時(shí)代控股集團(tuán)可在這方面為有需求的企業(yè)提供服務(wù)。

陳總裁認(rèn)為，臺(tái)資企業(yè)正面臨新的發(fā)展機(jī)遇，亞洲時(shí)代來(lái)臨的一個(gè)重要標(biāo)誌，就是企業(yè)在新的環(huán)境下要能創(chuàng)造新的價(jià)值。而亞洲時(shí)代控股集團(tuán)正是運(yùn)用豐富的資本規(guī)劃與公司營(yíng)運(yùn)管理專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，將兩岸具發(fā)展性的企業(yè)之資源互相整合起來(lái)，以創(chuàng)造兩岸企業(yè)雙贏的局面。更重要的是，為幫助有發(fā)展前景的企業(yè)快速發(fā)展，亞洲時(shí)代控股集團(tuán)可以持有投資企業(yè)股權(quán)方式進(jìn)入企業(yè)核心，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策，提供公司營(yíng)銷(xiāo)策略、財(cái)務(wù)規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理，協(xié)助企業(yè)建立完整之管理制度，在企業(yè)達(dá)到一定經(jīng)濟(jì)規(guī)模後，再協(xié)助企業(yè)進(jìn)行上市櫃規(guī)劃，使其能順利進(jìn)入資本市場(chǎng)。

陳總裁表示，根據(jù)亞洲時(shí)代控股集團(tuán)經(jīng)驗(yàn)，具有如下特質(zhì)的企業(yè)才能在亞洲時(shí)代來(lái)臨時(shí)獲得穩(wěn)健成長(zhǎng)：

1.具趨勢(shì)性，能迎合未來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，或是獲得政府政策補(bǔ)助及支持之產(chǎn)業(yè)：

如亞洲時(shí)代投資的力鴻能源科技股份有限公司即是政府政策支持以環(huán)保需求為主的公司。

力鴻能源科技於2005年致力於「生物可分解」 耐熱材料之研究發(fā)展，並於2010年10月間完成塑膠中心（PIDC）堆肥測(cè)試，同時(shí)亦得申請(qǐng)美國(guó)BPI環(huán)保標(biāo)章之資格。其產(chǎn)品原料為「聚子溶」，其具有類(lèi)似傳統(tǒng)塑膠製品的特性，且使用任何廢棄物處理方式皆不致對(duì)環(huán)境造成任何衝擊，丟棄後，經(jīng)由堆肥或掩埋即可完全分解，故可廣泛使用於餐具、餐盤(pán)等容器。

2.具獨(dú)創(chuàng)性，擁有創(chuàng)新技術(shù)或產(chǎn)品專利的公司：如亞洲時(shí)代投資的翔舜生技股份有限公司，其代理銷(xiāo)售澎湖第一酒廠的高粱酒，是世界第一支也是唯一一支鹼性高粱酒，運(yùn)用自有專利高科技技術(shù)，將珍珠及貝類(lèi)等海洋元素中的鈣質(zhì)提煉出來(lái)，令飲用者能夠享受到酒芳醇口感的同時(shí)，也能夠維持血液酸鹼平衡，補(bǔ)充人體所需的鈣質(zhì)，是一支兼具保健與保養(yǎng)功能之酒品，並於2011年榮獲美國(guó)舊金山世界烈酒大賽銀牌獎(jiǎng)。目前以MIT生技品牌為號(hào)召在中國(guó)大陸佈建行銷(xiāo)通路，廣受好評(píng)。

3.具市場(chǎng)性，與消費(fèi)者息息相關(guān)的生活產(chǎn)業(yè)：如亞洲時(shí)代投資的依戀愛(ài)旅股份有限公司即是一個(gè)以客戶需求為優(yōu)先考量的五星級(jí)精品旅館，提供舒適貼心的休息場(chǎng)所、金美樂(lè)國(guó)際股份有限公司為一複合式的餐飲集團(tuán)、提供多元化的餐點(diǎn)及飲品。

4.具有整合條件的企業(yè)。企業(yè)規(guī)模不在大小，如果具有資源整合條件，就會(huì)越有價(jià)值。這也是亞洲時(shí)代控股集團(tuán)目前所從事的重要工作，期望能擴(kuò)大資源整合的範(fàn)圍，為集團(tuán)所投資企業(yè)，注入更豐沛的國(guó)際資源，協(xié)助企業(yè)創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)價(jià)值，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值。

陳總裁說(shuō)，「企業(yè)理財(cái)」不外乎兩個(gè)方面：把多餘的錢(qián)用於投資，增加價(jià)值；對(duì)不足資金進(jìn)行融資。絕大多數(shù)企業(yè)需要的是「融資」。而「融資」又分「向銀行貸款」、「發(fā)債」和「上市」等多種途徑。目前臺(tái)資企業(yè)最常見(jiàn)，也是最直接的「融資渠道」就是「貸款」和「上市」。由於亞洲時(shí)代控股集團(tuán)幫助兩岸企業(yè)規(guī)劃上市融資，現(xiàn)就臺(tái)商上市融資提供一已之見(jiàn)。

臺(tái)商目前回臺(tái)上市機(jī)會(huì)較佳

大陸臺(tái)商若想要在資本市場(chǎng)上募集資金，因生產(chǎn)製造的廠房及銷(xiāo)售據(jù)點(diǎn)皆在大陸當(dāng)?shù)?，?yīng)會(huì)直接考慮以A股形式在上海證交所或深圳證交所掛牌上市。由於大陸證監(jiān)會(huì)對(duì)欲上市企業(yè)加強(qiáng)控管及審查公開(kāi)發(fā)行公司財(cái)務(wù)狀況，拉長(zhǎng)了審查和上市的時(shí)間。故許多陸企及臺(tái)商開(kāi)始尋求到香港或其它海外市場(chǎng)上市的管道，而到臺(tái)灣掛牌上市也是其中選項(xiàng)之一（見(jiàn)表一：不同證券市場(chǎng)的比較表）。從表中可看出，臺(tái)灣證券市場(chǎng)對(duì)臺(tái)資企業(yè)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)本益比高，籌資效果佳，上市成本相對(duì)也比其它市場(chǎng)便宜，而對(duì)投資人來(lái)說(shuō)臺(tái)灣資本市場(chǎng)週轉(zhuǎn)率高、流動(dòng)性佳，股市交易活絡(luò)，也較其他市場(chǎng)來(lái)說(shuō)有投資價(jià)值。

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臺(tái)灣為促進(jìn)兩岸企業(yè)更好發(fā)展及投資交流，以及加速推動(dòng)臺(tái)商回臺(tái)投資，積極與大陸簽訂經(jīng)濟(jì)貿(mào)易協(xié)定（ECFA），以及兩岸金融監(jiān)理合作備忘錄（MOU）、服貿(mào)協(xié)定及開(kāi)放F股、T股赴臺(tái)掛牌等……

自2008年開(kāi)放外資來(lái)臺(tái)掛牌後，截至2013年8月共有37家以F股的形式申請(qǐng)來(lái)臺(tái)掛牌，其中就有34家為大陸臺(tái)商公司，比例高達(dá)九成以上，F(xiàn)股掛牌相關(guān)規(guī)定如表（二）所示。因於大陸登記註冊(cè)之企業(yè)（統(tǒng)稱陸資），礙於《兩岸人民關(guān)係條例》之規(guī)定，無(wú)法於臺(tái)灣證券市場(chǎng)上市，故許多欲回臺(tái)掛牌之臺(tái)商只能透過(guò)第三地以外資形式赴臺(tái)，如在開(kāi)曼等免稅國(guó)家設(shè)立母公司或控股公司直接控制大陸公司，再以境外公司回臺(tái)灣掛牌。

為擴(kuò)大臺(tái)灣證券市場(chǎng)規(guī)模及鼓勵(lì)臺(tái)商回臺(tái)上市，近年金融管理單位不斷放寬海外企業(yè)來(lái)臺(tái)上市規(guī)定，2013年1月底大陸證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清，與臺(tái)灣金融管理單位負(fù)責(zé)人陳裕璋共同主持首次兩岸證券監(jiān)理合作平臺(tái)會(huì)議（簡(jiǎn)稱「金證會(huì)」），會(huì)議中雙方確認(rèn)了兩岸證券監(jiān)理合作平臺(tái)的內(nèi)容及運(yùn)作機(jī)制，針對(duì)開(kāi)放陸企來(lái)臺(tái)上市（T股）相關(guān)議題進(jìn)行討論，並將依循序漸進(jìn)的方式持續(xù)協(xié)商，此次協(xié)商達(dá)成了擴(kuò)大雙方證券市場(chǎng)及資金交流的共識(shí)，在未來(lái)雙方企業(yè)可在對(duì)方證券市場(chǎng)募資且可直接投資對(duì)方的股市，對(duì)於促進(jìn)兩岸資本市場(chǎng)的發(fā)展是一大躍進(jìn)。