主題與成長競(jìng)相爭(zhēng)輝

九月伊始，三連陽的開門紅就點(diǎn)燃了市場(chǎng)做多的火熱激情，個(gè)股行情如火如荼。 由上海自貿(mào)區(qū)引發(fā)的炒地圖行情極大的帶動(dòng)了市場(chǎng)人氣，電子信息、網(wǎng)游、傳媒娛樂、并購重組、土地流轉(zhuǎn)等概念也被各路游資炒得熱火朝天。三中全會(huì)前夕，市場(chǎng)在政策預(yù)期氛圍下，主題熱潮與成長股競(jìng)相爭(zhēng)輝，交替活躍，從而推動(dòng)行情向縱深方向發(fā)展。

進(jìn)入九月和十月份，幾大積極的預(yù)期將會(huì)推升市場(chǎng)。首先，經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)是大盤反彈最好的基礎(chǔ)。8月份中國官方PMI繼續(xù)向好，分項(xiàng)指數(shù)中新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)增長平穩(wěn)，原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)和生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)指數(shù)增幅較大。原材料庫存和產(chǎn)成品庫存指數(shù)微幅上漲，仍在50以下，預(yù)計(jì)短期補(bǔ)庫存還將持續(xù)。總體來看，中國制造業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，料對(duì)周期股將形成一定支撐 。8月份官方PMI數(shù)據(jù)不僅延續(xù)了7月份的回升勢(shì)頭，而且回升幅度明顯放大，顯示我國制造業(yè)擴(kuò)張勢(shì)頭增強(qiáng)，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇基礎(chǔ)進(jìn)一步鞏固，前期過度悲觀的市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)一步得到修正。其次，從政策面的走向來看九月接近國慶長假，政策出利空的概率歷來不大，三中全會(huì)將在十一月召開，市場(chǎng)會(huì)逐步進(jìn)入對(duì)三中全會(huì)的積極預(yù)期當(dāng)中。三中全會(huì)前后不排除會(huì)有一些實(shí)質(zhì)性的利好被推向市場(chǎng)，“改革”這一議題也是極度受投資者歡迎的。在這種大背景之下，市場(chǎng)中線的空間非?？善?。

我們可以發(fā)現(xiàn)，盡管大盤指數(shù)在指標(biāo)股調(diào)整的拖累下表現(xiàn)平平，但盤中個(gè)股卻被炒得熱火朝天。不僅僅上海自貿(mào)區(qū)板塊繼續(xù)發(fā)威帶動(dòng)天津、海南、新疆等板塊輪動(dòng)，同時(shí)新興行業(yè)板塊也不甘示弱，不少品種迭創(chuàng)新高。京滬土地拍賣火爆，令資金認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板的泡沫實(shí)在不值一提，場(chǎng)內(nèi)資金繼續(xù)樹立標(biāo)桿，我們一直看好的中青寶在不到10個(gè)月的時(shí)間，實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻10倍，成為A股市場(chǎng)的傳奇。市場(chǎng)出現(xiàn)難得的主題投資和成長性品種相得益彰、共同繁榮的景象。從投機(jī)活躍的角度看，市場(chǎng)基本封殺下行空間，雖然股指上行難度較大，但個(gè)股的炒作還將持續(xù)，目前的市場(chǎng)應(yīng)該是短線投機(jī)者的天堂。本周迎來國債期貨正式上市，這對(duì)市場(chǎng)本身不會(huì)帶來太大的所謂資金分流的影響，但肯定會(huì)對(duì)未來股指博弈的方向帶來一定的影響，正如股指期貨對(duì)市場(chǎng)帶來的沖擊一樣，不一定要去把握，但必須要懂得去分析其對(duì)市場(chǎng)的影響。

短線看上海自貿(mào)股還有反復(fù)性走強(qiáng)機(jī)會(huì)。我們認(rèn)為上海自貿(mào)股不能輕易放棄， 一個(gè)板塊的炒作，只有來第二波才會(huì)有人氣。如果只有一波的話，那就是原先套在里面的人的解套行情，沒有賺錢效應(yīng)。有了第二波才會(huì)有廣泛的參與、才會(huì)有賺錢效應(yīng)、從而吸引增量資金入市。我們一直看好的自貿(mào)龍頭上港集團(tuán)本周強(qiáng)勢(shì)明顯，繼續(xù)給予關(guān)注。