2012年中國鋼鐵企業(yè)重組事件分析

李擁軍

（作者為博士，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)綜合部）

2012年中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)重組處于持續(xù)推進(jìn)狀態(tài)，但與前幾年相比，2012年寶鋼、武鋼等大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)的重組步伐相對停滯，地方中小鋼鐵企業(yè)在重組方面表現(xiàn)相對活躍，基于鋼鐵主業(yè)的多元化重組初現(xiàn)端倪。

一、2012年鋼鐵企業(yè)主要重組事件分析

⒈鋼鐵企業(yè)主要重組事件回顧

2012年，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的兼并重組處于持續(xù)推進(jìn)狀態(tài)，被重組企業(yè)粗鋼產(chǎn)量規(guī)模有所下降，企業(yè)重組對提升粗鋼集中度指標(biāo)的推動(dòng)作用有所減弱。但企業(yè)重組的形式與內(nèi)容則進(jìn)一步豐富。2012年屬于產(chǎn)權(quán)非相關(guān)企業(yè)重組的重要事件有：

（1）4月18日，寶鋼集團(tuán)廣東韶關(guān)鋼鐵有限公司正式掛牌。4月19日，由寶鋼集團(tuán)有限公司（寶鋼湛江鋼鐵有限公司的名義）和廣鋼集團(tuán)（以廣州JFE鋼板有限公司50%股權(quán)的名義）共同出資組建的廣州薄板有限公司正式揭牌成立，雙方已于3月28日完成股權(quán)注資實(shí)繳。廣州薄板有限公司的成立標(biāo)志著寶鋼重組廣鋼已進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性的資源整合階段。寶鋼作為廣州JFE鋼板公司的中方股東，一方面要加快南沙第二條冷軋生產(chǎn)線的建設(shè)，另一方面要承擔(dān)起將廣州JFE鋼板公司打造為世界一流的冷軋企業(yè)的重任。

（2）2012年4月26日，湖北省經(jīng)信委復(fù)函十堰市政府，同意十堰市鋼鐵企業(yè)跨地區(qū)聯(lián)合重組方案，成立湖北丹福鋼鐵集團(tuán)。湖北丹福鋼鐵集團(tuán)是以湖北丹福鋼鐵集團(tuán)有限公司為核心企業(yè)，聯(lián)合十堰福堰鋼鐵有限公司、鄖縣榕峰鋼鐵有限公司、宜昌福龍鋼鐵有限公司3家短流程鋼鐵企業(yè)，以法人聯(lián)合的方式注冊成立的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。復(fù)函要求湖北丹福鋼鐵集團(tuán)2012年淘汰落后產(chǎn)能160萬噸，2013年淘汰限制類產(chǎn)能60萬噸；要求湖北丹福鋼鐵集團(tuán)加快推進(jìn)產(chǎn)能置換，建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求的先進(jìn)煉鋼、連鑄、軋鋼生產(chǎn)線。截止2012年底，湖北丹福鋼鐵集團(tuán)并沒有作為單一法人單位進(jìn)行產(chǎn)量的統(tǒng)計(jì)和上報(bào)。

（3）6月21日，甘肅省國資委將甘肅省新業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司持有的甘肅東興鋁業(yè)有限公司22.46%的股權(quán)和甘肅省國資委持有的32.54%股權(quán)，無償劃轉(zhuǎn)給酒鋼集團(tuán)公司。股權(quán)劃轉(zhuǎn)后，酒鋼持有東興鋁業(yè)100%的股權(quán)。要求酒鋼集團(tuán)公司按照《公司法》的規(guī)定，與東興鋁業(yè)建立母子公司管理體制，確保東興鋁業(yè)注冊地不變，獨(dú)立法人地位不變，生產(chǎn)經(jīng)營保持相對獨(dú)立，同時(shí)積極履行股東職責(zé)，實(shí)現(xiàn)對東興鋁業(yè)管人、管事、管資產(chǎn)的統(tǒng)一。甘肅東興鋁業(yè)有限公司2012年度已形成年產(chǎn)合金鋁85萬噸的生產(chǎn)能力。這標(biāo)志著酒鋼集團(tuán)公司已初步形成鋼鐵、鋁業(yè)并重的發(fā)展格局。

（4）7月19日，湖北省經(jīng)信委批復(fù)同意修訂后的《荊州市鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案》，即同意荊州群力鋼鐵有限公司下屬楚航、大仁、大元三家分公司經(jīng)過實(shí)質(zhì)性重組，整合成一家公司后，聯(lián)合石首順發(fā)鋼鐵有限公司等，組建荊州群力鋼鐵（集團(tuán)）有限公司。批復(fù)要求要求荊州群力楚航、大仁、大元三家企業(yè)，按照“等量置換”原則實(shí)施異地搬遷集中改造，建成一家有規(guī)模、上水平的鋼鐵企業(yè)。要求石首順發(fā)公司通過技術(shù)改造，進(jìn)一步提升裝備水平。在規(guī)劃項(xiàng)目建成投產(chǎn)后（2013年12月底以前），必須關(guān)閉兩家企業(yè)4個(gè)廠區(qū)，拆除全部煉鋼、軋鋼設(shè)備以及配套設(shè)施。按照《荊州市鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案》，荊州群力鋼鐵（集團(tuán)）有限公司將投資25億元至30億元，對群力金屬制品有限公司和石首順發(fā)鋼鐵有限公司實(shí)施技改，淘汰落后產(chǎn)能158萬噸。荊州群力鋼鐵（集團(tuán)）有限公司最終成為具有300萬噸年產(chǎn)能、年產(chǎn)值達(dá)120億元、產(chǎn)品多元化的中型民營鋼鐵企業(yè)集團(tuán)公司。截止2012年底，荊州群力鋼鐵（集團(tuán)）有限公司并沒有作為單一法人單位進(jìn)行產(chǎn)量的統(tǒng)計(jì)和上報(bào)。

（5）6月28日，由寶雞鈦業(yè)股份有限公司與太鋼不銹鋼股份有限公司共同出資組建的山西寶太新金屬開發(fā)有限公司揭牌。其中寶雞鈦業(yè)股份有限公司出資10200萬元,占注冊資本的51%；山西太鋼不銹鋼股份有限公司出資9800萬元,占注冊資本的49%。

（6）8月3日，沙鋼集團(tuán)與江蘇豐立集團(tuán)簽署重組框架協(xié)議。此次雙方簽署的意向性協(xié)議，并沒有明確具體的收購重組計(jì)劃，而是先從廢鋼、礦石等原料采購、開發(fā)方面入手，逐步進(jìn)行更全面深入的合作。豐立集團(tuán)目前的業(yè)務(wù)范圍涉及礦產(chǎn)資源開發(fā)、鋼鐵及煤炭貿(mào)易、廢鋼購銷加工、物流運(yùn)輸配送等領(lǐng)域，擁有國內(nèi)最大的廢鋼加工、再利用基地。2012年，豐立集團(tuán)回收、加工廢鋼鐵300萬噸左右，銷售礦石約在900萬噸，銷售煤炭約200萬噸。

（7）11月10日，江西萍鋼實(shí)業(yè)股份有限公司與方大集團(tuán)、飛尚集團(tuán)關(guān)于萍鋼股權(quán)重組簽約儀式在萍鄉(xiāng)市舉行，標(biāo)志著方大集團(tuán)成功入主萍鋼。根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，江西方大鋼鐵科技有限公司受讓飛尚集團(tuán)控股公司西藏華豪投資有限公司所轉(zhuǎn)讓的江西萍鋼實(shí)業(yè)有限公司的股份，方大特鋼科技股份有限公司合計(jì)持有41.49%的萍鋼股份（其中江西方大鋼鐵科技有限公司持有29.72%的萍鋼股份，遼寧方大集團(tuán)實(shí)業(yè)有限公司持有萍鋼11.77%的股份）。方大特鋼科技股份有限公司、江西萍鋼實(shí)業(yè)股份有限公司2012年粗鋼產(chǎn)量合計(jì)為1240.75萬噸，在全國粗鋼產(chǎn)量排名中位居第13位。但二者的產(chǎn)量在2012年底并沒有合并統(tǒng)計(jì)上報(bào)給鋼協(xié)。

上市公司八一鋼鐵收購南疆鋼鐵拜城公司、重慶鋼鐵集團(tuán)長壽新區(qū)鋼鐵資產(chǎn)并入重慶鋼鐵、遷鋼正式注入首鋼股份三起重組事件均是在同一個(gè)集團(tuán)口徑下的資源整合，而且各集團(tuán)下屬的各企業(yè)產(chǎn)量在2012年以前已合并統(tǒng)計(jì)，因此并不屬于產(chǎn)權(quán)非相關(guān)企業(yè)之間的重組，在此不予以描述和分析。

⒉重組事件的基本特性

（1）湖北省加大企業(yè)重組力度

湖北丹福鋼鐵集團(tuán)、荊州群力鋼鐵（集團(tuán)）有限公司的成立，以及于2012年8月起已開始運(yùn)作的湖北立晉鋼鐵集團(tuán)（缺少湖北省工信委的正式批復(fù)），表明湖北省各地方中小鋼鐵企業(yè)已開始進(jìn)行資產(chǎn)整合，并通過整合力求實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。但從規(guī)?？凑虾蟮男缕髽I(yè)集團(tuán)粗鋼產(chǎn)量規(guī)模基本都在300萬噸左右，核心企業(yè)均具有一定的產(chǎn)品差異化、區(qū)域市場占有率較高等優(yōu)勢。這種中小企業(yè)間的重組如果能夠真正實(shí)現(xiàn)先進(jìn)產(chǎn)能對落后產(chǎn)能的置換，則對地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極的現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)也強(qiáng)化了這些企業(yè)在所屬區(qū)域市場的產(chǎn)品優(yōu)勢。但從全局角度看，地方企業(yè)的做大做強(qiáng)，在一定程度上弱化了“領(lǐng)軍型”企業(yè)的市場引導(dǎo)優(yōu)勢，在一定程度上加劇了整個(gè)鋼鐵市場的競爭強(qiáng)度。

（2）基于產(chǎn)業(yè)鏈資源保障的縱向重組有所加強(qiáng)

寶雞鈦業(yè)股份有限公司與太鋼不銹鋼股份有限公司重組、沙鋼集團(tuán)與江蘇豐立集團(tuán)的重組均屬于具有上下游關(guān)聯(lián)性企業(yè)間的重組。沙鋼集團(tuán)與豐立集團(tuán)的重組，有利于雙方利用各自在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游的優(yōu)勢地位，完善產(chǎn)業(yè)鏈上的資產(chǎn)配置，發(fā)揮良好的協(xié)同效應(yīng)，加強(qiáng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)之間的互補(bǔ)性。2011年濟(jì)源鋼鐵公司與河南煤業(yè)化工集團(tuán)的重組、陜西鋼鐵集團(tuán)與陜西煤業(yè)化工集團(tuán)的重組更側(cè)重于上游能源企業(yè)對下游鋼鐵企業(yè)的整合，而2012年兩起上下游企業(yè)重組事件，更側(cè)重于資源的共享與協(xié)作。

（3）多元化重組初見端倪

酒鋼集團(tuán)公司對東興鋁業(yè)的重組是典型的多元化重組。酒鋼集團(tuán)公司得以推行多元化發(fā)展戰(zhàn)略，一方面與甘肅省政府積極培育本省范圍內(nèi)的“巨無霸”企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)聯(lián)，酒鋼集團(tuán)公司承載了實(shí)現(xiàn)“巨無霸”企業(yè)的艱巨任務(wù)，并由此得到省內(nèi)各級地方政府的支持。另一方面酒鋼集團(tuán)公司、東興鋁業(yè)的主體產(chǎn)業(yè)均在同一省內(nèi)，在人、財(cái)、物等資源整合上具有相對便利的條件。但多元化重組存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，由于兩個(gè)企業(yè)之間主業(yè)存在巨大差異，如何對共性資源進(jìn)行優(yōu)化，如何突出不同主業(yè)間的競爭優(yōu)勢，如何構(gòu)建高效的集團(tuán)管控體系，對重組雙方都是巨大考驗(yàn)。

（4）民營鋼鐵企業(yè)成為本年度企業(yè)重組的主角

7起重組事件中有4起與民營鋼鐵企業(yè)相關(guān)，其中方大集團(tuán)憑借其良好的資本優(yōu)勢、效益優(yōu)勢，重組了粗鋼生產(chǎn)規(guī)模達(dá)1000萬噸的江西萍鋼實(shí)業(yè)股份有限公司；沙鋼集團(tuán)連續(xù)多年在企業(yè)重組方面均有所“動(dòng)作”，并由先前的規(guī)模擴(kuò)張逐步轉(zhuǎn)入到上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)的資源整合；湖北兩個(gè)民營鋼鐵企業(yè)集團(tuán)的出現(xiàn)，更突顯了中小型民營鋼鐵企業(yè)試圖通過重組以期實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、主體工藝升級、規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)等目的，也表明各級地方政府無論是在國有鋼鐵企業(yè)重組還是民營鋼鐵企業(yè)重組中均具有政策導(dǎo)向和政策支持等決定性作用。

中小型民營鋼鐵企業(yè)的重組能否成功是需要時(shí)間來檢驗(yàn)的。如果僅僅是為規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的形式上的重組，并不是真正意義上的重組，更難以提升企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營水平，難以實(shí)現(xiàn)重組各方脫胎換骨式的發(fā)展，難以打造較為特色的企業(yè)競爭力。

二、企業(yè)重組的政策環(huán)境分析

2011年11月份發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》明確提出2015年鋼鐵行業(yè)前十家產(chǎn)業(yè)集中度要提高至60%。如果年產(chǎn)粗鋼在7億噸左右，則粗鋼產(chǎn)量前10家鋼鐵企業(yè)的年粗鋼生產(chǎn)規(guī)模平均水平為4200萬噸。2012年粗鋼產(chǎn)量前10家鋼鐵企業(yè)平均粗鋼產(chǎn)量 3292萬噸，距離4200萬噸的平均規(guī)模相差近1000萬噸。這需要國家和各級地方政府從政策層面進(jìn)行引導(dǎo)，對優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)集團(tuán)的擴(kuò)張給予實(shí)質(zhì)性的扶持。

⒈我國粗鋼產(chǎn)量進(jìn)入峰值平臺(tái)對提升集中度指標(biāo)的影響

從2012年起我國GDP增速已從原來超過10%的高速增長期轉(zhuǎn)入到7%-8%的中低速增長期，這個(gè)增長速度對鋼材的需求拉動(dòng)不是很明顯。而且從2011年開始，我國每億元GDP的鋼材消費(fèi)強(qiáng)度已由以前的1657噸降為1370噸，降低了287噸/億元。目前隨著高強(qiáng)鋼的發(fā)展、推廣和應(yīng)用，用鋼減量化趨勢越來越明顯。因此，今后我國鋼材市場不可能再有數(shù)量上的大幅度增長，鋼材需求將出現(xiàn)理性回歸，每年鋼材的需求增長速度可能保持在2%-3%左右，粗鋼產(chǎn)量亦將在較長時(shí)間內(nèi)維持在7億噸-8億噸水平，這意味著我國粗鋼產(chǎn)量和消費(fèi)從2013年起將進(jìn)入“峰值平臺(tái)”。

我國粗鋼產(chǎn)量和消費(fèi)進(jìn)入“峰值平臺(tái)”，對產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響是巨大的，這意味著粗鋼集中度指標(biāo)的提升不能再通過前5家、前10家鋼鐵企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資提高粗鋼產(chǎn)能的方式來實(shí)現(xiàn)，只能通過兼并重組的方式來實(shí)現(xiàn)，而且這種兼并重組將更多地發(fā)生在年產(chǎn)粗鋼300萬噸以上的企業(yè)之間。否則難以產(chǎn)生真正意義上的年產(chǎn)粗鋼5000萬噸級以上的領(lǐng)軍型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。

⒉當(dāng)前提高粗鋼產(chǎn)業(yè)集中度的政策環(huán)境

優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)提升中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)粗鋼集中度指標(biāo)涉及國家、地方及企業(yè)多個(gè)方面的關(guān)系。理順各方面關(guān)系是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的基本前提。同時(shí)真正意義上的企業(yè)重組是需要付出成本的，而且重組的過程中面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，特別是在被重組企業(yè)核心利益的調(diào)整上不僅面臨著來自企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還面臨著來自政府與社會(huì)的外部風(fēng)險(xiǎn)。

（1）國家政策層面控制鋼鐵企業(yè)數(shù)量增長、提升鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模已成主導(dǎo)方向

2011年10月，國家工信部發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》對鋼鐵企業(yè)重組的努力方向予以明確：①重點(diǎn)支持優(yōu)勢大型鋼鐵企業(yè)開展跨地區(qū)、跨所有制兼并重組。充分發(fā)揮寶鋼、鞍鋼、武鋼、首鋼等大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)的帶動(dòng)作用，形成3-5家具有核心競爭力和較強(qiáng)國際影響的企業(yè)集團(tuán)。②積極支持區(qū)域優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)兼并重組，大幅減少鋼鐵企業(yè)數(shù)量，促進(jìn)區(qū)域鋼鐵企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)升級，不斷提升發(fā)展水平，形成6-7家具有較強(qiáng)市場競爭力的企業(yè)集團(tuán)。

2012年7月，工信部發(fā)布淘汰落后產(chǎn)能公告，對2012年煉鐵、煉鋼、焦炭、鐵合金等19個(gè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單（第一批）予以公告。鋼鐵行業(yè)2012年第一批淘汰落后煉鋼產(chǎn)能涉及企業(yè)22家，累計(jì)產(chǎn)能769.4萬噸；第一批淘汰落后煉鐵產(chǎn)能涉及企業(yè)27家，累計(jì)產(chǎn)能1045.6萬噸。2012年9月，工信部正式公布《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件（2012年修訂）》，明確規(guī)定2010年普鋼企業(yè)粗鋼年產(chǎn)量100萬噸及以上，特鋼企業(yè)30萬噸及以上，且合金鋼比大于60%（不含合金鋼比100%的高速鋼、工模具鋼等專業(yè)化企業(yè)）。同時(shí)調(diào)整了環(huán)保審查要求和程序，將規(guī)范的重點(diǎn)放在現(xiàn)有企業(yè)各項(xiàng)關(guān)鍵性指標(biāo)的評價(jià)上?！朵撹F行業(yè)規(guī)范條件》與淘汰落后產(chǎn)能公告相配合，將在控制鋼鐵企業(yè)數(shù)量增長、提高長流程鋼鐵企業(yè)、特鋼企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模方面發(fā)揮積極的政策效應(yīng)。

2012年5月24日，國家發(fā)改委在其網(wǎng)站上公布，廣東湛江、廣西防城港鋼鐵基地項(xiàng)目申請報(bào)告已通過核準(zhǔn)。5月28日、5月31日，武鋼防城港鋼鐵基地項(xiàng)目、寶鋼湛江鋼鐵基地項(xiàng)目分別全面開工。6月，發(fā)改委出臺(tái)《關(guān)于支持新疆產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，提出在“十二五”期間，新疆鋼鐵產(chǎn)能總量要控制在2200萬噸以內(nèi)。上述事件表明，國家發(fā)改委對新建鋼鐵項(xiàng)目的支持主要取決于三點(diǎn)：一是新建的先進(jìn)產(chǎn)能要實(shí)現(xiàn)對落后產(chǎn)能的置換；二是新建產(chǎn)能有利于優(yōu)化全國范圍內(nèi)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局；三是要堅(jiān)決實(shí)施總量控制的原則，即使對目前的鋼鐵需求旺盛地區(qū)也要嚴(yán)格控制新建產(chǎn)能的規(guī)模，防止形成新的產(chǎn)能過剩。

（2）省級政府重在控產(chǎn)能優(yōu)結(jié)構(gòu)

2012年2月，山東省出臺(tái)《關(guān)于貫徹落實(shí)山東省鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整試點(diǎn)方案的實(shí)施意見》，提出通過減量調(diào)整、低碳發(fā)展、機(jī)制創(chuàng)新，把山東初步建設(shè)成全國鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整先行區(qū)、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范區(qū)、碳排放考核示范基地，成為全國重要的現(xiàn)代化綠色鋼鐵制造基地。10月，山東省人民政府印發(fā)的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)淘汰壓縮落后產(chǎn)能實(shí)施方案》提出，“十二五”期間，山東省將壓縮鋼鐵產(chǎn)能1000萬噸以上，將該省鋼鐵產(chǎn)能總規(guī)?？刂圃?000萬噸。11月，山東省政府發(fā)布《鋼鐵企業(yè)兼并重組實(shí)施方案》，到2015年，山東省將在著力打造特大型鋼鐵集團(tuán)山東鋼鐵集團(tuán)的同時(shí)，組建淄博、濰坊、萊蕪、臨沂、濱州5個(gè)區(qū)域性鋼鐵企業(yè)集團(tuán)，全省鋼鐵總規(guī)?？刂圃?000萬噸。

2012年7月，上海市政府與寶鋼集團(tuán)有限公司就推進(jìn)上海寶山地區(qū)鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整簽署合作協(xié)議。預(yù)計(jì)2012年至2017年，上海將減少鐵產(chǎn)能總量約580萬噸、減少鋼產(chǎn)能總量約660萬噸。

通過上述分析可知，國家及各地方政府在提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度指標(biāo)方面更多地是確立了表觀性集中度指標(biāo)的目標(biāo)值，或是對本省內(nèi)的企業(yè)分區(qū)域進(jìn)行重組，但對重組的模式、重組后企業(yè)資源的整合卻很少涉及，缺少推進(jìn)企業(yè)重組的可操作性措施。

三、鋼鐵行業(yè)困境下的企業(yè)重組

大型鋼鐵企業(yè)重組步伐的趨緩，直接導(dǎo)致粗鋼集中度指標(biāo)的停滯，甚至是下降。導(dǎo)致大型鋼鐵企業(yè)重組事件下降的因素有很多，社會(huì)輿論普遍將行業(yè)困境、國有鋼鐵企業(yè)效益不盡理想列為最根本性的原因。但是日本新日鐵和住友金屬卻在行業(yè)困境中實(shí)現(xiàn)了由表及里的深度重組，成為了世界第三大粗鋼生產(chǎn)企業(yè)。這表明行業(yè)困境并不是阻礙企業(yè)重組的最根本性原因。阻礙重組的最根本性原因是企業(yè)能否通過重組提升競爭力，即重組效果決定了企業(yè)的重組動(dòng)力，如果重組會(huì)增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)，那么企業(yè)對重組是缺少動(dòng)力的。

1.對現(xiàn)有企業(yè)重組模式的分析

從2011年起，伴隨著鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的低迷，武鋼、鞍鋼、首鋼等國有大型鋼鐵企業(yè)的重組擴(kuò)張步伐相對趨緩。寶鋼組建廣州薄板有限公司亦是前些年重組事件的延續(xù)，表明我國鋼鐵企業(yè)重組已涉及到企業(yè)核心利益的重組與調(diào)整。重組能否順利進(jìn)行，主要取決于企業(yè)重組能否實(shí)現(xiàn)真正意義的“合二為一”。

在行業(yè)效益好的時(shí)候，企業(yè)重組通常表現(xiàn)為四種類型：一是各個(gè)企業(yè)或多或少都有盈利，如果企業(yè)重組僅是實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)量報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表的合并，并不涉及被重組企業(yè)核心利益調(diào)整，亦為重組各方所接受，對被重組企業(yè)而言最大的收益是獲得了規(guī)模上增長；二是重組企業(yè)承諾對被重組企業(yè)進(jìn)行改造和規(guī)模上的提升，并獲得被重組企業(yè)所在地方政府的支持；三是同一省內(nèi)產(chǎn)權(quán)背景相似的企業(yè)進(jìn)行重組，并進(jìn)行實(shí)質(zhì)性資源整合；四是一些優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)對競爭對手實(shí)現(xiàn)“競爭性收購”，如米塔爾對安賽樂的收購，這種收購?fù)ǔ?huì)受到被重組方的抵制，但是重組方將會(huì)通過對被重組企業(yè)的資源整合，以期實(shí)現(xiàn)“1+1＞2”的目標(biāo)。我國前幾年在行業(yè)效益好的時(shí)候進(jìn)行的重組多屬于前三種類型，第四種類型在我國沒有出現(xiàn)過。

2.企業(yè)重組的規(guī)模效益需要以資源整合做支撐條件

在行業(yè)形勢較為嚴(yán)峻行業(yè)整體效益偏低時(shí)，理論上講是企業(yè)間進(jìn)行重組的最佳時(shí)機(jī)，但是嚴(yán)峻的行業(yè)形勢對重組的質(zhì)量提出了更高的要求，此時(shí)推動(dòng)重組更需要突出依托重組提升企業(yè)競爭力的內(nèi)涵，更需要打破常規(guī)的資源整合，即真正意義上的企業(yè)重組必須是重組雙方實(shí)現(xiàn)采購資源、市場資源的整合。

日本新日鐵和住友金屬在行業(yè)困境下實(shí)現(xiàn)的重組是值得我們學(xué)習(xí)和借鑒的。新日鐵住金對企業(yè)重組做了很好的經(jīng)濟(jì)效益評估，即通過重組降低整個(gè)集團(tuán)的運(yùn)行成本：

①通過整合技術(shù)和研發(fā)，降低成本。主要措施是使用低等級原料；提高工藝流程效率；提高軋鋼效率；生產(chǎn)高功能產(chǎn)品；增強(qiáng)制造工藝技術(shù)開發(fā)；提高勞動(dòng)生產(chǎn)率等。通過這些措施每年節(jié)約600億日元左右。

②建立最佳的生產(chǎn)系統(tǒng)。主要措施主要包括停止一些設(shè)備的運(yùn)行來使固定成本最佳化；對生產(chǎn)線任務(wù)進(jìn)行最佳配置，提高高收益產(chǎn)品產(chǎn)量；加強(qiáng)各鋼廠（生產(chǎn)基地）之間的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)高效低成本操作；避免冗余投資等。通過這些措施每年節(jié)約600億日元左右。

③降低采購成本。在原料采購方面的主要措施是提高運(yùn)輸效率。在設(shè)備和材料采購方面，進(jìn)行集中采購，招標(biāo)，根據(jù)采購量要求折扣等。這些措施預(yù)計(jì)每年將節(jié)約300億日元左右。

④提高總部運(yùn)行效率。主要措施是整合和提高總部以及海內(nèi)外分公司的效率，減少一般行政支出和系統(tǒng)開發(fā)成本。這些措施預(yù)計(jì)每年將節(jié)約300億日元左右。

⑤集團(tuán)公司內(nèi)各公司的整合、重組以及聯(lián)合。主要措施是集團(tuán)公司間的整合和重組；集團(tuán)內(nèi)擴(kuò)大聯(lián)合，包括運(yùn)輸、加工、設(shè)備、分析等。這方面的措施預(yù)計(jì)每年將節(jié)約200億日元左右。

通過上述五方面資源整合，新日鐵住金通過重組將降低2000億日元的運(yùn)行成本。這也是企業(yè)重組帶給新日鐵住金實(shí)實(shí)在在的效益，從而從增強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢、打造世界領(lǐng)先的成本競爭力、優(yōu)化煉鐵，煉鋼和軋鋼生產(chǎn)流程、實(shí)施全球化戰(zhàn)略以及發(fā)揮整合優(yōu)勢五個(gè)方面提升新日鐵住金的鋼鐵業(yè)務(wù)競爭力。

新日鐵住金的重組案例提示我們：在行業(yè)形勢嚴(yán)峻情況下進(jìn)行的企業(yè)重組必須要通過業(yè)務(wù)流程重組實(shí)現(xiàn)真正意義上的重組。提高企業(yè)重組的集團(tuán)效果，要重在理順集團(tuán)的管理層次，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)主體業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)劃、協(xié)調(diào)發(fā)展。目前國內(nèi)鋼鐵企業(yè)在重組方面往往對重組目標(biāo)做定性的描述，但對重組后的資源整合、成本節(jié)約難以進(jìn)行定量化的測算，這反映出中國鋼鐵企業(yè)在重組方面缺少完整的企業(yè)重組方案和定量化的評估體系。

3.多元化地推進(jìn)鋼鐵企業(yè)重組

目前，國有大型鋼鐵企業(yè)在企業(yè)重組方式相對止步的態(tài)勢提示我們：中國鋼鐵企業(yè)的重組已到了必須進(jìn)行實(shí)質(zhì)性重組的階段；到了必須打破地方利益分割、實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一化、規(guī)范化運(yùn)作的階段。這說明企業(yè)重組的推進(jìn)不僅是企業(yè)自身的事情，而是全社會(huì)的事情，需要各級政府以大局為重，努力打造公平的市場經(jīng)濟(jì)秩序與市場環(huán)境，推進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)的快速成長與壯大。同時(shí)要求我們在重組方式上更加多樣化。

多元化重組一：培育專項(xiàng)鋼鐵產(chǎn)品的優(yōu)勢集團(tuán)。鋼鐵企業(yè)重組在突出粗鋼生產(chǎn)規(guī)模提升的同時(shí)，更要強(qiáng)化針對基于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化的企業(yè)重組，即優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)要加大對同類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的重組力度，做專項(xiàng)產(chǎn)品的優(yōu)勢集團(tuán)。專項(xiàng)產(chǎn)品的優(yōu)勢集團(tuán)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是通過產(chǎn)品的“人無我有”、“人有我精”，引導(dǎo)客戶需求，形成對客戶需求的壟斷。對客戶需求的壟斷背后是企業(yè)要具有強(qiáng)大的產(chǎn)品研發(fā)能力和生產(chǎn)管理上的快速反應(yīng)、整體協(xié)調(diào)能力；二是主導(dǎo)產(chǎn)品在細(xì)分市場中具有壟斷性。企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品在某一區(qū)域市場形成市場占有率的相對壟斷，在某一應(yīng)用領(lǐng)域形成產(chǎn)品應(yīng)用與服務(wù)的相對壟斷，則該企業(yè)會(huì)在此細(xì)分市場中占據(jù)較高“話語權(quán)”，保證本企業(yè)收益的穩(wěn)定性，并真正提高優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)在某項(xiàng)產(chǎn)品上的市場影響力。

多元化重組二：打破省與省的界限，推進(jìn)跨區(qū)域重組。國家及各級地方政府要鼓勵(lì)優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)在全國范圍形成區(qū)域市場的合理布局，要重點(diǎn)在全國六大區(qū)域（東北、華北、華東、華中、西北、西南）內(nèi)培育區(qū)域型龍頭鋼鐵企業(yè)。不要再鼓勵(lì)省內(nèi)企業(yè)的重組，這樣只會(huì)加劇“諸候割據(jù)”，不利于全國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的統(tǒng)一與協(xié)調(diào)。跨區(qū)域重組的直接效果是重組企業(yè)實(shí)現(xiàn)了各生產(chǎn)基地的合理化布局，這一方面會(huì)提高重組企業(yè)快速響應(yīng)市場的能力，另一方面會(huì)降低重組后的新企業(yè)集團(tuán)的物流成本，提升在某一區(qū)域市場的議價(jià)空間，對競爭對手形成相對價(jià)格優(yōu)勢。

多元化重組三：強(qiáng)化基于企業(yè)資源整合的企業(yè)重組效果。近幾年國內(nèi)多數(shù)國有企業(yè)的重組很難觸及企業(yè)核心業(yè)務(wù)流程再造、核心利益的調(diào)整，即重組企業(yè)與被重組企業(yè)之間通常是“1+1+1+……+1”式的模式，是企業(yè)規(guī)模與企業(yè)個(gè)數(shù)的簡單疊加。而且企業(yè)規(guī)模越大，隨之而來的是集團(tuán)管理成本的上升，企業(yè)成員間的文化沖突、利益沖突都會(huì)有所增長，特別是不同區(qū)域的大型鋼鐵企業(yè)之間的重組，在協(xié)調(diào)統(tǒng)一采購、統(tǒng)一銷售、優(yōu)化區(qū)域分工方面存在種種難度，這對整個(gè)集團(tuán)的運(yùn)行能力是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。真正的企業(yè)重組是要進(jìn)行充分的資源整合，重組后新企業(yè)要做到人財(cái)物、責(zé)權(quán)利的統(tǒng)一。企業(yè)內(nèi)部要通過流程再造實(shí)現(xiàn)運(yùn)行成本的降低，這必然涉及被重組企業(yè)核心利益的調(diào)整，這需要重組雙方、各級政府的魄力與智慧。