知識(shí)經(jīng)濟(jì)下商譽(yù)會(huì)計(jì)：理論詮釋與準(zhǔn)則改進(jìn)

摘 要：知識(shí)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)人力資本和知識(shí)積累效應(yīng)對(duì)企業(yè)成長的貢獻(xiàn)率已明顯超過實(shí)物資本和貨幣資本。本文以商譽(yù)的定義為研究起點(diǎn)，論述了商譽(yù)分類與經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、商譽(yù)與企業(yè)能力，分析了現(xiàn)行企業(yè)商譽(yù)會(huì)計(jì)存在的問題，提出了商譽(yù)分類、計(jì)量與列報(bào)改進(jìn)建議，對(duì)建立商譽(yù)公允價(jià)值發(fā)現(xiàn)、評(píng)價(jià)及修正機(jī)制提出了設(shè)想，以提高會(huì)計(jì)信息可靠性，反映企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造源泉，為經(jīng)濟(jì)管理決策服務(wù)。

關(guān)鍵詞：知識(shí)經(jīng)濟(jì)；商譽(yù)會(huì)計(jì)； 企業(yè)能力

中圖分類號(hào)：F830.58 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000-176X（2013）11-0092-05

一、引 言

隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，知識(shí)已經(jīng)成為企業(yè)乃至整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)增長的決定性因素之一，出現(xiàn)了“以知識(shí)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)”（即知識(shí)經(jīng)濟(jì)）。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下，特殊的專業(yè)知識(shí)對(duì)企業(yè)成長的貢獻(xiàn)率已明顯超過實(shí)物資本和貨幣資本，并以其重要性躍居土地、勞動(dòng)和資本等生產(chǎn)要素之首。這個(gè)“特殊的專業(yè)知識(shí)”是某一特定企業(yè)所獨(dú)有的、難以模仿的隱形資源，表現(xiàn)為創(chuàng)新力、戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、控制系統(tǒng)、公司文化、品牌、銷售渠道和顧客認(rèn)知度等，會(huì)計(jì)學(xué)上稱之為商譽(yù)。因商譽(yù)無法與企業(yè)自身分離，具有不可單獨(dú)辨認(rèn)、不易計(jì)量的特性，致使現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，未充分披露商譽(yù)資產(chǎn)信息，忽略了知識(shí)經(jīng)濟(jì)下的“人力資源”對(duì)商譽(yù)的主導(dǎo)力量，從而影響了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、完整性，需要對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)進(jìn)行重新審視。

二、商譽(yù)與企業(yè)能力

1.商譽(yù)的定義及經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)

商譽(yù)與專利權(quán)、商標(biāo)等能加以辨認(rèn)的無形資產(chǎn)不同，雖存在于企業(yè)之中，但既看不見也摸不著，具有不可辨認(rèn)性和超額收益性。從會(huì)計(jì)的角度看，人們對(duì)商譽(yù)的認(rèn)知是從無形資產(chǎn)開始的，并逐漸從無形資產(chǎn)中分離出來的一項(xiàng)特殊資產(chǎn)。早在1970年，美國會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（FASB的前身）發(fā)布的《會(huì)計(jì)原則委員會(huì)意見第17號(hào)——無形資產(chǎn)》 將無形資產(chǎn)劃分為可確指的無形資產(chǎn)和不可確指的無形資產(chǎn)兩類，商譽(yù)屬于后者^[1]。1992年我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（1992）》曾將商譽(yù)納入無形資產(chǎn)范疇^[2]。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）1998年發(fā)布、2008年修訂《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——無形資產(chǎn)》強(qiáng)調(diào)無形資產(chǎn)的可辨認(rèn)性，旨在將商譽(yù)從無形資產(chǎn)中分離出來^[3]；同時(shí)指出，企業(yè)合并中確認(rèn)的商譽(yù)代表了由企業(yè)合并中獲取的其他資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來經(jīng)濟(jì)利益，這些未來經(jīng)濟(jì)利益可能產(chǎn)生于取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)之間的協(xié)同作用，也可能產(chǎn)生于不符合在財(cái)務(wù)報(bào)表上單獨(dú)確認(rèn)條件的資產(chǎn)。2008年，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）修訂發(fā)布的《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)——企業(yè)合并》對(duì)商譽(yù)做出如下定義：商譽(yù)是由企業(yè)合并中取得的、不能分別辨認(rèn)并單獨(dú)確認(rèn)的其他資產(chǎn)所形成的代表未來經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)；從定量的角度看，商譽(yù)的計(jì)量按購買方支付的對(duì)價(jià)（通常以購買日的公允價(jià)值）與所取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)及承擔(dān)的負(fù)債在購買日公允價(jià)值凈值之間的差額^[3]。2006年我國印發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》中，將商譽(yù)從無形資產(chǎn)中剔除；同時(shí)在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中從定量的角度對(duì)商譽(yù)做出如下規(guī)定：“非同一控制下企業(yè)合并中，購買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)”^[4]。

學(xué)術(shù)上關(guān)于商譽(yù)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的研究，以經(jīng)典的會(huì)計(jì)理論教科書或準(zhǔn)則公告為依據(jù)，目前存在著如下觀點(diǎn)或表述：商譽(yù)是可以為企業(yè)帶來超額盈利的一切有利的要素和情形；商譽(yù)是預(yù)期未來超額盈利能力的貼現(xiàn)；商譽(yù)是企業(yè)總體價(jià)值與單個(gè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值的差額； 核心商譽(yù)的觀點(diǎn)（是對(duì)上一種觀點(diǎn)的進(jìn)一步延伸）。關(guān)于核心商譽(yù)觀點(diǎn)，《〈國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)—企業(yè)合并〉結(jié)論基礎(chǔ)》中指出了構(gòu)成“核心商譽(yù)”的兩個(gè)要素：一是被購買方現(xiàn)存業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營要素的公允價(jià)值；二是將購買方和被購買方的凈資產(chǎn)聯(lián)合起來產(chǎn)生的期望協(xié)同效應(yīng)和其他收益的公允價(jià)值^[3]。前者反映了超過被購買方凈資產(chǎn)聯(lián)合價(jià)值的部分，是被購買方內(nèi)部產(chǎn)生的或在先前的企業(yè)合并中取得的既存商譽(yù)，后者反映了合并所創(chuàng)造的高于聯(lián)合價(jià)值的部分——合并企業(yè)獲得的預(yù)期協(xié)同效應(yīng)。筆者認(rèn)為，商譽(yù)是企業(yè)能力的價(jià)值，是企業(yè)一項(xiàng)重要資源。

2.商譽(yù)與企業(yè)能力

商譽(yù)與企業(yè)能力有什么樣的關(guān)系呢？ 《現(xiàn)代漢語詞典》 中對(duì)“能力”的解釋，是指能勝任某項(xiàng)任務(wù)的主觀條件。《牛津高階英漢雙解詞典》對(duì)能力（capability）的解釋，是指能夠做某事的素質(zhì)（quality）、實(shí)力（ability）^[5]。對(duì)企業(yè)而言，能力是能使企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和企業(yè)價(jià)值最大化所具備的素質(zhì)和實(shí)力，反映了企業(yè)積累的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能，而隨著企業(yè)知識(shí)的不斷積累又會(huì)促進(jìn)企業(yè)能力的增長，從而推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)造超額價(jià)值。Grant認(rèn)為，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來源于企業(yè)異質(zhì)性的、稀缺的、難于模仿的、高效的、無形性和知識(shí)性專有資源，這種資源依附于企業(yè)組織，而企業(yè)異質(zhì)性的資源表現(xiàn)為各種能力，能力是建立在知識(shí)基礎(chǔ)上的，知識(shí)是能力產(chǎn)生的微觀基礎(chǔ)^[6]。

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下，特殊的專業(yè)知識(shí)可以帶來知識(shí)積累效應(yīng)。以領(lǐng)導(dǎo)力、創(chuàng)新力、戰(zhàn)略、過程、公司文化和品牌為代表的商譽(yù)是依附于企業(yè)組織的、稀缺的、無形的知識(shí)性專有資源，給企業(yè)帶來超額競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和超額盈利，已成為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的重要資源。例如：聯(lián)想公司于2004年12月收購IBM的全球PC業(yè)務(wù)中，總支付對(duì)價(jià)約104億元人民幣（12.5億美元），扣除IBM全球PC業(yè)務(wù)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值1.6億元，并購商譽(yù)達(dá)102.4億元，占總支付對(duì)價(jià)款的98.5%。該并購商譽(yù)及無形資產(chǎn)主要包含IBM品牌5年使用權(quán)、ThinkPad品牌的所有權(quán)等^[7]。

綜上所述，企業(yè)商譽(yù)來源于企業(yè)核心能力（區(qū)別于一般能力）。商譽(yù)是企業(yè)超額盈利能力的外在表現(xiàn)，超額盈利能力是商譽(yù)的內(nèi)在支撐。從計(jì)量角度看，商譽(yù)是企業(yè)能力的價(jià)值。由此可以得出以下公式：

企業(yè)價(jià)值=企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值+能力

=企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值+商譽(yù)

三、現(xiàn)行商譽(yù)會(huì)計(jì)存在的問題

1.商譽(yù)資產(chǎn)確認(rèn)計(jì)量不完整，影響會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性

我國《〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)〉應(yīng)用指南》規(guī)定：“企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)以及內(nèi)部產(chǎn)生的品牌、報(bào)刊名等，不應(yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)”^[8]?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》規(guī)定：“非同一控制下企業(yè)合并中，購買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)”^[4]。按照上述規(guī)定，企業(yè)平時(shí)不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，只有發(fā)生并購時(shí)，才確認(rèn)“外購商譽(yù)”（被并購企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)），且并購時(shí)確認(rèn)的“外購商譽(yù)”只是按照母公司（非同一控制下的企業(yè)合并中的購買方） 的持股比例進(jìn)行確認(rèn)的，并不是企業(yè)合并中被購買方的全部商譽(yù)，合并所有者權(quán)益中沒有包括少數(shù)股東對(duì)商譽(yù)所擁有的權(quán)益，與其他資產(chǎn)初始計(jì)量原則不一致，既影響了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，也影響了我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用的合并財(cái)務(wù)報(bào)表“實(shí)體理論” 的全面應(yīng)用。

2.未確認(rèn)并購協(xié)同效應(yīng)所帶來的合創(chuàng)商譽(yù)

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》規(guī)定：“初始確認(rèn)后的商譽(yù)，應(yīng)當(dāng)以其成本扣除累計(jì)減值準(zhǔn)備后的金額計(jì)量”^[4]。從規(guī)定可以看出，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)并購商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量沒有考慮合創(chuàng)商譽(yù)。合創(chuàng)商譽(yù)是指因并購協(xié)同效應(yīng)而產(chǎn)生的“超額整合價(jià)值”能力。并購協(xié)同效應(yīng)，是通過并購雙方的資源共享、能力和知識(shí)的轉(zhuǎn)移來提升并購后雙方的綜合價(jià)值?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只是針對(duì)“并購日商譽(yù)”（外購商譽(yù)）的后續(xù)計(jì)量，沒有將并購協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生的并購后新增商譽(yù)部分（合創(chuàng)商譽(yù)）納入商譽(yù)后續(xù)計(jì)量范圍。而且，我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于商譽(yù)資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定不符合實(shí)際情況。在并購活動(dòng)中，并購商譽(yù)不僅包括外購商譽(yù)（并購時(shí)點(diǎn)的商譽(yù)），還包括并購后因并購協(xié)同效應(yīng)而新增加的商譽(yù)。如果企業(yè)并購后商譽(yù)的期末金額超過了期初金額，其代表的真實(shí)內(nèi)涵并不都是已減值的并購日商譽(yù)價(jià)值的轉(zhuǎn)回，還包括因并購協(xié)同效應(yīng)而新增加的商譽(yù)，即合創(chuàng)商譽(yù)。此外，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》關(guān)于“商譽(yù)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試”的規(guī)定偏離了商譽(yù)的定義，商譽(yù)是依附于整體企業(yè)組織的，而不是依附于企業(yè)某一生產(chǎn)線、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或業(yè)務(wù)部門^[4]?，F(xiàn)行規(guī)定也給商譽(yù)減值帶來較大的隨意性，成為一些公司業(yè)績(jī)的“調(diào)節(jié)閥”。如2011年上市公司披露的年報(bào)顯示：個(gè)別上市公司在產(chǎn)生商譽(yù)的并購交易發(fā)生的當(dāng)年，在購買日股價(jià)、協(xié)議日股價(jià)、經(jīng)營環(huán)境和財(cái)務(wù)狀況等未發(fā)生重大變化和減值跡象情況下，就對(duì)商譽(yù)計(jì)提了全部或部分減值，人為調(diào)節(jié)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真^[9]。

3.商譽(yù)披露的信息未反映出人力資本對(duì)企業(yè)超額獲利能力的作用

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》規(guī)定：“采用控股合并的，長期股權(quán)投資的成本與購買日按照持股比例計(jì)算確定應(yīng)享有被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間的差額（并購商譽(yù)）在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中列示”，“計(jì)算的商譽(yù)減值損失包括應(yīng)由少數(shù)股東權(quán)益承擔(dān)的部分，應(yīng)當(dāng)將該損失在可歸屬于母公司和少數(shù)股東權(quán)益之間按比例進(jìn)行分?jǐn)?，以確認(rèn)歸屬于母公司的商譽(yù)減值損失”^[4]。按此規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，主要存在以下問題：一是并購后主體合并財(cái)務(wù)報(bào)表只列報(bào)并購日歸屬母公司的被并購企業(yè)商譽(yù)的份額，沒有列報(bào)歸屬少數(shù)股東所有的商譽(yù)份額。二是合并財(cái)務(wù)報(bào)表中沒有因并購協(xié)同效應(yīng)而產(chǎn)生的合創(chuàng)商譽(yù)相關(guān)信息。三是并購后主體合并財(cái)務(wù)報(bào)表沒有對(duì)商譽(yù)權(quán)益歸屬信息進(jìn)行披露，報(bào)表使用者無法了解企業(yè)商譽(yù)變動(dòng)及商譽(yù)的權(quán)益歸屬情況。

四、商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改進(jìn)建議

1.改進(jìn)商譽(yù)分類，分別反映被并購企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)和并購協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生的合創(chuàng)商譽(yù)

為了客觀反映并購商譽(yù)信息，建議將并購商譽(yù)進(jìn)一步劃分為“并購日商譽(yù)”和“并購后商譽(yù)”。并購日商譽(yù)，又稱“外購商譽(yù)”，是指并購交易日并購方支付了對(duì)價(jià)，從被并購企業(yè)“買”來的商譽(yù)，是被并購企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)，反映的是并購方所取得的在并購日業(yè)已存在的、但在被并購企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中尚未確認(rèn)的不能單獨(dú)辨認(rèn)資產(chǎn)的未來經(jīng)濟(jì)利益，如客戶資源、市場(chǎng)信譽(yù)等，通常根據(jù)并購日被并購企業(yè)的整體公允價(jià)值超過其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額計(jì)算。并購后商譽(yù)，是指并購日以后各期被并購企業(yè)的商譽(yù)，包括并購日已經(jīng)存在的外購商譽(yù)和由于并購協(xié)同效應(yīng)而新增的商譽(yù)，其中因并購協(xié)同效應(yīng)而新增加的商譽(yù)，是指合創(chuàng)商譽(yù)。從時(shí)點(diǎn)角度看，并購后商譽(yù)是指并購日以后各期期末被并購企業(yè)商譽(yù)的一個(gè)靜態(tài)余額，應(yīng)在主體的財(cái)務(wù)狀況表中作為“資產(chǎn)”項(xiàng)目列報(bào)；從時(shí)期角度看，并購后商譽(yù)是指并購日以后各期被并購方企業(yè)商譽(yù)的動(dòng)態(tài)變動(dòng)額，應(yīng)在主體綜合收益表中列報(bào)；從定量角度來看，并購后商譽(yù)等于并購日商譽(yù)（外購商譽(yù)）加上因并購協(xié)同效應(yīng)而新增的商譽(yù)之和。公式如下：

2.改進(jìn)商譽(yù)計(jì)量方法，完整反映外購商譽(yù)和合創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值信息

合并報(bào)表實(shí)體理論是國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則均采用的一種理論，合并財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)體所控制的資源及運(yùn)用這些資源所取得的收益情況。合并資產(chǎn)負(fù)債表反映的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益金額是被購買企業(yè)的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。按照實(shí)體理論，企業(yè)合并時(shí)，對(duì)母、子公司組成的企業(yè)集團(tuán)視為一個(gè)統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)體，其所“控制”的資產(chǎn)都應(yīng)全額進(jìn)行計(jì)量。為此，建議對(duì)企業(yè)合并時(shí)“外購商譽(yù)”初始計(jì)量金額，應(yīng)按被并購企業(yè)公允價(jià)值（并購方支付對(duì)價(jià)與非控制性權(quán)益公允價(jià)值之和）與被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額計(jì)量（通常稱之為“全部商譽(yù)法”）。前面所說“非控制性權(quán)益”，也稱之為少數(shù)股東權(quán)益（minority interest），指的是被并購方的所有者權(quán)益中，不歸屬并購方所有的部分。按“全部商譽(yù)法”初始計(jì)量的“外購商譽(yù)”，既包括了歸屬于母公司股東（并購方）的商譽(yù)，也包括歸屬于非控股股東的商譽(yù)。此外，考慮到企業(yè)并購動(dòng)因是為了獲得并購協(xié)同效應(yīng)，即并購日以后新增加的商譽(yù)（合創(chuàng)商譽(yù)），建議對(duì)并購商譽(yù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，不僅限于并購日商譽(yù)（外購商譽(yù)），還要將并購日以后因協(xié)同效應(yīng)而新增的商譽(yù)（合創(chuàng)商譽(yù)）一并納入商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量范圍，具體會(huì)計(jì)處理如下：（1）當(dāng)企業(yè)期末商譽(yù)金額低于商譽(yù)的賬面價(jià)值時(shí)，則應(yīng)按其差額計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，將商譽(yù)的賬面價(jià)值減記至期末重新計(jì)量的商譽(yù)金額。（2）當(dāng)企業(yè)期末商譽(yù)金額高于商譽(yù)的賬面價(jià)值，但不高于商譽(yù)的初始計(jì)量金額時(shí)，則應(yīng)按商譽(yù)的初始計(jì)量金額與商譽(yù)期末金額之間的差額將原已計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，然后再將商譽(yù)的賬面價(jià)值恢復(fù)至其期末重新計(jì)量的金額。（3）如果期末商譽(yù)金額同時(shí)高于商譽(yù)的賬面金額、初始計(jì)量金額時(shí)，則應(yīng)首先按商譽(yù)的初始計(jì)量金額與商譽(yù)賬面價(jià)值之間差額將原已計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，然后再將期末商譽(yù)重新計(jì)量的金額超過其初始計(jì)量金額之間的差額作為并購協(xié)同效應(yīng)。一方面，借記（增加）商譽(yù)的金額，另一方面，貸記（增加）相關(guān)權(quán)益項(xiàng)目 。需要說明的是，上述所說增加“相關(guān)權(quán)益”，主要是由于并購協(xié)同效應(yīng)引起的，屬于尚未實(shí)現(xiàn)的權(quán)益。該權(quán)益的歸屬應(yīng)主要視并購協(xié)同效應(yīng)的成因進(jìn)行分配，其中由企業(yè)管理層和職工因素形成的，應(yīng)當(dāng)歸企業(yè)管理層和職工所有，可在企業(yè)主體權(quán)益中增設(shè)“職工權(quán)益”項(xiàng)目，以單獨(dú)反映該部分權(quán)益的歸屬；由企業(yè)所有者的資本因素形成的，應(yīng)在母公司股東與少數(shù)股東之間進(jìn)行分配，相應(yīng)地，應(yīng)在母公司權(quán)益與少數(shù)股東權(quán)益中單獨(dú)列示。

3.構(gòu)建商譽(yù)公允價(jià)值的發(fā)現(xiàn)、評(píng)價(jià)以及修正機(jī)制

會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的核心問題。商譽(yù)計(jì)量的核心問題是企業(yè)整體的公允價(jià)值及企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值能否客觀的計(jì)量，也就是說是對(duì)“兩個(gè)公允價(jià)值”的計(jì)量。對(duì)這“兩個(gè)公允價(jià)值”的計(jì)量是否可靠，將直接關(guān)系到商譽(yù)信息乃至整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的質(zhì)量。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，通過采用估值技術(shù)等手段對(duì)企業(yè)整體價(jià)值及其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估與計(jì)量，已經(jīng)超過了企業(yè)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)勝任能力和業(yè)務(wù)范圍，僅依靠企業(yè)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員自身力量難以勝任。為了解決商譽(yù)計(jì)量這一會(huì)計(jì)學(xué)發(fā)展的瓶頸，建議運(yùn)用系統(tǒng)的方法構(gòu)建商譽(yù)公允價(jià)值的發(fā)現(xiàn)、評(píng)價(jià)及修正機(jī)制，使商譽(yù)估值盡可能接近市場(chǎng)價(jià)值。具體包括以下三個(gè)方面：（1）企業(yè)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)接受企業(yè)委托，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)商譽(yù)價(jià)值進(jìn)行估值，并根據(jù)市場(chǎng)、專業(yè)分析師反饋情況進(jìn)行定期修正；（2）會(huì)計(jì)師以企業(yè)價(jià)值評(píng)估師提供或發(fā)布的商譽(yù)相關(guān)估值數(shù)據(jù)為依據(jù)，進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄與披露；（3）市場(chǎng)分析師作為獨(dú)立第三方對(duì)商譽(yù)估值的公允性、可靠性以及企業(yè)價(jià)值評(píng)估專業(yè)人員市場(chǎng)聲譽(yù)等進(jìn)行持續(xù)的評(píng)價(jià)^[10]。

4.改進(jìn)商譽(yù)列報(bào)與披露，反映人力資本對(duì)商譽(yù)資產(chǎn)的影響和權(quán)益歸屬

現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系是在傳統(tǒng)資產(chǎn)觀基礎(chǔ)上建立的，未將反映企業(yè)能力、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的商譽(yù)作為一項(xiàng)真正意義上的資產(chǎn)加以確認(rèn)，也未披露商譽(yù)的權(quán)益歸屬，影響了會(huì)計(jì)信息的完整性。美國投資管理協(xié)會(huì)（AIMR）2003年調(diào)查顯示：關(guān)于商譽(yù)信息，有67%的被調(diào)查者認(rèn)為該信息非?；驑O端重要，但只有17%的被調(diào)查者認(rèn)為該信息披露質(zhì)量非常好或好^[11]。專業(yè)化的人力資本（通常指技術(shù)創(chuàng)新者或職業(yè)經(jīng)理人）將自己擁有的知識(shí)投入到企業(yè)，促進(jìn)了企業(yè)公允價(jià)值與企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額不斷增加，體現(xiàn)為企業(yè)商譽(yù)的增加。

為幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者了解企業(yè)商譽(yù)構(gòu)成及其增減變動(dòng)情況，建議將現(xiàn)行“資產(chǎn)負(fù)債表”改為“財(cái)務(wù)狀況表”，將“負(fù)債及所有者權(quán)益”項(xiàng)目改為“負(fù)債及主體權(quán)益”項(xiàng)目，將“主體權(quán)益”分為所有者權(quán)益及職工權(quán)益兩部分，即在原“所有者權(quán)益”基礎(chǔ)上增加“職工權(quán)益”項(xiàng)目，以反映企業(yè)人力資本價(jià)值。其中，“職工權(quán)益”反映的是企業(yè)并購后由于并購方與被并購企業(yè)之間整合所帶來的協(xié)同效應(yīng)，該權(quán)益不同于企業(yè)資本公積，應(yīng)當(dāng)歸屬于企業(yè)經(jīng)營管理人員及員工剩余索取權(quán)益，可用于企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)或員工被遣散時(shí)的補(bǔ)償費(fèi)用等，作為主體權(quán)益的一部分單獨(dú)列報(bào)。此外，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)增加披露并購后新增商譽(yù)的分配對(duì)象、分配比例及分配依據(jù)；對(duì)財(cái)務(wù)狀況表中的“主體權(quán)益”項(xiàng)目下單獨(dú)列報(bào)的母公司股東權(quán)益、少數(shù)股東權(quán)益及職工權(quán)益中的“商譽(yù)權(quán)益”，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步披露其中的外購商譽(yù)及并購日后增量商譽(yù)的期初期末余額及其增減變動(dòng)情況

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