我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策淺析

■蘇 藝 廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)與審計(jì)學(xué)院

我國中小企業(yè)的發(fā)展已成為推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的重要組成部分，它對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著舉足輕重的促進(jìn)作用。但由于中小企業(yè)自身的局限性及外界各種因素的影響，我國中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著許多問題，需要進(jìn)一步發(fā)展和完善。其中融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，是我國中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展所面臨的“瓶頸”。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.融資渠道狹窄，融資成本高。企業(yè)的融資渠道比較單一，這是我國中小企業(yè)的特征之一。首先，在直接融資上，現(xiàn)行的上市額度管理機(jī)制決定中小企業(yè)很難爭取到發(fā)行股票上市的機(jī)會(huì)，而在發(fā)行企業(yè)債券上，因發(fā)行額度較小也難以獲準(zhǔn)。其次，考慮間接融資渠道，由于直接融資的受限，中小企業(yè)嚴(yán)重依賴銀行間接融資。就中小企業(yè)自身來講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制，另一方面銀行貸款程序復(fù)雜，收費(fèi)高，擔(dān)保要求嚴(yán)格，這無形中又給中小企業(yè)向銀行貸款增加了壓力。由于中小企業(yè)本身素質(zhì)不高，信用等級較低，目前，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款的利率一般上浮20%-30%，即年利率達(dá)到8%左右，再加上登記費(fèi)、評估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等，估計(jì)中小企業(yè)的融資總成本高達(dá)12%，比大中型優(yōu)勢企業(yè)的貸款成本高出一倍。而中小企業(yè)的民間借貸利率在月息2-3分，即年利率高達(dá)20%-30%，且期限多數(shù)是半年以內(nèi)的短期貸款。貸款成本如此之高，這無疑限制了中小企業(yè)的發(fā)展。

2.融資過程中遭遇信用歧視。由當(dāng)前中國統(tǒng)計(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)得知，中小企業(yè)在銀行的貸款被拒比例遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)，這主要的原因是銀行對中小企業(yè)存在信用歧視引起的。除我國中小型企業(yè)信用文化的缺失，存在大量合同違約、拖欠逃廢債務(wù)、財(cái)務(wù)造假等自身問題外，銀行對中小企業(yè)的信用歧視是普遍存在的。金融機(jī)構(gòu)為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，制定了一些政策措施來降低壞賬率的發(fā)生，如授信規(guī)模的規(guī)定就限制了銀行向中小企業(yè)融資。國有銀行的授信，一般是對較大企業(yè)，大企業(yè)的各項(xiàng)信用指標(biāo)是中小企業(yè)無法相比的，這樣就客觀上形成了對中小企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)歧視，也就形成了金融機(jī)構(gòu)的“親大遠(yuǎn)小”傾向。

3.缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系。完善的法律法規(guī)體系是中小企業(yè)發(fā)展的制度性保障。我國目前對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障，只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)法律法規(guī)，因此，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。同時(shí)，我國目前沒有一部完整的規(guī)范信用的法律，特別是規(guī)范中小企業(yè)信用的法律或法規(guī)。信用法制的不健全使一些地方政府、部門和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為缺乏剛性約束，失信者認(rèn)為有空可鉆，有利可圖，利益驅(qū)動(dòng)又導(dǎo)致中小企業(yè)信用機(jī)制日益弱化。當(dāng)貸款出現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，沒有一部法律能規(guī)避這風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)人得不到懲罰，而對債權(quán)人無疑是一種損失。這樣許多金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)存在這信用歧視，形成了金融市場對中小企業(yè)的擠出效應(yīng)，制約了中小企業(yè)的發(fā)展前景。

二、中小企業(yè)融資困難的原因分析

1.中小企業(yè)融資難的內(nèi)部成因。（1）抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。資金是企業(yè)生存發(fā)展的命脈，有雄厚的資金儲(chǔ)備，有穩(wěn)定的資金鏈條，才能讓企業(yè)在金融海嘯中屹立不倒。但大部分中小企業(yè)規(guī)模都不大，達(dá)不到規(guī)模經(jīng)性，自有資金少，而產(chǎn)品科技含量低，缺乏競爭力。絕大多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品科技含量不高，進(jìn)入門檻低，市場競爭激烈，而在資金、技術(shù)、人才等方面又無法形成大企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，因此在市場環(huán)境低迷，資金緊缺的情況下，中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力相對差，難以逃脫被兼并或者破產(chǎn)的命運(yùn)。

（2）財(cái)務(wù)制度不健全。大多中小企業(yè)是以家庭經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的,產(chǎn)權(quán)制度模糊，經(jīng)營理念落后,沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度。所以中小企業(yè)相對于管理比較規(guī)范的大企業(yè)來說，財(cái)務(wù)制度不夠健全、會(huì)計(jì)信息容易失真。據(jù)調(diào)查顯示，有80%的中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)或沒有會(huì)計(jì)報(bào)表。有的企業(yè)甚至有四本賬，包括有銀行、工商、稅務(wù)、自己四套賬。再加上中小企業(yè)的交易靈活、有些時(shí)候不需要發(fā)票及轉(zhuǎn)賬，因此賬務(wù)信息難以控制，以及我國的稅務(wù)監(jiān)督力度不夠，也給中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息不真實(shí)提供了便利。

（3）信用狀況較差。中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，管理水平低。具體反映為財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性低，隨意性大，資產(chǎn)難以全面核實(shí)清楚，另外資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，企業(yè)抵制風(fēng)險(xiǎn)能力低，脆弱性加大，這樣造成了中小企業(yè)信用等級低。另一方面，我國中小企業(yè)由于自身的誠信意識(shí)不高，資信程度不強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)中國全國小企業(yè)不良貸款率高達(dá)11.6%，而整個(gè)銀行的不良貸款率的平均水平只有2%左右，較高的不良融資率是中小企業(yè)得不到銀行貸款支持的關(guān)鍵原因。一些中小企業(yè)在生產(chǎn)的過程中，沒有嚴(yán)格的質(zhì)量管理體系和認(rèn)證，為了追求暴利而使用劣質(zhì)、有害的原材料。信用的缺失使得中小企業(yè)融資困難進(jìn)一步加劇。

2.中小企業(yè)融資難的外部成因。（1）缺乏政府對中小企業(yè)融資的政策扶持。目前，我國的股市除部分交易市場服務(wù)于中小企業(yè)之外，上市的企業(yè)大多是大型企業(yè)，少數(shù)為中小型企業(yè)。這是因?yàn)樵谖覈Y本市場上，對企業(yè)發(fā)行股票上市融資要求的限制條件非常的嚴(yán)格。因此中小企業(yè)要成為上市公司要突破重重困難，這需要一個(gè)引導(dǎo)力來引導(dǎo)企業(yè)的成長，這就需要政府的大力支持，帶動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展。在民間的融資活動(dòng)中，由于中小企業(yè)規(guī)模小，管理水平比較低下，因此在面對融資風(fēng)險(xiǎn)上承受的能力不強(qiáng)，這需要政府能給中小企業(yè)一個(gè)推動(dòng)作用。同時(shí)，許多地方政府在制定相關(guān)政策上，基本上以類似模式對企業(yè)采取政策落實(shí)，很少針對不同企業(yè)采取相應(yīng)的政策。

（2）缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。從金融政策上來看，還未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展政策體系。銀行信貸資金仍然是中小企業(yè)融資渠道的首要選擇，而貸款利率偏高與企業(yè)財(cái)務(wù)成本之間的矛盾突顯，在信貸資金有限的情形下，金融機(jī)構(gòu)為保證限額控制下信貸資金使用的效益最大化，普遍上調(diào)了對中小企業(yè)的貸款利率。中小企業(yè)貸款利率偏高致使財(cái)務(wù)成本有所增加，中小企業(yè)得不到銀行的信貸支持，限制中小企業(yè)的融資渠道，使中小企業(yè)難以發(fā)展。其次我國貸款公司、擔(dān)保公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)不完善，由于國家缺乏有利的政策支持，這些為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)得不到發(fā)展和完善，它們內(nèi)部也沒有建立完善的機(jī)制扶持中小企業(yè)發(fā)展，不能為中小企業(yè)提供一個(gè)良好的融資的平臺(tái)，且對中小企業(yè)普遍存在信用歧視，不愿貸款給中小企業(yè)，不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，中小企業(yè)得不到這些金融機(jī)構(gòu)的支持，也就無法發(fā)展起來。

（3）信貸配給致使銀企關(guān)系不和諧?；鶎咏鹑跈C(jī)構(gòu)與中小企業(yè)關(guān)系最為密切，比較了解中小企業(yè)在經(jīng)營中面臨的問題，但是由于中小企業(yè)的擔(dān)保、抵押、財(cái)務(wù)透明度、企業(yè)經(jīng)營狀況等這種不穩(wěn)定的合作與借貸關(guān)系，以及銀行信貸部門權(quán)利層之間權(quán)責(zé)不對稱，基層金融部門往往主要承擔(dān)責(zé)任，以至受到貸款權(quán)力上收和風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任制所囿，責(zé)重權(quán)輕，缺乏激勵(lì)機(jī)制，因此在涉及中小企業(yè)貸款時(shí)，基層金融部門為了避免出現(xiàn)問題承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，基層部門的工作人員往往對中小企業(yè)的貸款審查更為嚴(yán)格，手續(xù)更加繁瑣，使得一部分中小企業(yè)轉(zhuǎn)而通過民間金融渠道獲取融資，因而銀行自身喪失優(yōu)質(zhì)客戶。

三、緩解中小企業(yè)融資難的對策

1.挖掘內(nèi)部融資潛力，提高資金使用效率。目前我國中小企業(yè)的融資渠道過窄，不能單靠外部支持，還得挖掘內(nèi)部融資潛力，拓寬融資渠道，而這主要是通過努力提高資金的使用效率，使資金運(yùn)用產(chǎn)生最佳的效果。為此，首先要使資金的來源和使用得到有效配合。比如應(yīng)盡量避免“短貸長投”，以免導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難；其次，準(zhǔn)確預(yù)測資金收回和支付的時(shí)間。比如應(yīng)收賬款什么時(shí)候可收回，什么時(shí)候進(jìn)貨等，都要做到心中有數(shù)，否則，易造成收支失衡，資金拮據(jù)；最后，合理地進(jìn)行資金分配，流動(dòng)資金和固定資金的占用應(yīng)有效配合。

2.建立健全財(cái)務(wù)制度、提高經(jīng)營穩(wěn)定性。企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)一切管理活動(dòng)的基礎(chǔ)，是企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)。中小企業(yè)的發(fā)展一方面要完善內(nèi)部管理機(jī)制，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)要謀求發(fā)展，離不開有力的制約機(jī)制，即完善的內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理的有效機(jī)制，是提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的前提條件，是確保國有資產(chǎn)保值增值的有效途徑。通過有效的控制使企業(yè)處于良性循環(huán)狀態(tài)，有利于現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)化的發(fā)展趨勢。另一方面要建立健全的財(cái)務(wù)制度，真實(shí)反映財(cái)務(wù)信息，提供全面、準(zhǔn)確的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)分析，合理評估項(xiàng)目，這樣才能提高企業(yè)自身素質(zhì)，提高金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信譽(yù)度。

3.樹立現(xiàn)代企業(yè)資金意識(shí)，加強(qiáng)信用觀念。企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)需要資金的支持，資金匱乏是制約中小企業(yè)發(fā)展的因素之一，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)資金意識(shí)，加大資金的投入，尤其是科技資金的投入。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)信用觀念，提高自身資信狀況，重塑企業(yè)信用形象和信用品牌，提高中小企業(yè)的整體信用等級,可以在一定程度上緩解我國中小企業(yè)當(dāng)期的融資壓力。

4.加大政府扶持力度，創(chuàng)新中小企業(yè)的融資渠道。加大政府扶持力度，有利于調(diào)動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的積極性。政府可以通過設(shè)立中小企業(yè)促進(jìn)專項(xiàng)基金，有助于中小企業(yè)對外融資；鼓勵(lì)由各級政府財(cái)政預(yù)算安排，設(shè)立專項(xiàng)用于支持各地民營企業(yè)和中小企業(yè)發(fā)展的政府性基金，支持中小企業(yè)專業(yè)化發(fā)展、與大企業(yè)協(xié)作配套、技術(shù)創(chuàng)新、新產(chǎn)品開發(fā)及促進(jìn)中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)等；優(yōu)惠稅收，使中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)穩(wěn)定在合理的水平上等。在此基礎(chǔ)上，要進(jìn)一步清理現(xiàn)有的各項(xiàng)收費(fèi)，合理收費(fèi)可以減輕中小企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)，并且要隨時(shí)檢查，有利于造成違法收費(fèi)現(xiàn)象。

另外，在資本市場上，政府可以協(xié)調(diào)中小企業(yè)進(jìn)去主板市場，在合理的情況下，給中小企業(yè)放寬相應(yīng)的政策，引導(dǎo)中小企業(yè)成長。同時(shí)，政府可以加大對中小企業(yè)的資金資助，直接性的輔助中小企業(yè)的融資，減輕中小企業(yè)的資金困難。另外，政府在制定相關(guān)政策上，應(yīng)該對不同類型的企業(yè)制定相應(yīng)的相關(guān)政策，有利于企業(yè)采取相應(yīng)的措施，防止在企業(yè)發(fā)生某種狀況時(shí)不知所措。

5.完善金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系，發(fā)展民間借貸市場。金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念，強(qiáng)化對中小企業(yè)的服務(wù)意識(shí)，完善金融機(jī)構(gòu)體系。首先，金融機(jī)構(gòu)要加大中小企業(yè)的信貸支持力度，對中小企業(yè)合理的資金需求一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例；二是金融機(jī)構(gòu)要完善內(nèi)部管理機(jī)制，改進(jìn)貸款授信制度，疏通中小企業(yè)貸款瓶頸，適當(dāng)放寬貸款權(quán)限，允許基層在核定的貸款額度內(nèi)自主審查發(fā)放貸款，減少對中小企業(yè)申請貸款的管理層次，對信譽(yù)好、效益高的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件，擴(kuò)大授權(quán)額度；三是，金融機(jī)構(gòu)要為中小企業(yè)提供多樣化的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，應(yīng)針對中小企業(yè)的融資特點(diǎn)使用銀行承兌匯票、短期流動(dòng)資金貸款等金融產(chǎn)品，為中小企業(yè)融資提供一個(gè)良好的融資渠道；四是，大力發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)和民間借貸市場,拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道。以聚集更多閑散資金,支持地方中小企業(yè)的發(fā)展。對于民間主體的融資活動(dòng)要用地方性法規(guī)進(jìn)行規(guī)范,明確融資雙方的權(quán)利和責(zé)任,將其納入正規(guī)的金融體系。

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[2]吳玲.我國中小企業(yè)融資困境及對策分析[J].科技情報(bào)開發(fā)與經(jīng)濟(jì)，2011.10.

[3]趙歡歡.淺析我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及對策[J].中小企業(yè)管理與科技，2011.11