ERP環(huán)境下集團(tuán)資金集中管理的框架構(gòu)建

【摘 要】 ERP環(huán)境下集團(tuán)資金集中管理可以幫助企業(yè)集團(tuán)最大限度地提高資金使用效率，避免因內(nèi)部交易引起不必要的資金流動(dòng)，減少資金結(jié)算的在途時(shí)間等。ERP為集團(tuán)資金集中管理提供了有力的保障和基礎(chǔ)平臺(tái)，通過結(jié)構(gòu)方程模型建立ERP環(huán)境下企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的框架，檢驗(yàn)資金集中管理系統(tǒng)建設(shè)的關(guān)鍵影響因素，將有利于提升財(cái)務(wù)監(jiān)控的效率和效果，加強(qiáng)貨幣資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)加強(qiáng)集團(tuán)資金管理、降低資金成本具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。研究結(jié)果顯示，影響資金集中管理框架構(gòu)建因素依次為：控制風(fēng)險(xiǎn)、資金預(yù)算控制、資金管理決策系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行、財(cái)務(wù)、物流等模塊信息的集成、資金監(jiān)控力度。

【關(guān)鍵詞】 ERP； 資金集中管理； 結(jié)構(gòu)方程模型

一、前言

企業(yè)集團(tuán)是以資本為聯(lián)接紐帶、以母子公司為主體、以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。在企業(yè)集團(tuán)中，資金是其生存、發(fā)展的命脈和血液。企業(yè)生存、發(fā)展、獲利的很多問題都和資金管理相關(guān)，可以說資金管理是企業(yè)集團(tuán)日常財(cái)務(wù)管理工作的重心。為了強(qiáng)化資金控制，實(shí)現(xiàn)資金的高效率運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資金使用的高效益，大部分企業(yè)集團(tuán)通過采用內(nèi)部銀行、結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司等形式對(duì)資金實(shí)行集中管理和統(tǒng)一運(yùn)作。

由于ERP以企業(yè)集團(tuán)全局為對(duì)象進(jìn)行集成資金管理、合理配置財(cái)務(wù)資源以及ERP對(duì)集團(tuán)資金的有效控制，所以ERP環(huán)境下集團(tuán)資金集中管理可以幫助企業(yè)集團(tuán)做到資金管理的高度集約化、透明化，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少資金占用，簡(jiǎn)化資金集中后形成的大量工作，最大限度地提高資金使用效率，避免因內(nèi)部交易引起不必要的資金流動(dòng)，減少資金結(jié)算的在途時(shí)間等。

目前，文獻(xiàn)當(dāng)中對(duì)資金集中管理的必要性、資金集中管理的模式、資金集中管理的實(shí)施策略等方面論述較多，從不同層面闡述了資金集中管理的理論基礎(chǔ)、實(shí)施策略與模式，對(duì)實(shí)踐作了很好的總結(jié)，豐富了資金集中管理的理論（莊國春、王珂珂，2006；袁琳，2003；張瑞君、鄒立、封雪，2006；王松，2008）。但是上述研究還存在兩個(gè)不足的地方：一是僅對(duì)企業(yè)資金集中管理模式的介紹，忽略了資金集中管理的整體框架建設(shè)；二是在研究方法上以描述性表述為主，利用一些案例介紹了實(shí)施資金集中管理的成功經(jīng)驗(yàn)，比如提高了效率、降低了費(fèi)用、增加了企業(yè)收益等，缺少一種有力的大樣本檢驗(yàn)，缺少理論模型的支持，缺乏對(duì)實(shí)踐的指導(dǎo)意義。

ERP是管理思想、管理技術(shù)和管理方法的有效載體，整合企業(yè)管理概念、業(yè)務(wù)流程、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、計(jì)算機(jī)硬件和軟件于一體，借助現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)，以對(duì)整個(gè)集團(tuán)的資源進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)集成化管理。ERP將給企業(yè)資金管理帶來深遠(yuǎn)意義的變革和影響，為集團(tuán)資金集中管理提供有力保障和基礎(chǔ)平臺(tái)。通過結(jié)構(gòu)方程模型建立ERP環(huán)境下企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的框架，檢驗(yàn)資金集中管理系統(tǒng)建設(shè)的關(guān)鍵影響因素，幫助企業(yè)理清脈絡(luò)、強(qiáng)化資金管理，這將有利于提升財(cái)務(wù)監(jiān)控的效率和效果，加強(qiáng)貨幣資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)加強(qiáng)集團(tuán)資金管理，降低資金成本具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、理論與假設(shè)

ERP是英文Enterprise Resources Planning（企業(yè)資源計(jì)劃）的縮寫，由美國加特納集團(tuán)在20世紀(jì)90年代初首先提出。ERP是建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上，利用現(xiàn)代企業(yè)的先進(jìn)管理思想，全面地集成了企業(yè)的所有資源，并為企業(yè)提供決策、計(jì)劃、控制與經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的全方位和系統(tǒng)化的管理平臺(tái)。ERP是管理思想、管理技術(shù)和管理方法集成的有效載體，融先進(jìn)的管理理念與方法、業(yè)務(wù)流程、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、計(jì)算機(jī)硬件和軟件于一體，借助現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)，以對(duì)整個(gè)集團(tuán)的資源進(jìn)行集成整合的管理信息系統(tǒng)。ERP為企業(yè)集團(tuán)搭建資金集中管控平臺(tái)創(chuàng)造了必要的條件，通過集成優(yōu)化了集團(tuán)資金集中管理流程和標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金數(shù)據(jù)集中與信息充分共享，使資金的運(yùn)轉(zhuǎn)得到有效監(jiān)管與實(shí)時(shí)監(jiān)控，提升集團(tuán)資金動(dòng)態(tài)管控的能力。ERP作為現(xiàn)代先進(jìn)信息技術(shù)和新的管理思想與方法的融合體，將給企業(yè)集團(tuán)資金管理帶來深遠(yuǎn)的變革和影響，ERP為集團(tuán)資金集中管理提供有力保障和基礎(chǔ)平臺(tái)，建立集團(tuán)資金集中管理方案應(yīng)該與ERP系統(tǒng)協(xié)同集成，這也是實(shí)施資金集中管理和有效監(jiān)督控制的必然選擇與制勝法寶。

與傳統(tǒng)資金管理模式的不同之處在于，ERP環(huán)境下資金集中管理模式可以分為三個(gè)層次：

（一）資金集中監(jiān)控層

這個(gè)層次的主要工作是掌握整個(gè)集團(tuán)實(shí)時(shí)資金動(dòng)態(tài)情況，監(jiān)控重大、異常資金調(diào)動(dòng)，為企業(yè)集團(tuán)的資金管理決策，為資金使用提供參考依據(jù)，為內(nèi)部資金余缺提供指導(dǎo)，為績(jī)效考核和資金分析提供依據(jù)。因此，提出如下假設(shè)：

H1：資金監(jiān)控力度越大越有利于資金集中管理。

（二）資金日常統(tǒng)一集中結(jié)算管理層

這個(gè)層次的主要工作目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資金預(yù)算控制，實(shí)現(xiàn)資金統(tǒng)一集中結(jié)算管理，減少實(shí)際資金流動(dòng)，提高資金周轉(zhuǎn)率。在這個(gè)階段里，通過財(cái)務(wù)、物流等其他模塊信息的集成，建立統(tǒng)一的跨銀行的集中結(jié)算平臺(tái)，網(wǎng)上銀行管理通過網(wǎng)銀接口與銀行網(wǎng)絡(luò)連接，綜合集成各合作商業(yè)銀行的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)資金的集中上收，根據(jù)預(yù)算自動(dòng)下?lián)芎蛢?nèi)部自動(dòng)轉(zhuǎn)賬，達(dá)到對(duì)集團(tuán)下屬各級(jí)企業(yè)資金情況的動(dòng)態(tài)監(jiān)督與控制。因此，假設(shè)如下：

H2：資金預(yù)算控制得好有利于資金集中管理；

H3：網(wǎng)上銀行有利于預(yù)算控制；

H4：財(cái)務(wù)、物流等模塊信息的集成有利于對(duì)資金進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督。

（三）資金管理決策支持層

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理方案需要重視資金管理決策系統(tǒng)的建設(shè)，通過智能分析采用數(shù)據(jù)庫技術(shù)，對(duì)資金數(shù)據(jù)收集、管理、分析及轉(zhuǎn)化，使數(shù)據(jù)成為可用的信息，為集團(tuán)資金集中管理提供基本的風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和資金管理決策平臺(tái)。內(nèi)部授權(quán)、流程管理可以控制集團(tuán)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)⒊蓡T單位的各種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到資本市場(chǎng)，降低和化解集團(tuán)的資金風(fēng)險(xiǎn)，并通過資本市場(chǎng)，使剩余資金在市場(chǎng)上得到最高回報(bào)，為集團(tuán)資金發(fā)揮最大經(jīng)濟(jì)效益。

這個(gè)層次的主要內(nèi)容是進(jìn)行資金存量分析、資金流量分析、結(jié)算資金內(nèi)部與外部比率分析、預(yù)算執(zhí)行情況分析、資金頭寸預(yù)測(cè)分析等，為資金管理者提供一目了然的資金管理圖景，并在這些分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行資金預(yù)測(cè)。因此，假設(shè)如下：

H5：資金管理決策系統(tǒng)有利于提供可用信息；

H6：內(nèi)部授權(quán)、流程管理可以控制風(fēng)險(xiǎn)。

三、研究方法與資金集中管理的框架構(gòu)建

（一）結(jié)構(gòu)方程模型

結(jié)構(gòu)方程模型（structure equation modeling，SEM）是應(yīng)用線性方程系統(tǒng)表示觀測(cè)變量與潛變量之間，以及潛變量之間關(guān)系的一種統(tǒng)計(jì)方法，其實(shí)質(zhì)是一種廣義的一般線性模型。和傳統(tǒng)的線性回歸模型不同，結(jié)構(gòu)方程模型允許研究人員能夠同時(shí)檢驗(yàn)一批回歸方程，而且這些回歸方程在模型形式、變量設(shè)置、方程假設(shè)等方面也與傳統(tǒng)回歸分析迥然不同。因此，其適用范圍較傳統(tǒng)回歸分析更為多元化。20世紀(jì)70年代初，結(jié)構(gòu)方程模型核心概念才被相關(guān)研究人員提出，隨后這一統(tǒng)計(jì)建模及分析方法獲得了巨大的發(fā)展。

我國在資金集中管理的研究中，案例研究的文獻(xiàn)居多，這雖然能總結(jié)經(jīng)濟(jì)中的典型事件，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)企業(yè)提高資金管理水平，并為實(shí)踐提供一定的指導(dǎo)，但這種案例研究明顯具有特殊性、主觀性和非規(guī)范性的特點(diǎn)，缺乏大樣本的調(diào)查，因此，通過結(jié)構(gòu)方程模型來研究資金集中管理的框架構(gòu)建具有普遍的意義。

由理論與假設(shè)可知，資金監(jiān)控力度、資金預(yù)算控制、網(wǎng)上銀行、財(cái)務(wù)及物流等模塊信息的集成、資金管理決策系統(tǒng)和內(nèi)部授權(quán)流程管理為模型的潛變量，各個(gè)潛變量分別由顯變量測(cè)量。

（二）問卷設(shè)計(jì)

通過對(duì)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)教授、企業(yè)高級(jí)管理人員、總會(huì)計(jì)師進(jìn)行訪談，了解了資金集中管理給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)效益和非財(cái)務(wù)效益，收集了企業(yè)資金集中管理中的重點(diǎn)問題和難點(diǎn)問題，并據(jù)此編制成量表式的調(diào)查問卷。問卷針對(duì)研究涉及的變量，以6個(gè)假設(shè)為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)12個(gè)問題，填寫者根據(jù)工作經(jīng)驗(yàn)和個(gè)人主觀感受作答，采用李克特五點(diǎn)量表（Likert Scale）測(cè)量。調(diào)查對(duì)象對(duì)每一個(gè)問題的回答分為五級(jí)，即很滿意、滿意、一般、不滿意和很不滿意，相對(duì)應(yīng)的分?jǐn)?shù)為5、4、3、2和1分。H1—H6分別代表6個(gè)假設(shè)，S1—S12分別代表觀測(cè)變量。假設(shè)及觀測(cè)變量匯總?cè)绫?。

統(tǒng)計(jì)軟件AMOS可以對(duì)所輸入數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)上述提出的結(jié)構(gòu)模型加以擬合，確定變量之間的路徑系數(shù)，驗(yàn)證各因素對(duì)資金集中管理框架構(gòu)建的影響。

四、對(duì)統(tǒng)計(jì)結(jié)果進(jìn)行分析和討論

問卷樣本是實(shí)施了資金集中管理的企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)，數(shù)據(jù)完整并且無隨意填寫跡象的問卷即認(rèn)定為有效問卷，調(diào)查對(duì)象為企業(yè)的財(cái)務(wù)主管或者一般財(cái)務(wù)人員，回收問卷共146份。

（一）問卷信度分析

信度（reliability）即可靠性，它是指采用同樣的方法對(duì)同一對(duì)象重復(fù)測(cè)量時(shí)所得結(jié)果的一致性程度，信度指標(biāo)多以相關(guān)系數(shù)表示，要正確地反映潛變量，對(duì)指標(biāo)的選取和潛變量的命名，都需要慎重設(shè)計(jì)和權(quán)衡。結(jié)構(gòu)方程分析中，傳統(tǒng)方法使用Cronbach α系數(shù)來測(cè)量問卷的信度，檢驗(yàn)每一組問題能否可靠測(cè)量出目標(biāo)變量。表2為AMOS軟件計(jì)算的信度分析結(jié)果。

結(jié)果顯示，所收集到的146份問卷的整體信度比較高，6個(gè)潛變量的組成信度Cronbach α值均高于或接近0.5，可知問卷的可信度很高，研究基礎(chǔ)得到保障。

（二）模型結(jié)果

表3是潛變量對(duì)觀測(cè)變量的負(fù)載擬合結(jié)果，表中列示了每一個(gè)負(fù)載的非標(biāo)準(zhǔn)化估計(jì)值、標(biāo)準(zhǔn)差、估計(jì)值除以標(biāo)準(zhǔn)差的比率、與參數(shù)檢驗(yàn)值為0的零假設(shè)相聯(lián)系的P值。從P值一欄中可以看出，所有負(fù)載均在0.05水平上顯著不等于0。

表4是模型中協(xié)方差的擬合結(jié)果，從P值一欄中可以看出，所有協(xié)方差在0.05的水平上顯著不為0，所有的協(xié)方差關(guān)系都達(dá)到了顯著，說明潛變量之間的相關(guān)關(guān)系得到了實(shí)際數(shù)據(jù)的支持。

表5是模型中潛變量方差擬合結(jié)果，從擬合結(jié)果看，模型中沒有出現(xiàn)太大的無意義方差或者負(fù)值的方差，因此，方差的擬合結(jié)果是有效的。從P值一欄也可以看出，所有的方差都達(dá)到了顯著。

以上結(jié)果可以通過模型來顯示（如圖1）。

由以上圖表可知，測(cè)量模型各個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化因素負(fù)荷系數(shù)均達(dá)到0.05的顯著性水平，說明研究所設(shè)計(jì)的問卷題目可以恰當(dāng)?shù)乇磉_(dá)和衡量各個(gè)潛變量。

（三）結(jié)構(gòu)模型分析

1.模型擬合優(yōu)度檢驗(yàn)

結(jié)構(gòu)模型的驗(yàn)證旨在利用SEM分析ERP環(huán)境下資金集中管理框架的構(gòu)建是否受“資金監(jiān)控力度”等六個(gè)因素的影響，需要對(duì)模型的整體擬合程度進(jìn)行評(píng)價(jià)，如果模型擬合程度高，則可以根據(jù)潛變量之間的標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)檢驗(yàn)假設(shè)是否成立。

模型擬合度結(jié)果如表6：

表6中四個(gè)擬合指標(biāo)都達(dá)到了標(biāo)準(zhǔn)值，說明此模型總體上符合擬合要求。

2.潛變量之間的相關(guān)關(guān)系

表7列示了模型路徑，AMOS的分析說明了本問卷設(shè)計(jì)的合理性，結(jié)構(gòu)方程分析的擬合度較高。研究假設(shè)的驗(yàn)證如表所示，六個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)均達(dá)到0.05的顯著性水平，從而驗(yàn)證了六個(gè)研究假設(shè)。

H1：資金監(jiān)控力度越大越有利于資金集中管理（R=0.527，P值=0.046），假設(shè)成立。

H2：資金預(yù)算控制得好有利于資金集中管理（R=0.686，P值=0.026），假設(shè)成立。

H3：網(wǎng)上銀行有利于資金集中管理（R=0.553，P值=0.001），假設(shè)成立。

H4：財(cái)務(wù)、物流等模塊信息的集成有利于對(duì)資金進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督（R=0.537，P值=0.003），假設(shè)成立。

H5：資金管理決策系統(tǒng)有利于資金集中管理（R=0.691，P值=***），假設(shè)成立。

H6：控制風(fēng)險(xiǎn)有利于資金集中管理（R=0.673，P值=0.007），假設(shè)成立。

結(jié)果顯示模型有良好的擬合度，模型中的觀測(cè)變量因素負(fù)荷達(dá)到統(tǒng)計(jì)顯著水平，模型中的研究假設(shè)全部得到驗(yàn)證。影響資金集中管理框架構(gòu)建因素依次為：控制風(fēng)險(xiǎn)、資金預(yù)算控制、資金管理決策系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行、財(cái)務(wù)、物流等模塊信息的集成、資金監(jiān)控力度。因此，對(duì)這六個(gè)環(huán)節(jié)予以重點(diǎn)關(guān)注，使各因素相互協(xié)調(diào)，將有助于提高企業(yè)資金管理水平，降低企業(yè)的資金成本，降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)對(duì)成員單位的資金控制力度，實(shí)現(xiàn)資金集中管理、有效使用，使資金創(chuàng)造最大的價(jià)值增值。

五、結(jié)論

研究結(jié)果顯示，影響資金集中管理框架構(gòu)建因素依次為：控制風(fēng)險(xiǎn)、資金預(yù)算控制、資金管理決策系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行、財(cái)務(wù)、物流等模塊信息的集成、資金監(jiān)控力度。

構(gòu)建資金集中管理框架的意義在于：應(yīng)用ERP管理理論對(duì)資金集中管理的影響因素進(jìn)行了系統(tǒng)歸納，結(jié)果表明資金集中管理框架構(gòu)建不僅取決于在ERP基礎(chǔ)上的各公司協(xié)調(diào)動(dòng)作，還取決于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力、資金預(yù)算的控制等因素。從實(shí)踐角度來講，國內(nèi)企業(yè)利用ERP技術(shù)提升資金集中管理水平的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)在理論的指導(dǎo)下抓住重點(diǎn)、理清脈絡(luò)，通過構(gòu)建資金集中管理框架，提升管理水平，降低資金成本，加強(qiáng)流量和流速的控制，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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