享受“人造”牛市追逐“漂亮50”

想必投資者對(duì)各路大小機(jī)構(gòu)2013的年度策略早已耳熟能詳了，分析框架大同小異，本欄也就沒有必要重復(fù)那些內(nèi)容，只是依舊從投資者關(guān)心的大勢(shì)和操作方向給出一家之言，以饗讀者。

“人造”牛市目標(biāo)3000

滬指2012的收官之作，再度讓不少人感嘆計(jì)劃趕不上變化，月線高點(diǎn)的持續(xù)性上移，尤其是站上2260點(diǎn)之上，以全月最高點(diǎn)2269點(diǎn)報(bào)收，讓年線表現(xiàn)比預(yù)期的要強(qiáng)。也正因?yàn)槿绱耍瑴敢琅f未能打破年線兩連陰后必有反彈的慣例。史上三次兩連陰后的反彈，均在來年慣性沖高，其中兩次出現(xiàn)超級(jí)大牛市，前者從1996年年底967點(diǎn)持續(xù)上漲到2001年2245點(diǎn)，后者從2006年的2675點(diǎn)短短一年內(nèi)上漲到2007年6124點(diǎn)，更讓人憧憬的是，這次究竟會(huì)怎樣？是沖高回落、類似1996年后的慢牛，還是2007年的快牛？年線的十字星，有憧憬似乎也帶有不確定性。

盡管如此，我們還要看到這根年線十字星的正面意義。低點(diǎn)1949點(diǎn)，帶有一定的爆發(fā)力，高于1664點(diǎn)，則對(duì)滬指的調(diào)整浪有必要修正。從月線量?jī)r(jià)關(guān)系看，滬指1949點(diǎn)很難在短期內(nèi)被刷新，2100-2132點(diǎn)將成本年度的重要支撐，且目前已經(jīng)走出了至少是2478點(diǎn)以來的反轉(zhuǎn)行情，更準(zhǔn)確的講，3478點(diǎn)后主調(diào)整的次級(jí)折返走勢(shì)（按照道氏理論，這個(gè)次級(jí)折返走勢(shì)確認(rèn)的話，將達(dá)到近3000點(diǎn)）正在形成，有量變到質(zhì)變的可能，滬指極有可能在2013年挑戰(zhàn)2800-3000點(diǎn)阻力區(qū)間。如果刷新3478點(diǎn)，則調(diào)整浪性質(zhì)徹底改變。

年線上，1949點(diǎn)若為歷史低點(diǎn)的話，滬指走超級(jí)循環(huán)（III）-III浪的可能性較大。月線上，按照3浪的邏輯，3478點(diǎn)后也走出了abc調(diào)整浪的完整結(jié)構(gòu)，新的上升浪起點(diǎn)在1949點(diǎn)，而確認(rèn)則需要突破3478點(diǎn)以來的主要下降壓力線H，也就是滬指必須重返2800-3000點(diǎn)方可確認(rèn)，2013年的走勢(shì)無疑是極為關(guān)鍵的。這樣年線和月線的修正，也相互印證滬指目前走出的循環(huán)浪中III浪中3浪行情，若日后被驗(yàn)證，萬點(diǎn)論似乎又可以重出江湖了。

根據(jù)月線分析，2100-2132點(diǎn)為年度支撐區(qū)域，2319-2478點(diǎn)為一季度強(qiáng)阻力區(qū)域，2800-3000點(diǎn)為目標(biāo)樂觀攻擊區(qū)域。需要提防的是，滬指上攻2800-3000點(diǎn)后無力創(chuàng)新高，則重陷調(diào)整，樂觀預(yù)期可能走出1996年后的走勢(shì)，悲觀預(yù)期則有可能走出繼續(xù)延續(xù)大調(diào)整浪的可能，3478點(diǎn)及其主要下降趨勢(shì)線H仍是牛熊分界點(diǎn)的魔咒。這也是筆者擔(dān)心的城鎮(zhèn)化運(yùn)動(dòng)下的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇陷阱，即“人造”牛市給市場(chǎng)帶來的沖擊，當(dāng)然，希望不被驗(yàn)證，而應(yīng)該讓股民享受下風(fēng)雨后的陽光了。

“城鎮(zhèn)化”、“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”下的投資邏輯

本輪“人造”牛市，是在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下、城鎮(zhèn)化的高預(yù)期，以及外資大抄底的環(huán)境下出現(xiàn)的，那就決定了本輪行情的炒作預(yù)期也主要集中在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、城鎮(zhèn)化和QFII建倉(cāng)對(duì)象上。眾所周知，中央之所以推進(jìn)城鎮(zhèn)化，主要源于過往的單純投資已經(jīng)難以改變現(xiàn)狀（經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及發(fā)展），且出口持續(xù)萎縮下，消費(fèi)成為我們經(jīng)濟(jì)的主要突破口，所以，城鎮(zhèn)化的本質(zhì)其實(shí)是區(qū)域化問題，是消費(fèi)問題，以城鎮(zhèn)化推動(dòng)中低層的消費(fèi)，以城鎮(zhèn)化調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，在此基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，也應(yīng)該是圍繞刺激消費(fèi)帶動(dòng)的周期性復(fù)蘇。于是，我們的選股方向就出來了，第一階段應(yīng)該是強(qiáng)周期性的機(jī)械、水泥，隨后是煤炭、有色、家電、汽車汽配、農(nóng)業(yè)、商業(yè)零售，第二階段是“美麗中國(guó)”式的節(jié)能環(huán)保、生態(tài)文明、新興產(chǎn)業(yè)。

此外，QFII的抄底板塊或投資思路將成為市場(chǎng)追捧的主要對(duì)象之一，也需要我們高度關(guān)注，譬如銀行為代表的大金融行業(yè)，包括保險(xiǎn)、券商等。

“人造”牛市能不能吹起來，則主要看在板塊的輪動(dòng)中，能否有效擴(kuò)散，而另外一大標(biāo)志就是市場(chǎng)消化大小非和IPO的能力異常強(qiáng)大，從房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控出來的資金快速涌入股市，也因此積極改善產(chǎn)業(yè)資本的資金壓力。

在人造牛市這個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大大降低的前提下，我們需要在城鎮(zhèn)化、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下確定性中追逐屬于自己的“漂亮50”，從而提高交易的高概率，這樣你才能在2013打一個(gè)大的翻身仗。筆者現(xiàn)推出精選之“漂亮50”僅供參考：三一重工、全柴動(dòng)力、海螺水泥、祁連山、廣匯股份、新疆城建、蘭花科創(chuàng)、濰柴動(dòng)力、一拖股份、創(chuàng)元科技、格力電器、伊利股份、中信證券、廣發(fā)證券、工商銀行、洪都航空、國(guó)電南瑞、宋都股份。</