公司評級：英威騰、長海股份、潤和軟件

英威騰：均線多頭排列

上半年主業(yè)變頻器增速好于行業(yè)。英威騰（002334）上半年變頻器收入增長9.3%，好于行業(yè)的增速。英威騰主要做通用變頻器，但是每年都會選取細(xì)分行業(yè)做項(xiàng)目型市場的重點(diǎn)推廣。毛利率也穩(wěn)中有升，達(dá)到了43%。上海御能銷售的伺服主要是以專用為主，通用僅占大約30%。在專用伺服方面，公司下游主要是注塑、紡織、油田和機(jī)床。今年其伺服業(yè)務(wù)恢復(fù)良好，有望超越盈虧平衡點(diǎn)，為英威騰貢獻(xiàn)正利潤。

無錫子公司從培育期進(jìn)入貢獻(xiàn)期。英威騰電源是英威騰2011年投資入股的，主要業(yè)務(wù)是UPS電源，預(yù)計今年上半年公司收入翻番的可能性很大，“其他”板塊下8000多萬收入或有將近一半由電源公司提供。英威騰德仕卡勒是公司在上市后的2010年控股的，主要產(chǎn)品是電梯一體化機(jī)及樓宇智能相關(guān)系統(tǒng)。2013年中期，由于電梯整個行業(yè)景氣度回升，公司的整體收入有較大好轉(zhuǎn)，由于基數(shù)較小，今年1-2倍以上的增長應(yīng)該可以達(dá)到。

操作策略：二級市場上，該股自筑底反彈以來展開上攻的態(tài)勢，在10元/股一帶調(diào)整消化后，上攻的力度明顯加強(qiáng)，呈現(xiàn)出量價齊升的態(tài)勢，并出現(xiàn)均線多頭排列的形態(tài)。從歷史上看，該股股價當(dāng)前處于低位，未來預(yù)計在13元/股一帶調(diào)整消化后將繼續(xù)上攻，投資者可積極關(guān)注。

長海股份：增速前低后高體現(xiàn)

業(yè)績增速前低后高顯現(xiàn)。長海股份（300196）上半年受財務(wù)費(fèi)用與匯兌損失影響僅增長10%，而下半年匯兌損失已有所改善，且隨著池窯項(xiàng)目的投產(chǎn)與天馬集團(tuán)盈利的提升，業(yè)績增速將逐步上移。本次預(yù)告前三季度10%-29%的增速已明顯高于中報，估計最終增速約20%。全年看，四季度盈利應(yīng)能保持，全年增長在25%左右概率較大。

受益于出貨良好，池窯與天馬集團(tuán)盈利上升。三季度公司制品銷售處在較為緊張狀態(tài)，總體營收規(guī)模將保持快速增長，雖然三項(xiàng)費(fèi)用特別是財務(wù)費(fèi)用仍明顯增加，但池窯與收購資產(chǎn)帶來的盈利提升幅度更大。分開看：①三季度原有制品繼續(xù)增長約20%；②7萬噸池窯紗漏板數(shù)量的逐步增加，估計單噸盈利可達(dá)到100元；③天馬集團(tuán)產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大，盈利上升下半年仍將持續(xù)。

操作策略：二級市場上，該股在8月底自底部反彈以后，在24元/股一帶遇到阻力，進(jìn)入到窄幅震蕩的格局。從歷史上看，自2012年以來，公司股價一直處于上升通道中。目前，公司儲備的冰箱用保濕棉具有較高的確定性，一旦公司建立生產(chǎn)線并接受目前下游報價進(jìn)行推廣，則將極大地增厚公司業(yè)績。當(dāng)前，公司股價相對于6月的最高位仍有20%的回調(diào)區(qū)間，且已有企穩(wěn)跡象，投資者可積極關(guān)注。

海康威視：向上趨勢不變

規(guī)模效應(yīng)和議價能力保障毛利水平。今年二季度以來，?？低暎?02415）主動發(fā)起了價格戰(zhàn)，快速進(jìn)入中低端市場。從產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研反應(yīng)的情況來看，在?？低晱?qiáng)勁的市場拓展能力面前，很多中，小安防企業(yè)陷入困境，市場份額明顯向?？低暭?。雖然，?？挡扇×藘r格戰(zhàn)的方式，但是由于海康威視對供應(yīng)商的議價能力強(qiáng)，并且市場策略是有針對，有選擇的開展價格戰(zhàn)，公司的毛利不降反升。

朝陽行業(yè)鑄就大市值公司。公司目前市值已突破1000億元，但是由于：1，預(yù)計未來5年，國內(nèi)市場仍將保持20%的增速，安防行業(yè)在發(fā)達(dá)國家這些成熟市場仍然有10%的增速。2，“技術(shù)高清化+市場集中+海外加速”支持未來幾年公司高速增長。3，民用安防和運(yùn)營仍可期待。雖然這兩個市場目前尚未啟動，但是?？低曇呀?jīng)開始布局，未來一旦市場啟動，公司將明顯受益。

操作策略：二級市場上，該股頗受機(jī)構(gòu)投資者的青睞，截止2013年9月30日，有包括“全國社?；鹨灰黄呓M合”在內(nèi)的5只基金現(xiàn)身該股十大股東，且均為新增。從走勢上來看，該股自上市以來，基本均保持上行的趨勢。公司三季度營業(yè)收入增速加快，毛利提升，創(chuàng)出歷史新高，增厚公司業(yè)績。受益于此，該股未來仍將保持上行態(tài)勢。

潤和軟件：技術(shù)延伸空間巨大

專注核心技術(shù)研發(fā)，奠定長期成長動力。區(qū)別于傳統(tǒng)廣泛接包的外包服務(wù)商，潤和軟件（300339）專注在供應(yīng)鏈管理和智能終端嵌入式軟件兩大領(lǐng)域內(nèi)深入，前瞻性研發(fā)，在兩大領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)方面積累了領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，這類公司的成長價值向好。東軟集團(tuán)在8年間外包業(yè)務(wù)收入翻了20多倍。伴隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，技術(shù)專注型外包公司將不斷迎來發(fā)展新機(jī)遇，公司有望成為為數(shù)不多的重要受益者，穩(wěn)定成長為行業(yè)龍頭。

智能終端業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間大，高速增長仍將持續(xù)。智能終端嵌入式軟件業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營收7055萬元，同比增長23.59%，低于上年同期114.44%的高增長。主要原因是：首先，公司大客戶華為上半年進(jìn)行了研發(fā)調(diào)整，使得公司對其業(yè)務(wù)受到一定的影響；其次，印尼項(xiàng)目上半年的重點(diǎn)是相關(guān)研發(fā)，報告期內(nèi)項(xiàng)目無確認(rèn)；另外，其他國內(nèi)外在談項(xiàng)目也正在積極推進(jìn)，上半年無實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。

操作策略：二級市場上，該股自上市以來一直保持較好的上漲態(tài)勢，去年底至今年6月份更是一路向上猛攻，回落到6月25日的低點(diǎn)后，保持震蕩上行的態(tài)勢。公司在外延式擴(kuò)張方面具有巨大的潛力，未來或有諸多外延式拓展落地，助推公司業(yè)績發(fā)展。未來，公司股價仍將保持震蕩上行的態(tài)勢。

一汽轎車：上攻信號或已發(fā)出

公司進(jìn)入新產(chǎn)品投放周期。未來2-3年是一汽轎車（000800）新產(chǎn)品投放密集期，今年5月首款SUV奔騰X80，中高端轎車紅旗H7上市，9月奔騰B50大改款上市；預(yù)計2014年還將投放全新馬自達(dá)6，馬自達(dá)CX-7（SUV），奔騰B70改款等新車型。公司主推的新車型奔騰X80（SUV）， 全新馬自達(dá)6（運(yùn)動轎跑）迎合80后的消費(fèi)需求，公司管理層變更后，新領(lǐng)導(dǎo)注重經(jīng)營效率，關(guān)注降本增效，伴隨新品投放，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步上移，預(yù)計公司盈利能力將持續(xù)提升。

一汽集團(tuán)整體上市有望提升公司市值。公務(wù)車采購自主品牌是未來趨勢，紅旗作為自主品牌中唯一的高端品牌，將是副部級以上公務(wù)用車的首選，對于私人消費(fèi)示范效應(yīng)明顯。預(yù)計紅旗未來2年將逐步達(dá)到3萬輛的年銷售規(guī)模，有效提升公司的盈利空間和估值水平。一汽集團(tuán)旗下的一汽大眾，一汽豐田以及相關(guān)零部件公司盈利能力強(qiáng)，集團(tuán)整體上市將是大勢所趨，亦有助公司估值水平提升。

操作策略：二級市場上，該股自4月向上猛攻站上高位后，展開震蕩調(diào)整。預(yù)計充分調(diào)整消化后，將繼續(xù)上揚(yáng)。隨著汽車消費(fèi)群體的年輕化，80后逐漸成為汽車消費(fèi)主力，公司產(chǎn)品能夠迎合個性化需求，成長性較為確定。該股近日成交量突增，再次上攻信號或已發(fā)出，投資者可積極介入。

贛鋒鋰業(yè)：愛爾蘭探礦找礦前景好

愛爾蘭Blackstairs找礦前景較好。贛鋒鋰業(yè)（002460）公告稱，公司委托江西地礦資源勘查開發(fā)有限公司對愛爾蘭Blackstair鋰礦地質(zhì)勘查部分進(jìn)行盡職調(diào)查，經(jīng)實(shí)地考察，驗(yàn)證了探礦權(quán)人委托的愛爾蘭AURUM勘探公司地質(zhì)工作的真實(shí)性和可信度。江西地礦資源勘查認(rèn)為：該區(qū)成礦帶具有延伸長，規(guī)模大，局部礦體品位高特點(diǎn)，其成礦條件較好，具有較大的找礦遠(yuǎn)景。

積極收購鋰資源，原材料來源保障性增強(qiáng)。公司可以通過手中的期權(quán)，獲得加拿大國際鋰業(yè)手中愛爾蘭Blackstairs鋰礦項(xiàng)目100%權(quán)益以及阿根廷Mariana鹽湖項(xiàng)目51%的權(quán)益。Blackstaris鋰礦項(xiàng)目位于愛爾蘭東南部，距離首都都柏林只有80公里，交通方便。礦區(qū)品位較高，大部分探測點(diǎn)在1.5%以上，個別地方可以達(dá)到3%以上。Marina鹽湖項(xiàng)目位于南美洲玻利維亞-智利-阿根廷的含鋰鹵水成礦帶上，潛在儲量較高。

操作策略：二級市場上，該股筑底反彈沖上近期高位后，再度向下震蕩運(yùn)行。國內(nèi)釹鐵硼深加工龍頭企業(yè)有三家以上，而鋰深加工龍頭只有贛鋒鋰業(yè)一家，且已率先進(jìn)入全球新能源汽車鋰電池原材料供應(yīng)鏈，公司積極收購鋰資源，未來業(yè)績值得期待。當(dāng)前，雖然公司股價已較歷史最低價上漲40%左右，但仍處于估值底部，投資者可積極介入。