民初至抗戰(zhàn)后私營(yíng)傳統(tǒng)銀行的公司化

收稿日期：2012?11?27；修回日期：2013?07?16

作者簡(jiǎn)介：孫建華（1966?）， 男， 廣西百色人， 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士， 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授， 主要研究方向： 貨幣金融理論與政策， 金融史.

摘要：抗戰(zhàn)爆發(fā)后，私營(yíng)傳統(tǒng)銀行的公司化已成為普遍現(xiàn)象，這對(duì)中小銀行充實(shí)核心資本、維護(hù)信用以及政府穩(wěn)定戰(zhàn)時(shí)金融與經(jīng)濟(jì)起了積極的作用；但抗戰(zhàn)爆發(fā)后私營(yíng)傳統(tǒng)銀行的公司化，仍偏重資本的籌集而漠視銀行的轉(zhuǎn)機(jī)建制及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，因而存在經(jīng)營(yíng)非審慎、業(yè)務(wù)投機(jī)化、脆弱性高等問(wèn)題。我國(guó)現(xiàn)有不少中小型銀行類機(jī)構(gòu)，包括信用合作社及股份合作制銀行，公司化、合并及上市仍是這類金融機(jī)構(gòu)提高資本充足率、抵御風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。金融監(jiān)管部門應(yīng)以史為鑒，引導(dǎo)公司化的中小銀行類機(jī)構(gòu)著力改善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和管理，審慎經(jīng)營(yíng)，而不能僅將公司化和上市作為募股集資或圈錢的手段之一。

關(guān)鍵詞：私營(yíng)；傳統(tǒng)銀行；公司化；資本

中圖分類號(hào)：F832.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3104（2013）04?0035?05

傳統(tǒng)銀行公司化不僅是近代中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)代化的重要表征之一，而且是私營(yíng)傳統(tǒng)銀行補(bǔ)充核心資本的主要途徑。所謂傳統(tǒng)銀行是指采用獨(dú)資或股份合伙組織形式、運(yùn)用傳統(tǒng)管理方法、經(jīng)營(yíng)存放款、匯兌、貨幣兌換、發(fā)行通用銀錢票、貼現(xiàn)票據(jù)等信用業(yè)務(wù)但名稱不叫“銀行”的金融中介，包括官營(yíng)的地方官銀錢局行號(hào)及民營(yíng)的賬局、票號(hào)、銀號(hào)、錢莊等金融中介。所謂新式銀行是指采用公司組織、運(yùn)用現(xiàn)代管理方法、經(jīng)營(yíng)存放匯等信用業(yè)務(wù)名稱叫“銀行”的金融中介。傳統(tǒng)銀行公司化即錢莊、票號(hào)、銀號(hào)采用公司組織，在組織形式和經(jīng)營(yíng)方式上向新式銀行的趨近。

一、民初至抗戰(zhàn)前私營(yíng)傳統(tǒng)銀行的

公司化

我國(guó)私營(yíng)傳統(tǒng)銀行成功改制為銀行公司是在民國(guó)成立后才出現(xiàn)的。1915年重慶的聚興誠(chéng)商號(hào)（實(shí)為票號(hào)）改組為股份兩合公司組織的聚興誠(chéng)銀行，1916年蔚豐厚票號(hào)增資改制為股份有限公司組織的蔚豐商業(yè)銀行，此后又有鎮(zhèn)江通惠銀號(hào)（1917年）、上海豫園錢莊（1919年）、北京大成銀號(hào)（1921年）、長(zhǎng)春益發(fā)錢莊（1926年）、青島中魯錢莊（1926年）等傳統(tǒng)銀行增資改制為銀行公司。

不過(guò)在北洋政府時(shí)期，傳統(tǒng)銀行的公司化還是此類金融中介基于業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展需要而自發(fā)采取的行

動(dòng)，官方并未強(qiáng)制其改組為公司組織，因而票號(hào)、錢莊或銀號(hào)直接改組為公司、在經(jīng)營(yíng)方式上向新式銀行靠攏、公開(kāi)設(shè)立門市、存放款利率公開(kāi)掛牌、改用西洋復(fù)式記賬的尚不多見(jiàn)，市場(chǎng)力量主導(dǎo)的私營(yíng)傳統(tǒng)銀行公司化的規(guī)模尚小。

20世紀(jì)30年代，錢莊的經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，各地發(fā)生“錢業(yè)劇烈的崩潰”，政府對(duì)銀錢業(yè)的監(jiān)理也因此變化并加強(qiáng)。為穩(wěn)固銀錢機(jī)構(gòu)的信用及經(jīng)濟(jì)金融，南京國(guó)民政府于1931年3月28日公布《銀行法》，其中第二條規(guī)定銀行類機(jī)構(gòu)應(yīng)采用公司組織，“并限合伙組織之銀行，于本法施行后三年內(nèi)變更為公司之組織”。1933年11月9日，偽滿洲國(guó)政府頒布《銀行法》，強(qiáng)制整頓銀錢業(yè)，并要求所有經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)者，務(wù)必在1934年6月末之前提出申請(qǐng)，經(jīng)兩次調(diào)查核實(shí)后，重新發(fā)給營(yíng)業(yè)執(zhí)照，而且不許獨(dú)資經(jīng)營(yíng)，必須在一年內(nèi)改組為股份有限公司，對(duì)不符合條件者限令關(guān)閉。對(duì)新設(shè)銀行，采取嚴(yán)格控制的原則，以其資產(chǎn)信用必須絕對(duì)真實(shí)可靠為條件，組織形式必須為股份制，資本金按城市規(guī)模大小分為40萬(wàn)元以上、30萬(wàn)元以上、20萬(wàn)元以上和10萬(wàn)元以上四個(gè)檔次。受此影響，關(guān)內(nèi)外銀錢機(jī)構(gòu)改組為公司的現(xiàn)象有所增加。

上海的益豐錢莊、泰和銀號(hào)，四川的康泰祥銀號(hào)、和成錢莊，東北的福順德銀號(hào)哈爾濱分號(hào)、功成玉錢莊等傳統(tǒng)銀行均在此時(shí)增資改制為銀行公司。1929年及20世紀(jì)30年代，北平也有3～5家傳統(tǒng)銀錢組織先后改組為股份有限公司[1]。1935年天津的啟明銀號(hào)也

由合伙組織改組為股份有限公司。

此時(shí)私營(yíng)傳統(tǒng)銀行公司化的數(shù)量雖有所增加，但由合伙組織的錢莊、銀號(hào)改制而成的銀行公司大多采用無(wú)限責(zé)任公司組織，采用股份有限公司組織的還很少，這不利于降低投資人的風(fēng)險(xiǎn)并鼓勵(lì)其擴(kuò)大銀行的投資規(guī)模；此外，私營(yíng)傳統(tǒng)銀行合組銀行公司的事例還很少見(jiàn)，由傳統(tǒng)銀錢組織獨(dú)自公司化而成的銀行公司資力依然薄弱，信用不穩(wěn)固。

二、抗戰(zhàn)期間私營(yíng)傳統(tǒng)銀行的公司化

抗戰(zhàn)期間，銀錢業(yè)營(yíng)業(yè)環(huán)境惡化，我國(guó)各地仍有部分傳統(tǒng)銀錢機(jī)構(gòu)基于業(yè)務(wù)發(fā)展、應(yīng)付擠兌和通脹的需要而主動(dòng)改制并增資為公司組織。例如福州升和錢莊資本家羅勉候任福州商會(huì)會(huì)長(zhǎng)期間，中南銀行老板黃奕住等人即有意與羅氏家族合作，擬將該錢莊改組為公司組織。抗戰(zhàn)后期，羅家按《公司法》的規(guī)定，以升和錢莊為基礎(chǔ)，成立了升和錢莊股份有限公司。后來(lái)又計(jì)劃吸收外股，將升和錢莊改組為福州海南實(shí)業(yè)銀行，該計(jì)劃已獲得國(guó)民政府批準(zhǔn)，但適值福州第二次淪陷，該錢莊銀行化的計(jì)劃流產(chǎn)。

不過(guò)，戰(zhàn)時(shí)私營(yíng)傳統(tǒng)銀行的公司化主要是官方強(qiáng)制推進(jìn)的結(jié)果。在東北淪陷區(qū)，偽滿當(dāng)局于1938年3月1日頒布新的《銀行法》，申明銀行經(jīng)營(yíng)的主體應(yīng)為股份有限公司，最低資本限額為50萬(wàn)元，再度對(duì)私營(yíng)銀行進(jìn)行強(qiáng)制整頓及合并。哈爾濱的11家錢莊、銀號(hào)因此被合并為公司組織的中泰銀行、福德銀行、天泰銀行、天和銀行、瑞祥銀行[2]。

1938年12月24日，偽滿政府公布新《銀行法》，規(guī)定設(shè)立存款支付準(zhǔn)備金制，新式銀行資本金必須增至100萬(wàn)元。銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻的不斷提高，使長(zhǎng)春的大多數(shù)錢莊紛紛倒閉，最后只剩下功成玉、福記錢、義和公、天和錢、益發(fā)錢等少數(shù)幾家成立較早、實(shí)力雄厚的錢莊，并按規(guī)定改組成了新式銀行。例如1938年5月，功成玉銀行重新登記為功成銀行；同年底，該銀行依據(jù)偽滿新《銀行法》的要求，將其吉林、長(zhǎng)春、哈爾濱三處房產(chǎn)作價(jià)抵押，同時(shí)采取高級(jí)職員集資的辦法，再次增加資本金50萬(wàn)元，使其達(dá)到100萬(wàn)元，另有公積金50萬(wàn)元。功成銀行由舊式錢莊改為新式銀行后，資金實(shí)力增強(qiáng)，1940年在新京設(shè)立了吉林總管理處，其業(yè)務(wù)種類、范圍和規(guī)模也不斷擴(kuò)大，尤其是匯兌業(yè)務(wù)劇增。僅1941年，功成銀行的匯兌額就高達(dá)230余萬(wàn)元，而同年官辦的偽中央銀行吉林分行、偽中央銀行吉林東關(guān)支店和偽興業(yè)銀行吉林支店的匯兌總額僅為13萬(wàn)元，是功成銀行匯兌總額的5.6%。功成銀行發(fā)展成為當(dāng)時(shí)長(zhǎng)春最大的兩家民營(yíng)銀行之一。

在華北淪陷區(qū)如天津、北平、濟(jì)南等地，部分私營(yíng)傳統(tǒng)銀行也在日偽政權(quán)的強(qiáng)制下改組為股份有限公司。

1937～1939年間，天津的振興長(zhǎng)、大德恒、華興、益恒昌銀號(hào)為厚集資本以應(yīng)付抗戰(zhàn)初期的信用收縮和存款擠提而改組為股份有限公司。1941年12月11日，偽華北政務(wù)委員會(huì)財(cái)務(wù)公署公布《金融機(jī)關(guān)管理規(guī)則》，命令銀錢業(yè)增資改組，規(guī)定“非實(shí)收股本50萬(wàn)元（聯(lián)銀券）以上的股份有限公司不得經(jīng)營(yíng)”銀錢業(yè)[3]，經(jīng)營(yíng)銀錢業(yè)者須一律改組為股份有限公司，統(tǒng)稱銀號(hào)，資本不足50萬(wàn)元的部分限6個(gè)月交足，報(bào)經(jīng)偽財(cái)務(wù)總署核準(zhǔn)后再發(fā)給營(yíng)業(yè)執(zhí)照。1944年又實(shí)行第二次增資，規(guī)定銀號(hào)資本最少須300萬(wàn)元。受此影響，天津有60多家錢莊因?yàn)楣杀具_(dá)不到法定的最低資本限額而被迫停業(yè)，余下的振興長(zhǎng)、大德恒、華興、益恒昌、廣源、正豐裕、敦昌、鴻記、慶聚、廣利、信記、老恒記、寶生、同生祥、義聚、謙豐、慶益、福康仁、瑞源永等銀號(hào)和豫慎茂錢莊天津分莊，則按規(guī)定在戰(zhàn)時(shí)改制為股份有限公司組織[3]。

北平在淪陷前有43家錢莊（當(dāng)時(shí)稱銀號(hào)），淪陷期間，由于時(shí)局動(dòng)蕩和營(yíng)業(yè)困難，加上日偽政權(quán)實(shí)施《金融機(jī)關(guān)管理規(guī)則》，強(qiáng)迫錢莊增資改制，所以有近一半的錢莊被迫歇業(yè)清理；而另外的22家錢莊按規(guī)定增資改組為股份有限公司并更名為銀號(hào)后繼續(xù)營(yíng)業(yè)，其中的兩家還直接更名為銀行。例如山東梁姓商人于1906年創(chuàng)辦的福順德銀號(hào)，注冊(cè)資本銀2萬(wàn)兩，專營(yíng)京餉匯兌業(yè)務(wù)，該銀號(hào)在煙臺(tái)設(shè)總莊，在北京、哈爾濱、長(zhǎng)春、吉林、齊齊哈爾、大連、黑河、青島、濟(jì)南、天津、龍口、黃縣及膠東各縣設(shè)立分莊或寄莊。1942年12月，日偽政權(quán)強(qiáng)迫福順德銀號(hào)增資為偽聯(lián)銀券200萬(wàn)元，改組為股份有限公司，并將北平分號(hào)改為總號(hào)；同年，日偽政權(quán)還迫令晉匯豐錢莊增資至偽聯(lián)銀券50萬(wàn)元，并改組為股份有限公司，祥瑞興銀號(hào)、聚義銀號(hào)、振大兌換所、永泰公銀號(hào)也在該年改組為股份有限公司。山西祁縣喬氏獨(dú)資創(chuàng)辦的大德恒錢莊在1932年將總號(hào)遷至北平，1937年改組為股份合伙組織，以擴(kuò)充資本。1943年日偽政權(quán)強(qiáng)制大德恒錢莊增資至偽幣50萬(wàn)元，并采用股份有限公司組織，更名為銀號(hào)；同年，合伙組織的義聚銀號(hào)也被迫增資至偽幣50萬(wàn)元并改組為股份有限公司。

1944年12月，日偽政權(quán)再度對(duì)北京的金融業(yè)進(jìn)行“編制整理”，要求銀錢組織申請(qǐng)?jiān)鲑Y，又有部分銀號(hào)因無(wú)法按規(guī)定增資改制而被迫歇業(yè)，而厚生銀號(hào)等33家銀號(hào)增資改制為股份有限公司后繼續(xù)營(yíng)業(yè)，其中6家銀號(hào)還直接更名為銀行公司，例如福順德銀號(hào)就被迫于1944年再次增資至偽聯(lián)銀券1 000萬(wàn)元并更名為福順德銀行，各分號(hào)改為分行。1945年6月，日偽政權(quán)再次令錢莊增資，晉匯豐等部分錢莊因未能滿足日偽政權(quán)增資要求而被勒令停業(yè)整理。至此，北平共有公司組織的銀號(hào)85家，除了上述公司化的銀號(hào)之外，還有新設(shè)的63家公司組織的銀號(hào)。

在山東，1941年末開(kāi)始的銀錢業(yè)首次增資改組期間，各地存續(xù)的銀號(hào)還有67家，其中濟(jì)南的銀號(hào)由39家減為28家，煙臺(tái)由48家減為15家，青島剩下9家；在周村，除5家錢莊轉(zhuǎn)為地下錢莊之外，其余錢莊因無(wú)力增資改制而全部垮臺(tái)；濰縣銀號(hào)剩1家，濟(jì)寧剩3家，德州剩3家，博山剩2家，威海剩1家。其實(shí)這些留存下來(lái)的山東銀號(hào)都已是公司組織，只是其名號(hào)仍叫“銀號(hào)”而不是“銀行”罷了。在1944年開(kāi)始的銀錢業(yè)第二次增資改制期間，濟(jì)南、煙臺(tái)、青島的幾家銀號(hào)不僅改組為公司，而且還直接更名為銀行，其中煙臺(tái)的福順德銀號(hào)在1942年改組為股份公司后，在賬目上實(shí)行新式簿記賬，優(yōu)化業(yè)務(wù)人員的結(jié)構(gòu)，吸收了從新式中學(xué)或商業(yè)?？茖W(xué)校畢業(yè)的管理人員。該銀號(hào)的資力、信用、分支機(jī)構(gòu)及信用業(yè)務(wù)均有擴(kuò)充，個(gè)人存款也日益增多并得以營(yíng)業(yè)至1950年6月才歇業(yè)，成為煙臺(tái)市最后歇業(yè)的私人錢莊[4]。

在上海淪陷區(qū)，傳統(tǒng)的銀錢組織也在汪偽政權(quán)強(qiáng)制和市場(chǎng)壓力下改制為股份有限公司組織。1939～1941年間上海的福利、光裕、同心錢莊由合伙組織改組為股份有限公司組織。1942年8月，汪偽政府財(cái)政部頒發(fā)《管理金融機(jī)關(guān)暫行辦法》，規(guī)定凡是采用合伙組織的金融機(jī)構(gòu)，一律要在1943年8月20日以前改組為公司。1943年7月1日汪偽政府財(cái)政部公布的《修正銀行注冊(cè)章程》第三條重申“銀行應(yīng)為公司組織”，股份有限公司、兩合公司、股份兩合公司組織的銀行，其資本至少須達(dá)六百萬(wàn)元；無(wú)限公司組織的銀行，其資本至少須達(dá)二百萬(wàn)元。1943年汪偽政權(quán)要求金融機(jī)構(gòu)重新登記，并限令原來(lái)合伙組織的錢莊一律改組為股份有限公司，允許投資人不再負(fù)無(wú)限責(zé)任，以使錢莊出資人的投資風(fēng)險(xiǎn)得以降低，從而鼓勵(lì)其投資銀行業(yè)。

為募集繼續(xù)營(yíng)業(yè)必需的法定資本金，不僅1942年以后上海新設(shè)立的錢莊紛紛采用股份有限公司組織形式，而且上?！按T果僅存的20余家著名匯劃錢莊，也均次第改為股份有限公司組織”，例如1943年，上海著名的福源錢莊就在官府的要求下從無(wú)限責(zé)任公司改組為股份有限公司，“繼之一般老莊為適應(yīng)環(huán)境起見(jiàn)，也紛紛改組為有限公司”，謙泰、和泰、永泰、寶康等銀行公司就是由錢莊改組而成的。

截至1944年初，上海尚未改制為公司的匯劃錢莊只剩下元盛、均昌、義昌3家，1944年以后上海的匯劃錢莊均為公司組織了，“于是資本額也隨之?dāng)U大”[5]。

1942年上海有錢莊54家，資本總額達(dá)3 279.7萬(wàn)元偽中儲(chǔ)券；而在1943—1945年分別增至193家、216家和229家，資本總額分別增至2億5 517.6萬(wàn)元、8億8 436萬(wàn)元、25億9 810萬(wàn)元偽中儲(chǔ)券，平均每家錢莊的資本額也從1942年的60.74元偽中儲(chǔ)券增至1943—1945年的132.2萬(wàn)元、409.4萬(wàn)元、1 134.5萬(wàn)元偽中儲(chǔ)券[6]。以上史實(shí)表明，在戰(zhàn)時(shí)高通脹背景下，上海錢莊增資改制為股份有限公司，對(duì)其充實(shí)資本金、穩(wěn)固信用和服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，在客觀上是有利的。

在后方地區(qū)，戰(zhàn)時(shí)日趨嚴(yán)重的通貨膨脹使得錢莊的資本大為縮水，以重慶為例，“戰(zhàn)前渝市各錢莊最低資本五萬(wàn)元，最高亦不過(guò)七十萬(wàn)元，抗戰(zhàn)以后各錢莊一再增高資本額，除已改組銀行者不計(jì)外，最高資本額五百萬(wàn)元，最低五十萬(wàn)元；……三十四家錢莊之資本總合共計(jì)為五千一百三十萬(wàn)元。一般言之，其資力顯見(jiàn)微弱”，不僅抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低，而且難以滿足經(jīng)濟(jì)建設(shè)內(nèi)生的資金需要。為使錢莊出資人在法律上承擔(dān)的債務(wù)責(zé)任從無(wú)限轉(zhuǎn)為有限，投資風(fēng)險(xiǎn)降低而投資意愿得以增強(qiáng)，“三十三年春以后，各錢莊均紛紛醞釀增資改組……”，1938—1943年間，重慶有和成、開(kāi)源、同心、永利、光裕、大夏、大同、泰裕、勝利、復(fù)華、復(fù)禮、福鈺、聚康、永成、永美厚、謙泰豫等16家錢莊改組為公司或更名為銀行。

由于采用股份有限公司組織之后，錢莊增募股本相對(duì)容易，加上戰(zhàn)時(shí)通貨膨脹嚴(yán)重，投資者創(chuàng)辦錢莊所需的實(shí)際資本事實(shí)上并不高，所以獨(dú)家錢莊改制而成以及新設(shè)的小型銀行公司充斥銀錢業(yè)。這些小銀行信用不穩(wěn)固，業(yè)務(wù)投機(jī)化，脆弱性高?！柏?cái)政部鑒于一般錢莊資本薄弱，……經(jīng)營(yíng)稍一不慎，必致波及整個(gè)市場(chǎng)”，遂在1943年3月通令重慶以及各地的錢業(yè)公會(huì)：凡欲增資改組為銀行者，須合并3家錢莊以上可予批準(zhǔn)外，一概不得單獨(dú)改組?？紤]到惡性通貨膨脹對(duì)銀行資本的侵蝕，為充實(shí)改制錢莊的資本金，穩(wěn)固銀行信用，國(guó)民政府財(cái)政部“爰于三十三年春增訂錢業(yè)改組銀行辦法四項(xiàng)，并規(guī)定渝市錢莊改組銀行至少須實(shí)收資本一千萬(wàn)元，惟如合并錢莊三家以上改組銀行者，得不受上述資本額之限制”。

雖然國(guó)民政府財(cái)政部遏制小錢莊獨(dú)自改組為銀行公司的目的未能完全奏效，但銀號(hào)錢莊改組為銀行公司的辦法的出臺(tái)本身就反映了戰(zhàn)時(shí)后方地區(qū)銀錢機(jī)構(gòu)

紛紛公司化的史實(shí)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1937年7月至1945年8月，僅重慶地區(qū)就有25家錢莊增資改組為銀行公司[7]；其他后方城鎮(zhèn)也有傳統(tǒng)銀錢機(jī)構(gòu)改組為銀行公司的事例，例如成都的福川銀號(hào)，昆明的興文官銀號(hào)、永豐銀業(yè)公司、益華銀號(hào)、光裕錢莊、云南礦業(yè)銀號(hào)，衡陽(yáng)的鴻興銀號(hào)等也在戰(zhàn)時(shí)改組為銀行公司[8]。

綜上所述可知，戰(zhàn)時(shí)各地錢莊公司化趨勢(shì)的加強(qiáng)，既是戰(zhàn)亂和高通脹時(shí)期銀錢機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的內(nèi)在要求，更是銀行監(jiān)管制度變遷及行政力量強(qiáng)制推進(jìn)的結(jié)果。此時(shí)私營(yíng)錢莊的公司化確實(shí)有助于這個(gè)時(shí)期銀行信用及其業(yè)務(wù)的維持和發(fā)展。例如永利銀行是由永利錢莊于1940在重慶改組成立的，該行成立后，資力和營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)得以擴(kuò)展，1943年7月15日在西安設(shè)立分行，同年11月在寶雞設(shè)辦事處?？偛吭O(shè)于重慶的正和錢莊在1944年6月改組為正和銀行之后，資本、分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)均有擴(kuò)展，1947年該行在重慶設(shè)總管理處，而后在廣州、重慶、上海、香港、昆明地設(shè)分行，業(yè)務(wù)規(guī)模及空間范圍也隨之?dāng)U大。

三、抗戰(zhàn)后私營(yíng)傳統(tǒng)銀行的公司化

抗戰(zhàn)勝利后，國(guó)民政府對(duì)傳統(tǒng)銀錢業(yè)組織進(jìn)行了清理整頓，重新登記。1947年9月，國(guó)民政府公布新的《銀行法》，其第一條強(qiáng)調(diào)銀行要“依公司法及本法組織登記”為公司。而該銀行法第七章第九十四條申明，凡按各地錢業(yè)習(xí)慣經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)者，為錢莊，并為銀行之一種。第九十八條規(guī)定，錢莊改組為銀行時(shí)應(yīng)按其業(yè)務(wù)及公司種類依第二十七條之規(guī)定為變更之登記?！芭c經(jīng)營(yíng)類似錢莊之銀號(hào)票號(hào)及其它名稱之銀錢業(yè)準(zhǔn)用之”。

1945年8月—1948年8月，法幣發(fā)行增長(zhǎng)1 191.7倍，物價(jià)上漲4 927 000倍，銀錢機(jī)構(gòu)資本縮水，資金短缺，業(yè)務(wù)和收入萎縮，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，急需補(bǔ)充資本。由于股份有限公司比兩合公司、無(wú)限公司和股份兩合公司在募股集資上更有優(yōu)勢(shì)，所以在1946—1948年間，曾因華北淪陷而停業(yè)的傳統(tǒng)銀錢組織紛紛要求復(fù)業(yè)時(shí)，大多在復(fù)業(yè)后即自行依法改組為股份有限公司，少數(shù)則在政府要求下按新銀行法的規(guī)定改組為股份有限公司。

以北平為例，1945—1948年間，在注明資本組織形態(tài)的46家銀錢組織中，有45家為股份有限公司，占總數(shù)的98%；而在這45家股份有限公司中，又有43家是從傳統(tǒng)的獨(dú)資、合伙組織增資改制而成的。例如信成記銀號(hào)，1929年成立時(shí)為合伙組織，資本為法幣1.2萬(wàn)元，1947年復(fù)業(yè)后改組為股份有限公司，資本增至法幣1億元。濟(jì)興兌換莊，1934年由沈鴻烈獨(dú)資創(chuàng)辦，資本為大洋3 000元；1935年，該莊更名為濟(jì)興銀號(hào)，改由張鳳鳴和耿希孟合伙經(jīng)營(yíng)，資本增至法幣8萬(wàn)元；1947年4月，濟(jì)興銀號(hào)北平總號(hào)又改組為股份有限公司，并增資至法幣1億元[1]。

天津、上海等地復(fù)業(yè)的銀錢機(jī)構(gòu)也紛紛改組為股份有限公司，天津至少有22家銀號(hào)復(fù)業(yè)后改組為股份有限公司，而上海至少有23家錢莊復(fù)業(yè)后改組為股份有限公司。改制后，這些銀錢機(jī)構(gòu)的資本規(guī)模均有顯著的增加，至少在1948年8月以前，公司化使得改制銀行的賬面資本得以增加，并且在一定程度上彌補(bǔ)了銀行實(shí)際資本因通脹的侵蝕而縮小的程度。

上述事實(shí)表明，各地私營(yíng)傳統(tǒng)銀行組織制度的變革與其資本金的擴(kuò)充是聯(lián)系在一起的。不難看出，增資擴(kuò)股、穩(wěn)固信用、維持或擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，仍是抗戰(zhàn)勝利后及高通脹時(shí)期私營(yíng)傳統(tǒng)銀行公司化的主要目標(biāo)。

戰(zhàn)后私營(yíng)傳統(tǒng)銀行公司化的普及表明，無(wú)論是官方還是民間，均已認(rèn)可銀行公司比獨(dú)資或合伙組織的傳統(tǒng)銀行更有發(fā)展優(yōu)勢(shì)，社會(huì)已普遍接受有限責(zé)任的銀錢機(jī)構(gòu)的信用，均以股份有限公司作為我國(guó)銀錢機(jī)構(gòu)組織制度變革的目標(biāo)模式及增資擴(kuò)股的有效途徑，我國(guó)私營(yíng)傳統(tǒng)銀行公司化的進(jìn)程至此已基本完成。雖然該進(jìn)程的完成是在市場(chǎng)壓力下傳統(tǒng)銀錢機(jī)構(gòu)自愿選擇及行政力量推進(jìn)的共同結(jié)果，但后者的作用顯然更大。

1948年后的惡性通貨膨脹使得私營(yíng)傳統(tǒng)銀行公司化的資本補(bǔ)充效應(yīng)化為烏有。1948年8月國(guó)民政府推行金圓券改革，規(guī)定1金圓券折合300萬(wàn)元法幣；1949年7月國(guó)民政府恢復(fù)銀本位制，推行銀元券，規(guī)定1銀元券折合5億元金圓券。照此比價(jià)換算，1銀元券折合1 500萬(wàn)億元法幣。至此，除少量金銀、外匯形態(tài)的資本之外，諸多銀行包括改制銀行的貨幣資本的賬面價(jià)值已蕩然無(wú)存。

四、小結(jié)

民初至抗戰(zhàn)后特別是抗戰(zhàn)期間私營(yíng)傳統(tǒng)銀行的公司化，雖在充實(shí)銀行資本、維護(hù)銀行信用、穩(wěn)定金融與經(jīng)濟(jì)方面起了一定的作用，但過(guò)于偏重資本的募集而漠視銀行的轉(zhuǎn)機(jī)建制及公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，因而在通脹惡化及政府對(duì)銀行監(jiān)管不到位的情況下就存在經(jīng)營(yíng)非審慎、業(yè)務(wù)投機(jī)化、脆弱性高等問(wèn)題。我國(guó)現(xiàn)有大批中小型銀行類機(jī)構(gòu)，包括信用合作社及股份合

作制銀行，在金融市場(chǎng)開(kāi)放及競(jìng)爭(zhēng)激化的背景下，公司化、上市及合并仍是這類金融機(jī)構(gòu)提高資本充足率、抵御風(fēng)險(xiǎn)及穩(wěn)固信用的有效途徑。金融監(jiān)管部門應(yīng)以史為鑒，引導(dǎo)和規(guī)范中小銀行類機(jī)構(gòu)的公司化及合并重組，促其認(rèn)真篩選和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、著力優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、改善管理、審慎經(jīng)營(yíng)，在此基礎(chǔ)上改善銀行公司的素質(zhì)及其經(jīng)營(yíng)績(jī)效，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而不能將公司化和上市僅僅作為其募股集資或圈錢的手段之一。

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