全球黃金熱

最近12年，全球黃金價(jià)格以不可思議的速度持續(xù)上揚(yáng)，這說明在經(jīng)濟(jì)危機(jī)接踵而至的今天，世界貨幣制度正向外匯金本位制度轉(zhuǎn)變，即紙幣的價(jià)值由其可購(gòu)貴金屬數(shù)量的多少而定。

去年秋天舉行的美國(guó)總統(tǒng)競(jìng)選期間，全球金融市場(chǎng)投機(jī)商探討的一個(gè)主要問題就是黃金的價(jià)格。投票結(jié)束之前，《黃金時(shí)事通訊》編輯布瑞恩·蘭金（Brien Lundin）就指出：“如果巴拉克·奧巴馬獲勝，金價(jià)會(huì)上漲。如果勝出者是米特·羅姆尼，對(duì)黃金市場(chǎng)則是個(gè)不利的消息。投票接近尾聲時(shí)，市場(chǎng)傾向于奧巴馬獲勝?！?/p>

與此同時(shí)，新加坡華僑銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴拿巴斯·肯（Barnabas Gan）也指出：“如果民主黨人奧巴馬留任白宮主人之位，投資者可以寄希望于其未來繼續(xù)執(zhí)行有利于黃金市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)政策，這會(huì)推動(dòng)金價(jià)上漲。”

總統(tǒng)選舉投票日，紐約商品交易所12月份交割的黃金期貨價(jià)格上漲31.8美元（漲幅近2%），報(bào)收于每盎司1715美元（1盎司=31.10克）。此后不久，奧巴馬成功連任。

選舉結(jié)束后，專家們開始預(yù)測(cè)未來金價(jià)的走勢(shì)。2012年11月13日倫敦貴金屬交易協(xié)會(huì)在香港召開會(huì)議，包括世界各大銀行和專門從事黃金白銀交易的公司參會(huì)。與會(huì)者普遍認(rèn)為2013年9月之前，金價(jià)將達(dá)到每盎司1849美元，瑞信銀行貴金屬市場(chǎng)研究部主任湯姆·肯達(dá)爾（Tom Kendall）表示：“由于聯(lián)邦儲(chǔ)備體系對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)刺激，今年（指2012年）金價(jià)就可能超過每盎司1800美元。2013年可達(dá)每盎司2000美元?！备呤⒓瘓F(tuán)的專家指出，未來12個(gè)月，金價(jià)有望漲至每盎司1940美元。

過去12年里，黃金價(jià)格的變化令人瞠目，要知道2000年時(shí)，金價(jià)僅為每盎司300美元。這跟上世紀(jì)70年代的情形類似，那時(shí)，戰(zhàn)后美元對(duì)黃金的自由交換政策被取消。一直以來，這種自由交換只在國(guó)與國(guó)之間進(jìn)行，美國(guó)公民個(gè)人不得從事黃金交易。歷史上美國(guó)限制公民黃金交易的做法始于1933年，處于大蕭條時(shí)期的美國(guó)人對(duì)黃金產(chǎn)生了大量需求，后來政府不但限制人們持有金幣，更沒收非錢幣收藏家手中的金幣，強(qiáng)迫換成美鈔。然而在國(guó)與國(guó)之間，美元與黃金仍按固定匯率自由交換：當(dāng)美國(guó)對(duì)德國(guó)出現(xiàn)巨額對(duì)外貿(mào)易赤字時(shí)，多艘大型輪船滿載金塊從美國(guó)海岸駛向德國(guó)。

1971年8月15日美國(guó)總統(tǒng)理查德·尼克松對(duì)民眾發(fā)表電視講話，宣布放棄金本位制度（即用美元換黃金、其他國(guó)家外匯以固定匯率與美元掛鉤），這一做法完全打破了戰(zhàn)后的對(duì)外貿(mào)易體系。此后幾年，為了與各國(guó)就外匯問題達(dá)成協(xié)議，倡導(dǎo)放棄金本位制的美國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng)保羅·沃爾克奔走各地。1973年2月他遇到了阻力，當(dāng)時(shí)美國(guó)人打算將美元對(duì)黃金的價(jià)格貶低10%，同時(shí)希望日元增值10%，以減少日本的巨額對(duì)外貿(mào)易順差。在東京，保羅·沃爾克試圖說服日本財(cái)政部長(zhǎng)愛知癸一，遭到拒絕，愛知癸一建議以日元的自動(dòng)浮動(dòng)匯率取而代之?！叭绻鈪R市場(chǎng)將日元匯率提高20%，我就沒辦法了?！北Ａ_·沃爾克接受了建議，之后飛往歐洲，跟德國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)赫爾穆特·施密特會(huì)談。接著，保羅·沃爾克又飛到倫敦，在取得了英國(guó)人的支持后，接著與法國(guó)財(cái)長(zhǎng)瓦勒里·季斯卡談判。最終，歐洲同意了美國(guó)的建議，美元貶值10%。不過一些主要的工業(yè)大國(guó)并未參與對(duì)黃金市場(chǎng)的協(xié)同干預(yù)。黃金漲勢(shì)迅猛，正如保羅·沃爾克所說，“黃金摧毀了美元的心理根基?！?973年3月，各國(guó)最終實(shí)行自由浮動(dòng)匯率制度。

還在1975年以前，世界黃金市場(chǎng)就經(jīng)歷了真正的繁榮期，金價(jià)達(dá)到每盎司200美元（美國(guó)公民也終于獲準(zhǔn)自由交易黃金）。1979年金價(jià)從200美元漲到400美元，翻了一番，原因是阿聯(lián)酋和科威特等阿拉伯國(guó)家的酋長(zhǎng)們突然大批收購(gòu)金塊，將之存入瑞士和美國(guó)的銀行，以遠(yuǎn)離威脅這些小國(guó)邊境安全的伊朗和伊拉克。美國(guó)投資者也把所有的錢都用來購(gòu)買黃金，希望能夠避免當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)高達(dá)13%的通貨膨脹。瑞士和德國(guó)銀行大量收購(gòu)黃金，以確保本國(guó)財(cái)政穩(wěn)定。1980年1月，世界金價(jià)創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到每盎司850美元。5個(gè)最富裕的歐佩克國(guó)家（沙特阿拉伯、伊拉克、科威特、阿聯(lián)酋和卡塔爾）一年之內(nèi)因油價(jià)上漲額外收入1100億美元，他們把這些錢全部投資黃金?？吹揭晾试诿绹?guó)的80億美元被凍結(jié)，這些國(guó)家在政治和經(jīng)濟(jì)局勢(shì)不穩(wěn)定的形勢(shì)下，都不再相信銀行結(jié)算。

2010年10月黃金暴漲，在10月7日紐約商品交易所創(chuàng)下絕對(duì)紀(jì)錄每盎司1366美元之前，金價(jià)已經(jīng)連續(xù)11個(gè)交易期上漲，9次打破價(jià)格紀(jì)錄。從2010年年初到10月，金價(jià)上漲近25%。金價(jià)上漲刺激了金礦的開采，世界上最大的黃金開采國(guó)中國(guó)政府表示，2010年8個(gè)月內(nèi)，國(guó)家的黃金開采量達(dá)217.95噸，年開采量增長(zhǎng)8.85%。

瑞士銀行表示，大量普通民眾到銀行排隊(duì)登記，要求使用銀行保險(xiǎn)箱來存放他們購(gòu)買的金塊。

投資黃金期貨的投資家和投機(jī)商早在2010年就注意到先前大量出售黃金的世界各國(guó)央行全部停止了出售，這表示在龐大的債務(wù)危機(jī)面前，世界各國(guó)央行幾乎都對(duì)本國(guó)的財(cái)政狀況持懷疑態(tài)度，并寄希望于黃金來維持金融穩(wěn)定，就像1979年德國(guó)和瑞士銀行所做的那樣。

不僅如此，世界黃金市場(chǎng)的玩家也發(fā)現(xiàn)，就連美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行也選擇了彈性貨幣政策作為渡過第一次金融危機(jī)浪潮的主要手段，即簡(jiǎn)單地將錢劃給政府和商業(yè)銀行。在這種條件下，玩家認(rèn)為，紙幣想印多少就有多少，因?yàn)樗捎糜诎S金在內(nèi)的所有金融市場(chǎng)，而黃金遠(yuǎn)不是想要多少就有多少的。

曾經(jīng)，每盎司1387美元的紀(jì)錄現(xiàn)在看來是小巫見大巫了。在奧巴馬謀求連任之前的兩年內(nèi)，金價(jià)上漲了400美元（相當(dāng)于1970年末的金價(jià)紀(jì)錄）。這是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)和歐洲央行繼續(xù)用擺脫第一次金融危機(jī)的做法來擺脫第二次危機(jī)，即印刷紙幣。在探討金價(jià)能否達(dá)到每盎司2000美元時(shí)，專家和投機(jī)商們明確指出，印鈔政策還將延續(xù)。幾年前，專家們一直討論應(yīng)該讓1971年前的金本位制度回歸，現(xiàn)在這種呼聲沉寂下來，因?yàn)槭聦?shí)上，向金本位制度的過渡已然完成：昂貴的金價(jià)證明，全球金融市場(chǎng)相信的是黃金，而不是美元或歐元。

如此一來，大量?jī)?chǔ)備黃金的國(guó)家包括俄羅斯在內(nèi)則處于一種不同尋常的地位。金價(jià)上漲自然而然地使它們變富，其程度取決于該金屬在這些國(guó)家外匯儲(chǔ)備中所占的份額；同時(shí)，價(jià)格上漲也使它們變窮，其程度取決于其他國(guó)家紙幣在該國(guó)外匯儲(chǔ)備中所占的份額。于是，本身印刷紙幣的央行也自動(dòng)地轉(zhuǎn)變?yōu)榻鸨疚恢贫取?/p>

[譯自俄羅斯《權(quán)力》]

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