金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范問題探究

鄭博涵

（深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣東 深圳 518000）

一、前言

在金融活動(dòng)中由于各種因素的相互制約和困擾，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體不能做出較為準(zhǔn)確的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)判斷，致使經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)期間遭受經(jīng)濟(jì)損失。金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是伴隨著金融活動(dòng)的開展而形成。

常見的金融風(fēng)險(xiǎn)其類型較多，在經(jīng)濟(jì)主體遭受金融風(fēng)險(xiǎn)的重創(chuàng)后，就會(huì)致使其破產(chǎn)倒閉，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)危及到整個(gè)金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，宏觀社會(huì)的發(fā)展也會(huì)因此受到困擾，社會(huì)秩序就會(huì)出現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象，經(jīng)濟(jì)危機(jī)也會(huì)因此而出現(xiàn)。因此為經(jīng)濟(jì)主體自身利益和宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展等著想，應(yīng)該采取相關(guān)的措施進(jìn)行金融危機(jī)的防范。

二、金融危機(jī)的類型

主要常見的金融危機(jī)種類有市場風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，下文將會(huì)對(duì)這幾種風(fēng)險(xiǎn)類型做分析。

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)的形成主要是因?yàn)閰R率、利率、商品價(jià)格以及股票價(jià)格等內(nèi)容出現(xiàn)超預(yù)期的變動(dòng)后，致使參與到其中的經(jīng)濟(jì)主體遭受損失。

（二）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

參與金融活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)主體由于內(nèi)外相關(guān)因素的作用導(dǎo)致參與到金融活動(dòng)中的社會(huì)評(píng)價(jià)減降，由于聲譽(yù)問題的影響就很容易出現(xiàn)聲譽(yù)因素的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)常見的種類有兩種，一種是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)主體遭受到信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)后，其所經(jīng)營的金融產(chǎn)品也遭受影響，產(chǎn)品價(jià)格降低所帶來的經(jīng)濟(jì)損失；另一種是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)主體中有一方因?yàn)橐恍┮蛩氐淖饔贸霈F(xiàn)違約現(xiàn)象，并且不能夠按時(shí)將債券人的債務(wù)進(jìn)行歸還，致使債券人造成經(jīng)濟(jì)損失。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

在經(jīng)濟(jì)主體參與到金融活動(dòng)后，因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)操作存在不規(guī)范行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體遭受經(jīng)濟(jì)損失，操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)常在商業(yè)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)中存在。

（五）國家風(fēng)險(xiǎn)

在金融活動(dòng)中，國家的整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境遭受變化，在社會(huì)環(huán)境、政治環(huán)境發(fā)生改變的情況下，相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)或者經(jīng)濟(jì)主體就會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失。而能夠引起國家風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的因素有匯兌限制、戰(zhàn)爭、違約、國家政治格局變動(dòng)等。

（六）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

如果金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)主體在參與金融活動(dòng)時(shí)持有的金融資產(chǎn)在以合理行徑進(jìn)行變現(xiàn)卻不能實(shí)現(xiàn)的情況下，就會(huì)造成機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)主體的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（七）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)在參與到金融活動(dòng)時(shí)因?yàn)樽陨淼膽?zhàn)略決策或者相關(guān)規(guī)劃存在很大的不足后導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失。

（八）法律風(fēng)險(xiǎn)

參與到金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)或者經(jīng)濟(jì)主體沒有遵守國家的相關(guān)法律進(jìn)行義務(wù)的履行時(shí)，出現(xiàn)相關(guān)的法律糾紛，從而導(dǎo)致其自身的經(jīng)濟(jì)遭受損失。

三、導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的因素

能夠?qū)е陆鹑陲L(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因有金融創(chuàng)新造成的風(fēng)險(xiǎn)、金融體系的脆弱性造成的風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱性或者不完全性造成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）金融創(chuàng)新造成的風(fēng)險(xiǎn)

在金融活動(dòng)中采取創(chuàng)新只是能夠?qū)鹑诘娘L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散或者轉(zhuǎn)移，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的消除卻不能起到整體性的消除，因此只具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。在將金融的創(chuàng)新形式加入到金融活動(dòng)后，雖然將金融機(jī)構(gòu)中彼此的聯(lián)系進(jìn)行強(qiáng)化，但其中的一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體、金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題后，就會(huì)殃及到其他的金融機(jī)構(gòu)或者經(jīng)濟(jì)主體，對(duì)整個(gè)金融體系造成重創(chuàng)。此外金融創(chuàng)新的使用，在一定程度上為金融活動(dòng)的開展提供相應(yīng)的便利，但金融創(chuàng)新的提出者沒有根據(jù)實(shí)際的金融活動(dòng)開展創(chuàng)新，就會(huì)致使其出現(xiàn)金融的風(fēng)險(xiǎn)。如果這種情況較為嚴(yán)重時(shí)，就會(huì)影響到國際化的金融市場，造成更大金融體系中金融活動(dòng)的不穩(wěn)定，引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

（二）金融體系中存在脆弱性造成的金融風(fēng)險(xiǎn)

常見金融脆弱性的表現(xiàn)有以下三點(diǎn)：其一，金融體系自身的管理模式不健全，內(nèi)容機(jī)制的掌控存在缺陷，在長期的投資管理上沒有專業(yè)的人員進(jìn)行管理，股權(quán)分置事宜的解決存在較大的歧義性，并且不能順利開展等；其二，金融機(jī)構(gòu)自身存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，不具備完善的自我防范和風(fēng)險(xiǎn)控制能力；其三，國家出臺(tái)的法律在金融活動(dòng)上存在較多的缺陷，相關(guān)機(jī)構(gòu)的社會(huì)信用意識(shí)淺??；其四，在從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)彼此間有較多的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁現(xiàn)象，導(dǎo)致混業(yè)的滲透情況較為嚴(yán)重。

（三）金融信息的不對(duì)稱性和不完全性

參與到金融活動(dòng)的各個(gè)機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間形成的金融信息存在不對(duì)稱性、不完全性后，就會(huì)致使其在參與相關(guān)的金融活動(dòng)時(shí)形成經(jīng)濟(jì)利益失衡的情況。金融活動(dòng)的企業(yè)集資人應(yīng)當(dāng)充分的掌握金融活動(dòng)中的各種信息，并確保其準(zhǔn)確性、完整性，如現(xiàn)金流動(dòng)、資金運(yùn)用、資產(chǎn)運(yùn)行、生產(chǎn)經(jīng)營、償債能力、負(fù)債情況以及獲利情況等。在金融活動(dòng)中金融機(jī)構(gòu)是整個(gè)金融體系的主要債權(quán)人，如果對(duì)于參與到金融活動(dòng)的企業(yè)相關(guān)信息不做具體掌控，就會(huì)致使其出現(xiàn)判斷的錯(cuò)誤。在現(xiàn)如今的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中企業(yè)出現(xiàn)融資的形式已經(jīng)轉(zhuǎn)向多元化發(fā)展，資金的流行性攜帶的隱性因素較多，流向也不具有穩(wěn)定性，促使金融信息的收集和反映增加難度。由于企業(yè)自身掌控著銀行向企業(yè)投入的資金以及這些資金的運(yùn)轉(zhuǎn)權(quán)利，因此如果金融信息的掌握不全面致使其出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)后，銀行投入的資金在流動(dòng)性和安全性上也會(huì)具有相對(duì)的不穩(wěn)定性，并連帶性的遭受金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的措施

金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防應(yīng)該是整個(gè)金融體系一起開展防范才能進(jìn)行有效的預(yù)防。

（一）加強(qiáng)微觀層面的金融防范措施

在微觀層面上的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施主要是通過操作風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行，可以用來進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)防控的措施最先應(yīng)該將金融活動(dòng)的操作權(quán)的使用進(jìn)行明確。如果金融活動(dòng)操作的職權(quán)具有不定性就為引來操作風(fēng)險(xiǎn)，金融活動(dòng)中操作權(quán)的使用沒有能夠真正的落到實(shí)處或者出現(xiàn)濫用職權(quán)的情況時(shí)就為影響到機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)主體金融活動(dòng)開展的有效性。另一個(gè)方面，在其出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)后，由于操作權(quán)的不確定性，很容易給相關(guān)的人員提供逃避責(zé)任的機(jī)會(huì)，操作風(fēng)險(xiǎn)的控制就不能順利進(jìn)行。因此一定要明確操作權(quán)的使用人員，并開展權(quán)責(zé)的區(qū)分，從而有效的提高金融活動(dòng)中相關(guān)權(quán)利執(zhí)行者的執(zhí)行力度。此外相關(guān)的經(jīng)濟(jì)主體和金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)該加強(qiáng)自身的管理，并對(duì)其制定相關(guān)的條款對(duì)金融活動(dòng)的參與人員進(jìn)行行為的規(guī)范化，避免不規(guī)范行為的出現(xiàn)。

（二）加強(qiáng)宏觀層面的金融防范措施

1.將金融活動(dòng)擴(kuò)展到國際金融界的活動(dòng)中，并為自己創(chuàng)造更有利的金融環(huán)境，為企業(yè)的發(fā)展尋得更多的契機(jī)。在經(jīng)濟(jì)全球化的帶動(dòng)下，金融全球化的形勢也在逐步穩(wěn)健的發(fā)展，國與國之間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也逐漸增多，彼此因經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所促成的聯(lián)系也加大。在這樣的基礎(chǔ)上雖然促進(jìn)彼此經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但如果在金融活動(dòng)中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，雙方遭受的重創(chuàng)也會(huì)加大，在這種國際參與的金融活動(dòng)中，在金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)展性的幫襯下還能引發(fā)全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此在國際間開展相關(guān)的金融活動(dòng)時(shí)，應(yīng)該制定出共同的應(yīng)對(duì)措施和政策，可以有效地防范此類情況發(fā)生或者為風(fēng)險(xiǎn)的解決提供更有效的措施。此外還應(yīng)該對(duì)投資成本加大的監(jiān)控力度，加強(qiáng)國際間的金融合作，對(duì)相關(guān)的國際儲(chǔ)蓄進(jìn)行合理的分配，在國際金融市場中成立一個(gè)完善的監(jiān)控機(jī)制對(duì)國際儲(chǔ)備的變動(dòng)情況、資金的流動(dòng)去向、金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患情況等做實(shí)時(shí)的了解。

2.強(qiáng)化金融活動(dòng)的監(jiān)管，為金融活動(dòng)的開展創(chuàng)造穩(wěn)定的環(huán)境。金融監(jiān)管體系的建立就需要將機(jī)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)主體的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制體系進(jìn)行完善，內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制的管理有風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)體系的監(jiān)管和監(jiān)督檢查評(píng)估體系的監(jiān)管，在對(duì)內(nèi)部進(jìn)行監(jiān)管的過程中，如果出現(xiàn)內(nèi)部的違規(guī)現(xiàn)象就應(yīng)該立即進(jìn)行處理。相關(guān)授權(quán)的建立也應(yīng)該進(jìn)行完善，明確各個(gè)部門所處的職權(quán)，避免越權(quán)現(xiàn)象的出現(xiàn)，引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.出臺(tái)相關(guān)的法律條令對(duì)金融活動(dòng)的開展進(jìn)行保護(hù)，此外還應(yīng)該規(guī)范金融活動(dòng)的操作，在執(zhí)法力度的作用下，進(jìn)入金融活動(dòng)的各個(gè)主體就能在規(guī)范化、制度化的政治體制下進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)的操作。

4.強(qiáng)化市場活動(dòng)的穩(wěn)定性，確保金融活動(dòng)的有序開展。在整個(gè)金融結(jié)構(gòu)中，相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)在法人治理結(jié)構(gòu)上并不是很完善，因此其管理結(jié)構(gòu)中所具有的金融活動(dòng)處理能力也還需要進(jìn)一步的加強(qiáng)。特別是在對(duì)外開放的金融活動(dòng)中，應(yīng)該建立相應(yīng)的制度來協(xié)助其發(fā)展。相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面例子也應(yīng)該做了解，吸取其教訓(xùn)，避免此類情況發(fā)生在自身的金融活動(dòng)中，影響企業(yè)的正常發(fā)展，絕對(duì)的制止固步自封現(xiàn)象的出現(xiàn)，對(duì)金融市場開放性的實(shí)現(xiàn)造成困擾。在參與金融活動(dòng)時(shí)，期間國內(nèi)外呈現(xiàn)出的短期資本的沖擊，應(yīng)該在經(jīng)過充分的考慮后，再采取有效的措施進(jìn)行處理。

五、結(jié)語

金融風(fēng)險(xiǎn)的防范不僅只關(guān)系到經(jīng)濟(jì)主體、金融機(jī)構(gòu)的利益，同時(shí)也會(huì)涉及國家的宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融市場，因此在防范措施的選擇上應(yīng)該從全方位的角度進(jìn)行考慮后再進(jìn)行。

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