基金金泰轉(zhuǎn)型“絕對收益”產(chǎn)品主打創(chuàng)新牌

12月末，國內(nèi)首只封閉式基金基金金泰正式完成自己的歷史使命。2013年1月轉(zhuǎn)型后的國泰金泰平衡混合型開放式基金正式面向市場開放申購，值得關(guān)注的是該基金將成為業(yè)內(nèi)首只股票倉位可在0-50%間變動的開放式基金，專注于絕對收益的投資策略。

從1998年3月27日基金金泰誕生，我國公募基金業(yè)15年發(fā)展歷程中，開放式基金已取代封閉式基金成為市場主流，絕對收益投資理念正逐步被市場認(rèn)可。隨著這只封閉基金的“謝幕”，既意味著一個時代的結(jié)束，也意味著基金業(yè)發(fā)展即將翻開新的一頁。

首只封閉式基金的前世今生

在我國基金業(yè)發(fā)展初期，基金金泰作為規(guī)范的證券投資基金成為中國基金業(yè)的主導(dǎo)方向，首募20億的發(fā)行規(guī)模，只有2.5%的發(fā)行中簽率。而15年來，作為公募基金業(yè)的開拓者，基金金泰發(fā)揮了基金管理人專業(yè)理財?shù)膬?yōu)勢，取得了可觀的收益。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截止2012年12月21日，基金金泰自成立以來累計(jì)凈值增長率為449.16%，也被銀河證券等權(quán)威評級機(jī)構(gòu)評為三年期五星基金。

自2006年11月首只到期的封閉式基金轉(zhuǎn)型為開放式基金以來，6年時間先后有29只傳統(tǒng)封閉式基金成功“封轉(zhuǎn)開”。作為封閉式基金中的首只標(biāo)桿式產(chǎn)品，基金金泰這次的到期轉(zhuǎn)型也吸引著市場的目光。與多數(shù)封閉式基金到期后轉(zhuǎn)為LOF基金不同，基金金泰到期后在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上來看將轉(zhuǎn)型為追求絕對收益的“國泰金泰平衡混合型基金”，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0～50%，債券等固定收益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為50%～100%。

從“戰(zhàn)排名”到“穩(wěn)收益”

15年前成立的基金金泰樹立了我國基金業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)方向，而國泰基金將轉(zhuǎn)型后的新金泰定位或許將引領(lǐng)未來公募基金投資運(yùn)作模式從“戰(zhàn)排名”向“穩(wěn)收益”轉(zhuǎn)變。

眾所周知，長久以來，我國公募基金主要做相對收益的排名，其目標(biāo)導(dǎo)向是排名最大化，而不是收益最大化。但隨著近年來A股市場表現(xiàn)低迷，股票型基金等權(quán)益類產(chǎn)品折戟沉沙，以“絕對收益”為投資理念的固定收益類產(chǎn)品越來越受到市場的關(guān)注和認(rèn)可。包括國泰基金在內(nèi)的一批具有前瞻眼光的公募基金公司，開始著力圍繞“絕對收益”打造的綜合性的資產(chǎn)管理平臺。如此次轉(zhuǎn)型的新金泰就把“三年期銀行定期存款利率+2%”作為明確的業(yè)績基準(zhǔn)，從目前利率情況來看，也就是6.25%的絕對收益。

創(chuàng)新成為行業(yè)進(jìn)步的靈魂

變革離不開創(chuàng)新，作為創(chuàng)新的主體，基金公司是產(chǎn)品創(chuàng)新中最為關(guān)鍵群體，而帶有“創(chuàng)新基因”的基金公司更是行業(yè)創(chuàng)新的靈魂。以國泰基金為例，近期，國泰基金一家包攬了業(yè)內(nèi)首只國債ETF產(chǎn)品、跨國ETF和黃金ETF等3個產(chǎn)品的創(chuàng)新，作為基金業(yè)的“元老”，其蓬勃的創(chuàng)新力令業(yè)內(nèi)矚目。目前國泰基金旗下管理著28 只公募基金，形成了豐富的產(chǎn)品線，可以滿足不同風(fēng)險偏好投資者的需求，絕對收益以及工具化產(chǎn)品將成為未來公司產(chǎn)品發(fā)展的兩條主線。

業(yè)內(nèi)人士指出，首只封閉式基金“轉(zhuǎn)開”，標(biāo)志一個時代的結(jié)束。歷經(jīng)15年市場磨礪，無論是投資者還是基金公司越來越成熟，未來基金業(yè)將迎來產(chǎn)品多元化發(fā)展的全新時期，而只有持續(xù)以客戶需求為導(dǎo)向的產(chǎn)品創(chuàng)新才能搶占市場的制高點(diǎn)。</