大數(shù)據(jù)時(shí)代的小微信貸——兼論銀行與電商平臺(tái)的競(jìng)合關(guān)系

彭 濤

（中信銀行總行信息技術(shù)部，北京 100026）

一、引言

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、以及個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱，其特點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一、產(chǎn)品或服務(wù)種類單一、市場(chǎng)占有率很低或只在小范圍有較高市場(chǎng)份額、規(guī)模組織較小。銀行在開展小微貸款業(yè)務(wù)時(shí)，一般將貸款500 萬元以下的劃為小企業(yè)，100 萬元以下的劃為微企業(yè)。小微企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的90%以上，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面都起著不可替代的作用。

融資難一直是困擾小微企業(yè)的一個(gè)問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有近六成的小微企業(yè)因資金緊張而有借款需求，但其中只有10%的企業(yè)借到部分所需資金。而大中型企業(yè)獲得了銀行近70%的貸款，小微貸款在全部企業(yè)貸款中的比重不足30%。

近年來，電子商務(wù)得到迅速的發(fā)展，小微企業(yè)紛紛“上網(wǎng)”，同時(shí)催生了更多的小微企業(yè)。電子商務(wù)中海量數(shù)據(jù)的沉淀為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提供了條件，同時(shí)也為解決小微企業(yè)的貸款難問題提供了新的思路。

二、小微信貸面臨的困難

小微企業(yè)信貸需求具有規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急和風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，但這種需求常常難以得到滿足，這既有小微企業(yè)自身的原因，也有銀行以及相關(guān)體系不健全的原因。

小微企業(yè)缺乏足夠的抵押擔(dān)保。小微企業(yè)一般缺少土地使用權(quán)、門面房、商業(yè)用房、工業(yè)用房等銀行普遍愿意接受抵押的財(cái)產(chǎn)，同時(shí)存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化等問題導(dǎo)致難以獲得擔(dān)保。據(jù)調(diào)查，我國(guó)小微企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實(shí)抵押而拒貸的比例為32.3%，合計(jì)總拒貸率為56.1%。

缺乏信用評(píng)價(jià)機(jī)制，信用標(biāo)準(zhǔn)與信用評(píng)價(jià)制度滯后。小微企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，管理水平落后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，信用觀念差，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，不敢向其發(fā)放貸款。

信用擔(dān)保體系不完善。目前為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少，并且擔(dān)?；鸬姆N類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到所有制歧視，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到較大制約。

銀行交易管理成本高。由于小微企業(yè)貸款“額小、面廣、期短、工作量大”，與大額貸款相比費(fèi)用高，同時(shí)也沒有成熟規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，銀行需要花費(fèi)不少的財(cái)力、物力去調(diào)查客戶信息的辦理業(yè)務(wù)，不能很好地形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

缺乏合適的信貸產(chǎn)品。針對(duì)小微企業(yè)信貸需求的特點(diǎn)，缺乏與之相適應(yīng)的信貸產(chǎn)品。即使小微企業(yè)成功獲得貸款，由于手續(xù)過于繁瑣且申請(qǐng)周期長(zhǎng)，也會(huì)影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

貸后管理問題。由于小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，對(duì)于已經(jīng)發(fā)放的貸款，存在貸后管理困難、貸款不良率較高的問題。

三、大數(shù)據(jù)給小微信貸帶來的改變

近年來電子商務(wù)發(fā)展迅速，2012 年中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)8.1 萬億元，阿里巴巴旗下的電商平臺(tái)淘寶和天貓的銷售總額突破了1 萬億元。根據(jù)《商務(wù)部“十二五”電子商務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見》，到2015 年，我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)應(yīng)用電子商務(wù)比率達(dá)80%以上；應(yīng)用電子商務(wù)完成進(jìn)出口貿(mào)易額占我國(guó)當(dāng)年進(jìn)出口貿(mào)易總額的10%以上；網(wǎng)絡(luò)零售額相當(dāng)于社會(huì)消費(fèi)品零售總額的9%以上。

與此同時(shí)，由于電子商務(wù)公開、透明及數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn)，在各種電商平臺(tái)（B2B，B2C，C2C）和第三方支付平臺(tái)上積累了大量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)包括了企業(yè)的資金流、物流、經(jīng)營(yíng)信息數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)具有“大數(shù)據(jù)”的四個(gè)特點(diǎn)：數(shù)據(jù)體量大，數(shù)據(jù)種類多，價(jià)值密度低，處理速度快。大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算技術(shù)的發(fā)展，為解決小微企業(yè)的融資問題提供了新的可能。依托于開展電子商務(wù)所積累的數(shù)據(jù)，一些電商平臺(tái)如阿里巴巴已經(jīng)開展了小微信貸服務(wù)，為小微信貸的開展帶來了新的改變：

1. 建立依賴于大數(shù)據(jù)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制。根據(jù)電商企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和第三方認(rèn)證數(shù)據(jù)可以辨析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，反應(yīng)企業(yè)償債能力，從而解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對(duì)個(gè)人及小企業(yè)貸款存在的信息不對(duì)稱、流程復(fù)雜等問題。以阿里金融為例，阿里金融與阿里巴巴、天貓、淘寶網(wǎng)、支付寶底層數(shù)據(jù)完全打通，小微企業(yè)在阿里巴巴、天貓，淘寶店主在淘寶網(wǎng)上經(jīng)營(yíng)的信用記錄、發(fā)生交易的狀況、投訴糾紛情況、每年的經(jīng)營(yíng)狀況和業(yè)績(jī)等百余項(xiàng)指標(biāo)信息都在評(píng)估系統(tǒng)中通過計(jì)算分析，最終作為貸款的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)小微企業(yè)而言，重視數(shù)據(jù)，而不是依賴擔(dān)保或者抵押，不僅降低了融資的門檻，也讓小微企業(yè)在電商平臺(tái)上所積累信用的價(jià)值得以呈現(xiàn)。

2. 通過建立“小微信貸流水線”降低管理成本。由于商戶的信用記錄收集起來比較便利，通過網(wǎng)絡(luò)獲取信息的同質(zhì)化和標(biāo)準(zhǔn)化程度較高；有了大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的支持，小微信貸服務(wù)可以設(shè)計(jì)成像普通商品一樣，成為工廠流水線上的批量化產(chǎn)品。與銀行通過信貸員一家一戶跑小微信貸相比，這不僅降低了運(yùn)營(yíng)成本，也簡(jiǎn)化了融資的環(huán)節(jié)，還可以為小微企業(yè)提供365×24 的全天候金融服務(wù)。

3. 開發(fā)與網(wǎng)上信貸相適應(yīng)的貸款產(chǎn)品。網(wǎng)上小微信貸業(yè)務(wù)的開展，需要有與之特點(diǎn)相適應(yīng)的貸款產(chǎn)品。例如阿里金融結(jié)合電子商務(wù)的特點(diǎn)，為淘寶和天貓上的商戶量身定制了定單貸款、信用貸款、天貓供應(yīng)鏈貸款、天貓運(yùn)營(yíng)服務(wù)商貸款以及聚劃算保證金貸，較好地適應(yīng)了電商貸款規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急的特點(diǎn)。

4. 貸后管理。電商平臺(tái)擁有的龐大的客戶資源和數(shù)據(jù)，設(shè)計(jì)的貸款產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)貸前、貸中及貸后的環(huán)環(huán)相扣，通過對(duì)客戶信息的交易狀況和現(xiàn)金流進(jìn)行分析、挖掘，可以監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)和行為，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的還款能力及還款意愿的準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)把控，對(duì)可能影響正常履約行為進(jìn)行預(yù)警；貸后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店 鋪的關(guān)停機(jī)制，可以提高客戶違約成本，有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)證明，這種貸后管理的方式是有效的，與銀行小微貸款2.4%的不良率相比，阿里金融在全部都是信用貸款的情況下不良率僅為0.9%。

四、網(wǎng)絡(luò)小微貸款面臨的問題

網(wǎng)絡(luò)小微貸款的發(fā)展，需要電商平臺(tái)、銀行等各方面的合作才能得到較好的發(fā)展。但在實(shí)際操作上，會(huì)碰到各種相關(guān)的問題：

1. 相關(guān)方的利益分配問題。開展小微貸款，需要較好地平衡參與各方的利益。早在2007 年，阿里巴巴就和建設(shè)銀行、工商銀行等銀行在貸款業(yè)務(wù)方面開展合作。如阿里巴巴和建設(shè)銀行合作開展了“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”，由3 家或3 家以上阿里巴巴平臺(tái)上的誠(chéng)信通會(huì)員或中國(guó)供應(yīng)商會(huì)員企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體，共同向銀行申請(qǐng)貸款，同時(shí)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。但后來由于數(shù)據(jù)所有權(quán)和利益分享等原因合作中止，阿里巴巴自己成立了小貸公司開展小微貸款業(yè)務(wù)，而建設(shè)銀行也自行開辦了包含了個(gè)人商城和企業(yè)商城“善融商務(wù)”電商平臺(tái)。

2. 電商系小微貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模受到限制。電商開展的小微信貸現(xiàn)在多依托于其成立的小貸公司，但小貸公司存在如下缺陷，導(dǎo)致其在地域、規(guī)模等方面的發(fā)展都受到限制：

（1）資本金不足：目前小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，而且小額貸款公司的融資規(guī)模僅限定注冊(cè)資本凈額的50%，從而導(dǎo)致杠桿比例較小，融資能力差，規(guī)模難以做大。

（2）稅收政策：小額貸款公司的不按金融機(jī)構(gòu)利差來征收，而是按普通的工商企業(yè)來繳納，小額貸款公司還要支付25%的所得稅以及營(yíng)業(yè)稅及附加等。

（3）經(jīng)營(yíng)地域限制：由于小貸公司的審批和監(jiān)管都是當(dāng)?shù)亟鹑谵k，無法跨省監(jiān)督，導(dǎo)致小貸公司不能跨省經(jīng)營(yíng)。

3. 銀行系電商平臺(tái)在開展信貸業(yè)務(wù)方面約束較少，但起步晚、規(guī)模還比較小。以“善融商務(wù)”為例，截止2012 年底上線半年，累計(jì)注冊(cè)會(huì)員50 萬戶，已認(rèn)證上線企業(yè)客戶數(shù)量近萬戶，實(shí)現(xiàn)交易金額30 億元；與同期阿里巴巴850 萬商戶、7770 萬注冊(cè)用戶，淘寶5 億注冊(cè)用戶，阿里巴巴和淘寶2012 年合計(jì)1 萬億的交易額相比，差距還相當(dāng)大。

五、解決網(wǎng)絡(luò)小微信貸問題的對(duì)策

要解決電商小微企業(yè)的貸款難問題，需要實(shí)現(xiàn)銀行的資金優(yōu)勢(shì)和電商平臺(tái)的用戶和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)強(qiáng)合作，可以從如下方面進(jìn)行努力：

1. 創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)對(duì)電商信用的認(rèn)可。在之前銀行與電商平臺(tái)的合作中，小微企業(yè)在電商平臺(tái)上所積累的信用不能獲得銀行的充分認(rèn)可，仍然需要擔(dān)保、抵押或者聯(lián)保等形式，導(dǎo)致大量被電商平臺(tái)轉(zhuǎn)介到的銀行的貸款得不到批準(zhǔn)，這顯然對(duì)滿足電商小微企業(yè)的融資不利。為此，需要建立和完善對(duì)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上對(duì)電商信用進(jìn)行評(píng)估的信貸模型和服務(wù)，并獲得相關(guān)各方的認(rèn)可。

2. 確定適當(dāng)?shù)睦娣峙錂C(jī)制。電商平臺(tái)依托相關(guān)數(shù)據(jù)提供的服務(wù)不可避免地會(huì)要求收取相關(guān)的費(fèi)用，以從貸款業(yè)務(wù)中分得一杯羹。從銀行角度，可能會(huì)相對(duì)減少收益，并且客戶的信息的獲得依賴于第三方，對(duì)銀行不利。為實(shí)現(xiàn)小微信貸的發(fā)展，各方價(jià)值，包括電商平臺(tái)所提供所據(jù)服務(wù)的價(jià)值應(yīng)得到認(rèn)可，并實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的利益分配。

3. 建立與網(wǎng)絡(luò)貸款相適應(yīng)的業(yè)務(wù)模式。各方在網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中分工合作，電商平臺(tái)為銀行提供電商的信用評(píng)估、貸后跟蹤等服務(wù)，銀行也應(yīng)該認(rèn)同電商平臺(tái)數(shù)據(jù)的價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)電商平臺(tái)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享。此外，根據(jù)貸款金額的大小，還可以由電商平臺(tái)的小貸公司和銀行為客戶提供分層服務(wù)，小額的貸款由小貸公司受理，較大額的則轉(zhuǎn)介到銀行。

4. 開發(fā)與業(yè)務(wù)模式相適應(yīng)的網(wǎng)貸產(chǎn)品，使之能滿足小微企業(yè)的需求，又能使業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，形成貸前、貸中、貸后的閉環(huán)管理，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

5. 開展依賴于大數(shù)據(jù)的擔(dān)保服務(wù)。銀行對(duì)小微企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，需要讓小微企業(yè)提供可靠的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保來保證貸款本息按期收回。在小微企業(yè)缺乏財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的情況下，第三方法人提供的擔(dān)保是解決擔(dān)保問題的重要途徑。在這方面，電子商務(wù)平臺(tái)公司具有天然的優(yōu)勢(shì)，由于他們掌握了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和信用信息，對(duì)企業(yè)的信用情況比較了解，可以通過成立擔(dān)保公司來為小微企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。

大數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的云計(jì)算技術(shù)的發(fā)展，為開展高效、低風(fēng)險(xiǎn)的小微信貸創(chuàng)造了條件，但還需要各方的共同努力才能使之為促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮更大的作用。

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