三招玩轉(zhuǎn)指數(shù)化投資

很多投資者或許都厭倦了在“地雷股”和“黑天鵝”之間疲于奔命，于是越來越多地開始關(guān)注指數(shù)化投資。而在所有指數(shù)基金當(dāng)中，具備場(chǎng)內(nèi)交易特性的ETF指數(shù)基金也更值得青睞。筆者總結(jié)了指數(shù)化投資的實(shí)用三招，希望能給投資者帶來一些幫助。

第一招，認(rèn)清標(biāo)的指數(shù)。最近兩年，很多投資者為了對(duì)沖熊市里的A股風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)選擇海外市場(chǎng)的ETF指數(shù)基金進(jìn)行投資。比如納指ETF和恒生ETF，就是非常不錯(cuò)的選擇。然而需要注意的是，如果是投資恒生ETF，一定要認(rèn)清標(biāo)的指數(shù)。目前，個(gè)別恒生ETF指數(shù)基金雖然被叫作“恒生”，但其標(biāo)的指數(shù)卻是恒生中國企業(yè)指數(shù)，而并非純正的恒生指數(shù)。再加上很多A股上市公司同時(shí)也在H股上市，所以選擇恒生中國企業(yè)指數(shù)作為投資標(biāo)的，其對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的作用就會(huì)大大削弱。因此，投資恒生ETF時(shí)還要以純正的恒生指數(shù)為宜，并一定要認(rèn)清標(biāo)的指數(shù)，避免混淆才行。

第二招，指數(shù)投資化亦可大小兼顧。雖然很多指數(shù)化投資者都喜歡“抓大放小”，但在資金連年匱乏的A股市場(chǎng)當(dāng)中，適當(dāng)?shù)拇笮〖骖?，反倒能夠帶來更好的投資收益。畢竟一味的“抓大放小”，就只能選擇滬深300這樣的“龐然大物”，而徹底忽視了中小板ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF這樣的“機(jī)動(dòng)部隊(duì)”。

雖然從理性角度來說，筆者并不推薦廣大投資者購買創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。但如果是選擇投資創(chuàng)業(yè)板ETF，筆者則推薦小倉位投資。況且如果從今年年初便開始進(jìn)行指數(shù)化投資并大小兼顧，小倉位配置了創(chuàng)業(yè)板ETF，那么至今的收益不但為正，而且還可以明顯跑贏大盤。不過值得需要注意的是，既然目前的創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)累積了巨大風(fēng)險(xiǎn)，所以投資相關(guān)ETF也需謹(jǐn)慎。首先要做到的，就是小倉位投資；其次要做到的，就是中小板和創(chuàng)業(yè)板兩個(gè)相近標(biāo)的中只選其一。最后就是長期投資，因?yàn)槎唐趦?nèi)創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)積聚太多風(fēng)險(xiǎn)，很可能突然出現(xiàn)暴跌。所以一定要有心理準(zhǔn)備，實(shí)現(xiàn)投資中的未雨綢繆。

第三招，投資行業(yè)ETF。除了前文提到的常規(guī)ETF之外，市面上還有不少細(xì)分行業(yè)的ETF指數(shù)基金。由于國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)正處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，所以可以找出景氣行業(yè)，優(yōu)中選優(yōu)并進(jìn)行相關(guān)行業(yè)的ETF指數(shù)投資。而就海外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看，真正能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定盈利的，非醫(yī)藥行業(yè)莫屬。

在《巴菲特的護(hù)城河》這本書中，就曾引用過一段資料，在1977年到1986年間，總計(jì)1000家中只有25家能夠達(dá)到業(yè)績優(yōu)異的雙重標(biāo)準(zhǔn)：連續(xù)10年平均股東權(quán)益報(bào)酬率達(dá)到20%，且沒有一年低于15%。在這些冠軍榜股票當(dāng)中，除一家高科技企業(yè)和幾家經(jīng)濟(jì)特許權(quán)企業(yè)之外，很大一部分都是醫(yī)藥公司。因此，醫(yī)藥行業(yè)ETF指數(shù)基金可能也是不錯(cuò)的選擇。