拋棄黃金基金

伴隨著黃金價格的崩盤，黃金主題基金以及重倉持有黃金類股票的基金，損失慘重。一旦黃金步入漫漫熊途，投資者或許應當考慮拋棄黃金基金……

經(jīng)過上周五和本周一的暴跌，黃金價格已經(jīng)回落至1400美元下方。曾經(jīng)風光無限的黃金基金也不得不面對凈值大幅縮水的窘境。

黃金基金悉數(shù)淪陷

統(tǒng)計顯示，目前市場上共有4只明確將黃金投資主題納入基金名稱的QDII基金，按成立先后分別為諾安全球黃金、易方達黃金、嘉實黃金和匯添富黃金及貴金屬。

這些基金基本是在黃金最后的加速上漲階段和高位震蕩階段成立的。在此前的市場震蕩中表現(xiàn)尚可，而在黃金價格暴跌時則難以幸免，其中凈值跌幅最大的1只一周以來凈值折損為14.14%。

記者注意到，這四只基金均以FOF（投資于其他證券基金的基金）形式運作，以國際市場上實物黃金及相關產(chǎn)品為投資標的QDII。以國內(nèi)最早的黃金基金諾安全球黃金基金為例，該基金于2011年1月13日成立，主要投資于有實物黃金支持的黃金ETF，投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，因此基金凈值受黃金價格影響最大。

“國內(nèi)的幾只黃金基金發(fā)行時點欠考慮，營銷手段又過于激進，放在國際市場層面考量，這幾只黃金基金有接黃金牛市最后一棒的嫌疑。”一位基金研究人員向記者表示。

以最早成立的黃金基金——諾安全球黃金基金為例，其成立的時候國際金價在1400美元/盎司左右，成立時間較早是該基金的一大優(yōu)勢。得益于2011年7、8月份黃金價格的急速沖頂，諾安黃金基金一度取得了非常高的回報，累計凈值最高漲至1.31元，其間給投資者帶來驕人業(yè)績，在股債雙殺的2011年顯得格外耀眼，賺足了市場的眼球。但隨著2011年下半年黃金價格走弱，其凈值也在不斷縮水。而伴隨國際金價的回落，到2012年底諾安全球黃金基金只剩下13億份。截止4月16日，該基金累計凈值為0.931元，其收益相比峰值下降了37%。在諾安之后，嘉實、易方達和匯添富也都成立了自己的黃金基金。錯過了最佳投資時機后，以上三只QDII產(chǎn)品也同樣差強人意。

黃金基金經(jīng)理全部錯判行情

對于此輪金價的斷崖式下跌，顯然超乎基金經(jīng)理預期，此前在四季報中諾安全球黃金基金的基金經(jīng)理宋青表達了樂觀的預期，他在報告中表示，“展望2013年，日本加入寬松量化的陣營；歐洲債務危機的環(huán)境明顯好轉，得益于歐央行去年底堅決支持的態(tài)度，不少歐豬國家和機構提出逐步歸還獲得的援助；美國的經(jīng)濟恢復好于去年，投資者的預期提高，風險喜好也在提高，市場相信美聯(lián)儲會繼續(xù)維持低利率至少到2014年；全球仍然是實際負利率水平，所以支撐金價的根本因素沒有改變?！?/p>

匯添富的黃金及貴金屬基金的基金經(jīng)理也表達了同樣的觀點，在四季度報告中他表示對金價的長期信心沒有改變。他認為，在貨幣基礎被無限量放大與通脹壓力并行的環(huán)境下，具有天然貨幣屬性與抗通脹保值性的黃金將持續(xù)獲得投資人的青睞，金價向上的長期走勢將是大概率事件。

“作為黃金基金的基金經(jīng)理，始終看多黃金，從來沒有看空過，嚴重誤導了投資者，這究竟是能力的問題還是操守的問題呢？”一位黃金基金持有人向記者憤怒的表示道。

大宗商品主題基金亦受波及

其實，此次暴跌的不只是黃金，整個大宗商品市場都出現(xiàn)了調(diào)整。今年以來名列虧損榜前茅的均為大宗商品類、全球資源類、黃金及貴金屬類QDII，虧損幅度均在5%以上。截止4月16日其中跌幅最大的甚至達20.65%。相比之下，投資于標普指數(shù)等美國市場的QDII則表現(xiàn)良好，例如廣發(fā)亞太精選、工銀瑞信全球精選等權重QDII收益率均在10%左右。

在大多數(shù)分析師看來，此次貴金屬的暴跌意味著持續(xù)了12年的貴金屬牛市就此宣告終結，這同時也將意味著，這些在高位建倉的貴金屬類QDII產(chǎn)品將面臨著長期下跌的風險。分析人士進一步稱，此輪暴跌僅僅一周不到的時間就將黃金7月以來的漲幅全部吞沒，凸顯黃金主題投資短期風險上升?！白罱饍r劇烈下跌是金融市場跌勢的一部分，并且跌勢將進一步擴大，短期反彈過后可能迎來更長的低迷時期”。

重倉黃金股基金很受傷

伴隨著國際市場黃金白銀的暴跌，國內(nèi)市場黃金概念股也遭受重挫。數(shù)據(jù)顯示，15日、16日兩個交易日在黃金類股票中，恒邦股份大跌10.79%，榮華實業(yè)大跌10.12%，辰州礦業(yè)大跌10.19%，中金黃金大跌10.13%，紫金礦業(yè)和大元股份則分別大跌7.06%和8.48%。除此之外，在黃金珠寶概念的股票中，老鳳祥大跌11.04%，東方金鈺大跌10.81%，豫園商城、豫光金鉛則分別大跌9.11%和8.82%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，按照2012年基金年報披露的全部持倉數(shù)據(jù)，僅在上述出現(xiàn)大跌的10只黃金概念的股票中，就累計有534只基金持有，持股總數(shù)量達到了9.8億股，持股總市值則達到了88.27億元。按照上述10只股票4月15日、4月16日的全天跌幅，在兩個交易日當中，公募基金就在這10只黃金類股票上浮虧了8.53億元左右。

而從單只基金的情況來看，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題持有中金黃金1856.24萬股，兩日浮虧2606.2萬元；中郵基金旗下的中郵核心成長、中郵核心優(yōu)選持有東方金鈺分別達到817.68萬股和761.99萬股，兩日的賬面浮虧就分別達到1962.29萬元和1828.64萬元。

拋棄黃金基金

業(yè)內(nèi)人士表示，黃金長達12年的牛市或許已經(jīng)在2011年8、9月份時候的1900美元處終結，未來黃金市場將步入漫漫熊途。而從技術上看，黃金走勢已經(jīng)破位，存在較大下跌空間。從中期來看，黃金已經(jīng)不再安全，拋棄黃金基金，選擇更加安全的理財工具是投資者應當考慮的選擇。至于正在發(fā)的的黃金ETF等產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士建議投資者應當回避，以免在下跌的趨勢中接棒。<＼＼Hp1020＼圖片＼13年固定彩圖＼結束符.jpg>