企業(yè)財務(wù)分析體系的問題探討

陳思宇

（四川佳宇建筑安裝工程有限公司財務(wù)部，四川 成都 610000）

一、引言

企業(yè)的財務(wù)分析工作是以企業(yè)的財務(wù)會計報告以及其他相關(guān)材料作為主要依據(jù)，致力于客觀評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，以便于企業(yè)直觀意識到經(jīng)營過程中的得失和企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，從而幫助企業(yè)做出正確而及時的經(jīng)濟決策。財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理工作中有著重要的地位，它既是對企業(yè)已完成財務(wù)活動的總結(jié)，又是企業(yè)進行財務(wù)預測的基本前提。鑒于此，做好企業(yè)的財務(wù)分析工作，構(gòu)建科學、合理的財務(wù)分析體系對企業(yè)來說具有十分重大的意義。首先，構(gòu)建科學的財務(wù)分析體系能夠客觀評價企業(yè)的財務(wù)狀況，對企業(yè)的營運能力、償債能力、盈利能力、發(fā)展?jié)摿Χ加兄笜诵缘脑u價，使得企業(yè)管理者和外部信息需求者能夠做到一目了然。其次，科學的財務(wù)分析體系能夠幫助企業(yè)改進現(xiàn)有的管理工作。通過對財務(wù)分析相關(guān)指標的閱讀，企業(yè)能夠較為充分地認識到在盈利能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率、物資利用等方面的不足，從而找到差距，并采取有關(guān)對策，不斷提高企業(yè)的經(jīng)營水平。最后，科學的財務(wù)分析體系還能更加有效地幫助企業(yè)管理者做出正確的經(jīng)營決策。通過對決策后的企業(yè)整體收益水平和風險程度的度量，綜合分析利弊，從而最大限度地保障決策的合理性。

二、我國企業(yè)財務(wù)分析體系的主要不足分析

（一）企業(yè)對財務(wù)分析體系的認識不夠深入，評價內(nèi)容不夠全面，仍然主要停留在對財務(wù)信息的關(guān)注

雖然財務(wù)分析體系的構(gòu)建在企業(yè)的財務(wù)管理工作中處于重要地位，但是不少企業(yè)并沒有深入意識到財務(wù)分析體系的內(nèi)涵和外延。由于受到傳統(tǒng)經(jīng)營理念的影響，不少企業(yè)管理者只重視經(jīng)濟效益上的收益，將追求企業(yè)利潤最大化作為自身的財務(wù)管理目標，忽視了對財務(wù)指標進行深入、有效的分析。這樣的財務(wù)管理方式較為粗狂，難以在當今復雜多變的經(jīng)濟形勢下獲得長久而穩(wěn)定的發(fā)展。另外，對于很多企業(yè)來說，往往只認為財務(wù)分析體系只需設(shè)計財務(wù)信息，不包括對非財務(wù)信息的關(guān)注。但是，隨著時代的發(fā)展，我們逐漸意識到傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系主要是利用企業(yè)財務(wù)報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行指標分析，這樣的指標體系往往將財務(wù)分析限制在貨幣量化的有限信息范圍之內(nèi)，無形中將一些難以計量、不能馬上確定的非財務(wù)信息排斥在外，而這些非財務(wù)信息往往會對企業(yè)的長遠經(jīng)營產(chǎn)生深遠的影響，因此，采用傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系難以完整反映企業(yè)所面臨的機遇與風險。

（二）傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系缺乏對企業(yè)人力資本、無形資產(chǎn)等領(lǐng)域的指標度量

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷健全和深化，越來越多的企業(yè)開始意識到知識型經(jīng)濟時代已經(jīng)全面到來，企業(yè)之間的競爭歸根結(jié)底表現(xiàn)為技術(shù)、創(chuàng)新能力以及人才的競爭，可以預見，在不久的將來，有形資產(chǎn)可能將被技術(shù)取代，成為企業(yè)經(jīng)營管理的核心。鑒于這樣的時代背景和發(fā)展趨勢，不少企業(yè)都迫切需要通過知識和技術(shù)來不斷提升自己的市場競爭力，所以各個企業(yè)都加大了對人才和技術(shù)創(chuàng)新等領(lǐng)域的投入，可以說，這類領(lǐng)域已經(jīng)成為影響企業(yè)經(jīng)營決策的重要信息。然而，就目前我國企業(yè)廣泛采用的財務(wù)分析體系而言，還十分缺乏對相關(guān)人力資本和無形資產(chǎn)的計量與披露，直接導致了企業(yè)的人力資本、自創(chuàng)商譽、知識產(chǎn)權(quán)等信息在財務(wù)分析中得不到充分的體現(xiàn)和有效的利用。長此以往，尤其是隨著我國加入W TO，這樣的缺陷所帶來的影響將會在激烈的市場競爭中逐漸顯現(xiàn)，十分不利于我國企業(yè)整體經(jīng)營水平的提高。

（三）現(xiàn)行財務(wù)分析體系指標設(shè)置科學性不足，忽視了對企業(yè)未來價值的有效預測

我國企業(yè)目前廣泛的采用的財務(wù)分析體系，往往只重視對企業(yè)資產(chǎn)的賬目價值進行分析，關(guān)注的是企業(yè)資金的流動，對企業(yè)的固有資產(chǎn)關(guān)注不足。比如，企業(yè)擁有良好的商譽，有著很強的品牌號召力和由此帶來的優(yōu)秀融資能力；一些高科技企業(yè)雖然在發(fā)展初期各類傳統(tǒng)財務(wù)指標并不突出，但是其擁有的高素質(zhì)人才隊伍很有可能在外來的發(fā)展中為企業(yè)創(chuàng)造大量的財務(wù)；一些目前規(guī)模有限，但確是國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整中大力扶持的行業(yè)，雖然目前的財務(wù)指標表現(xiàn)平平，但是在未來卻有著極大的發(fā)展?jié)摿?。這些因素在傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系中難以得到充分、全面的反映，企業(yè)也難以將其進行有效利用。基于這樣的財務(wù)分析體系得出的財務(wù)分析結(jié)果缺乏全面性和針對性，常常會出現(xiàn)與實際情況相脫離的情況。

三、優(yōu)化企業(yè)財務(wù)分析體系的途徑分析

（一）關(guān)注企業(yè)的各類非財務(wù)信息，做到財務(wù)指標與非財務(wù)指標的有機結(jié)合

財務(wù)信息與非財務(wù)信息都是企業(yè)做出正確經(jīng)營決策所必須依賴的重要信息，兩者相輔相成，互相影響。因此，將非財務(wù)指標分析和財務(wù)指標分析進行有機結(jié)合，是企業(yè)財務(wù)分析體系發(fā)展的重要趨勢。企業(yè)可以從財務(wù)報告的結(jié)果出發(fā)，追溯相關(guān)的非財務(wù)因素，從而增加非財務(wù)因素與企業(yè)經(jīng)營成果之間的相關(guān)性，使得企業(yè)在分析財務(wù)數(shù)據(jù)的同時，也能夠?qū)⒎秦攧?wù)因素的作用顯現(xiàn)出來，以便對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量進行一個更加全面、系統(tǒng)的了解。參考現(xiàn)有的研究成果，我們可以考慮采用諸如產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量、顧客滿意度、戰(zhàn)略目標、員工滿意度、團隊精神、創(chuàng)新能力、新產(chǎn)品開發(fā)能力、核心技術(shù)、市場份額、社會責任、環(huán)境保護等非財務(wù)指標作為對財務(wù)評價指標的有力補充。這些指標同財務(wù)指標一樣，與企業(yè)的長期發(fā)展有著密切關(guān)系，通過兩者的結(jié)合，既能有效彌補傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的滯后性，又能夠加強對企業(yè)未來經(jīng)營狀況的預測。

（二）在財務(wù)分析體系中加入對人力資本的考量

現(xiàn)代企業(yè)之間的競爭歸根結(jié)底是人才的競爭，因此全面的財務(wù)分析體系應該將對人力資本的考量納入其中，體現(xiàn)出企業(yè)對人力資本的重視。人力資本的分析和評價可以從兩個方面進行。首先，可以對人力資本進行量化指標分析。主要體現(xiàn)在企業(yè)對人力資本的投資比重方面、企業(yè)研發(fā)人員在所有員工中的比重方便以及人力資本投入與產(chǎn)出比方面。通過對這些指標的分析，可以衡量出企業(yè)的長久發(fā)展?jié)摿?，充分衡量人力資本投入與產(chǎn)出效果，幫助企業(yè)尋找吸引人才、留住人才的有效策略。其次，可以對人力資本進行非量化指標分析。非量化指標主要包括員工的專業(yè)技能、綜合素質(zhì)、年齡結(jié)構(gòu)、教育層次、團隊意識、學習能力、工作責任心等等，通過對這些非量化指標的分析，能夠讓企業(yè)更加了解團隊中人才的構(gòu)成情況和其需求，以便對員工實施更有針對性的崗前培訓、在崗技能進修，完善人才的知識結(jié)構(gòu)，為企業(yè)輸送源源不斷的人力資源，更好地為企業(yè)發(fā)展服務(wù)。

（三）科學設(shè)置財務(wù)分析指標，重視對財務(wù)人員綜合素質(zhì)的提升

企業(yè)在設(shè)置財務(wù)分析相關(guān)指標的時候，財務(wù)人員要積極與企業(yè)領(lǐng)導和各個部門進行有效溝通和協(xié)調(diào)。在充分了解企業(yè)目前的運營狀況、內(nèi)外部環(huán)境、人員配置等基礎(chǔ)上，結(jié)合歷史經(jīng)驗和國內(nèi)外的相關(guān)成果，科學設(shè)置財務(wù)指標，從而保證財務(wù)指標的針對性和有效性。另一方便，企業(yè)還要重視對財務(wù)人員綜合素質(zhì)的提高?，F(xiàn)代的企業(yè)財務(wù)人員不再僅僅只是傳統(tǒng)觀念中的賬房先生，他們是企業(yè)管理中的生力軍，也是構(gòu)建科學、全面財務(wù)分析體系的重要力量。企業(yè)需要做好財務(wù)人員的相關(guān)培訓和再教育工作，不管更新其知識結(jié)構(gòu)，緊跟時代步伐，全面提升財務(wù)分析工作的效率和效果。同時，還可以建立起相關(guān)的績效考核機制，對財務(wù)人員的學習效果進行評價，調(diào)動財務(wù)人員的學習積極性，形成良好的促進作用。

四、結(jié)語

我國企業(yè)的財務(wù)分析體系，由于其形成的特殊時代背景，在很大程度上不可避免地借鑒了西方的財務(wù)分析方法。尤其是在我國企業(yè)會計準則、財務(wù)通則和各行業(yè)新會計制度頒布之后，財務(wù)分析體系更是與西方趨同。然而，我們必須意識到，我國的企業(yè)財務(wù)分析體系的變革和完善，決不能簡單照搬西方的經(jīng)驗，而是需要一個更加全面詳盡的挑選過程。可以說，財務(wù)分析體系的建立是一項較為繁復的工作，由于會受到市場與經(jīng)濟周期的變化影響，財務(wù)分析體系呈現(xiàn)動態(tài)分析趨勢，其分析方法與指標也需要與時俱進?？偟膩碚f，企業(yè)需要有意識的建立起能夠更加全面反映財務(wù)信息的財務(wù)分析體系，用以滿足企業(yè)的各類經(jīng)營管理需求，切實提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

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