2013年上半年全國(guó)水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告

2013年上半年，在全國(guó)經(jīng)濟(jì)增速整體放緩的情況下，全國(guó)水泥產(chǎn)量依舊達(dá)到了10.96億噸，同比增長(zhǎng)9.67%，保持了接近兩位數(shù)的較快增長(zhǎng)速度，在全國(guó)工業(yè)產(chǎn)品增速中排名靠前。

在行業(yè)整體效益前4個(gè)月同比去年大幅下滑情況下，直到5月份實(shí)現(xiàn)了扭轉(zhuǎn)，行業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)152.79億元，同比增長(zhǎng)1%，比去年略有好轉(zhuǎn)。全國(guó)效益情況表現(xiàn)區(qū)域分化，整體表現(xiàn)為南部好于北部，東部好于西部，部分省份區(qū)域表現(xiàn)突出。

一、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速呈放緩趨勢(shì)

從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2013年上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，雖然上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為7.6%，超過了中央政府設(shè)定的7.5%的目標(biāo)，但第二季度增長(zhǎng)率只有7.5%，低于一季度的7.7%，而一季度又低于去年四季度的7.9%。整體來看，經(jīng)濟(jì)增速呈不斷下降的趨勢(shì)，且第二季度的7.5%大幅低于市場(chǎng)預(yù)期的7.7%，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不容樂觀。

2013年1～6月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）181318億元，同比名義增長(zhǎng)20.1%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)20.1%），增速比1～5月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。投資增速已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月呈緩慢下降趨勢(shì)，6月份已經(jīng)是連續(xù)12個(gè)月的最低值。

分地區(qū)看，1～6月份，東部地區(qū)投資86741億元，同比增長(zhǎng)18.7%，增速比1～5月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)投資49509億元，增長(zhǎng)23.6%，增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)投資44170億元，增長(zhǎng)22.7%，增速與上月持平。

2013年房地產(chǎn)投資表現(xiàn)明顯好于2012年。投資增速均保持了20%以上的增長(zhǎng)速度。

2013年1～6月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資36828億元，同比名義增長(zhǎng)20.3%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)20.3%）。東部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資21140億元，同比增長(zhǎng)18.7%，增速比1～5月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資7645億元，增長(zhǎng)20.8%，增速回落1.0個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資8043億元，增長(zhǎng)24.3%，增速提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。

二、水泥產(chǎn)量保持較快增長(zhǎng)，超出年初預(yù)期

2013年全國(guó)累計(jì)完成水泥產(chǎn)量達(dá)10.96億噸，同比增長(zhǎng)9.67%，呈現(xiàn)出接近兩位數(shù)的增長(zhǎng)，超出年初6～8%的增長(zhǎng)預(yù)期。水泥熟料產(chǎn)量6.47億噸，同比增長(zhǎng)4.15%，低于水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)。說明全國(guó)以低標(biāo)號(hào)為主的產(chǎn)品市場(chǎng)依舊呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)問題依舊突出，重點(diǎn)工程開工不足，新建項(xiàng)目數(shù)量萎縮。

從區(qū)域來看，市場(chǎng)分化嚴(yán)重。西南和西北地區(qū)產(chǎn)量增長(zhǎng)最快，分別達(dá)到15.7%和13.6%高速增長(zhǎng)；而東北和華北呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，分別下降6%和0.9%。中南和華東繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，達(dá)到11%的增速。

從分省市看，產(chǎn)量前十的省份與去年基本相同，沒有變化。從產(chǎn)量增長(zhǎng)來看，有8個(gè)省漲幅超過20%，其中貴州省以34%的超高速增長(zhǎng)位居各省排名第一。有四個(gè)省呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，黑龍江下滑幅度最大，同比去年下降22%以上，其次是河北下滑超過了5%。

三、水泥投資繼續(xù)走弱，區(qū)域存在差異

2013年上半年全國(guó)水泥投資完成560億元，同比下降9.45%。下降幅度比去年同期進(jìn)一步拉大。從投資區(qū)域來看，東北呈明顯增長(zhǎng)，但投資總額不高，投資主要在華東和中南地區(qū)，但也呈負(fù)增長(zhǎng)，其次是西部地區(qū)。另外，隨著環(huán)保壓力的逐漸增強(qiáng)，企業(yè)在節(jié)能減排和環(huán)保方面的投入也逐步加大。

新增產(chǎn)能方面，據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2013年上半年全國(guó)新投產(chǎn)生產(chǎn)線32條，熟料年設(shè)計(jì)產(chǎn)能3884萬噸。一半以上的產(chǎn)能集中在西部省份，其中，貴州、新疆是投放最多的兩個(gè)省份，新投放熟料年設(shè)計(jì)產(chǎn)能均超過600萬噸。按現(xiàn)有項(xiàng)目推算，預(yù)計(jì)全年將有1.2億噸的新增熟料產(chǎn)能。

四、經(jīng)濟(jì)效益比上年略有好轉(zhuǎn)，呈現(xiàn)區(qū)域分化

2013年前5個(gè)月行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入3400億元，同比增長(zhǎng)5.34%，華北地區(qū)是唯一收入呈負(fù)增長(zhǎng)地區(qū)，產(chǎn)量和價(jià)格雙重下跌是該地區(qū)收入下降的原因。西南和西北收入增長(zhǎng)快速，超過2位數(shù)增長(zhǎng)，產(chǎn)量和價(jià)格的雙回升是主因。

2013年前5個(gè)月全國(guó)水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額152.8億元，略高于2012年，同比增長(zhǎng)1%，從同期產(chǎn)量增長(zhǎng)9%相比，顯現(xiàn)水泥量增價(jià)跌現(xiàn)象。

分區(qū)域市場(chǎng)來看，效益指標(biāo)分化差異大，整體表現(xiàn)為南部好于北部，東部好與西部，個(gè)別省份表現(xiàn)突出。

華東、中南仍是以產(chǎn)量?jī)?yōu)勢(shì)和較為穩(wěn)定的價(jià)格為全國(guó)利潤(rùn)貢獻(xiàn)大區(qū)，利潤(rùn)總額分別為72和52億元，合計(jì)占全國(guó)接近81%。西南地區(qū)同比去年有很大改善，不僅實(shí)現(xiàn)同期扭虧為盈，而且實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)24億元，僅低于華東和中南。在西南地區(qū)集中度大幅度的提高和云貴的需求迅速增長(zhǎng)的雙重作用下，西南地區(qū)大部分保持了較好的盈利能力。

分省來看，31個(gè)省有17個(gè)省同比去年增長(zhǎng)，14個(gè)省同比去年下降。10個(gè)省全行業(yè)虧損，10個(gè)虧損省份里面有9個(gè)位于我國(guó)北部省份。

山東省繼續(xù)以26.6億元位居各省排名第一位，其次是河南和安徽，分別為20和16億元位居第二和第三。但前三位利潤(rùn)同比去年均呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，說明該地區(qū)盈利能力有所下降，四川省以14億上升到第五位，價(jià)格的好轉(zhuǎn)幫助了四川重回利潤(rùn)前五。

值得注意的是，今年利潤(rùn)增速排名靠前的省份，如云南、甘肅、貴州，主要是去年這些省份整體處于低迷，去年要么微利，要么行業(yè)虧損，說明這些省份更多的是改善性增長(zhǎng)，通過集中度的改善，行業(yè)自律的加強(qiáng)，使得價(jià)格有所回升。

五、水泥價(jià)格總體低位，開始逐步走高

整體來看，2013年上半年，水泥價(jià)格呈現(xiàn)低位震蕩走勢(shì)，區(qū)域市場(chǎng)表現(xiàn)各有不同。

據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上半年全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格為319.16元/噸（含稅，下同），與去年同期相比下跌8.6%，低于2011年最高水平75元/噸，略高于2008年，在過去七年中處于中等水平。

一季度全國(guó)水泥價(jià)格延續(xù)上年底走勢(shì)繼續(xù)下跌，環(huán)比上年四季度回落4.4個(gè)百分點(diǎn)，基本與2012年三季度最低點(diǎn)持平，成交價(jià)格為316元/噸。一季度價(jià)格走低有季節(jié)性因素影響，春節(jié)期間，下游需求較弱，企業(yè)為減輕庫存壓力，致使價(jià)格走低。

進(jìn)入二季度，隨著下游需求增加，水泥價(jià)格有所提升，成交價(jià)格為331元/噸，環(huán)比一季度上漲1.54%。在4月下游需求啟動(dòng)時(shí)，表現(xiàn)最為突出的是農(nóng)村市場(chǎng)，強(qiáng)勁的需求帶動(dòng)多數(shù)地區(qū)低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格先行走高；5月基建和房地產(chǎn)項(xiàng)目需求雖有增加，但不夠旺盛，未能繼續(xù)推高水泥價(jià)格，保持平穩(wěn)運(yùn)行；進(jìn)入6月份，受中高考、農(nóng)忙和雨水天氣等不利因素影響，價(jià)格再次出現(xiàn)小幅回落。從一二季度水泥價(jià)格對(duì)比看，漲幅與跌幅相當(dāng)，價(jià)格維持在310-330元/噸之間，恢復(fù)到往年正常淡旺季價(jià)格波動(dòng)狀態(tài)。

上半年，六大區(qū)域月水泥價(jià)格走勢(shì)不盡相同。數(shù)據(jù)顯示，上漲趨勢(shì)最為明顯的是東北和西南地區(qū)，1～4月價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，5～6月價(jià)格上升較為明顯，幅度50元/噸，價(jià)格上漲主要受益于行業(yè)自律和企業(yè)集中度提高；價(jià)格下跌最為明顯的是西北，4～6月需求旺季出現(xiàn)走低，跌幅在30-40元/噸，上半年西北地區(qū)新增產(chǎn)能1035萬噸，占全國(guó)27%，產(chǎn)能集中釋放是導(dǎo)致價(jià)格走低的主要原因；華東地區(qū)價(jià)格走勢(shì)相對(duì)健康，呈現(xiàn)抑揚(yáng)交錯(cuò)態(tài)勢(shì)，符合季節(jié)性規(guī)律。有如此好的表現(xiàn)，一方面是區(qū)域沒有新增產(chǎn)能，另一方面是下游需求略好于預(yù)期；中南和華北在1～3月走低后，進(jìn)入4～6月仍未有較好的表現(xiàn)，在底部盤整為主。華北地區(qū)價(jià)格偏低，主要是由于下游需求較弱和上年新增產(chǎn)能較多，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重。

雖然上半年全國(guó)水泥價(jià)格整體相對(duì)弱勢(shì)，但部分省份價(jià)格走勢(shì)還是遠(yuǎn)超預(yù)期，如貴州、吉林和甘肅等。貴州省價(jià)格上漲幅度最大，累計(jì)上調(diào)100元/噸，6月份成交價(jià)格近400元/噸，企業(yè)盈利較前兩年大幅提升。價(jià)格上調(diào)一方面得益于當(dāng)?shù)卣哟笸顿Y，水泥需求大幅上升，即使在6月消費(fèi)淡季，下游需求也未出現(xiàn)明顯減弱；另一方面貴州省今年新增產(chǎn)能分布均勻，未集中在某一時(shí)段或某一區(qū)域釋放，在市場(chǎng)需求較為旺盛的情況下得到快速消化。

吉林是全國(guó)價(jià)格最高的省份，上半年共上調(diào)兩次，累計(jì)幅度70元/噸，市場(chǎng)成交價(jià)450～500元/噸，如此高的價(jià)格并沒有使企業(yè)利潤(rùn)增加，相反與去年同期相比，利潤(rùn)下降12%。主要原因：一方面受今年北方天氣較冷影響，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)生產(chǎn)線一直停產(chǎn)到4月份，進(jìn)入5月以后才陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)線；另一方面受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，重點(diǎn)工程和房地產(chǎn)項(xiàng)目施工速度放緩，致使水泥需求同比下降。

表現(xiàn)最差的省份是重慶、湖南和廣西，從年初開始至6月份結(jié)束，價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)下跌，不同地區(qū)價(jià)格累計(jì)下跌50～70元/噸，銷售價(jià)格基本都是成本線或是虧損。重慶合川和湖南道縣P.O42.5散裝出廠價(jià)格最低有190～200元/噸。價(jià)格下跌最主要原因是區(qū)域產(chǎn)能已經(jīng)嚴(yán)重過剩，又有新增產(chǎn)能釋放，加之市場(chǎng)需求略顯疲軟，企業(yè)之間惡性競(jìng)爭(zhēng)致使價(jià)格大幅走低。

六、水泥進(jìn)出口量增價(jià)落，用戶穩(wěn)定

上半年，水泥及熟料進(jìn)出口有明顯增長(zhǎng)，水泥出口522.6萬噸，同比增長(zhǎng)26%，熟料出口135.4萬噸，同比增長(zhǎng)21.25%。出口價(jià)格同比去年也有明顯回落，水泥總體價(jià)格從去年噸64.83美元下降到57.88美元，熟料從噸46.61美元下降到45.2美元。主要出口國(guó)家與去年基本一致，只是出口量都有明顯增長(zhǎng)。

七、下半年形勢(shì)展望

預(yù)計(jì)下半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體平衡，但短期刺激需求政策出臺(tái)概率也很小，政策將繼續(xù)在穩(wěn)增長(zhǎng)和調(diào)結(jié)構(gòu)之間保持平衡。因此，預(yù)測(cè)下半年市場(chǎng)需求不再有新的增長(zhǎng)。

行業(yè)將承受產(chǎn)能過剩、資金短缺、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)約束，甚至部分地區(qū)需求放緩的困擾，當(dāng)然不同地區(qū)仍會(huì)有不同表現(xiàn)。哪個(gè)區(qū)域?qū)π略霎a(chǎn)能增長(zhǎng)控制好，行業(yè)自律做得好，就會(huì)有所表現(xiàn)，預(yù)計(jì)華東、華南和西南地區(qū)都將會(huì)好于上半年。

金融改革的利率市場(chǎng)化也將對(duì)下半年的水泥投資市場(chǎng)產(chǎn)生新的影響。全行業(yè)效益有望與去年持平或略增，但不同大企業(yè)的市場(chǎng)布局差異和在區(qū)域市場(chǎng)中發(fā)揮行業(yè)自律主導(dǎo)作用不同時(shí)，企業(yè)的效益會(huì)有明顯差異。企業(yè)的兼并重組力度顯示著對(duì)未來市場(chǎng)的控制力度。