行業(yè)分析：物聯(lián)網(wǎng)、鋰電池、電力設(shè)備

物聯(lián)網(wǎng)：闊步前進(jìn)

國(guó)金證券

1、國(guó)務(wù)院公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)有序健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2、大物理網(wǎng)體系的完善、全面的國(guó)產(chǎn)化。

國(guó)務(wù)院再發(fā)鼓勵(lì)文件。2 月 17 日，國(guó)務(wù)院公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)有序健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出到 2015 年，突破一批核心技術(shù)，初步形成物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系。為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，將加強(qiáng)財(cái)稅政策扶持、完善投融資政策，鼓勵(lì)金融資本、風(fēng)險(xiǎn)投資及民間資本投向物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

扶植骨干企業(yè)，形成產(chǎn)業(yè)體系。發(fā)展壯大一批骨干企業(yè)，形成物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系依然在此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》中著重提出，顯示產(chǎn)業(yè)政策中以企業(yè)為中心的思想；作為若干子行業(yè)龍頭或是業(yè)內(nèi)重要公司的相關(guān)上市公司，受益扶植大企業(yè)政策，并有資本市場(chǎng)的有利條件來(lái)進(jìn)行企業(yè)兼并重組。

投資策略與建議。物聯(lián)網(wǎng)核心部件：新大陸、?？低?、大華股份；云計(jì)算：浪潮信息；海量數(shù)據(jù)處理：拓爾思；信息安全：?jiǎn)⒚餍浅?、北信源；總集成及?yīng)用：太極股份、東軟集團(tuán)、同方股份、航天信息。

垃圾發(fā)電：資本逐鹿 “圾”不可失

廣證恒生

1、資本逐鹿，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目密集上陣。

2、環(huán)境質(zhì)量要求的提高驅(qū)動(dòng)垃圾發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展，“十二五”市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)千億。

資本逐鹿，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目密集上陣。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2012 年初以來(lái)，全國(guó)各地新上馬的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目數(shù)量達(dá)37個(gè)，總處理能力達(dá)37350 噸/日，總投資164.4 億元。前六家中標(biāo)企業(yè)就占據(jù)了近73%的市場(chǎng)份額。

環(huán)境質(zhì)量要求助推垃圾發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展。垃圾焚燒發(fā)電的諸多優(yōu)良特性更符合現(xiàn)代社會(huì)土地、能源緊缺的客觀現(xiàn)實(shí)，社會(huì)對(duì)于環(huán)境質(zhì)量要求的提高將最終表現(xiàn)為推動(dòng)垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大驅(qū)動(dòng)力?！笆濉蔽覈?guó)垃圾焚燒處理能力新增21.76 萬(wàn)噸/日，年復(fù)合增速達(dá)28%。按照單位投資40-50 萬(wàn)元計(jì)算，“十二五”垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)總投資規(guī)模達(dá)870-1088 億元。

多元化融資渠道獲取低成本資金。垃圾發(fā)電項(xiàng)目滾動(dòng)開(kāi)發(fā)需要強(qiáng)大的融資實(shí)力。而規(guī)模較小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中往往受到資金制約，一些擁有核心技術(shù)公司迫切需要資金支持。利用上市公司的資本運(yùn)作平臺(tái)，一方面企業(yè)能夠解決發(fā)展的資金瓶頸問(wèn)題，另一方面上市公司能夠快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、完善產(chǎn)業(yè)鏈。

推薦個(gè)股：城投控股、盛運(yùn)股份、桑德環(huán)境、華光股份、華西能源。

電力設(shè)備：智能電網(wǎng)助推“中國(guó)創(chuàng)造”崛起

中銀國(guó)際

1、智能電網(wǎng)打開(kāi)了新興技術(shù)市場(chǎng)空間，顯著擴(kuò)大了電力設(shè)備市場(chǎng)和利潤(rùn)空間。

2、智能電網(wǎng)的全面建設(shè)必將造就“中國(guó)創(chuàng)造”的崛起。

智能電網(wǎng)打開(kāi)了新興技術(shù)市場(chǎng)空間。智能電網(wǎng)是第三次工業(yè)革命的核心基礎(chǔ)設(shè)施，按照統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，智能電網(wǎng)全面建設(shè)的正常年份，新興和傳統(tǒng)新興技術(shù)占比將達(dá)到62% ，盈利貢獻(xiàn)將達(dá)到73%，其中：新興技術(shù)占45%的市場(chǎng)份額和51%的利潤(rùn)份額，傳統(tǒng)新興技術(shù)占17%的市場(chǎng)份額和22%的利潤(rùn)份額。

智能電網(wǎng)的全面建設(shè)必將造就“中國(guó)創(chuàng)造”的崛起。我國(guó)的智能電網(wǎng)從示范開(kāi)始，基本都是國(guó)內(nèi)自己的企業(yè)參與，這與傳統(tǒng)電網(wǎng)開(kāi)始建設(shè)有很大的區(qū)別；我國(guó)的智能電網(wǎng)在不斷制定國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，以打破國(guó)外企業(yè)的技術(shù)壟斷。經(jīng)過(guò)中國(guó)智能電網(wǎng)全面建設(shè)，必將誕生兩到三家僅智能電網(wǎng)主設(shè)備業(yè)務(wù)收入規(guī)模超過(guò) 200億元的大企業(yè)。

投資策略與建議。維持板塊增持評(píng)級(jí)，首選買入許繼電氣。從目前的時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，智能電網(wǎng)逐步具備了全面加速建設(shè)的基礎(chǔ)，市場(chǎng)需要擺脫“傳統(tǒng)電網(wǎng)”投資觀念約束，樹(shù)立“智能電網(wǎng)”投資觀，這輪智能電網(wǎng)投資機(jī)會(huì)將是趨勢(shì)性，而非交易性。

鋰電池：資源和技術(shù)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑下一波

招商證券

1、電子煙、增程式電動(dòng)車等細(xì)分行業(yè)快速崛起帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。

2、具備資源和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的公司將在行業(yè)耐力跑的下一個(gè)階段領(lǐng)跑。

電子煙、增程式電動(dòng)車等細(xì)分行業(yè)快速崛起帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。上半年電子煙行業(yè)的成長(zhǎng)性得到驗(yàn)證，2013年之后電子煙需求繼續(xù)高增長(zhǎng)的概率較大，中國(guó)作為電子煙配套產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)鏈有望獲得細(xì)分行業(yè)快速崛起的成長(zhǎng)紅利。

國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)提速帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。2013年下半年市場(chǎng)對(duì)礦產(chǎn)品價(jià)格上浮的強(qiáng)烈預(yù)期，從國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)進(jìn)度來(lái)看，下半年國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源建設(shè)進(jìn)展有望提速，眾和股份和路翔股份等國(guó)內(nèi)鋰資源優(yōu)勢(shì)企業(yè)開(kāi)采進(jìn)程加速。建議加大對(duì)資源龍頭股和彈性股的配置比例。

技術(shù)股領(lǐng)跑邏輯—關(guān)鍵材料領(lǐng)域“版圖之爭(zhēng)”和“供應(yīng)鏈之爭(zhēng)”依舊是關(guān)注的焦點(diǎn)。六氟磷酸鋰領(lǐng)域的“版圖之爭(zhēng)”和電解液領(lǐng)域的“供應(yīng)鏈之爭(zhēng)”將繼續(xù)貫穿全年。正極材料重點(diǎn)公司正重塑技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

投資策略與建議：建議長(zhǎng)期關(guān)注億緯鋰能；積極關(guān)注天齊鋰業(yè)、眾和股份、六氟磷酸鋰領(lǐng)域的多氟多；電解液領(lǐng)域推薦新宙邦、江蘇國(guó)泰，隔膜領(lǐng)域建議關(guān)注滄州明珠、南洋科技等企業(yè)；正極材料領(lǐng)域推薦當(dāng)升科技。