謹(jǐn)防商業(yè)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新提高了商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，提高了金融業(yè)的運(yùn)行效率，推動(dòng)了金融的深化和發(fā)展。但金融創(chuàng)新同時(shí)也是一把“雙刃劍”，如果處理不當(dāng)，就會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)金融危機(jī)，甚至?xí)?duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成破壞性影響。從英國(guó)巴林銀行破產(chǎn)到美國(guó)雷曼兄弟公司、華盛頓互惠銀行倒閉，無(wú)不表明金融創(chuàng)新使得金融機(jī)構(gòu)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要弄清金融創(chuàng)新面臨的種種風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效措施加以防范。

金融創(chuàng)新潛藏的風(fēng)險(xiǎn)

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新的特質(zhì)決定了銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新總是在發(fā)展中逐步成熟和規(guī)范。由于產(chǎn)品設(shè)計(jì)、交易制度、人員培訓(xùn)、交易對(duì)手、法律環(huán)境等方面的缺陷，或如市場(chǎng)利率、匯率、股票、債券的行情變動(dòng)，銀行新產(chǎn)品上市后對(duì)客戶的利益設(shè)定有可能無(wú)法全面兌現(xiàn)，從而不可避免地遭受信用風(fēng)險(xiǎn)損失，嚴(yán)重時(shí)甚至引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，信用衍生產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品的迅猛發(fā)展在為客戶提供新的利潤(rùn)的同時(shí)，由于其復(fù)雜性和高杠桿性，在信息披露或市場(chǎng)流動(dòng)性不足而重創(chuàng)投資者信心時(shí)，將有可能放大信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)危機(jī)的發(fā)生。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新的本質(zhì)是要?jiǎng)?chuàng)造出新的金融要素，或?qū)鹑谝剡M(jìn)行重新配置和組合，提供新的金融功能。由于沒(méi)有先例，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)難免存在漏洞；產(chǎn)品操作流程尚不規(guī)范，未經(jīng)實(shí)踐檢驗(yàn)；操作人員對(duì)產(chǎn)品和流程還不熟悉。特別是隨著信息技術(shù)的發(fā)展和衍生金融工具的應(yīng)用，金融創(chuàng)新越來(lái)越復(fù)雜，而目前商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)金融創(chuàng)新的科技支撐尚未足夠重視，系統(tǒng)開(kāi)發(fā)不規(guī)范，科技人員流動(dòng)頻繁，更加劇了操作風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能。隨著金融業(yè)務(wù)復(fù)雜性的不斷提高，商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)案件時(shí)有發(fā)生，往往造成重大損失甚至破產(chǎn)。

（三）項(xiàng)目開(kāi)發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)

由于項(xiàng)目缺乏可行性論證，或缺乏必要的技術(shù)支撐等原因，開(kāi)發(fā)最終以失敗告終，投入的人力、物力資源沒(méi)有任何收益；或者由于對(duì)市場(chǎng)需求把握不準(zhǔn)，高估了市場(chǎng)潛在需求，雖然有一定的市場(chǎng)，但在原來(lái)預(yù)期的時(shí)間內(nèi)收益抵不上成本，開(kāi)發(fā)投資過(guò)大，短期收益過(guò)小，投資回收期過(guò)長(zhǎng)，在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)難以收回成本，造成投資（成本）與收益不對(duì)稱，引起經(jīng)營(yíng)虧損，最終不得不退出市場(chǎng)。

（四）道德風(fēng)險(xiǎn)

任何一種金融創(chuàng)新都含有創(chuàng)新主體的主觀因素，從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，一是主觀故意帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)。即有些金融創(chuàng)新并不是為了規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，而是為了擺脫對(duì)其利潤(rùn)最大化的各種約束，故意追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。二是主觀過(guò)失帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。即在創(chuàng)新過(guò)程中，創(chuàng)新主體由于缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力和防范控制能力，并非故意，而是過(guò)失或運(yùn)用、使用創(chuàng)新不當(dāng)，結(jié)果不但沒(méi)有減輕風(fēng)險(xiǎn)，反而放大了風(fēng)險(xiǎn)。這種由創(chuàng)新主體主觀因素而引致的道德風(fēng)險(xiǎn)又是客觀存在的，并且常與其他風(fēng)險(xiǎn)交織在一起，進(jìn)一步加劇了風(fēng)險(xiǎn)的危害性。

金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)需內(nèi)外兼修

（一）樹(shù)立正確的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理理念，培養(yǎng)注重風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新文化

商業(yè)銀行要正確理解創(chuàng)新的目的。創(chuàng)新是為了提升客戶服務(wù)能力，提高經(jīng)營(yíng)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。堅(jiān)決避免走入創(chuàng)新思想誤區(qū)，不能為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，不能不顧風(fēng)險(xiǎn)而創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，完善覆蓋各管理層的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)組織體系，將金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿到產(chǎn)品研發(fā)與經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程，培養(yǎng)注重風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新文化，加強(qiáng)對(duì)銀行管理者的教育和監(jiān)督，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立金融創(chuàng)新管理體系，塑造激勵(lì)與約束機(jī)制

金融創(chuàng)新是一個(gè)涉及到多方面因素和環(huán)節(jié)的系統(tǒng)工程，根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前創(chuàng)新體系的情況，要重點(diǎn)做好以下三方面的工作：一是各銀行要設(shè)立專門(mén)的金融創(chuàng)新組織機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)組織、指導(dǎo)和協(xié)調(diào)內(nèi)部各部門(mén)、各分支機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動(dòng)以及與社會(huì)有關(guān)部門(mén)之間的溝通與聯(lián)系；深入細(xì)致地評(píng)估創(chuàng)新項(xiàng)目的可能性、現(xiàn)實(shí)性、必要性和充分性條件以及創(chuàng)新可能產(chǎn)生的各種后果；監(jiān)督創(chuàng)新活動(dòng)過(guò)程，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)狀況提出有預(yù)見(jiàn)性的防控對(duì)策。二是認(rèn)真搞好金融創(chuàng)新規(guī)劃。在充分把握和跟蹤國(guó)內(nèi)外金融創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的條件和許可，明確創(chuàng)新目標(biāo)，規(guī)范創(chuàng)新程序，確定創(chuàng)新重點(diǎn)。三是建立創(chuàng)新評(píng)價(jià)機(jī)制和獎(jiǎng)懲機(jī)制。評(píng)價(jià)的重點(diǎn)要放在對(duì)創(chuàng)新的預(yù)期效應(yīng)和事后效應(yīng)的檢驗(yàn)方面，對(duì)創(chuàng)新過(guò)程中出現(xiàn)的暫時(shí)失誤，甚至被證明是完全失敗的創(chuàng)新也要進(jìn)行評(píng)價(jià)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并以此建立一種容錯(cuò)機(jī)制和糾正機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，建立金融創(chuàng)新基金和創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)基金，最終形成以市場(chǎng)為導(dǎo)向的研究開(kāi)發(fā)目標(biāo)、健全的組織體系和協(xié)調(diào)機(jī)制、科學(xué)的管理流程和決策機(jī)制、有效的營(yíng)銷管理和市場(chǎng)導(dǎo)入機(jī)制、有力的信息技術(shù)支持和必要的人力資源配置為主要特征的金融創(chuàng)新機(jī)制。

（三）充分了解目標(biāo)客戶群需求，重視風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估，確保金融創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)的科學(xué)性

一是認(rèn)識(shí)客戶。應(yīng)明確金融產(chǎn)品創(chuàng)新服務(wù)的目標(biāo)客戶群，針對(duì)不同目標(biāo)客戶群，設(shè)計(jì)不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。邀請(qǐng)法律、業(yè)務(wù)人員對(duì)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，防范政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。把握政策底線，做好政策預(yù)期，估計(jì)市場(chǎng)趨勢(shì)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。注意把握好金融創(chuàng)新的“度”，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展需要，但條件不具備的金融創(chuàng)新產(chǎn)品應(yīng)進(jìn)行充分論證，積極培育，擇機(jī)推出。三是效益評(píng)估。邀請(qǐng)業(yè)務(wù)人員對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)進(jìn)行效益評(píng)估，通過(guò)全面的投入產(chǎn)出分析，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新分類監(jiān)管和信息披露，有效防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品建立以風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理、動(dòng)態(tài)資本管理、流動(dòng)性管理為主線的監(jiān)管指標(biāo)體系，運(yùn)用有效監(jiān)管手段，引導(dǎo)商業(yè)銀行防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。主要包括：借鑒國(guó)際先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，不斷改進(jìn)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管方式；主動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)與被監(jiān)管銀行雙方之間信息的溝通和交流，建立監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間良好的互信關(guān)系；加大對(duì)銀行業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)分析和窗口指導(dǎo)力度，引導(dǎo)有序市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，實(shí)行產(chǎn)品創(chuàng)新的分類監(jiān)管，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)品和創(chuàng)新產(chǎn)品、融資類產(chǎn)品和非融資類產(chǎn)品、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行分類監(jiān)管；實(shí)時(shí)監(jiān)督創(chuàng)新產(chǎn)品的信息披露，注重銀行信用風(fēng)險(xiǎn)防范。