合并與合作，川崎重工與三井造船的策略戰(zhàn)

甄宏萱

2013年，繼萬國造船與IHI聯(lián)合造船正式合并之后，川崎重工與三井造船緊隨其后也展開了合并談判。談判雖然很快即宣告終止，但不久后雙方就建立了造船合作。由企業(yè)合并轉(zhuǎn)為造船合作，其中原因除了受兩家船企各自的發(fā)展現(xiàn)狀影響外，也可以從其近期發(fā)布的中期經(jīng)營計劃中看出一些端倪。

川崎重工海外造船擴張成效顯著

回顧川崎重工近10年的發(fā)展歷程，投資中國造船企業(yè)、進行海外擴張對促進其造船業(yè)務發(fā)展的作用非常顯著。同時，川崎重工已形成了特有的造船業(yè)務發(fā)展模式，即靈活經(jīng)營，以促進“獨自發(fā)展”為目的，實施業(yè)務投資、企業(yè)合并或是拆分。

2002年，川崎重工造船部門從母公司分離出來，成立了川崎造船。為擴大海外造船業(yè)務，川崎重工2007年通過南通中遠川崎出資參與創(chuàng)建大連中遠造船，并且持股15%。金融危機后，川崎重工為增強業(yè)務合力實施戰(zhàn)略收縮，川崎造船在2010年重新并入母公司。2012年，川崎重工又增持大連中遠造船的股權至49%，并且把企業(yè)名稱改為大連中遠川崎。時至今日，川崎重工在中國兩家船廠的銷售額，已經(jīng)超過其在日本國內(nèi)的船廠。2012財年，川崎重工國內(nèi)造船業(yè)務銷售額為903億日元，而海外造船業(yè)務銷售額已經(jīng)達到1077億日元，首次超過日本國內(nèi)船廠。

從國內(nèi)船廠和海外船廠承建的船型來看，川崎重工也已將部分高附加值船型轉(zhuǎn)移至海外建造，從而使高端產(chǎn)品的產(chǎn)能也具備更好的彈性。目前，日本國內(nèi)船廠主要建造好望角型散貨船、巴拿馬型散貨船、LNG船、公務船、軍船等產(chǎn)品，中國兩家船廠主要建造VLCC、 好望角型散貨船、超大型集裝箱船以及汽車運輸船，同時也在積極參與LNG船訂單競標。

三井造船具有船舶動力和海工優(yōu)勢

與川崎重工相比，三井造船受市場形勢、成本競爭力等影響，其造船業(yè)務規(guī)模不斷下降。但在船用主機和海工領域，三井造船較日本其他船企更具優(yōu)勢。

近幾年，三井造船下屬的日本兩家船廠玉野事業(yè)所和千葉事業(yè)所主要建造中小型散貨船、LNG船、軍船及公務船，年造船規(guī)模維持在200萬載重噸左右，2012財年已降至不到150萬載重噸。但是，在與造船相關的船用主機和海工裝備兩大業(yè)務領域，三井造船的發(fā)展卻十分迅速。三井造船是全球著名的船用主機研發(fā)制造商之一，在技術上處于領先地位，這有助于其開發(fā)節(jié)能低排放的動力系統(tǒng)，促進綠色船舶研發(fā)。同時，下屬控股公司MODEC是專門從事海洋工程結(jié)構物研發(fā)制造的企業(yè)，在海工裝備研發(fā)設計方面具備非常強的競爭力，主要產(chǎn)品有FPSO、張力腿平臺（TLP）等大型海工結(jié)構物，是三井造船開拓海工裝備業(yè)務領域的核心力量。

在尋求通過合并提升競爭力方面，三井造船的表現(xiàn)較為積極。早在1999年至2000年間，三井造船就曾與川崎重工商討過造船業(yè)務整合，但沒有成功。2013年上半年，雙方重新開始了企業(yè)合并談判，但由于川崎重工董事會內(nèi)部分歧嚴重，再次以失敗告終。對此，三井造船管理層公開表示感到非常遺憾。

戰(zhàn)略差異分析

2013年上半年，川崎重工與三井造船相繼發(fā)布了企業(yè)中期經(jīng)營計劃，在發(fā)展目標、業(yè)務重點及策略等方面，兩家企業(yè)存在著較大的差異。

川崎重工在3年中期經(jīng)營計劃（2013～2015財年）中提出，到2015財年，船舶部門國內(nèi)銷售額達到1350億日元，較2012財年增長50%；海外銷售額達到2900億日元，較2012財年增長69.3%。中期經(jīng)營計劃，將為川崎重工實現(xiàn)年銷售額超過2萬億日元的“2020戰(zhàn)略”奠定基礎。2020財年，川崎重工的目標是國內(nèi)外船舶部門的銷售額合計達4900億日元，其中國內(nèi)為1500億日元，較2012財年增長66%；中國和巴西為3400億日元，是2012財年3倍多。因此，無論從中期還是長期來看，在造船業(yè)務增長速度上，川崎重工海外部分都要遠遠超過日本國內(nèi)。

圖1 川崎重工造船業(yè)務銷售額變化

從發(fā)展策略來看，川崎重工業(yè)務結(jié)構和方向都十分清晰，而且通過調(diào)配國內(nèi)外設施資源，基本能滿足“獨自發(fā)展”的需要。

為推進中期經(jīng)營計劃，川崎重工將加快實施“GOOD戰(zhàn)略”，即氣體運輸船、海工、海外業(yè)務和軍船業(yè)務。在氣體運輸船方面，重點開發(fā)新型LNG動力裝置、爭取訂單、增強盈利水平，并研發(fā)和承接LNG動力船舶和LNG燃料供應船；在海工方面，將致力于在巴西建造鉆井船和海工輔助船；在海外業(yè)務方面，除繼續(xù)提升中國企業(yè)的盈利水平，還將加快在巴西投資的當?shù)仄髽I(yè)發(fā)展；在軍船方面，將利用政策機遇增加潛艇業(yè)務，提高盈利。

為滿足業(yè)務發(fā)展需要，川崎重工對國內(nèi)外五家船廠進行了更為合理的產(chǎn)品定位，并且考慮了建造高附加值船型的潛在需求。日本2家船廠中，神戶船廠建造小型LNG船、LNG燃料供應船、海工輔助船和潛艇，坂出船廠批量建造大型LNG船、近海LNG船，未來還將建造穿梭LNG船。中國2家船廠將主要建造商船，如有需要，南通中遠川崎將有望建造LNG船、穿梭油船，大連中遠川崎未來也有可能建造LNG船或FPSO。此外，在巴西投資的EEP將根據(jù)當?shù)卣撸薪影臀鞯你@井船、FPSO和海工輔助船訂單。

6月底，三井造船也發(fā)布了中期經(jīng)營計劃（2013年7月～2017年3月），目標是年銷售額從2012財年的5771億日元，提高到2016財年的8500億日元。公司將開展“業(yè)務領域變革”和“商業(yè)模式創(chuàng)新”，把業(yè)務重點從核心制造業(yè)轉(zhuǎn)移到工程和商業(yè)服務，建立更加穩(wěn)定的收益結(jié)構。

在業(yè)務領域上，造船、機械等比重將有所降低，而工程裝備、海洋資源開發(fā)等將有所增長。2012財年，三井造船銷售額中造船與海工裝備占25%，機械占30%，工程裝備占15%，海洋資源開發(fā)占25%，其他占5%。新的經(jīng)營計劃中，2016財年造船與海工裝備比重將降低至15%，機械、工程裝備各占25%，海洋資源開發(fā)占30%。

從業(yè)務模式上，三井造船也將加快向工程和商業(yè)服務轉(zhuǎn)移。在經(jīng)營計劃中，三井提出要改變2012財年制造業(yè)務占45%、工程業(yè)務占35%、業(yè)務策劃/周邊服務事業(yè)占20%的狀況，2016財年三者所占比重將分別為30%、45%和25%。

節(jié)能環(huán)保型船舶和海工裝備是日本造船業(yè)今后重點發(fā)展的兩大戰(zhàn)略方向。三井造船當前面臨的主要問題，是如何借助船機和海工裝備領域的優(yōu)勢，增強企業(yè)競爭力。同時，提高盈利水平也是三井造船面臨的巨大挑戰(zhàn)。

在造船方面，三井造船將利用動力系統(tǒng)方面的研發(fā)優(yōu)勢，以環(huán)保型高附加值產(chǎn)品為發(fā)展重點，并且建立最優(yōu)生產(chǎn)體系。今后，日本兩家船廠將分別形成1～2種優(yōu)勢產(chǎn)品，與其他船企形成差異化。其中，玉野事業(yè)所將建立公務船、56型散貨船和66型散貨船的混合生產(chǎn)體系。2013年，公司還將進一步精簡船廠的建造流程，推進下屬船廠間的人員交流，以及繼續(xù)削減成本，改善盈利狀況。

在海工裝備方面，三井造船將加強與附屬公司MODEC的合作，并把設計和其他資源轉(zhuǎn)向海工領域。在具體項目上，公司將加快發(fā)展海上風電、FPSO、鉆井船及其他生產(chǎn)系統(tǒng)，以及深海探測裝備，如AUV（自主水下航行器）。

內(nèi)部分歧導致合并談判終止

今年，川崎重工與三井造船的合并談判，在日本造船界引起了廣泛關注。如果兩家企業(yè)成功合并，總銷售額規(guī)模將接近2萬億日元，與三菱重工不相上下。而且，合并后也確能在很大程度上增強船舶和海工領域的業(yè)務實力，更好地參與市場競爭。但由于川崎重工內(nèi)部分歧，最后還是使得合并談判無果而終。

6月中旬，川崎重工終止與三井造船的合并談判，并且撤換了包括社長在內(nèi)的三名高管。對此，川崎重工表示，除三名被撤高管外，其他所有董事會成員都反對合并，其中原因，一方面是川崎重工的造船業(yè)務比重較低（約7%），而且通過海外擴張已經(jīng)擴大了造船規(guī)模；另一方面，與三井造船合并對公司實施“GOOD戰(zhàn)略”中的氣體運輸船、海外業(yè)務和軍船業(yè)務的價值并不顯著，進行企業(yè)合并不會帶來期望的協(xié)同效果。除了以上兩點原因之外，當前市場形勢仍不明朗，造船業(yè)務收益不佳可能會對其他業(yè)務板塊構成拖累，或許也是川崎重工的顧慮之一。

發(fā)展趨勢與市場機遇促成造船合作

近期，川崎重工和三井造船已經(jīng)計劃開展造船合作。日本造船業(yè)發(fā)展的趨勢，以及LNG船市場需求增長所帶來的機遇，是促成雙方建立造船合作的兩大原因。

雖然川崎重工奉行“獨自發(fā)展”的策略，但是當前日本造船業(yè)正發(fā)生改變，合并重組或是業(yè)務合作，已經(jīng)成為日本造船企業(yè)增強實力、更好與中韓對手競爭的主要途徑之一。日本聯(lián)合造船（JMU）的成立，以及三菱重工與國內(nèi)外多加造船企業(yè)實施造船合作，都是典型案例。而且日本造船規(guī)模最大的今治，也已經(jīng)與三菱重工建立了多個船型領域的合作。

目前，日本船企普遍看好LNG船市場，預期未來幾年間新訂單需求將大幅增長。但是，與韓國競爭對手相比，日本船企在產(chǎn)能、成本等方面均處于劣勢。川崎重工與三井造船建立合作，首先選擇了LNG船領域，在Moss型液艙技術方面進行合作。將來，可能進一步擴大至海洋開發(fā)領域的海外項目和人員合作。這表明，雙方合并談判終止后，已經(jīng)轉(zhuǎn)為采取合作聯(lián)盟的政策發(fā)展造船業(yè)務。

川崎重工與三井造船由合并轉(zhuǎn)為造船合作，揭示出日本船企在發(fā)展策略選擇和制定決策時，一方面能夠深入分析自身情況，清晰地進行業(yè)務定位，另一方面也能夠結(jié)合外部形勢，為抓住市場機遇迅速做出決策。

上一輪國際造船市場繁榮時期，日本船企沒有如韓國、中國的船企一樣大規(guī)模投資硬件設施、擴張產(chǎn)能，雖然短期來看其市場份額受到巨大沖擊，但船市危機襲來，日本造船業(yè)所受到的沖擊相對韓國、中國也要小得多。同時，日本船企一直持續(xù)加強船型技術研發(fā)、新造船技術和工藝應用、造船效率提升，這也幫助其確保了很大程度上的競爭優(yōu)勢。

當前，我國船舶工業(yè)實施結(jié)構調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，正處于從造船大國向造船強國轉(zhuǎn)變的關鍵時期，必須以提高質(zhì)量和效益為中心，堅持內(nèi)涵式發(fā)展。對造船企業(yè)而言，結(jié)合自身特點，通過加快調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構向高端發(fā)展、實施創(chuàng)新驅(qū)動、提升造船技術和管理水平等途徑不斷提升企業(yè)的核心競爭力，才是正確的選擇。