保理雪中送炭，多方共贏市場

李前

4月，繁花襲城。在一個(gè)陽光明媚的春日里，本刊記者專訪了豐匯國際商業(yè)保理有限公司總裁宮釗先生。作為具有多年經(jīng)驗(yàn)的保理業(yè)內(nèi)資深人士，宮釗對于商業(yè)保理在中國的發(fā)展，及其在提升企業(yè)核心競爭力中的重要作用，有獨(dú)到、全面而深刻的見解。

從南京一家企業(yè)說起

“目前國內(nèi)保理公司還沒有現(xiàn)成的出口保理案例?！睂m釗開門見山地說。不過，他向記者講述了一個(gè)曾經(jīng)在美國保理公司參與過的案子。

南京一家企業(yè)牛仔褲銷路非常好，美國沃爾瑪一直在采購其產(chǎn)品。40萬～50萬美元的訂單，這家企業(yè)接起來比較輕松。不過，沃爾瑪認(rèn)為單子太小很麻煩。而200萬～300萬美元這樣的采購大單子，這家企業(yè)又沒有足夠的資金實(shí)力去接。因?yàn)樯a(chǎn)需要1個(gè)月，運(yùn)輸需要1個(gè)月，而沃爾瑪在全球一般是2個(gè)月賬期，即貨到2個(gè)月后付款。這樣，一批貨從生產(chǎn)到拿到貨款，需要耗費(fèi)企業(yè)4個(gè)月的時(shí)間。如果每個(gè)月做40萬美元的業(yè)務(wù)量，4個(gè)月大概要準(zhǔn)備160萬美元，加上人工費(fèi)用等，手頭要有接近200萬美元的流動(dòng)資金。

“可以說，這200萬美元的流動(dòng)資金，只能維持40萬美元的業(yè)務(wù)規(guī)模。”宮釗說，“而企業(yè)若接到一個(gè)200萬美元的訂單，就要準(zhǔn)備800萬～1000萬美元的流動(dòng)資金?！?/p>

這導(dǎo)致中國很多優(yōu)質(zhì)商品無法直接進(jìn)入沃爾瑪，也是很多中小外貿(mào)企業(yè)面臨的共同問題?！爱?dāng)然，并不是說中國企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品質(zhì)量有問題，而是傳統(tǒng)的結(jié)算方式導(dǎo)致中國很多中小企業(yè)很難與國際主流采購商形成直接的貿(mào)易關(guān)系?！睂m釗稱。

而保理商的介入迅速打破了企業(yè)的這種資金困境。宮釗解釋說，“我們在這家南京企業(yè)貨裝船之后，為其提供了貨款80%的資金，這樣企業(yè)應(yīng)收賬款賬期就縮短為1個(gè)月，同時(shí)200萬美元能做100萬美元的業(yè)務(wù)量?！?/p>

事實(shí)上，不僅是這家南京企業(yè)迅速獲得了流動(dòng)資金，加速了資金的周轉(zhuǎn)，與之相關(guān)的國外貿(mào)易商和美國沃爾瑪也都得到了好處。

南京企業(yè)的銷售鏈條是，美國一家貿(mào)易商采購其牛仔褲，價(jià)格是10美元/條。之后，美國這家貿(mào)易商再以16美元/條的價(jià)格將牛仔褲賣給沃爾瑪。而當(dāng)這家貿(mào)易商接到沃爾瑪100萬美元的單子時(shí)，無法開出這么大額度的信用證。在這種情況下，雙方進(jìn)行了談判。談判結(jié)果是，美國貿(mào)易商賣給沃爾瑪?shù)呐Ｗ醒澮粭l降為12美元。

這樣，這家貿(mào)易商一條牛仔褲多賺了2美元，而沃爾瑪采購價(jià)從16美元降到12美元，成本降低4美元。

“由于我們保理商的介入，4年前我離開時(shí)，南京這家企業(yè)每個(gè)月已經(jīng)做到800萬美元的業(yè)務(wù)量，由此看見，杠桿作用有多大。”宮釗頗有感觸。

而這家企業(yè)產(chǎn)能的迅速擴(kuò)大，伴隨而來的是單位產(chǎn)品成本的大幅下降。同時(shí)，由于市場占有率的擴(kuò)大，該企業(yè)品牌也得以打響。

這也是沃爾瑪愿意看到的結(jié)果。大超市的核心理念是與其供貨商共同發(fā)展，拿到了優(yōu)質(zhì)價(jià)低的商品，沃爾瑪?shù)暮诵母偁幜σ蔡岣吡恕?/p>

除此之外，沃爾瑪采購量越大，保理商給這家南京企業(yè)的資金就越多，反過來，保理商也能從中受益。

“從此案例來看，形成了一個(gè)四方共贏的局面?！睂m釗總結(jié)道。

中小外貿(mào)企業(yè)的福音

這個(gè)例子讓我們看到保理商在其中發(fā)揮的重要作用，而這僅僅是一個(gè)縮影。中國是世界加工工廠，1/4的加工企業(yè)在中國。據(jù)介紹，中國注冊資本500萬元人民幣以上的出口型企業(yè)約有150萬家，注冊資本500萬元人民幣以上的中小企業(yè)約有450萬家。

2008年金融危機(jī)使中國出口企業(yè)遭到重大打擊。宮釗認(rèn)為，“其中的核心問題是資金鏈斷裂。而那時(shí)如果出口保理占有一定的市場份額，企業(yè)不至于這么慘?！?/p>

保理在國際上已經(jīng)有100多年的歷史，發(fā)展比較成熟。據(jù)了解，國際貿(mào)易中信用證比例大幅下降，非洲的信用證結(jié)算僅占其貿(mào)易額的12.5%，而保理占75%；西歐信用證結(jié)算僅占5%，保理占88%以上；北美信用證結(jié)算僅占4.1%，保理結(jié)算占84%?？傮w來看，通過保理結(jié)算的方式已經(jīng)占到全球貿(mào)易額的65.18%，信用證結(jié)算僅占17.74%。

而由于金融業(yè)發(fā)展滯后，中國商業(yè)保理則是剛剛起步。前幾年，中國商業(yè)保理一直是單打獨(dú)斗，政策環(huán)境不優(yōu)。這種境遇在2012年有了重大扭轉(zhuǎn)。2012年6月，商務(wù)部下發(fā)《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》，同意在天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)，設(shè)立商業(yè)保理公司。

有了這股春風(fēng)的吹拂，商業(yè)保理公司數(shù)量迅速增加。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年1月底，已注冊的保理公司達(dá)到85家，僅2012年就新設(shè)了38家。

“目前中國一些大型企業(yè)，特別是大型國有企業(yè)享受了銀行的國際保理服務(wù)，而大多數(shù)中小企業(yè)，尤其是出口企業(yè)，享受不到銀行的保理服務(wù)。”宮釗表示，2012年中國進(jìn)出口總額達(dá)到3.87萬億美元，其中銷售額在2億～3億元人民幣之間的中小外貿(mào)企業(yè)對此貢獻(xiàn)很大。而這些企業(yè)每個(gè)月的應(yīng)收賬款額平均達(dá)到2000萬元人民幣，賬期至少是2個(gè)月。也就是說，市場對保理需求很大，但是服務(wù)未及時(shí)跟上。

“國家現(xiàn)在支持商業(yè)保理的發(fā)展，也是希望中小企業(yè)能通過正規(guī)的渠道獲得資金的支持?！睂m釗進(jìn)一步解釋說。

中國企業(yè)之間價(jià)格戰(zhàn)的硝煙彌漫多年，導(dǎo)致很多企業(yè)訂單不長久，流失嚴(yán)重。而如果使用保理結(jié)算方式，一個(gè)好處是品牌價(jià)值得以提升，另一個(gè)是客戶資源相對穩(wěn)定。比如沃爾瑪超市，貨到以后兩周基本就銷售一空，沒有任何經(jīng)營上的風(fēng)險(xiǎn)，使其與供貨商的貿(mào)易關(guān)系很牢固。

事實(shí)上，包括蘇州工業(yè)園區(qū)在內(nèi)的一些國家級產(chǎn)業(yè)園區(qū)，原來以生產(chǎn)型企業(yè)為主，現(xiàn)在出于增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的考慮，反而更希望金融服務(wù)業(yè)入住園區(qū)。而商業(yè)保理作為金融服務(wù)業(yè)中重要一部分，獲得了政策支持，也為進(jìn)出口企業(yè)帶來了福音。

保理非“小額貸”

不過，現(xiàn)在一說到保理，可能很多人會(huì)將其與“融資”畫上等號。宮釗特別強(qiáng)調(diào)說，保理本名是“保付代理”，也即是由保理商介入，為企業(yè)先行墊付資金。保理其實(shí)是一種結(jié)算方式，可做到“貨出門，錢到家”，而不是融資。

除此之外，對保理還有一種誤解，即認(rèn)為它是小額貸款。對此，宮釗澄清道：“保理不是小額貸款，而是國際國內(nèi)主流金融機(jī)構(gòu)信用傳遞的一個(gè)橋梁。小企業(yè)一般無法從金融機(jī)構(gòu)獲得資金，而保理商可以先為其墊付資金，然后與金融機(jī)構(gòu)去對接?！?/p>

其實(shí)，現(xiàn)在企業(yè)之間的競爭已經(jīng)不是企業(yè)與企業(yè)之間，而是上下游產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈之間的競爭。很多大企業(yè)愿意與保理商合作，因?yàn)檫\(yùn)用商業(yè)保理，可使其上下游都得以扶持，從而提高其核心競爭力。而競爭力的提高，也有助于中國產(chǎn)品出口海外。

宮釗補(bǔ)充說，“企業(yè)的創(chuàng)新，在于其規(guī)模、市場占有率，在于其是否有足夠的資金去創(chuàng)新。如果資金鏈繃得很緊，企業(yè)就只是在為生存而奮斗，而不是為發(fā)展。保理商為企業(yè)的生存解決了后顧之憂，加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，使其信用得以提高，為其帶來發(fā)展和創(chuàng)新的空間?！?/p>

他舉例說，某大型上市飲料集團(tuán)資金雄厚，但是無法做到“貨出門，錢到家”。這是因?yàn)閷嬈钒l(fā)到各省市代理商、批發(fā)商處，批發(fā)商再賣給超市，而超市一般有賬期。保理商介入，可將應(yīng)收賬款買下來，提前將資金預(yù)付給企業(yè)，從而加快其資金周轉(zhuǎn)。 也可以說，保理并不是融資，而是針對企業(yè)良性互動(dòng)的一種好的結(jié)算方式。

“豐匯國際保理是試點(diǎn)后獲批成立的第一家保理公司。”宮釗介紹說，豐匯保理成立之初注冊資本金是5000萬元人民幣，正打算增資1.5億元，總計(jì)注冊資本達(dá)到2億元人民幣。這樣的規(guī)模，目前在中國內(nèi)資商業(yè)保理公司中是最大的。

現(xiàn)在豐匯國際保理核心團(tuán)隊(duì)已經(jīng)組建完成，能源、電力、農(nóng)業(yè)等方面的項(xiàng)目也在有條不紊地進(jìn)行中。

值得一提的是，豐匯國際保理一成立，就將出口保理作為一個(gè)重要的業(yè)務(wù)板塊?，F(xiàn)在整個(gè)設(shè)計(jì)方案，包括銀行后臺支持、所有的單據(jù)表格已經(jīng)完成。“豐匯保理計(jì)劃2013年出口保理業(yè)務(wù)量達(dá)到4億～5億元人民幣。”宮釗對此充滿信心，“這在中國3.87萬億美元貿(mào)易額面前并不算什么?！?/p>

本文編輯：李璐。如對本文有任何意見或其他精彩觀點(diǎn)，請聯(lián)系郵箱：coolu86@163.com。