“e租寶”金融詐騙的剖析

管雙

[摘要]本文意在剖析新興產(chǎn)業(yè)中的“e租寶”風(fēng)暴，深層次了解“e租寶”走向金融詐騙道路的原因，進(jìn)一步的了解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以及提出建議達(dá)到更加的完善互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]“e租寶”風(fēng)暴 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融詐騙

1“e租寶”事件概述

“e租寶”全稱為“金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，是安徽鈺誠(chéng)集團(tuán)全資子公司，注冊(cè)資本金1億元。這個(gè)平臺(tái)主打A2P的模式，所經(jīng)營(yíng)的6款產(chǎn)品也都是屬于融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓，而它所規(guī)定或者是承諾的預(yù)期年化收益率卻在9.0%到14.6%之間，其給予的回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)上正常此類投資產(chǎn)品的收益率，如此高的收益率，其投資期限卻一年以內(nèi)，甚至投資期限為1個(gè)月的產(chǎn)品也可以拿到9%的年化收益率，這些也都可以從表1中清晰的看出，其贖回方式分T+2和T+10兩種。自2014年7月上線，“e租寶”交易規(guī)模在短短的一年半左右的時(shí)間內(nèi)就躋身前列。根據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月底，“e租寶”累計(jì)成交數(shù)據(jù)為703億元，排名行業(yè)第四。

1.1“e租寶”事件經(jīng)過(guò)

2015年12月8日，新華社報(bào)道了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“e租寶”涉嫌非法經(jīng)營(yíng)，正在接受調(diào)查。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，“e租寶”截止2015年12月8日上線505天，總成交量745.68億元，總投資人數(shù)90.95萬(wàn)人，待收總額703.97億元——這個(gè)創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)金融奇跡的平臺(tái)轟然倒塌，讓很多投資者感到猝不及防。

2015年12月3日，公眾號(hào)“金融視界”爆出“e租寶”深圳分公司被經(jīng)偵部門“突查”，40余人被警方帶回。12月8日晚7時(shí)左右，“e租寶”的網(wǎng)站和App均無(wú)法打開。與此同時(shí)，“e租寶”上海、廣州和佛山分公司的辦公室也被當(dāng)?shù)毓簿纸?jīng)偵支隊(duì)貼上了封條。12月9日e租寶實(shí)際控制人丁寧被抓，多省調(diào)查部門已確定“e租寶”及關(guān)聯(lián)公司涉嫌非法集資，“e租寶”的鈺誠(chéng)系賬戶全部?jī)鼋Y(jié)。2016年1月31日新華社發(fā)文揭露“e租寶”非法集資真相，2月1日CCTV1朝聞天下指出“e租寶”95%的項(xiàng)目為虛構(gòu)，3月2日公安機(jī)關(guān)公告：“e租寶”平臺(tái)不宜重新開放。截止2017年9月12日，北京市第一中級(jí)人民法院依法對(duì)該案作出一審判決。

但是，相信目前為止最讓人關(guān)心的是e租寶的賠付比例是多少，投資者可以拿回自己多少錢，而到目前為止，這個(gè)問(wèn)題也沒(méi)有得到解決。而在以往已賠付過(guò)的P2P平臺(tái)中，12家僅有5家有具體的賠付比例，最高的賠付比例才打到60%，最低的僅為12.3%。

至此，“e租寶”平臺(tái)終于在法律的意義上倒塌，曾經(jīng)的這匹野馬的轟然倒地也對(duì)追求高速增長(zhǎng)的從業(yè)者再次敲響了警鐘，而它帶來(lái)的影響到現(xiàn)在也沒(méi)能抹去。

1.2“e租寶”的詐騙

1.2.1高收益低風(fēng)險(xiǎn)的騙局

在投資學(xué)中抑或是投資規(guī)律中，風(fēng)險(xiǎn)與收益都是呈正比的，也即高收益面臨著高的風(fēng)險(xiǎn)，低收益低風(fēng)險(xiǎn)的投資信條。而“e租寶”平臺(tái)的所有投資產(chǎn)品都折射出一條反信條的投資理論，即高收益低風(fēng)險(xiǎn)。“e租寶”那廣為人知的宣傳口號(hào)：“1元起投，隨時(shí)贖回，高收益低風(fēng)險(xiǎn)?！边@都對(duì)投資者潛意識(shí)進(jìn)行金錢的誘惑，參與投資的許多投資人也表示，他們就是聽(tīng)信了“e租寶”保本保息、靈活支取的承諾才將自己的資金投入此平臺(tái)的?！癳租寶”共推出的6款產(chǎn)品，其預(yù)期年化收益率都在9%至14.6%之間，遠(yuǎn)高于一般銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。正是這種高收益低風(fēng)險(xiǎn)的投資誘惑，吸引了大多數(shù)的投資者甘愿傾囊以待。

1.2.2“拆東墻補(bǔ)西墻”的巨大窟窿

“e租寶”對(duì)外宣稱，其經(jīng)營(yíng)模式是由集團(tuán)下屬的融資租賃公司與項(xiàng)目公司簽訂協(xié)議，然后在“e租寶”平臺(tái)上以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式發(fā)標(biāo)融資；融到資金后，項(xiàng)目公司向租賃公司支付租金，租賃公司則向投資人支付收益和本金。但是，“e租寶”平臺(tái)至始至終都是用的假項(xiàng)目、假三方、假擔(dān)保的障眼法去蒙蔽投資者和監(jiān)管者。在沒(méi)有實(shí)際的投資渠道下，只靠那幾個(gè)真實(shí)的項(xiàng)目所得到的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以彌補(bǔ)如此多偽造項(xiàng)目所承諾的投資回報(bào)，因此在需求資金的時(shí)候，就只能依靠吸引新客戶的投資來(lái)滿足老客戶的回報(bào)。這典型的“龐氏騙局”對(duì)運(yùn)作中的資金流有相當(dāng)高的要求，因?yàn)橘Y金鏈一旦斷裂將會(huì)出現(xiàn)“多米諾骨牌”的后果，但是新客戶一般是呈“金字塔”式發(fā)展，也即是眾多的新客戶的進(jìn)入可能采取觀望的態(tài)度。擴(kuò)大客戶的范圍、拓寬吸收資金的規(guī)模才能夠?yàn)橘Y金騰挪回補(bǔ)提供足夠的空間。久而久之，資金鏈的斷裂帶也就越來(lái)越大。

1.2.3自用非法吸取的巨額資金

據(jù)警方調(diào)查，“鈺誠(chéng)系”除了將一部分吸取的資金用于還本付息外，相當(dāng)一部分被用于個(gè)人揮霍、維持公司的巨額運(yùn)行成本、投資不良債權(quán)以及廣告炒作?！癳租寶”平臺(tái)負(fù)責(zé)人用8億元買資料，平臺(tái)公布的項(xiàng)目有95%都是虛構(gòu)的，其將吸收來(lái)的資金以支付平臺(tái)的形式進(jìn)入自設(shè)的資金池，相當(dāng)于把資金從“左口袋”裝進(jìn)“右口袋”。同時(shí)“e租寶”平臺(tái)里的80名高管都拿著百萬(wàn)月薪，但是鈺誠(chéng)集團(tuán)旗下僅有鈺誠(chéng)租賃、鈺誠(chéng)五金和鈺誠(chéng)新材料三家公司能產(chǎn)生實(shí)際的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，但三家企業(yè)的總收入不足8億，利潤(rùn)尚不足1億。因此，除了靠瘋狂占用“e租寶”吸收來(lái)的資金，“鈺誠(chéng)系”的正常收入根本不足以覆蓋其龐大的開支。

在徹頭徹尾的“龐氏騙局”下，“e租寶”平臺(tái)自然而然也將覆滅，只不過(guò)是時(shí)間問(wèn)題，這一金融詐騙也終之會(huì)公諸于眾。

2“e租寶”影響之廣的原因

2.1貪心作祟

2.1.1商家的貪

在“e租寶”事件中，無(wú)論是平臺(tái)里的管理者還是平臺(tái)外受益的其他商家，都體現(xiàn)了一種金錢至上的觀念。平臺(tái)中的高管們明知本平臺(tái)的收益公司的實(shí)際利潤(rùn)根本不足以支付他們龐大的開支，但是在金錢的誘惑下，他們不惜以當(dāng)下的紙醉金迷去斷送自己的前程。而在平臺(tái)外受益的其他商家們，因?yàn)槭帐芰恕癳租寶”的利益，不惜以自己公司的商譽(yù)為墊腳石，無(wú)孔不入將譬如“e租寶”一類的理財(cái)平臺(tái)展現(xiàn)在投資者們的眼前，誘惑著他們的投資，當(dāng)然其中也不缺乏媒體趨之若鶩的功勞。

2.1.2投資者們的貪

投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，更有貪欲作祟，與“e租寶”的騙局一拍即合。再有“e租寶”那“招蜂引蝶”的招牌：“舉手之間，財(cái)富盡攬”這八個(gè)字很有鼓動(dòng)性，而其承諾的9%-14.6%的預(yù)期年化收益率遠(yuǎn)高于一般銀行理財(cái)產(chǎn)品，這些都對(duì)投資者們充滿著無(wú)盡的誘惑?！癳租寶”事件中涉及的受害人遍布全國(guó)，而已經(jīng)退休的大爺大媽們?cè)谀?0萬(wàn)的群體中卻占其了絕大部分，投入“e租寶”的錢是他們一輩子的積蓄，是他們賴以養(yǎng)老的“棺材本”。如果不是金錢的誘惑，他們也不會(huì)把錢拿出來(lái)投入到“e租寶”，而這些都是貪心作祟。

2.2監(jiān)管當(dāng)局的疏漏

在“e租寶”整個(gè)平臺(tái)崩塌之后，可以了解到的是，“e租寶”平臺(tái)的領(lǐng)導(dǎo)班子都是建立在裙帶關(guān)系上，丁寧和其弟弟均在里面工作，領(lǐng)導(dǎo)之間還贈(zèng)送戒指等奢侈品，這些都能夠呈現(xiàn)出這個(gè)公司一開始就是一個(gè)圈套。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的興起本來(lái)就很敏感，但是監(jiān)管當(dāng)局也并沒(méi)有察覺(jué)。

“e租寶”的業(yè)務(wù)模式采取的是A2P模式，A2P模式的核心特點(diǎn)是通過(guò)融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與資金供給人的對(duì)接。A2P模式因?yàn)閷?duì)接的是債權(quán)或所有權(quán)，資金的流向是因?yàn)槿谫Y租賃參與的三方主體（供應(yīng)商、承租人、出租人）所形成的合同關(guān)系而被嚴(yán)格地確定下來(lái)。因此在一項(xiàng)投資標(biāo)的形成之時(shí)，是需要有實(shí)際的真實(shí)業(yè)務(wù)的，這就形如商業(yè)票據(jù)，票據(jù)的背后需要有真實(shí)的業(yè)務(wù)關(guān)系，若是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其的監(jiān)管如同商業(yè)票據(jù)的嚴(yán)格，就自然不會(huì)出現(xiàn)“e租寶”平臺(tái)的95%的假項(xiàng)目的烏龍事件。

3結(jié)論與建議

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)的優(yōu)勢(shì)，在于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的嫻熟運(yùn)用。而在“e租寶”中，由于公司高層利用虛假的數(shù)據(jù)內(nèi)容，使其受害的群眾遍及全國(guó)，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融中要著重防范金融詐騙事件，用法律的束縛來(lái)保護(hù)投資者們的利益，阻擋平臺(tái)利用者的邪惡思想。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的道路上我們還有很長(zhǎng)的路需要走，監(jiān)管當(dāng)局亦或是投資機(jī)構(gòu)或平臺(tái)在投資者們進(jìn)行投資之前不僅要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)還要對(duì)投資者進(jìn)行一次小小的教育模式，使其明白投資的信條。同時(shí)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)的監(jiān)管也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)征信體系的建設(shè)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，要防止其形成資金池，發(fā)生自融的行為。