民營企業(yè)融資重要性和可行性研究

摘 要：文章概述了民營企業(yè)融資的重要性，提出了多渠道、多樣化解決民營企業(yè)融資難的對策建議。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 融資重要性 融資 多渠道 多樣化 對策建議

中圖分類號：F830，F(xiàn)276 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）02-212-02

改革開放以來，黨和國家提出以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本國策，為民間投資和民營企業(yè)的發(fā)展指出了一條康莊大道。但從現(xiàn)實情況來看，民營企業(yè)還是企業(yè)中的弱勢群體，在經(jīng)濟潮起潮落中，少數(shù)民營企業(yè)抓住機遇，決策得當，超越了初創(chuàng)期的艱難，實現(xiàn)了超常規(guī)的發(fā)展，躍升為企業(yè)明星。但也有為數(shù)不少的民營企業(yè)在市場的夾縫中慘淡經(jīng)營。政策環(huán)境的局限和民營企業(yè)的自身的弱點阻礙了多數(shù)民營企業(yè)的生存和發(fā)展，尤為突出的是民營企業(yè)的融資問題，融資渠道不暢已經(jīng)成為民營企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。這不僅影響民營經(jīng)濟本身，更重要的是增加社會失業(yè)，進而影響中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。因此，必須從國家、社會、銀行和民營企業(yè)自身多個層面共同協(xié)力解決民營企業(yè)“融資難”問題，加強民營企業(yè)融資重要性和可行性研究。

一、政府應提供一個規(guī)范的、講規(guī)則的投資軟環(huán)境，改善小微企業(yè)生存環(huán)境

資本總是尋求投資條件最好的地方，尋求最有利于其成長的地區(qū)，溫州民間資本外流至少說明，溫州的投資環(huán)境不盡如人意，還存在“辦事難”、、“關(guān)卡多”的現(xiàn)象。香港的中小企業(yè)之所以能發(fā)展的好，最主要的原因是香港的操作規(guī)范，各方面都比較講規(guī)則，因此投資的可靠性、穩(wěn)定性、安全性很高，做生意比較好做。

經(jīng)濟學認為，減少交易成本，提高交易效率是影響經(jīng)濟發(fā)展，影響社會分工和專業(yè)化的一個非常重要的因素?？磥?，提供一個規(guī)范的，各方面比較講規(guī)則的投資環(huán)境以提高交易效率，是扶持小微企業(yè)的發(fā)展和增強發(fā)展后勁的一條重要經(jīng)濟工作規(guī)律。在處理政府與小微企業(yè)上，政府應提供一個規(guī)范的、透明的、各方面比較講規(guī)則的投資軟環(huán)境，力求“最小的干預，最大的支持”，這是處理政府與小微企業(yè)的關(guān)系一個重要工作原則。

二、建立保障小微企業(yè)發(fā)展輔導體系和小微企業(yè)經(jīng)營管理、技術(shù)和研發(fā)輔導體系

臺灣在發(fā)展中小企業(yè)方面有許多成功的經(jīng)驗，特別值得學習和借鑒的是臺灣通過建立兩大輔導體系，扶持小微企業(yè)發(fā)展。臺灣全面服務小微企業(yè)的完整的輔導體系以《小微企業(yè)發(fā)展條例》為依托，從融資、租賃、用地、國際市場開拓、公共物品采購、人力資源開發(fā)等方面對小微企業(yè)提供法律保障。而經(jīng)營管理輔導體系的內(nèi)容很廣泛，服務形式也多種多樣，有個別企業(yè)輔導，有協(xié)助開辟商業(yè)一條街，也有經(jīng)營管理咨詢服務，還有營造商業(yè)特色地區(qū)和環(huán)境設(shè)計等。中小企業(yè)經(jīng)營管理、技術(shù)和研發(fā)輔導體系的具體輔導單位有“企業(yè)管理協(xié)會”、“中衛(wèi)發(fā)展中心”等，臺灣小微企業(yè)的快速發(fā)展，既得益于當局各類輔導體系的扶持，也離不開小微企業(yè)創(chuàng)新育成中心，產(chǎn)業(yè)投資基金及中小企業(yè)銀行和民間組織的幫助。這些舉措可以結(jié)合具體情況予以借鑒。

三、金融界推動股權(quán)出資、股權(quán)質(zhì)押、融資租賃等措施解決“融資難”

針對小微企業(yè)融資難，工商部門可推行“股權(quán)出資登記”辦法，企業(yè)如無抵押物，可以以自有或第三人持有的非上市股份有限公司的股權(quán)，辦理出資登記，向銀行業(yè)金融機構(gòu)申請獲得貸款。由于股權(quán)出資經(jīng)過工商部門登記，具有公示效力，這樣，能降低銀行的放貸風險。

融資租賃是一個有效的融資途徑。融資租賃可以利用使用權(quán)和所有權(quán)分離的特點，規(guī)避商業(yè)信用無法考量的難題。它是一個通過短時間、低成本、特定程序把資金和設(shè)備緊密結(jié)合起來的資金融通方式。融資租賃對企業(yè)，特別是小微企業(yè)是一種實用的金融工具。融資租賃在發(fā)達國家是企業(yè)僅次于銀行信貸的第二大融資渠道。

融資租賃業(yè)要發(fā)展，必須要有一個適合它發(fā)展的外部環(huán)境，這離不開當?shù)卣拇罅χС趾团ν苿印Ｍㄟ^政府引導性的投入來啟動融資租賃仍然是十分必要的?？v觀經(jīng)濟發(fā)達國家融資租賃發(fā)展的實踐，無一例外地要依靠政府的扶持，政府參與就在于通過政府的作用，適度地承擔和補償一部分風險，從而吸引更多的各方資本和機構(gòu)投資者充當融資租賃者，進而通過融資租賃公司拉動銀行或社會投資，發(fā)展積極財政政策的倍增效應。政府提供資金參與融資租賃，一方面起到真正鼓勵和支持民間資本進入融資租賃領(lǐng)域的作用，另一方面，也有利于政府相關(guān)機構(gòu)對融資租賃的監(jiān)控和規(guī)范，根據(jù)實際情況，迅速調(diào)整相關(guān)政策。

四、建立金融中介服務機構(gòu)，開拓融資渠道

1.興辦社會民間中介服務組織，完善信貸服務體系。民營企業(yè)在融資過程中常感到信貸信息不靈，相關(guān)程序不清。而金融部門對民營企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資信程度難以了解和掌握，雙方在進行信貸融資中都感到不了解，操作難度大。設(shè)立中介服務機構(gòu)能有效解決這一矛盾?？稍O(shè)立信貸咨詢、信貸保證、資信評估、貸款擔保、財務審計、經(jīng)營監(jiān)管等中介服務機構(gòu)，確保供需雙方業(yè)務的正常進行。

2.設(shè)立社會民間融資基金，給民營企業(yè)融資提供支持。綜合考慮我國民營企業(yè)的實際情況，可設(shè)立相對應的投融資基金，如創(chuàng)業(yè)投資基金、信用保證基金、互助基金等等。籌集資金主要是依靠社會的力量和民間、企業(yè)的力量，可以是金融企業(yè)出資、社會綜合部門出資、民間出資、企業(yè)出資。民間融資基金以股權(quán)投資方式，以獲得長期風險投資效益為目的。此類基金有別于國家金融機構(gòu)組織建立的金融基金和社會效益基金。要積極倡導和推動它的發(fā)展。

五、民營企業(yè)要加強和完善自身的建設(shè)，提高企業(yè)的資信程度，為融資建立良好的信用基礎(chǔ)。

1.建立和完善民營企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。目前，大部分民營企業(yè)是家族式企業(yè)，治理結(jié)構(gòu)不健全。因此，應進行股份制改造，建立和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，從而為通過發(fā)行債券或股票融資奠定良好基礎(chǔ)。民營企業(yè)應按照現(xiàn)代企業(yè)的要求，真正建立起股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理班子相制衡的制度以及員工激勵和約束機制。 （下轉(zhuǎn)第214頁）（上接第212頁）

2.改善民營企業(yè)財務管理。加強財務管理不僅有利于經(jīng)營管理水平的提高，也有利于融資渠道的暢通。民營企業(yè)應根據(jù)《會計法》的要求，盡快建立和健全企業(yè)財務會計制度，完善企業(yè)內(nèi)部融資管理機制，加強財務會計監(jiān)督管理。杜絕利用關(guān)聯(lián)交易和帳面資產(chǎn)重組來調(diào)節(jié)利潤，提高企業(yè)信息披露的透明度，真實、公允、及時地向金融機構(gòu)披露會計信息。

3.加強民營企業(yè)信用管理。政府及有關(guān)部門應采取有效措施，建立和完善民營企業(yè)信用評級制度，引導企業(yè)營造以公正、公平、公開、誠信為核心的企業(yè)文化，強化企業(yè)信用觀念。金融機構(gòu)應根據(jù)企業(yè)信用等級確定是否貸款和擔保，對于信用等級高的企業(yè)，實施優(yōu)惠貸款條件或允許發(fā)行企業(yè)債券；對于信用差的企業(yè)不予貸款或提高貸款條件；同時，定期對民營企業(yè)信用狀況進行考核、檢查，以培育企業(yè)誠實守信的經(jīng)營理念。

4.民營企業(yè)投融資管理。政府及有關(guān)部門應完善發(fā)展民營企業(yè)的相關(guān)法規(guī)，充分發(fā)揮政府引導和管理職能，營造民營企業(yè)在投融資方面更寬松的環(huán)境。在政策上引導民營企業(yè)加大高科技項目的投資和高附加值產(chǎn)品的開發(fā)；在企業(yè)發(fā)展措施上扶持民營企業(yè)采用先進的科學技術(shù)、先進的生產(chǎn)工藝、先進的管理方法以及先進的營銷理念，不斷提升企業(yè)核心競爭力。

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5.陳周錫.溫州千億資金集體彷徨.經(jīng)濟觀察報，2010（1）

（作者單位：溫州銀行 浙江溫州 325000）

（責編：李雪）