商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的重點與難點

隨著對風(fēng)險認(rèn)識的不斷深化，商業(yè)銀行探索形成了全新的風(fēng)險管理手段——經(jīng)濟(jì)資本管理。經(jīng)濟(jì)資本管理基于資本的稀缺性和機(jī)會成本，具有效益約束和風(fēng)險約束的雙效應(yīng)，不僅可以提高商業(yè)銀行的資本管理水平，而且通過發(fā)揮經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的預(yù)算管理、資源配置和績效考核作用，有利于推動我國商業(yè)銀行在內(nèi)部建立起更為市場化的、有競爭力的經(jīng)營管理機(jī)制。

商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的內(nèi)涵及對我國商業(yè)銀行的影響

經(jīng)濟(jì)資本是指銀行管理層內(nèi)部評估的在一個給定置信水平下，用來吸收或緩沖資產(chǎn)或某項業(yè)務(wù)所有風(fēng)險帶來的非預(yù)期損失的資本。相應(yīng)地，經(jīng)濟(jì)資本管理是指通過計量、配置和評價銀行各分支機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品等維度所需的經(jīng)濟(jì)資本，對風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行總量控制和組合管理，以實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整后資本回報率最大化目標(biāo)。銀行經(jīng)濟(jì)資本管理框架主要包括四項內(nèi)容，即：經(jīng)濟(jì)資本計量、經(jīng)濟(jì)資本配置、經(jīng)濟(jì)資本評價和基于經(jīng)濟(jì)資本的定價。隨著我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理能力的提升，經(jīng)濟(jì)資本管理將在我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮更大作用。

強(qiáng)化資本約束意識。經(jīng)濟(jì)資本管理強(qiáng)調(diào)了資本的稀缺性和機(jī)會成本，隨著外部監(jiān)管部門資本充足率監(jiān)管力度的加強(qiáng)和股東對資本回報要求的提高，促使商業(yè)銀行將經(jīng)營管理的重心放在轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理方式上，從而有力地扭轉(zhuǎn)我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)重規(guī)模輕管理的經(jīng)營思想，推動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營效益的提升。

培養(yǎng)全面風(fēng)險管理意識。作為經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，商業(yè)銀行需要對信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等進(jìn)行合理的識別、計量、監(jiān)測和控制。普華永道對全球銀行業(yè)的調(diào)查表明，信用風(fēng)險占到商業(yè)銀行風(fēng)險總量的65%，除此之外，市場風(fēng)險和操作風(fēng)險也是商業(yè)銀行面臨和關(guān)注的主要風(fēng)險，而通過經(jīng)濟(jì)資本管理對風(fēng)險的資本化，實現(xiàn)對風(fēng)險的全面度量，有助于培養(yǎng)可持續(xù)發(fā)展意識，創(chuàng)造資本價值最大化。

完善績效考核評價。在經(jīng)濟(jì)資本評價方面，主要以EVA （Economic Value Added，經(jīng)濟(jì)附加值）和RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital，根據(jù)風(fēng)險調(diào)整的收益）為核心的績效考核引入了資本的成本概念，更真實地反映了商業(yè)銀行的利潤，克服了商業(yè)銀行傳統(tǒng)績效考核以利潤絕對額為指標(biāo)的缺陷，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營者更清醒地權(quán)衡經(jīng)營風(fēng)險及其回報，從而做出更符合商業(yè)銀行實際利益的決策。

提高產(chǎn)品定價能力。RAROC技術(shù)通過對具體產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和區(qū)域的經(jīng)濟(jì)資本回報率的量化，為商業(yè)銀行在制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略時提供支持。比如，商業(yè)銀行在為產(chǎn)品定價時，不僅要考慮到資產(chǎn)擴(kuò)張的速度、業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模以及所帶來的收益，還要充分考慮到由此而帶來的風(fēng)險及其資本占用，將收益與風(fēng)險和成本相統(tǒng)一。

當(dāng)前商業(yè)銀行實施經(jīng)濟(jì)資本管理的難點

經(jīng)濟(jì)資本管理強(qiáng)化了商業(yè)銀行的資本約束意識和成本意識，使過去因具有國家信用而忽視資本充足的國有商業(yè)銀行深刻地認(rèn)識到，資本是稀缺的和有機(jī)會成本的。但是，由于在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中“從基于職位權(quán)利到基于財產(chǎn)的權(quán)利”的激勵變遷需要隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展逐步到位，同樣地經(jīng)濟(jì)資本管理在商業(yè)銀行的經(jīng)營實踐中還存在不少困難。

經(jīng)濟(jì)資本管理與業(yè)務(wù)營銷不盡協(xié)調(diào)。按照經(jīng)濟(jì)資本管理的導(dǎo)向，商業(yè)銀行必須加大低風(fēng)險的產(chǎn)品和高回報的高端客戶的營銷力度，才能調(diào)整業(yè)務(wù)的區(qū)域結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)。但是，在實際工作中面臨產(chǎn)品同質(zhì)化和同業(yè)競爭日益加劇的情況，相關(guān)產(chǎn)品收益區(qū)間收窄，客戶拓展與維護(hù)比較艱難，但同等規(guī)模商業(yè)銀行之間卻仍然熱衷于資產(chǎn)規(guī)模和賬面利潤等單個指標(biāo)之間的互相攀比，而忽視總體的經(jīng)營效益和風(fēng)險管理能力的提升。

經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)設(shè)置難以準(zhǔn)確反映業(yè)務(wù)的實際風(fēng)險程度。目前，經(jīng)濟(jì)資本系統(tǒng)建設(shè)尚處于完善階段，基礎(chǔ)信息薄弱導(dǎo)致存在計量風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本計量主要涉及信用風(fēng)險、市場風(fēng)險，尚不能實現(xiàn)從現(xiàn)有系統(tǒng)中獲取不同行業(yè)、客戶信用評級、產(chǎn)品等財務(wù)維度和風(fēng)險維度的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資本管理不能有效延伸至具體的資產(chǎn)組合，不能準(zhǔn)確反映業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況。而一些商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本采用內(nèi)部系數(shù)法計量，對各項資產(chǎn)設(shè)置的資本系數(shù)過粗，并不能準(zhǔn)確反映各項資產(chǎn)業(yè)務(wù)的實際風(fēng)險程度。如不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同戰(zhàn)略定位的客戶，其整體風(fēng)險不同，但經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)未體現(xiàn)相關(guān)差異性等。

經(jīng)濟(jì)資本計劃管理與實施推至基層機(jī)構(gòu)存在難點。目前我國商業(yè)銀行的績效考核評價體系存在突出缺陷：一是現(xiàn)行的績效考核評級體系未充分考慮到風(fēng)險因素，經(jīng)營收益風(fēng)險調(diào)整不到位；二是績效考核評價體系以橫向為主，無法量化具體產(chǎn)品和業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營績效，難以為經(jīng)營決策提供支持。就商業(yè)銀行總行而言，對全國分行實施經(jīng)濟(jì)資本計劃管理基本上沒有什么問題。但是，一級分行對以下分支行實施經(jīng)濟(jì)資本管理計劃方面，可能存在迥然不同的情況，執(zhí)行的效果也千差萬別。如交通、電力、能源等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)客戶議價能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流相對較少，其經(jīng)濟(jì)資本回報率較平均水平可能低4～5個百分點，但由于這類資產(chǎn)規(guī)模大、波動小，仍是商業(yè)銀行基層機(jī)構(gòu)熱衷營銷的對象。

經(jīng)濟(jì)資本管理的理念未能貫穿于商業(yè)銀行經(jīng)營的始終。經(jīng)濟(jì)資本管理作為商業(yè)銀行一項重要工作，涉及所有業(yè)務(wù)部門，但是目前商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)工作中存在貫徹不到位的現(xiàn)象，在一定程度上影響了此項工作的全面順利實施。諸如商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理人員任期制和考核指標(biāo)的短期化，使得經(jīng)濟(jì)資本管理在實踐中難以推行到位，無法避免相關(guān)管理人員的短期行為。同時，經(jīng)濟(jì)資本尚未深入應(yīng)用在產(chǎn)品定價、業(yè)務(wù)決策等微觀層面，不能有效落實在分產(chǎn)品、分客戶、分部門、分客戶經(jīng)理等維度的經(jīng)濟(jì)資本管理和績效考核。

以經(jīng)濟(jì)資本和管理為切入點提升商業(yè)銀行經(jīng)營管理

2008年以來應(yīng)對金融危機(jī)的過程中，商業(yè)銀行大規(guī)模的信貸投放有力支持了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)應(yīng)對危機(jī)，但是，從銀行內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)制的角度看，在特定程度上甚至可以說，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理機(jī)制還可以說出現(xiàn)了一定程度的倒退，從原來開始注重經(jīng)濟(jì)資本約束以及經(jīng)濟(jì)增加值等，倒退到主要關(guān)注貸款規(guī)模等。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和貨幣政策基調(diào)逐步回歸常態(tài)化之后，重新啟動內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)制的改革，繼續(xù)推進(jìn)一度啟動的經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)增加值管理體系等，進(jìn)而積極創(chuàng)造條件落實《商業(yè)銀行資本管理辦法》，無疑成為當(dāng)前銀行業(yè)面臨的現(xiàn)實課題。

實施全行性經(jīng)濟(jì)資本管理。要深刻理解“資本是抵御風(fēng)險的最后屏障”，在全行樹立并強(qiáng)化資本約束意識，積極嘗試事后考核型的資本評價體系為事前計劃型的資本預(yù)算管理體系，變原有由業(yè)務(wù)到資本的業(yè)務(wù)主導(dǎo)型分配模式為由資本到業(yè)務(wù)的資本主導(dǎo)型分配模式。一是通過實施全員培訓(xùn)，使商業(yè)銀行在信貸拓展、貸款定價、成本核算、改善資產(chǎn)質(zhì)量等方面自覺運用經(jīng)濟(jì)資本管理知識和工具。二是完善細(xì)化機(jī)制和措施，對經(jīng)濟(jì)資本管理中涉及部門業(yè)務(wù)的制定相應(yīng)的管理辦法和定量要求，指導(dǎo)各部門在日常工作中落實。通過統(tǒng)一全行風(fēng)險偏好，強(qiáng)化風(fēng)險資本對資產(chǎn)的剛性約束，優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)經(jīng)營從規(guī)模驅(qū)動向資本集約化轉(zhuǎn)型。

建立有競爭力的經(jīng)濟(jì)資本內(nèi)部市場應(yīng)用體系。鑒于內(nèi)部系數(shù)法對資產(chǎn)類項目分類過粗，對資產(chǎn)類項目和資本系數(shù)進(jìn)行細(xì)分，一是按行業(yè)進(jìn)行細(xì)分，對優(yōu)勢行業(yè)、戰(zhàn)略支持行業(yè)設(shè)置相對較低的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)；二是按貸款抵押擔(dān)保方式進(jìn)行細(xì)分，對信用貸款設(shè)置較高系數(shù)，擔(dān)保貸款次之，抵押貸款最低；三是按區(qū)域分類進(jìn)行細(xì)分，對資源相對豐富、管理水平相對較高的銀行，設(shè)置較低的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)；四是基于歷史數(shù)據(jù)分析和同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對貸款分類中不同的資產(chǎn)設(shè)置不同的調(diào)節(jié)系數(shù)。如在具體業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，在滿足政策底線的前提下，商業(yè)銀行要對所有申報授信客戶（項目）的資本回報進(jìn)行定量計算與預(yù)測，不分客戶、項目、產(chǎn)品、區(qū)域等，以RAROC排序為標(biāo)準(zhǔn)，將有限的新增信貸資源優(yōu)先配置給RAROC值更高的客戶，以減少低效資本占用。

建立經(jīng)濟(jì)資本管理支持系統(tǒng)。近年來，主流銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系日臻完善，但不容回避的一個事實是，由于經(jīng)濟(jì)資本計量技術(shù)完全是銀行內(nèi)部甚至個別部門主導(dǎo)開發(fā)，在起步階段銀行不得不面臨經(jīng)濟(jì)資本計量技術(shù)有待提高、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)較差、部門與層級之間缺乏共識、透明度不高等缺陷。同時，由于監(jiān)管資本要求的線性特點，各類資產(chǎn)的監(jiān)管資本要求易于理解，便于計算，因此應(yīng)盡快完善商業(yè)銀行的內(nèi)部充足率體系建設(shè)，確保監(jiān)管資本管理融于業(yè)務(wù)發(fā)展的整個流程中。目前國際上采用的內(nèi)部評級法是一項龐大的系統(tǒng)工程，要求建立較多的風(fēng)險評估模型，需要大量的數(shù)據(jù)信息，這就需要完善信貸管理系統(tǒng)、個人征信系統(tǒng)、統(tǒng)計系統(tǒng)等，在此基礎(chǔ)上著手建設(shè)經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)，以支持經(jīng)濟(jì)資本管理工作。

建立對行業(yè)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品回報水平的分析。一是要按照國家統(tǒng)計局有關(guān)行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，對商業(yè)銀行現(xiàn)有各行業(yè)貸款進(jìn)行抽樣評估，測算出各行業(yè)貸款平均經(jīng)濟(jì)資本回報水平，提出各行業(yè)貸款最低回報要求。二是根據(jù)各行業(yè)貸款最低回報要求，建立客戶價值評價體系，指導(dǎo)貸款營銷和貸款定價。三是建立有區(qū)域和行業(yè)差別的經(jīng)濟(jì)資本配置機(jī)制，對平均經(jīng)濟(jì)資本回報率高的區(qū)域及行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)資本配置上進(jìn)行傾斜。資本回報工具的應(yīng)用可以為商業(yè)銀行基層機(jī)構(gòu)產(chǎn)品定價提供科學(xué)的依據(jù)，實現(xiàn)了銀行產(chǎn)品由資金成本型定價向風(fēng)險收益型定價的轉(zhuǎn)變，有效調(diào)整盈利模式和業(yè)務(wù)架構(gòu)。

（作者單位：中國建設(shè)銀行福建省分行）