“特斯拉”助推鋰礦股逆市上漲

今年以來(lái)，來(lái)自大洋彼岸的“特斯拉旋風(fēng)”屢次攪動(dòng)A股市場(chǎng)，本周特斯拉將進(jìn)軍中國(guó)，首家銷(xiāo)售店將落戶北京的消息再次引起市場(chǎng)關(guān)注。特斯拉概念炒作早已波及國(guó)內(nèi)的新能源車(chē)個(gè)股，本周炒作向上游的鋰電池和鋰礦資源蔓延。億緯鋰能沿著均線系統(tǒng)穩(wěn)步上漲，6個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)到40%以上。周三，大東南公告將募資近8億投資動(dòng)力鋰電池，開(kāi)盤(pán)即一字漲停。鋰礦股西藏礦業(yè)突破平臺(tái)加速上漲，中信國(guó)安也創(chuàng)下年內(nèi)新高。

特斯拉為鋰電提供無(wú)限的遐想空間

2012 年全球純電動(dòng)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)出貨105616 輛，同比增長(zhǎng)138%，混合動(dòng)力銷(xiāo)量為144 萬(wàn)輛約為純電動(dòng)和插電式混合動(dòng)力銷(xiāo)量的10 倍，其中美國(guó)、日本和中國(guó)排名前三，占世界的70%，美國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占全球的一半。從未來(lái)能源流轉(zhuǎn)的方式來(lái)看，純電動(dòng)汽車(chē)是未來(lái)將可再生能源創(chuàng)造的能量進(jìn)行存儲(chǔ)和使用的重要方式之一，所以是未來(lái)新能源汽車(chē)的終極發(fā)展方向。而特斯拉汽車(chē)恰好是使用純電動(dòng)驅(qū)動(dòng)的。它的成功無(wú)疑將改變目前混合動(dòng)力車(chē)占優(yōu)的格局。

特斯拉作為一款純電動(dòng)汽車(chē)，完全顛覆了電動(dòng)汽車(chē)電池行業(yè)研究的方向，將電源管理系統(tǒng)發(fā)揮到極致。目前，大容量、小數(shù)目的電池管理方式是當(dāng)前企業(yè)普遍采取的方式，但在電池單體容量提升日益困難以及機(jī)器也無(wú)法完全解決電池一致性的時(shí)候，特斯拉通過(guò)優(yōu)秀的電源管理技術(shù)將高達(dá)7000枚以上的普通電池進(jìn)行分類管理的方式實(shí)現(xiàn)了電動(dòng)汽車(chē)最好的續(xù)航里程，這無(wú)疑為當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)電源管理研發(fā)提供了標(biāo)桿，一旦取得進(jìn)展，對(duì)電池一致性的應(yīng)用范圍放寬，電動(dòng)汽車(chē)的成本也會(huì)得以降低，將會(huì)帶來(lái)銷(xiāo)量的快速攀升。

雖然目前電動(dòng)汽車(chē)處于發(fā)展的初始階段，銷(xiāo)量均處在千輛、萬(wàn)輛級(jí)別，但每輛汽車(chē)所需電池相當(dāng)于上萬(wàn)部手機(jī)所需電池，一旦電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量出現(xiàn)上升，“杠桿”效應(yīng)明顯，當(dāng)全球Tesla或者相同類型的汽車(chē)年銷(xiāo)量達(dá)到40-50萬(wàn)輛時(shí)，對(duì)鋰電池正極材料、負(fù)極材料、隔膜等需求將在2012年的基礎(chǔ)上翻倍。電動(dòng)汽車(chē)對(duì)整個(gè)鋰電池行業(yè)的帶動(dòng)異常明顯，給行業(yè)的增長(zhǎng)帶來(lái)無(wú)限的遐想空間。

鋰精礦持續(xù)漲價(jià)步入景氣期

受特斯拉純電動(dòng)車(chē)熱潮的影響，近期國(guó)內(nèi)已有多個(gè)鋰電池項(xiàng)目啟動(dòng)，如大東南投資8億元涉足高能動(dòng)力鋰離子電池建設(shè)項(xiàng)目，中材科技（002080）投資2.5億元建設(shè)鋰電池隔膜項(xiàng)目，湖北明申鋰電公司對(duì)外宣布的投資更是高達(dá)50億元。這些投入到這個(gè)行業(yè)的資金選擇的都是技術(shù)相對(duì)成熟的產(chǎn)業(yè)鏈中間部分，即各類鋰產(chǎn)品的加工，造成了上游鋰礦的相對(duì)緊缺，刺激上游鋰礦原材料價(jià)格大幅攀升。

近期鋰精礦的價(jià)格在380美元/噸，今年年初時(shí)尚只有330美金每噸，上半年的漲幅約15%。在2009年鋰精礦的國(guó)內(nèi)價(jià)格一度下跌到1500元（人民幣）每噸，目前2500元每噸的價(jià)格較最低價(jià)上漲了約67%。

鋰精礦是生產(chǎn)碳酸鋰和氫氧化鋰等鋰產(chǎn)品的主要原材料，兩者又都是制造鋰電池的重要原料，其中鋰電池的正極材料和電解液會(huì)使用到碳酸鋰，負(fù)極材料如果使用鈦酸鋰，也會(huì)使用到碳酸鋰。氫氧化鋰則主要用于制鋰鹽及鋰基潤(rùn)滑脂，堿性蓄電池的電解液，溴化鋰制冷機(jī)吸收液等。

重點(diǎn)企業(yè)

中信國(guó)安（000839）：中信集團(tuán)與玻利維亞政府合作開(kāi)發(fā)科伊巴薩鹽湖，項(xiàng)目實(shí)施及收益歸上市公司?？埔涟退_鹽湖系玻第二大鹽湖，公開(kāi)資料顯示鋰金屬資源儲(chǔ)量20萬(wàn)噸，鉀金屬儲(chǔ)量700萬(wàn)噸，若僅折合碳酸鋰及氯化鉀價(jià)值約850億元，但實(shí)際儲(chǔ)量有望超過(guò)該數(shù)值，目前正在詳盡勘探中。該鹽湖鎂鋰比約30，提鋰方面具有稟賦優(yōu)勢(shì)。

西藏礦業(yè)（000762）：公司坐擁全球最優(yōu)質(zhì)鹽湖資源，通過(guò)積極推進(jìn)工藝改進(jìn)，引入外部合作者，其產(chǎn)能有望得到突破；為應(yīng)對(duì)全球寡頭格局加劇，公司與國(guó)內(nèi)外鋰資源企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟或?yàn)榭尚袑?duì)策，從而提升國(guó)內(nèi)企業(yè)在鋰產(chǎn)業(yè)格局中的話語(yǔ)權(quán)。

贛鋒鋰業(yè)（002460）：公司目前是全球規(guī)模最大的金屬鋰生產(chǎn)廠商，為保障公司原料供應(yīng)，贛鋒鋰業(yè)未雨綢繆，通過(guò)參股加拿大國(guó)際鋰業(yè)，在全球鋰資源最豐富的南美占據(jù)了一席之地。國(guó)際鋰業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰及稀有金屬的勘探和開(kāi)發(fā)。擁有阿根廷Mariana鋰—鉀鹵水礦的礦權(quán)，以及其他分布在美國(guó)內(nèi)華達(dá)州和加拿大、愛(ài)爾蘭等國(guó)的鹵水和鋰輝石礦的礦權(quán)。其擁有的阿根廷Mariana鋰—鉀鹵水礦位于南美州玻利維亞—智利—阿根廷含鋰鹵水成礦帶上， 鹽湖面積160平方公里。

億緯鋰能（300014）：公司不但是國(guó)內(nèi)鋰電池制造領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，其新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)也具備爆發(fā)前景，子公司億維塞恩斯生產(chǎn)的EREV客車(chē)全壽命周期的成本低于流行的BEV、PHEV，可與傳統(tǒng)公交相比沒(méi)，即使沒(méi)有政府補(bǔ)貼，其環(huán)保和經(jīng)濟(jì)性也足以支持其市場(chǎng)。目前已有三輛投入試運(yùn)營(yíng)。未來(lái)將有200億元的市場(chǎng)潛力。