略論中小企業(yè)融資與對(duì)策

李 蓉

（四川禾豐裝飾工程有限公司，四川 成都610000）

一、引言

近年來中小企業(yè)取得迅速發(fā)展，為國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)以及自主創(chuàng)新能力的提高做出了巨大貢獻(xiàn)，中小企業(yè)生存與發(fā)展的社會(huì)環(huán)境、信用環(huán)境和政策環(huán)境有了一定的改善,但與此同時(shí)，中小企業(yè)特有的經(jīng)濟(jì)地位和產(chǎn)權(quán)特質(zhì)又決定了它有著不同于傳統(tǒng)企業(yè)的特殊融資需求，現(xiàn)有金融體制難以為其提供充足的金融資源。這一矛盾使得我們必須提升中小企業(yè)融資能力，建立中小企業(yè)金融支持體系，緩解中小企業(yè)的融資約束，消除影響其發(fā)展的金融瓶頸。

二、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

(一)中小企業(yè)資金來源單一、融資渠道狹窄

目前中小企業(yè)融資渠道狹窄, 其發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累,即中小企業(yè)內(nèi)源融資比例過高,外源融資比例相對(duì)不足;外源融資中缺乏直接融資渠道, 間接融資主要還是依賴于金融機(jī)構(gòu)的貸款。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道,但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金,而很少提供長期信貸。根據(jù)調(diào)查,我國中小企業(yè)獲得資金的來源過于單一,有6517%的企業(yè)融資主要是依靠各類金融機(jī)構(gòu)貸款,企業(yè)的權(quán)益性融資占3313%,其他來源融資占1614%,債券類融資最少,僅占118%。另外,在商業(yè)銀行內(nèi)部,國有銀行和中小商業(yè)銀行比例結(jié)構(gòu)失調(diào)。中小銀行的主要貸款對(duì)象是中小企業(yè),但其目前的發(fā)展?fàn)顩r與中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用不相符。我國的四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行無論是從資產(chǎn)總額還是貸款總額,都居于壟斷地位。銀行信貸在中國企業(yè)融資總額中占90%左右份額,而銀行信貸的75%左右又由四大國有商業(yè)銀行提供。中小商業(yè)銀行雖然資產(chǎn)總額和貸款總額近幾年一直處于上升地位,但規(guī)模還是偏小。

我國中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)和其獲得的金融資源極不相稱。國有銀行貸款向國有企業(yè)傾斜的政策以及來自證券市場(chǎng)的歧視性待遇使中小企業(yè)陷入融資困境,加上過分限制發(fā)展中小民營金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動(dòng),導(dǎo)致了中小企業(yè)融資渠道不暢,制約著中小企業(yè)的發(fā)展。

(二)中小企業(yè)融資以內(nèi)源融資為主

企業(yè)的融資分為內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資主要是指企業(yè)通過內(nèi)部自留資金進(jìn)行再投資，而外源融資是指企業(yè)通過銀行信貸等金融部門來進(jìn)行資金的籌借，目前看來，中小企業(yè)融資主要是內(nèi)源融資，即通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動(dòng)資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資和向關(guān)系人借貸。這兩種方式的利率一般均高于同期貸款利率，在當(dāng)前的民間借貸中具有一定的典型性。但是這種方式往往成本比較高，籌借的時(shí)間比較長，并且有很大的風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)又因?yàn)槊耖g力量有限，籌集的資金往往難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要，但是中小企業(yè)面臨資金困境的時(shí)候往往不得已而為之，目前我國大部分中小企業(yè)的內(nèi)源融資都是其主要的融資方式。

(三)相對(duì)成本較高，貸款門檻過高

由于中小企業(yè)的貸款金額較小，所以就降低了銀行的相對(duì)收入，因此很多商業(yè)銀行或擔(dān)保公司抓住中小企業(yè)貸款難這一弱點(diǎn)，在貸款洽談過程中故弄“彈性障礙”，從而加大企業(yè)洽談的業(yè)務(wù)支出或出現(xiàn)信用擔(dān)保金比例過高等問題。從借款人的角度來說，貸款金額越小，單位資金的融資管理成本就越高。這也導(dǎo)致了銀行貸款重“大額”、輕“小額”的現(xiàn)象，許多金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪大企業(yè)貸款而惜貸于小企業(yè)。當(dāng)前，國內(nèi)融資環(huán)境對(duì)中小企業(yè)來說并不寬松，大銀行更傾向于將資金貸給規(guī)模大、資信高的大企業(yè)，以及政府擔(dān)保和抵押的項(xiàng)目。相對(duì)而言，中小企業(yè)存在資信低、金額小、不規(guī)范、無抵押物的融資背景，導(dǎo)致很多中小企業(yè)被銀行的融資準(zhǔn)入條件拒之門外。

三、提高中小企業(yè)融資能力的建議

（一）加大國家政策對(duì)中小企業(yè)融資的支持

目前，我國中小企業(yè)的融資一直都是比較困難的，要鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)就要解決它融資的問題。一是要鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)貸款的比例。我國商業(yè)銀行的貸款主要是針對(duì)大型國有企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的貸款非常少，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)成立專門的中小企業(yè)營業(yè)部,集中管理對(duì)中小企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)，同時(shí)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)資金需求的時(shí)間緊、時(shí)效強(qiáng)的特點(diǎn),公開信貸政策,簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)程序,對(duì)一些經(jīng)營基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)制度計(jì)劃良好的中小企業(yè)實(shí)行綜合或單項(xiàng)授信,在額度之內(nèi)優(yōu)先辦理。例如：在商業(yè)銀行成立中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)部之前，宜春元博山茶油科技農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司融資問題一直無法解決，但在國家的扶持下，宜春元博解決了融資問題同時(shí)一直能保持持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

（二）完善為我國中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

在中小企業(yè)融資的過程中，由于銀行與中小企業(yè)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱的情況，再加上中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)非常大，很多時(shí)候銀行發(fā)放貸款時(shí)需要中小企業(yè)提供有效的擔(dān)保人，但是企業(yè)能力有限，尋找有效的擔(dān)保人很困難。建立完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，就成為解決融資困難的有效方法之一。我國要逐步建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評(píng)價(jià)體系，向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)的信用信息，表彰守信用的中小企業(yè)，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進(jìn)模式和經(jīng)驗(yàn)。例如，徐州市沙博科技有限公司建立了比較完善的財(cái)務(wù)制度，并且在與銀行等金融機(jī)構(gòu)交易時(shí)一直很守信用，受到了銀行等金融機(jī)構(gòu)的表彰，拓寬了自己的融資渠道。

（三）加強(qiáng)資本市場(chǎng)的執(zhí)行監(jiān)管力度

目前，我國中小企業(yè)一般都采用信用擔(dān)保融資方式進(jìn)行融資，但是，有很多擔(dān)保公司它們?cè)谧鳛橹行∑髽I(yè)融資第三方的時(shí)候缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德，更加大了中小企業(yè)融資的難度。針對(duì)這一情況，我國應(yīng)該進(jìn)一步規(guī)范金融資本市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)程，加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)運(yùn)作職能單位的監(jiān)管力度以及執(zhí)業(yè)道德教育、素質(zhì)提升，使擔(dān)保企業(yè)在不遵守執(zhí)業(yè)道德的情況下會(huì)遭受巨大損失，最終促使它們加強(qiáng)執(zhí)業(yè)道德意識(shí)，減少中小企業(yè)融資的難度。

（四)建立多層次的資本市場(chǎng),拓寬中小企業(yè)融資渠道

由于我國的資本市場(chǎng)起步比較晚，導(dǎo)致我國中小企業(yè)過度的依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu),這樣既限制了融資規(guī)模,又增加了融資成本,并且單一的融資方式不利于中小企業(yè)建立現(xiàn)代的企業(yè)制度和科技創(chuàng)新。因此，我國應(yīng)該建立一個(gè)多層次、能夠?yàn)閺V大中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)。一方面，我國要加快發(fā)展中小企業(yè)板市場(chǎng),適當(dāng)?shù)慕档腿胧械拈T檻,使許多中小企業(yè)都可以進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行融資，成為中小企業(yè)融資的主渠道。另一方面，應(yīng)該積極的發(fā)展債券市場(chǎng)。目前我國債券市場(chǎng)的規(guī)模還十分有限,與股票市場(chǎng)的發(fā)展極不協(xié)調(diào)。因此,國家要修訂相關(guān)法規(guī),降低公司債券發(fā)行條件,積極發(fā)展中小企業(yè)債券市場(chǎng)和長期票據(jù)市場(chǎng)。

（五)提升中小企業(yè)的自身素質(zhì)從而提高融資能力

中小企業(yè)要在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中立足，就必須規(guī)范自己的行為，提高自身的素質(zhì)，從而提高融資能力。首先，中小企業(yè)應(yīng)該不斷的提高經(jīng)營管理方式和水平，加快技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)，還要提高經(jīng)營管理者的素質(zhì)，提高企業(yè)的信用等級(jí)，以增進(jìn)與銀行的友好關(guān)系。其次，中小企業(yè)應(yīng)該健全其自身的財(cái)務(wù)制度。中小企業(yè)只有保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度和可信度，才能有效的提高企業(yè)的信用度，贏得銀行的信任和支持，提高企業(yè)融資能力。最后，中小企業(yè)應(yīng)該組建股份合作制企業(yè)，增強(qiáng)內(nèi)部融資能力。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的企業(yè)組織形式，通過將全體職工的閑散資金積聚起來，擴(kuò)大企業(yè)的資金來源，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。它克服了以往中小企業(yè)傳統(tǒng)的家族式管理的弊端，使中小企業(yè)走上開放式的經(jīng)營與管理之路，最終建立規(guī)范化的現(xiàn)代企業(yè)。目前，在我國有些裝飾類的企業(yè)已經(jīng)采用了這種股份合作制企業(yè)，經(jīng)營效果比較好。例如：深圳市美芝裝飾設(shè)計(jì)有限公司采用了股份合作制企業(yè)的形式，有效的克服了傳統(tǒng)上中小企業(yè)形式的弊端，利用企業(yè)職工的閑散資金，拓寬了融資渠道，解決了自己融資難的問題。

四、結(jié)語

綜上所述，在社會(huì)發(fā)展過程中，中小企業(yè)是一支重要的經(jīng)濟(jì)力量，它們對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)非常重要。但是，中小企業(yè)通常實(shí)力都比較弱，資信程度不高，融資比較困難，這些問題一直制約著它們快速的發(fā)展。因此，分析中小企業(yè)融資問題，從而提出改進(jìn)建議多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們?cè)谖磥戆l(fā)揮更重要的作用是具有非常深遠(yuǎn)的意義的。

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