解析BT項目中的投資控制的問題研究

李遠祥

【摘 要】作者結合自己的多年工作經驗對B T 項目的投資控制、招投標階段、合同管理等方面進行就闡述，從全方面的角度探討了BT項目的投資控制，僅供同行產考。

【關鍵詞】投資控制；招投標；BT 項目

1.投資控制

隨著我國經濟的快速發(fā)展，建筑行業(yè)的突飛猛進在工程項目中BT項目的投資控制尤為重要。由于BT項目的特殊性， 承包商很可能是個聯(lián)合體， 項目的建造及其投資過程由承包商實質性地控制， 業(yè)主對項目的運行只享有監(jiān)督權。BT項目的投資即業(yè)主所需要支付給承包商的全部費用， 包括建安工程費用、資金成本、其它費用及不可預見費用， 一般不涉及前期拆遷費和設計費。BT項目環(huán)節(jié)眾多，本文大致把BT項目運行的過程分成五個階段， 即項目決策階段、項目準備階段、招標階段、項目實施階段（設計階段、施工階段） 和項目轉讓階段?；贐T項目的特殊性， 對投資實行有效的全過程動態(tài)跟蹤控制。

1.1項目決策階段

項目決策階段， 要堅持科學化、民主化、合理化的投資決策機制， 其次是可靠的經濟可行性分析和投資估算， 制定合理的投資限額， 做出正確可靠的投資決策。

在可行性分析中要堅持經濟、實用、適應發(fā)展的原則。由于BT項目的特殊性， 除了要評估環(huán)境的內外部因素外， 更要評估項目特有的風險因素， 業(yè)主不能盲目樂觀預測未來的收入。而對項目做系統(tǒng)的財務評價或送有關咨詢機構審閱是做好可行性分析的重要保證。

1.2 項目準備階段

招標文件的起草及合理確定標底是這一階段的關鍵工作。在招標文件中對項目的分包、轉包情況進行詳細和明確的約定， 禁止隨意分包、轉包， 列明選擇的BT 項目實施方式、合同方式和明確的回購條款。

（1）項目實施方式的選擇一

般來說， BT項目有完全BT 方式、BT 工程總承包方式、BT施工承包方式三種實施方式。其中， 完全BT方式對承包商沒有特殊要求， 只要求其具有較強的投融資能力，此種方式下業(yè)主對工程的參與程度較小， 但有利于擴大建筑商的選擇范圍， 業(yè)主的風險較小。與其他兩種實施方式相比， 完全BT方式降低了因多次招標選擇承包商而發(fā)生的信息搜尋成本、談判成本以及簽訂合同的成本。通過內部協(xié)調， 降低了協(xié)調成本， 促進了合作。由最能控制風險的一方承擔風險， 實現(xiàn)資源的有效配置， 并能有效抑制機會成本傾向， 在很大程度上降低了履約過程中發(fā)生的監(jiān)督、制裁違約行為等成本。因此， 建議采用完全BT方式。

（2）合同方式的選擇

BT合同一般有總價合同、工程量清單報價單價合同和成本加酬金合同。各種合同的優(yōu)缺點見表1 。通過比較，建議采用總價合同。

（3）回購條款的制定

BT項目回購條款主要確定支付時間、回購時段和回購價款額度。業(yè)主應綜合考慮自身財務狀況和項目運營的實際情況， 同時考慮未來利率的變化狀況等慎重制定回購條款。因為條款的規(guī)定不同， 業(yè)主為資金占用所支付的資金成本也不同。

業(yè)主對融資模式、貸款金額的時間及數(shù)量上的要求償還資金的計劃安排及其監(jiān)管要有詳細的規(guī)劃， 分析資金成本， 以便合理地確定標底， 不要刻意打壓投標人的合理利潤。

1.3招投標階段

這一階段， 業(yè)主對項目用款的審核、貸款時間和支付時間的合理安排是控制項目總投資的關鍵。主要采取合同與經濟的措施來控制投資， 關鍵是業(yè)主和承包商的合同約定。

業(yè)主在正式招標之前要對候選承包商進行資格審查， 特別是要嚴格審查投標人的財務狀況、銀行的資信等級、銀行的授信額度等內容?？偝邪瘫仨毦邆湎鄳氖┕べY質和同類工程的施工經驗。當投標人是聯(lián)合體時， 為避免各投標聯(lián)合體的利益不一致時出現(xiàn)的內部“扯皮”情況， 在項目招標時， 業(yè)主應在招標文件的聯(lián)合體協(xié)議中明確約定各個聯(lián)合體成員的權利義務關系， 特別是對聯(lián)合體的出資額、負責的工程內容等情況要明確約定。

對于投標人而言， 在選擇聯(lián)合體成員時要盡量尋找優(yōu)勢互補的企業(yè)。投標書是未來合同談判的基礎， 在編制投標書時還要充分考慮到貸款利率的變動和政府的信用風險。其次不能低估成本， 因為總體上講， 物價指數(shù)是在不斷上漲的。人工成本會不斷上升， 隨著時間的推移， 基礎設施的破舊速度會加劇， 養(yǎng)護和維修費用也會不斷增加。

總的來說， 承包商要結合自己的優(yōu)勢對項目做進一步的可行性研究， 在此基礎上編制投標書， 并向項目業(yè)主提出建議， 而不是為了后面的合同談判和不可預見的風險留有余地。在合同簽訂中， 雙方都要在合同中考慮所有的風險， 其內容應能夠體現(xiàn)合同雙方的經濟利益， 減少風險合同糾紛， 達到“雙贏”的效果， 合理分擔項目建設風險。

1.3.1 資金成本的有關約定

1 ） 約定投融資結構和投入方式， 制定嚴格控制費用支出的條款。投融資結構和投入方式不同， 資金成本不一樣。業(yè)主應要求承包商根據(jù)項目實施進度嚴格制定資金使用計劃， 承包商應當先投入自有資金， 對自有資金和融入資金分別設立資金賬戶， 以便業(yè)主定期檢查投資計劃的實際使用情況。

2 ）制定嚴格控制工期的合同條款

建設階段的資金占用時間越長， 資金成本越大。因而制定嚴格控制工期的合同條款對于BT項目來說尤為重要。

3 ）融資利率和自有資金的投資回報率的約定

雙方約定建設階段的融資利率的計算方法， 及其是否隨著銀行貸款利率的調整而調整。

4 ）有關回購問題的約定

約定回購方式和回購價款的支付方式， 因為每年回購額的多少也是影響回購期資金成本的關鍵。

1.3.2 有關費用的合理確定與調整

包括項目完工驗收質檢費用標準與承擔， 工程變更后承包商建設管理費和貸款利息調整方法， 尾部工程拖延費用與損失計算。約定變更單價確定方法， 以便于在工程發(fā)生變更時對新增加的工程量進行計價。BT項目一般為總價合同， 沒有清單單價， 變更工程可以按現(xiàn)行預算定額、預算編制辦法及材料與人工市場價格計算出的預算費用調整一定幅度來結算。

1.3.3 對包干費用的范圍界定清晰

如主要材料來源與價格變化不調價、一般自然災害的預防措施費包干、設計的局部修改不調價、承包商的建設管理費包干， 費用包干部分的建設期貸款利息包干等等。在項目招標過程中， 聘請中介咨詢機構為項目融資結構設計、招標文件、和約起草談判等方面提供專業(yè)化協(xié)助，可以更大限度地挖掘潛力， 降低談判成本。

1.4 建設階段

這一階段投資控制的主體是承包商， 業(yè)主只起到監(jiān)督作用。但在BT項目中， 承包商有個“代業(yè)主”的角色， 承包商要實現(xiàn)自己的角色轉換， 努力使投資成本降低。

1.4.1 設計階段

對于BT項目， 承包商應推行設計招標， 聯(lián)合有實力的設計單位， 與其簽訂承包合同， 落實勘測設計技術經濟責任制， 從而保證設計方案有一定的穩(wěn)定性， 一定程度上減少工程變更、洽商等問題的出現(xiàn)， 項目投資可能因此大幅度減少。提高設計質量、投資經濟效益并促進縮短設計周期， 視招標階段的設計深度開展擴大初步設計或施工圖設計、應用價值工程優(yōu)化設計、摸準概算， 實行限額設計， 加強設計各階段的設計圖紙審查和評審工作， 降低失誤風險。

1.4.2 施工階段

施工階段是投資控制的關鍵階段。

1 ）建立合理的投資控制組織

落實項目經理班子和建設監(jiān)理班子中的投資控制負責人和工作人員， 并明確職能和任務分工， 制定嚴格的投資控制工作流程和投資控制工作規(guī)章制度。

2 ）實行投資目標分塊

合理進行投資分解， 嚴格執(zhí)行資金使用計劃。

3） 精簡管理機構

減少不必要的工資性支出， 控制業(yè)務費等各項非生產性開支。行政辦公用的財產物資， 一律登卡使用， 防止損壞和流失。

4） 處理好進度、質量與造價的三角關系

承包商應完善項目建設過程中的技術方案， 在工程技術上挖掘節(jié)約投資的潛力， 可召開專題會來做好項目設計方案的技術經濟論證工作。

實施工程進度的動態(tài)控制， 以進度大節(jié)點作為控制的關鍵， 保證落實大節(jié)點目標。建立工程協(xié)調制度， 定期或不定期地協(xié)調各參建單位之間的進度關系， 及時調整進度計劃。

BT項目質量尤為重要。部分工程質量不合格造成的工程返工、停工， 甚至不能按期竣工交驗， 不僅延長工期，也會增加成本。

材料的量、價控制在計劃成本之內， 對材料的使用也采用價值工程。在滿足功能要求的前提下， 通過代用、改變配合比、使用添加劑等方法降低材料消耗。同時加強對材料期貨市場的預測， 做好材料的采購儲備工作。

業(yè)主應制定對工程中核心、重點、難點工程的監(jiān)管制度， 監(jiān)督工程質量和進度。如果業(yè)主的能力有限， 可以通過聘請專家或有資質的咨詢公司定期或不定期地檢查施工方案、施工方法及材料檢驗等， 對違規(guī)行為應及時糾正， 甚至責令其停工、離場等。

5） 做好工程變更工作

嚴格控制現(xiàn)場變更和現(xiàn)場簽證。在施工過程中， 對于現(xiàn)場變更和現(xiàn)場簽證都必須經嚴格的手續(xù)和有關領導審批方可進行， 同時要嚴格履行簽字程序， 所有變更和簽證要注明工程量是由。

6） 正確處理索賠

BT項目建設時間較長， 不可預見的風險因素多， 如經濟形勢的變化、自然氣候的變化、地質條件變化等都可能造成投資的增加。在施工中如果發(fā)生了不可預見的風險， 要依據(jù)合同文件的有關規(guī)定， 正確對待和處理施工中的索賠。

7） 及時辦理結算

業(yè)主應及時與投資商辦理工程結算并支付工程價款， 如果工程完工后結算久拖不“結”， 將會使投資人承受巨大的“利息”風險。及時整理竣工結算資料， 包括工程施工合同、竣工圖、設計變更、簽證材料等。按照甲乙雙方在施工合同中的約定， 根據(jù)收集的結算資料進行審核計算，審查是否按圖紙、合同及相關規(guī)定完成全部工作， 必須到工地現(xiàn)場核對， 嚴格審查工程量計算是否準確、材料調價是否有依據(jù)等， 使工程造價結算確切、合理。

1.5 轉讓階段

業(yè)主要按雙方簽訂的BT合同中支付時間及支付方式的界定， 不要出現(xiàn)預期資金沒有準備充足， 延長支付時間引起財務費用的增加。主要是對回購價款的決算， 在BT方式下， 轉讓階段， 承包商需要交納資產轉讓的營業(yè)稅金可由雙方向市政府申請減免， 若不能減免， 則據(jù)實計入總回購價。

2.結語

目前， BT模式的運行還處于初級階段， 各方面的法律法規(guī)尚不成熟。BT項目的投資控制貫穿于項目建設的整個過程， 每個工作階段的控制方法不同。BT項目的投資控制作為一個復雜的系統(tǒng)工程， 內容繁雜， 要運用現(xiàn)代的管理科學， 對項目的全過程實施動態(tài)、量化、科學的系統(tǒng)管理和控制， 需要BT項目雙方創(chuàng)造一個和諧的環(huán)境， 從而減少協(xié)調和摩擦成本， 共同努力降低投資成本。