我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的相關(guān)問題研究

吳天航

（沈陽大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，遼寧 沈陽110041）

一、金融創(chuàng)新的涵義與相關(guān)理論

金融創(chuàng)新這一概念最早是由美籍奧地利經(jīng)濟學(xué)家熊比特提出的，當(dāng)時指新產(chǎn)品的出現(xiàn)、引進新技術(shù)或新的生產(chǎn)方法、開辟新的市場、控制原材料新供應(yīng)來源、實行新的生產(chǎn)組織方式等。其后的諸多金融創(chuàng)新理論都是根據(jù)這一思路提出的。

（一）金融創(chuàng)新的涵義

有關(guān)金融創(chuàng)新的涵義，大多是根據(jù)美籍奧地利著名經(jīng)濟學(xué)家熊彼特（Joseph Alois Schumpeter，1883～1950）在1912 年發(fā)表的成名作《經(jīng)濟發(fā)展理論》中的觀點衍生而來，國內(nèi)外并無標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一答案，他對創(chuàng)新所下的定義為新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，也就是企業(yè)家對生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件實行新的結(jié)合，包括以下五種情形：①一種新產(chǎn)品的出現(xiàn)；②引進一種新的生產(chǎn)方法或技術(shù)；③開辟一個新的市場；④控制新的原料供應(yīng)來源；⑤實行新的管理方式或組織形式。

（二）金融創(chuàng)新理論

金融創(chuàng)新理論從首次提出到真正發(fā)展起來，期間經(jīng)歷了約束誘導(dǎo)理論、貨幣促成理論、規(guī)避管制理論、制度創(chuàng)新理論、技術(shù)推進理論等理論。

1.“約束誘導(dǎo)”理論。該理論的代表人物是美國著名經(jīng)濟學(xué)家西爾柏。1983 年5 月，他發(fā)表了《金融創(chuàng)新的發(fā)展》一文，文中講述了金融創(chuàng)新的動因，他認(rèn)為金融創(chuàng)新是金融實體為了追求利潤最大化，進而消除或減輕外部對它的金融壓制而采取的自我保護行為，這種金融壓制主要來自兩個層面，其一是外部約束，主要是金融監(jiān)管部門的管制；其二是內(nèi)部控制，即金融機構(gòu)自身所追求的利潤目標(biāo)、增長率、資產(chǎn)比率等。

2.“貨幣促成”理論。這種理論認(rèn)為，金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，主要是由貨幣方面因素的變化引發(fā)的。70 年代通貨膨脹時的匯率、利率波動變化反復(fù)無常，可以說是金融創(chuàng)新的重要成因，金融創(chuàng)新是為了抵制通貨膨脹和利率波動而出現(xiàn)的。如那一時期出現(xiàn)的浮動利息債券、外匯期貨等，都是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。

3.“規(guī)避管制”理論。該理論是美國經(jīng)濟學(xué)家凱恩于1984 年提出來的。所謂規(guī)避管制就是指回避各種金融管制的行為，為了追求利潤最大化，金融機構(gòu)便會通過創(chuàng)新來逃避監(jiān)管部門的管制，當(dāng)創(chuàng)新后的金融制度再次穩(wěn)定時，政府又會加強管制，這種管制又會帶來新一輪的創(chuàng)新。因此，管制和規(guī)避引起的創(chuàng)新總是不斷變化，形成了一個相互推動的過程。

4.“制度創(chuàng)新”理論。秉持這一觀點的經(jīng)濟學(xué)家主要是制度學(xué)派的一些學(xué)者，如諾斯戴維斯。這一理論認(rèn)為，金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟制度相互影響、互為因果的制度改革，金融體系的任何因制度改革而引起的變動都可以視為金融創(chuàng)新。

5.“技術(shù)推進”理論。這種理論認(rèn)為，新技術(shù)革命的出現(xiàn)，特別是信息技術(shù)、通信技術(shù)和設(shè)備成果在金融業(yè)的應(yīng)用，是促成金融創(chuàng)新的主要原因。其理由是，高科技為金融創(chuàng)新提供了物質(zhì)和技術(shù)上的保證。

二、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新現(xiàn)狀

我國從20 世紀(jì)90 年代開始金融創(chuàng)新活動。2006 年12 月11 日由銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行創(chuàng)新指引》正式開始實施，這標(biāo)志著我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新邁向一個新的臺階，到目前為止我國金融業(yè)已有長足發(fā)展，越來越能適應(yīng)國際金融環(huán)境。在國家經(jīng)濟政策的支持下，金融消費信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透到越來越多的領(lǐng)域，如購車、購房、教育等。隨著計算機技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)上銀行和電子銀行業(yè)務(wù)也得到較快發(fā)展。有的商業(yè)銀行甚至在自身的管理上也進行相應(yīng)的創(chuàng)新。

（一）我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的歷程

我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新主要經(jīng)歷以下幾個階段：

1977～1980 年，金融創(chuàng)新起步階段，恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行，隨后中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行也相繼成立，主要任務(wù)便是金融機構(gòu)的重建。

1981～1984 年，金融創(chuàng)新發(fā)展階段，主要任務(wù)便是管理制度的創(chuàng)新和應(yīng)用新的信息技術(shù)。

1985～1990 年，金融創(chuàng)新穩(wěn)定發(fā)展階段，主要任務(wù)便是金融市場的創(chuàng)新。

1992 年至今，金融創(chuàng)新的深入發(fā)展，2006 年頒布了《我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，主要任務(wù)就是全面進行金融創(chuàng)新。

（二）我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的若干層面

具體來看，我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面。原來傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足廣大消費者的需求，進而促進商業(yè)銀行拓寬了消費信貸范圍，推出更多適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展的貸款產(chǎn)品，如助學(xué)貸款、住房抵押貸款、汽車貸款等多種貸款種類。另外越來越多的人開始投資創(chuàng)業(yè)，商業(yè)銀行有把貸款的領(lǐng)域由原來的個人貸款拓寬到投資創(chuàng)業(yè)貸款領(lǐng)域，同樣取得了良好的效果。

中間業(yè)務(wù)向來是商業(yè)銀行的必要收益來源，所以商業(yè)銀行同樣在中間業(yè)務(wù)上推出很多金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如結(jié)算和代理業(yè)務(wù)上的金融創(chuàng)新。

2. 金融服務(wù)手段創(chuàng)新方面。隨著計算機和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，各商業(yè)銀行依托相應(yīng)技術(shù)上的支持，推出網(wǎng)上銀行和電子銀行業(yè)務(wù)，此項業(yè)務(wù)可以為客戶提供便利快捷的金融服務(wù)，如招商銀行在1999年首先在全國啟動“一卡通”網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，隨后全國各大商業(yè)銀行紛紛開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)以滿足更多客戶的需求。

3.金融管理體制創(chuàng)新方面。雖然我國商業(yè)銀行實行分業(yè)經(jīng)營的管理模式，但是越來越多的商業(yè)銀行看到了混業(yè)經(jīng)營逐漸成為國外主流商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式，紛紛積極探索各部門的專業(yè)化經(jīng)營，如推出信用卡中心、票據(jù)中心等專業(yè)性強的部門。還有的商業(yè)銀行通過控股的方式與證券公司、保險公司、期貨交易公司合作，進而實現(xiàn)諸多金融機構(gòu)間的資本流動。

4.金融市場創(chuàng)新方面。改革開放30 年來，以同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、為主體的貨幣市場已經(jīng)形成。以中長期銀行信貸市場、證券市場（債券市場、股票市場）、保險市場、融資租賃市場為主體的資本市場也已形成。

三、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動因

商業(yè)銀行是一個自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧的經(jīng)濟實體，因而金融環(huán)境中的諸多因素對金融創(chuàng)新產(chǎn)生影響。對于商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動因從以下幾個方面進行分析：

（一）宏觀層面

1.金融管制。很多商業(yè)銀行進行金融創(chuàng)新的動力就是從金融管制開始的。各國政府通過制定一系列的金融法規(guī)或條例來保障金融業(yè)的安全穩(wěn)定，進而就會阻礙商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展，最終會影響商業(yè)銀行的盈利活動，所以商業(yè)銀行千方百計的規(guī)避金融管制而求得自身的生存發(fā)展，同時便會創(chuàng)造出更多的金融產(chǎn)品。

2.金融自由化。金融自由化的實質(zhì)是國家貨幣當(dāng)局放松管制，其中包括市場自由化、價格自由化、業(yè)務(wù)自由化等，自由化給商業(yè)銀行提供了更多規(guī)避金融管制的機遇，為金融創(chuàng)新提供了發(fā)展的沃土。

3.科技進步。隨著信息技術(shù)和通信技術(shù)的進步，電子貨幣的使用越來越廣泛，原來的實體銀行開始逐步向虛擬銀行進行轉(zhuǎn)變。信息技術(shù)的發(fā)展已將深刻改變我國商業(yè)銀行的產(chǎn)品服務(wù)與種類、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等?；诳茖W(xué)技術(shù)的金融創(chuàng)新不僅降低了服務(wù)成本、提高了服務(wù)速度、拓寬了服務(wù)渠道，最重要的是能夠更多地滿足客戶的服務(wù)需求。

（二）中觀層面

中觀層面的金融創(chuàng)新是指上世紀(jì)50 年代末，60 年代初以后，金融機構(gòu)特別是銀行中介功能的變化。這個層面上金融創(chuàng)新的動因來源于政府和金融機構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境的變化和在金融過程中的內(nèi)部矛盾，他們防止或轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險和降低成本，為更好地實現(xiàn)流動性，安全性和盈利性目標(biāo)而逐步改變金融中介功能，便創(chuàng)造了一個新的高效率的營運體系。

（三）微觀層面

1.追求利潤最大化。商業(yè)銀行作為一個微觀經(jīng)濟實體，它的經(jīng)營目標(biāo)便是追求利潤最大化，利潤的高低也是衡量一個商業(yè)銀行經(jīng)營水平的核心指標(biāo)，因此追求利潤的最大化便是商業(yè)銀行發(fā)展的內(nèi)在動力。只有通過不斷地進行金融創(chuàng)新活動才能規(guī)避風(fēng)險，規(guī)避管制，最終實現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。例如，2003 年以來，國有商業(yè)銀行股份制改造，采用股份制公司的經(jīng)營管理模式便能更好地為股東服務(wù)，賺取更多的利潤。

2.滿足社會需求。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人們的生活水平不斷提高，越來越富裕的人們開始更多的關(guān)注投資以便能夠更好地利用手頭的資金來獲取更多的利潤。但是不同的人們有著不同的需求，這就要求商業(yè)銀行開發(fā)自己獨有的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，來滿足廣大各戶的需求。商業(yè)銀行只有不斷地創(chuàng)新才能跟得上經(jīng)濟發(fā)展的步伐，才能滿足越來越多樣化的市場需求，才能更加廣泛的開拓自己的市場。

3.應(yīng)對競爭。隨著市場的發(fā)展，金融業(yè)內(nèi)部競爭不斷加劇，各商業(yè)銀行為了能夠攫取到更多的市場利潤，占據(jù)更大的市場份額，相互之間展開激烈的競爭。面對如此巨大的競爭壓力，各商業(yè)銀行便開始進行金融創(chuàng)新，旨在自己能夠在競爭中不會被淘汰。我國商業(yè)銀行開始關(guān)注消費者的需求，以便您能夠創(chuàng)造出讓人最為滿意的金融產(chǎn)品和金融工具，來搶占金融市場的高地。

四、加快我國商業(yè)銀行創(chuàng)新的對策

要想我國商業(yè)銀行進行創(chuàng)新，就要接受好的、先進的、科學(xué)的創(chuàng)新理念，理念上的創(chuàng)新便是金融創(chuàng)新的指揮棒。站在新的歷史起點上，全面建成小康社會的宏偉藍(lán)圖對金融支持實體經(jīng)濟、服務(wù)社會民生提出了更高要求，實現(xiàn)這一目標(biāo)要將金融創(chuàng)新擺在更加突出的位置，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、市場規(guī)律、風(fēng)險控制四個導(dǎo)向。

（一）堅持服務(wù)實體經(jīng)濟導(dǎo)向

實體經(jīng)濟為金融創(chuàng)新提供了沃土，我們要通過體制創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，將金融資源及時高效地投放到實體經(jīng)濟最需要、帶來更多綜合效益的領(lǐng)域中去，更好地促進與實現(xiàn)實體經(jīng)濟與銀行業(yè)間的良性互動。

要有利于拓寬融資渠道。以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的間接融資是我國社會融資的主要渠道，當(dāng)前商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的重中之重是要通過金融創(chuàng)新完善融資服務(wù)。要加快商業(yè)銀行體制機制創(chuàng)新，加快建設(shè)完善社區(qū)和農(nóng)村金融組織體系，尤其是對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和新材料、新技術(shù)、新工藝等，要更加注重金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的協(xié)同配合，提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。同時，還要通過金融創(chuàng)新進一步發(fā)揮銀行業(yè)在社會融資中的服務(wù)功能，積極加強與證券、保險、基金等方面合作。

要有利于提高服務(wù)便利。金融創(chuàng)新要致力于提高金融服務(wù)便利性，滿足國家重點領(lǐng)域的金融需求，創(chuàng)新服務(wù)渠道和業(yè)務(wù)產(chǎn)品。要積極創(chuàng)新資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，大力發(fā)展電子銀行、銀行卡等業(yè)務(wù)，以便能夠全面提升客戶滿意度。

要有利于節(jié)約社會交易成本。節(jié)約社會交易成本既是銀行業(yè)存在和發(fā)展的重要原因，也是金融創(chuàng)新的本質(zhì)要求。要積極開展有助于降低資源配置成本、風(fēng)險管理成本方面的金融創(chuàng)新來降低銀行自身發(fā)展的成本。開發(fā)運用各種新型技術(shù)，來降低客戶的信息成本、等候成本、交通成本等。

（二）堅持轉(zhuǎn)變發(fā)展方式導(dǎo)向

隨著金融市場化改革步伐加快，特別是社會各界對商業(yè)銀行金融服務(wù)期盼提高，越來越需要通過金融創(chuàng)新來推動商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。

商業(yè)銀行要結(jié)合自身資源稟賦制定特色化經(jīng)營、差異化競爭的中長期發(fā)展戰(zhàn)略，并要持續(xù)減持可持續(xù)發(fā)展原則。商業(yè)銀行要積極優(yōu)化內(nèi)部管理，為穩(wěn)健發(fā)展提供了重要支撐，要加強商業(yè)銀行內(nèi)部控制、改進績效考評體系，加快管理體制機制創(chuàng)新。同時也要自身市場定位，科學(xué)確定創(chuàng)新重點，合理配置創(chuàng)新資源，做到金融創(chuàng)新與自身管理水平相適應(yīng)，與資源支持能力相匹配。

（三）堅持市場規(guī)律導(dǎo)向

良好的金融創(chuàng)新應(yīng)最大程度實現(xiàn)自身發(fā)展與適應(yīng)市場需求的有機統(tǒng)一。滿足市場需求是金融創(chuàng)新實現(xiàn)價值的根本途徑，商業(yè)銀行要增強金融創(chuàng)新的主動性，以客戶為中心開展金融創(chuàng)新活動，幫助客戶提高資金使用效率。堅持保護為先的創(chuàng)新模式。創(chuàng)新出來的金融產(chǎn)品和服務(wù)只有與消費者的認(rèn)知水平、接受程度、風(fēng)險承受能力相匹配，才可能得到廣泛認(rèn)可和普遍推廣。

（四）堅持風(fēng)險控制導(dǎo)向

金融創(chuàng)新往往涉及未知領(lǐng)域，為最大程度地獲取金融創(chuàng)新收益，要防止因為金融創(chuàng)新積累和放大風(fēng)險，實現(xiàn)安全與效率的統(tǒng)一。

金融創(chuàng)新要堅守風(fēng)險底線。要確保金融創(chuàng)新不會引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險。提高對創(chuàng)新風(fēng)險的管控能力是金融創(chuàng)新持續(xù)健康發(fā)展的重要保障。商業(yè)銀行要按照自身的戰(zhàn)略規(guī)劃和風(fēng)險承受能力，開展與自身風(fēng)險管理水平相適應(yīng)的金融創(chuàng)新，特別是多創(chuàng)新那些對現(xiàn)有金融風(fēng)險具有分散和管理功能的金融產(chǎn)品和服務(wù)，增強金融創(chuàng)新自身防范和化解風(fēng)險的能力。按照風(fēng)險收益對稱原則，商業(yè)銀行應(yīng)懂得將風(fēng)險配置到具有承擔(dān)意愿和能力的客戶上去，提高全社會的風(fēng)險管控效率。

總的來看，我國商業(yè)銀行正處于發(fā)展態(tài)勢非常好的時期，雖然較強于發(fā)展初期，但與西方發(fā)達國家相比仍然差距較大，但是只要國家能夠為商業(yè)銀行提供一個良好的發(fā)展環(huán)境，制定一些適于商業(yè)銀行發(fā)展的政策，我國的商業(yè)銀行就會更好地，真正的適應(yīng)市場發(fā)展和客戶需求。我國銀行業(yè)30 多年改革開放取得的矚目成就，一個重要原因就是始終堅持金融創(chuàng)新，并在創(chuàng)新中規(guī)范和發(fā)展。雖然我國商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新上取得了一定成績，但是客觀的講，我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新還是停留在金融產(chǎn)品、金融服務(wù)、金融管理的狹義的金融創(chuàng)新上，所以我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的道路任重而道遠(yuǎn)。

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