基金觀點薈萃：博時、華商、海富通、廣發(fā)

博時基金：

大眾消費行業(yè)將現(xiàn)利好

博時基金認(rèn)為，從多方面看，三中全會的最終成果是超預(yù)期的。對A股市場的影響也將是結(jié)構(gòu)性的，市場風(fēng)格短期內(nèi)并不會產(chǎn)生大的變動?？赡芾玫男袠I(yè)板塊有大眾消費品、科技、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、涉及到全球產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)、文化傳媒、教育、醫(yī)藥、安防、計算機軟硬件、環(huán)保、能源、資源、國防軍工和參與軍隊供應(yīng)體系的民營企業(yè)等。由于中央仍要進一步加強反腐敗體制機制創(chuàng)新和制度保障，因此高端消費品行業(yè)仍將受到抑制。同時公報在金融領(lǐng)域并沒有給予過多關(guān)注，因此短期內(nèi)也不看好金融行業(yè)。

華商基金：

改革紅利尚未全部釋放

華商基金認(rèn)為，改革紅利的釋放將是一個中長期過程。那些直接受益三中全會決定的相關(guān)行業(yè)板塊，未來一段時間可能會更加活躍。涉及到的領(lǐng)域或?qū)ㄎ幕瘋髅?、環(huán)保、安防、軍工、信息安全、教育、醫(yī)療養(yǎng)老行業(yè)；水、石油、燃氣，自貿(mào)區(qū)概念。而前期市場關(guān)注的很多熱點，包括土地、人口、國企改革、房地產(chǎn)等并未在公告中有相對清晰或直接的表述，華商基金認(rèn)為，細節(jié)還要等待《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》的文件出臺，預(yù)計會在17號或19號公布，屆時市場預(yù)期才能真正落定。

海富通基金：

四季度題材股機會眾多

海富通基金表示，三中全會內(nèi)容中亦重申鄉(xiāng)村城鎮(zhèn)化的重要性，延續(xù)“三農(nóng)”工作的行動綱領(lǐng)，我們預(yù)估未來基礎(chǔ)建設(shè)、土地改革相關(guān)類股可能有另一波支撐題材。另外，公報對文化產(chǎn)業(yè)賦予了重要的地位，將利好傳媒相關(guān)板塊。而加快生態(tài)文明制度建設(shè)項目，持續(xù)表述對環(huán)境保護的決心，預(yù)估會對環(huán)保產(chǎn)業(yè)帶來支撐題材?！胺锤比耘f是此會的另一項重點，因此，對于奢侈品行業(yè)以及去年高漲的白酒行業(yè)預(yù)估仍會面臨一定壓力。此外，政府未來將對大宗商品、資金等生產(chǎn)要素上進行更加徹底的市場化改革，包括結(jié)束煤炭、電力價格的雙軌制，繼續(xù)有力推進利率市場化等。

廣發(fā)基金：

布局明年“關(guān)鍵”時刻

廣發(fā)基金經(jīng)理表示，目前是重新審視成長股成長質(zhì)量的關(guān)鍵期。原因來自三個方面：一是市場為今年經(jīng)歷了大起大落的成長股留出了足夠的時間窗口，充分調(diào)整后有望在明年一、二月份后重新轉(zhuǎn)強，這期間低估值的股票會有階段性的相對收益。另一方面，龍頭板塊調(diào)整帶動市場整體下跌，使得電子、安防、新材料等傳統(tǒng)的成長板塊遭到錯殺，這些板塊三季度基本沒有上漲，10月份又被動下跌，估值變得更有吸引力。三、對于基本面優(yōu)質(zhì)，同時在三季度也有較大漲幅的股票，調(diào)整之后股價相對未來兩三年的成長性，重現(xiàn)優(yōu)勢。