華寶信托去年盈利下滑超五成 公司稱源自大量計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備

占昕

信托公司收入兩級分化加劇。去年盈利增幅前五名的公司增長超過七成;而華寶信托去年凈利潤為2.93億元，同比下滑超過五成，排名倒數(shù)。

面對盈利下滑的現(xiàn)狀，華寶信托在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，下滑的主要原因是公司大幅計(jì)提了風(fēng)險(xiǎn)撥備。但是，由于年報(bào)尚未正式披露，對方稱尚無法透露更多信息。

從以往的年報(bào)數(shù)據(jù)來看，近年來的華寶信托業(yè)績一直保持了穩(wěn)定的增長，凈利潤、手續(xù)費(fèi)及傭金率收入雖然在2014年有所回落，但同比降幅不超過10%。

在公司營收、信托業(yè)務(wù)收入整體變化不大的前提下，是什么原因?qū)е鹿拘枰蝗淮蠓鹊赜?jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備？業(yè)內(nèi)推測可能與公司對現(xiàn)有資產(chǎn)質(zhì)量的價(jià)值評估有關(guān)。

風(fēng)險(xiǎn)撥備力度加大

華寶信托母公司未審報(bào)表口徑顯示， 2015年華寶信托實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入合計(jì)13.05億元，同比降幅為1.89%;信托業(yè)務(wù)收入8.96億元，同比降幅為6.97%;凈利潤2.93億元，同比降幅為52.91%。

這是繼2014年公司凈利潤同比下滑9.03%，手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比下滑3.05%之后的再次下滑。

營業(yè)收入和信托收入降幅都在個(gè)位數(shù)，但是凈利潤的降幅卻超過了五成，是年前57家披露未經(jīng)審計(jì)年報(bào)數(shù)據(jù)的信托公司中降幅第二大的公司。

面對業(yè)績大幅下滑，華寶信托方面向記者表示，在經(jīng)濟(jì)下行及行業(yè)環(huán)境變化的背景下，本著對股東負(fù)責(zé)的態(tài)度，基于謹(jǐn)慎性原則，公司按最保守的預(yù)期大幅計(jì)提了風(fēng)險(xiǎn)撥備，從而導(dǎo)致2015年公司凈利潤出現(xiàn)下滑。

從5年年報(bào)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可見，2010～2014年華寶信托母公司的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備分別為1.81億元、2.28億元、3.51億元、4.24億元和5.03億元。

但是，由于信托公司預(yù)披數(shù)據(jù)中并未有“一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”一項(xiàng)，華寶信托母公司2015年究竟計(jì)提了多少風(fēng)險(xiǎn)撥備，目前尚不得知。

面對公司盈利下滑，華寶信托并未擔(dān)憂，公司稱“在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，公司延續(xù)了穩(wěn)健的展業(yè)路線，各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入與2014年相比基本持平?！?/p>

資產(chǎn)質(zhì)量或存風(fēng)險(xiǎn)

凈利潤的下降有蹤跡可尋。2015年年中，華寶信托的半年凈利就已同比下降約30%。

在與華寶信托的接觸中，公司多次向記者提出其所堅(jiān)持的穩(wěn)健與誠信經(jīng)營，并認(rèn)為本次計(jì)提從長遠(yuǎn)來看，或?qū)⒂兄诠靖€(wěn)健可持續(xù)地發(fā)展。

只是，突然大幅計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備，且對未來經(jīng)濟(jì)保守的判斷，在業(yè)內(nèi)人士和財(cái)稅專家看來，最直接反映的可能是其現(xiàn)有的資產(chǎn)質(zhì)量和價(jià)值可能出現(xiàn)問題。

“一般而言，計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備是一種主觀性判斷，目的是為還原現(xiàn)有資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，即對現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值存有疑問，或認(rèn)為因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)貶值的可能性較大。但是，主觀計(jì)提與客觀事實(shí)的走向是否一致，是提夠了還是沒提夠，真實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量是否會進(jìn)一步出現(xiàn)問題，這是無從判斷的?！北本┑囊晃回?cái)稅專家在接受記者采訪時(shí)說。

對于計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備，格上理財(cái)研究員王燕娛則表示主要是信托公司對不良資產(chǎn)或可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)提取賠償準(zhǔn)備，一方面是對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)測，另一方面也是增強(qiáng)了自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

“撥備計(jì)提都是按照監(jiān)管部門確定的標(biāo)準(zhǔn)對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行分類后，按標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)算的?！蓖跹鄪收f。

從中國信托業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)來看，截至2014年年末，行業(yè)信托賠償準(zhǔn)備余額為120.91億元，比2013年增加30.32億元，增幅33%，信托公司開始通過加大增資力度以及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提力度，通過進(jìn)一步擴(kuò)充實(shí)收資本和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，提升了行業(yè)整體化解風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的能力。

轉(zhuǎn)型有待考驗(yàn)

對于如何看待業(yè)績波動(dòng)與公司穩(wěn)定之間的關(guān)系，王燕娛指出，信托公司能否發(fā)展主要還是在于未來業(yè)務(wù)布局和實(shí)施，包括現(xiàn)在已經(jīng)有不少信托公司大幅增資、引入戰(zhàn)略合作等行為，都是決定其能夠穩(wěn)定發(fā)展的因素。

令人遺憾的是，在這次采訪中，對于公司未來戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)層面的情況，華寶信托婉轉(zhuǎn)回避了記者的提問。而不論轉(zhuǎn)型如何，2015年的華寶信托同樣經(jīng)歷了諸多變化。

2015年年初，在保持原股東持股比例不變的前提下，華寶信托將注冊資本金由人民幣20億元增加至人民幣37.44億元，一躍成為注冊資本實(shí)力在前十的信托公司。

而在數(shù)月之后，由于正常換屆、相關(guān)人員工作調(diào)整和原總經(jīng)理因個(gè)人請辭等原因，公司更換了主要領(lǐng)導(dǎo)，王成然董事長、王波總經(jīng)理履新。

“未來幾年是信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要階段，華寶信托將依托專業(yè)管理能力的優(yōu)勢和信托制度的優(yōu)勢，開拓多渠道、低成本的資金來源，根據(jù)項(xiàng)目客戶的實(shí)際需求，為其提供個(gè)性化定制的財(cái)富管理服務(wù)，以及結(jié)合其整體需求的全面金融解決方案。”去年年中，在對《投資者報(bào)》的回復(fù)中，華寶信托這樣寫道。