公基“踩雷”重災(zāi)區(qū)

文|本刊記者 王亮

2012年公募仍然沒有幫基民捂住“錢袋子”，自2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)至去年三季度末，公募基金累計(jì)虧損已達(dá)1.06萬億。

雖然A股不給力是公募基金累計(jì)巨虧的重要原因，但在過去的一年中，不斷有公募基金因上市公司爆出的信息地雷而受重創(chuàng)。另一方面，因?yàn)榇髣莶缓?，公募基金更多選擇“扎堆取暖”，可偏偏公募基金非常集中的白酒、醫(yī)藥、金融等行業(yè)的一些熱門上市公司，又正是出現(xiàn)信息地雷的高危地帶。

頻發(fā)的公募基金踩雷事件，究竟是基金經(jīng)理能力不足，還是機(jī)構(gòu)對殺的殘酷結(jié)果？

踩雷事件一公募“兵敗”白酒股

踩雷主角：廣發(fā)聚豐、廣發(fā)策略優(yōu)選等

損失指數(shù)：★★★★★

852家公募基金“虎踞”白酒板塊，累計(jì)市值約有877.98億元，按說如此陣容不說股價穩(wěn)升，“護(hù)盤”應(yīng)該沒有問題。但2012年11月19日，酒鬼酒（000799.SZ）“塑化劑”消息一出，酒鬼酒連跌8天，最大跌幅43.06%，市值蒸發(fā)66.59億。14家白酒企業(yè)股價同期也平均下滑13.45%，市值累計(jì)縮水高達(dá)1320億元，成為公募踩雷的重災(zāi)區(qū)。

若以三季度公募基金持倉比例計(jì)算，公募基金8天時間損失118.09億元。其中廣發(fā)聚豐（股票型）基金在貴州茅臺（600519.SH）、瀘州老窖（000568.SZ）上浮虧損2.59億元、1.78億元，不過由于投資相對分散，其全年投資收益為4.35%；持有洋河股份（002304.SZ）廣發(fā)策略優(yōu)選（混合型）基金浮虧1.36億元，但其全年投資收益仍達(dá)7.21%。

踩雷事件二吃藥反吐血

踩雷主角：廣發(fā)大盤成長、廣發(fā)聚豐、富國天益價值等

損失指數(shù)：★★★★☆

多位基金經(jīng)理曾對《英才》記者表示：“A股不行就‘吃藥’?！贬t(yī)藥板塊成為公募基金“堡壘”之一，可是一勺“地溝油”讓公募基金吃藥不成反吐血。

2012年8月28日，健康元（600380.SZ）涉嫌采購地溝油制藥，牽連整個化學(xué)制藥板塊三天下跌3.38%，市值縮水143.88億元。駐扎醫(yī)藥板塊的公募基金也由原來二季度的1812家降至三季度的390家，降幅達(dá)到78.48%，相應(yīng)持股數(shù)量也下降36.25%。

其中持有白云山A（000522.SH）的廣發(fā)大盤成長（混合型）基金浮虧6385萬元，受此之累，年收益僅為-3.95%；其次是持有科倫藥業(yè)（002422.SZ）的廣發(fā)聚豐（股票型）基金浮虧4218萬元，年投資收益為4.35%；富國天益價值（股票型）基金浮虧3136萬元，但全年投資收益卻為5.91%。

踩雷事件三“失算”中信證券

踩雷主角：博時價值增長、大成藍(lán)籌穩(wěn)健、海富通精選等

損失指數(shù)：★★★★☆

有噱頭多少也能在資本市場分一杯羹，但2012年7月23日中信證券（600030.SH）收購里昂證券當(dāng)天股價下跌4.06%，直跌到8月28日創(chuàng)新低的9.54元才有所回升。期間累計(jì)跌幅達(dá)21.4%，市值蒸發(fā)349.24億元。截至三季度末有131家公募基金駐守中信證券，相比二季度的291家，仍減少了54.98%，過半的公募“湯”沒喝成，反而“割肉”離場。

其中，博時價值增長（混合型）基金浮虧1.28億元，全年投資收益僅有2.09%；其次是大成藍(lán)籌穩(wěn)?。ɑ旌闲停┗鸶√?208萬元，不過其年投資收益仍達(dá)到6.65%；海富通精選（股票型）基金浮虧6590萬元，年投資收益為-0.05%。

踩雷事件四“飲鴆”張?jiān)

踩雷主角：大成財(cái)富管理2020生命周期、博時第三產(chǎn)業(yè)成長、長城消費(fèi)增值等

損失指數(shù)：★★★☆

張?jiān)（000869.SZ）曾是公募基金最愛扎堆的個股，但8月10日，一條“張?jiān)Ｆ咸丫坪修r(nóng)藥殘留”的微博，卻讓不少基金“中毒”。張?jiān)單日下跌9.83%，至12月14日股價更是跌到44.95元，累計(jì)跌幅達(dá)26.07%，市值累計(jì)縮水108.57億元。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，在張?jiān)二季度的股東名單中，共有123家公募基金累計(jì)持有5792萬股，而到三季度末僅有7家公募基金“死守”張?jiān)，持股降至1206萬股，下降79.18%。

在“死守”張?jiān)的公募基金中，大成財(cái)富管理2020生命周期（混合型）基金因此浮虧2600萬元，其年投資收益僅為-2.24%；博時第三產(chǎn)業(yè)成長（股票型）基金雖浮虧1871萬元，但其全年投資收益仍10.28%；長城消費(fèi)增值（股票型）基金浮虧1483萬元，年收益為4.15%。

踩雷事件五中槍“電商大戰(zhàn)”

踩雷主角：嘉實(shí)主題精選 、富國天合穩(wěn)健優(yōu)、海富通精選等

損失指數(shù)：★★☆☆☆

在8月14日的電商大戰(zhàn)當(dāng)日，蘇寧電器（002024.SZ）股價跌去7.11%，單日市值縮水33.96億元。隨后公募基金逐漸“遺棄”蘇寧。二季度有171家公募基金累計(jì)持股蘇寧電器10.46億股，到了三季度末公募基金迅速降至53家，累計(jì)持股5.16億股?；饠?shù)量和持股數(shù)量分別下降了69%和50.67%。

期間，損失最慘重的基金是嘉實(shí)主題精選（混合型）基金浮虧2727萬元，其在三季度虧損6.43%，全年投資收益僅為2.32%；其次富國天合穩(wěn)健優(yōu)選（股票型）基金浮虧1472萬元，年投資收益仍達(dá)到6%；海富通精選（混合型）基金浮虧1262萬元，直接導(dǎo)致年投資收益為-0.05%。