公司評級：海陸重工、駱駝股份、鋼研高納

海陸重工：或?qū)⒕彶缴瞎?/p>

布局海工領域，開拓新的增長點。海陸重工（002255）設立潤通海洋工程公司，主要依托凱航通力在海洋工程、海洋平臺設備，未來主要從事海洋工程相關業(yè)務。按照中國海工裝備發(fā)展規(guī)劃，產(chǎn)業(yè)未來復合增速超過35%。海工裝備行業(yè)將進入高速增長期，公司此時介入海工領域，恰逢其時，目前公司海工裝備領域潛在訂單較多，未來海工裝備有望成為公司新的利潤增長點。

參股江蘇能華，期待收獲投資收益。江蘇能華主要是研發(fā)和生產(chǎn)新一代高效節(jié)能半導體材料氮化鎵（GaN）材料，用該材料所生產(chǎn)的GaN功率器件處于行業(yè)領先水平，可廣泛應用于太陽能或風能發(fā)電裝置，變頻器，工業(yè)變電，高壓輸變電裝置等領域，市場前景較好，未來如果發(fā)展順利，有望給公司帶來較為豐厚的投資收益。

操作策略：二級市場上，該股自去年底以來進入上行通道，今年三月底至四月底，經(jīng)過下行調(diào)整后，強勢上攻，站上近年來的歷史高位。爾后步入下行調(diào)整的通道，觸及12.89元的低價后弱勢反彈，當天公司股價距離前期高點仍有巨大的空間。市場對公司2013年業(yè)績較差的預期已經(jīng)較為充分；2014年， 公司環(huán)保業(yè)務業(yè)績將開始兌現(xiàn)，IGCC項目重現(xiàn)曙光，海工裝備也有望成為新的利潤點，維持高增長無憂，投資者可擇機介入。

駱駝股份：旺季支撐全年增長無憂

企業(yè)數(shù)少于預期，環(huán)保力度加強。2013年4月環(huán)保部公布首批環(huán)保合規(guī)企業(yè)名單共10家，其中僅有6家企業(yè)首批符合準入條件，駱駝股份（601311）是汽車啟動電池唯一上榜企業(yè)，行業(yè)地位突出。同時，公司通過產(chǎn)線自動化和先進拉網(wǎng)式生產(chǎn)工藝，不斷降低成本，是上市鉛酸蓄電池企業(yè)中盈利能力最強的一家，充分說明“環(huán)保高標準”與“盈利高水平”能夠被優(yōu)秀企業(yè)兼得。

全年銷售拐點確定，產(chǎn)銷兩旺將持續(xù)至年底。下半年是鉛酸蓄電池傳統(tǒng)銷售旺季，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)電池供不應求的局面，旺季銷售形勢較往年更旺。從3季度數(shù)據(jù)來看，駱駝股份收入環(huán)比增長35.18%，同比增長22.45%，銷售拐點確認。產(chǎn)銷兩旺形勢將持續(xù)到年底，同時旺季產(chǎn)品有所提價，量價齊升帶動公司盈利能力顯著恢復。盡管經(jīng)濟周期波動影響了上半年業(yè)績增長，但是通過下半年旺季趕超，公司兌現(xiàn)全年25%經(jīng)營業(yè)績增長是大概率事件。

操作策略：二級市場上，該股自去年底以來，一路強勢上攻，至今年5月底，最大漲幅超過100%。迫于環(huán)保壓力，國家加大規(guī)范政策落實力度，淘汰行業(yè)落后產(chǎn)能是大勢所趨，公司優(yōu)勢明顯，將長期受益，具有長期配置價值。該股從今年最高價大幅下跌后，已在窄幅區(qū)間盤整較長時間，啟動的概率較大。

鋼研高納：調(diào)整不改上行趨勢

全年業(yè)績進一步提速，高于大眾預期。鋼研高納（300034）四季度生產(chǎn)經(jīng)營提速，下游客戶需求旺盛，預計四季度業(yè)績增速將提高至50%以上，公司兩個募投項目進入利潤貢獻期，公司盈利能力明顯增強，預計公司四季度凈利潤增速會快于三季度，預計全年營收和凈利潤分別為5.6億和8900萬元，同比增速分別為22%和26%。

公司科研能力雄厚。公司背靠鋼鐵研究院，具有強大的科研實力，新產(chǎn)品推出能力很強，未來市場占有率會逐步提升。同時，強大的科研能力會帶來大量的科研經(jīng)費，解決公司部分研發(fā)費用。

關注政策預期帶來的投資機遇。高溫合金鋼是高端裝備制造的戰(zhàn)略性核心材料，預計未來十年國家在航空發(fā)動機產(chǎn)業(yè)投入將超過千億，公司作為高端航空發(fā)動機材料的研發(fā)，生產(chǎn)廠商將占據(jù)發(fā)動機產(chǎn)業(yè)價值鏈上游龍頭位置，有望分享更高的利潤，關注由此帶來的投資機遇。

操作策略：二級市場上，該股頗受機構投資者的青睞，截止2013年9月30日，公司十大股東中，有6個席位為機構投資者，新增的兩席包括“全國社?；鹨涣惆私M合”。今年以來，該股保持震蕩上行的態(tài)勢，當前經(jīng)過回調(diào)，繼續(xù)上行的趨勢明顯。明年，公司募投項目將逐步貢獻業(yè)績，形成新的利潤貢獻點，投資者可積極關注。

中國國旅：網(wǎng)上免稅將提振業(yè)績

“一市一店”政策明確，短期有挑戰(zhàn)，中長期更受益。1，“一市一店”政策明確：財政部今年9-10月明確發(fā)文，規(guī)定海南未來有且僅有兩家免稅店，其中三亞和?？诟饕粋€，不會再做增加。其中，三亞免稅店即海棠灣國際購物中心，?？诩从^瀾湖免稅城。全國其他地區(qū)要申請離島免稅或者其他類似離島免稅的均不受理。換言之，海南離島免稅具有唯一性，排他性。在這種背景下，要新開一家免稅店則必須關一家（?？谝_觀瀾湖就必須要關機場店，二者只留其一），沒有過渡期。

公司也在積極爭取海南離島免稅政策的后續(xù)放開。中國國旅（601888）官網(wǎng)近期報道，海南省委書記視察三亞免稅店時提出盡量實現(xiàn)即買即提，方便客戶購物。公司表示目前還在爭取政策，最終還是需要國家財政部、海關等相關部門審批；同時，公司和海南省政府都在積極爭取海南離島免稅額度進一步調(diào)整。

操作策略：二級市場上，該股自上市以來，一直處于上行趨勢中，最近兩年來更是保持震蕩上行的態(tài)勢。今年九月底創(chuàng)高歷史新高后，股價開始下行調(diào)整。當前，該股在35元附近的窄幅區(qū)間橫盤震蕩也有一個多月，弱勢向上反彈的跡象開始顯現(xiàn)。從中長期看，現(xiàn)有的政策有利于鞏固其在三亞免稅市場的壟斷地位。值得積極關注。

西王食品：回調(diào)后將再度上攻

銷量增速放緩主要源自內(nèi)部經(jīng)營調(diào)整。西王食品（000639）今年前三季度小包裝油共實現(xiàn)銷售8.8萬噸，與去年同期相比略微下滑0.17萬噸，這是公司涉足小包裝業(yè)務以來首次出現(xiàn)同比下滑，原因有兩方面：一、中央八項規(guī)定出臺后餐飲業(yè)的需求出現(xiàn)大幅下滑。二、一些原本公司老的市場的經(jīng)銷商的經(jīng)營思路跟公司不一致。

調(diào)整基本到位，四季度增速迅速回歸。針對公司內(nèi)部出現(xiàn)的一些問題，加之今年市場環(huán)境比較嚴峻，公司適時進行了大幅度調(diào)整，從二季度開始，公司用了半年的時間把對公司經(jīng)營策略執(zhí)行不到位的經(jīng)銷商進行了優(yōu)化和淘汰，新增了一些能力比較強，能夠跟得上公司發(fā)展節(jié)奏的經(jīng)銷商，同時對做的不好的區(qū)域的銷售團隊進行了調(diào)整。從四季度單季度來看，同比增速回歸至15%左右，顯示公司的調(diào)整基本到位。

操作策略：二級市場上，該股從去年底強勢上攻，在今年3月站上歷史高位以后，呈現(xiàn)震蕩調(diào)整的格局。當前，公司股價經(jīng)過一個月的強勢上揚，開始下行調(diào)整消化。隨著公司對客戶和大區(qū)銷售負責人的調(diào)整和優(yōu)化到位，加上高端的鮮胚玉米油開始放量，公司營收和凈利有望保持較快速度的增長。在當前價位，經(jīng)過調(diào)整消化后，股價將再度強勢上攻。

春興精工：4G建設將增厚公司業(yè)績

春興在消費電子上再下一城。春興精工（002547）于2013年12月7日發(fā)布公告，公司子公司邁特通信獲得華為技術2.1億元基站濾波雙工器訂單。此前公司還于11月20日發(fā)布公告，擬投資4500萬元， 建設鎂合金結(jié)構件生產(chǎn)項目。春興在華為獲得大訂單，是受益4G導致的行業(yè)結(jié)構微調(diào)的結(jié)果。隨著4G在全球逐漸推廣，4G多?；驹O備興起，無線基站供應商格局迎來微調(diào)。

4G建設的結(jié)構性受益者。國內(nèi)4G建設大潮下，春興精工在原有諾西，中興通訊（間接）2家大客戶的基礎上，進一步獲得華為，阿朗的較大訂單。其將是國內(nèi)為數(shù)不多的結(jié)構性受益4G建設的器件供應商之一。此外，同行業(yè)的大富科技在近年的多方并購，雖然其自身暫時沒有取得預想中的市場份額，但客觀上提高了行業(yè)的整合度，為降低行業(yè)內(nèi)惡性競爭打下基礎。

操作策略：二級市場上，該股自去年底以來保持良好的上漲勢頭，至今年五月中旬，漲幅接近100%。隨后，股價步入下行通道，至今已半年有余。其橫向市場拓展被市場確認可能還需要一個過程，公司結(jié)構性受益4G建設，未來業(yè)績有望保持較好的增速。經(jīng)過長時間的回調(diào)，在時間和空間上反彈的內(nèi)生力已然較強，投資者可擇機介入。